梁 怡

（重慶市豬八戒宜創(chuàng)小額貸款有限公司，重慶 400000）

2020年螞蟻集團(tuán)、京東數(shù)科登陸資本市場(chǎng)被緊急叫停，之后百度、阿里、騰訊、字節(jié)跳動(dòng)等互聯(lián)網(wǎng)公司被有關(guān)部門(mén)約談。強(qiáng)化對(duì)金融控股公司和金融科技監(jiān)管，確保金融創(chuàng)新在審慎監(jiān)管前提下運(yùn)行，成為新時(shí)期防范金融風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)金融行業(yè)健康發(fā)展的必要前提。國(guó)內(nèi)大型科技公司涉足金融業(yè)務(wù)，從最開(kāi)始推出移動(dòng)支付服務(wù)，逐漸發(fā)展到同時(shí)開(kāi)展信貸、投資、儲(chǔ)蓄等多項(xiàng)業(yè)務(wù)，對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生了沖擊影響，雙方之間在競(jìng)爭(zhēng)中合作已經(jīng)成為一種常態(tài)。下一步，要針對(duì)科技公司當(dāng)前金融業(yè)務(wù)開(kāi)展中遇到的一系列問(wèn)題，從制度層面、技術(shù)層面、政策層面等多措并舉，致力于掃除發(fā)展障礙，在幫助科技公司更好開(kāi)展金融業(yè)務(wù)的同時(shí)，構(gòu)建更加和諧、公平的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，促進(jìn)我國(guó)金融行業(yè)的蓬勃發(fā)展。

一、科技公司金融業(yè)務(wù)的發(fā)展概況

1.科技公司發(fā)展支付業(yè)務(wù)吹響進(jìn)軍金融領(lǐng)域的號(hào)角

在電子商務(wù)發(fā)展早期，電商平臺(tái)的交易雙方之間互不信任。消費(fèi)者想要拿到商品之后再付款，而商家則希望在支付貨款后再發(fā)貨。為了解決這一矛盾，電商平臺(tái)推出了支付服務(wù)。例如阿里巴巴推出的阿里支付、Ebay推出的Paypal支付等，本質(zhì)上都是作為買(mǎi)賣(mài)雙方交易的中間平臺(tái)，讓雙方的權(quán)益都可以得到保障。隨著電商產(chǎn)業(yè)規(guī)模的逐步擴(kuò)大，電商平臺(tái)數(shù)量的增加，越來(lái)越多的科技公司均開(kāi)通了各自的支付服務(wù)。具體又可以分成兩種類(lèi)型。第一種是科技公司自建支付平臺(tái)向客戶提供結(jié)算支付服務(wù)。但是客戶必須將個(gè)人銀行卡與平臺(tái)賬戶綁定，像阿里支付、騰訊支付等都屬于此種類(lèi)型。第二種是科技公司基于信用卡或零售支付系統(tǒng)衍生增設(shè)的一類(lèi)平臺(tái)，向用戶提供電子錢(qián)包，所有的結(jié)算支付仍然由發(fā)卡機(jī)構(gòu)或零售支付服務(wù)機(jī)構(gòu)提供，像蘋(píng)果支付、谷歌支付等均屬于此類(lèi)。這些科技公司支付業(yè)務(wù)的不斷成熟，為它們進(jìn)入金融領(lǐng)域、涉足金融業(yè)務(wù)打開(kāi)了大門(mén)。

2.科技公司擴(kuò)展信貸、投資等業(yè)務(wù)在金融領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟

在科技公司進(jìn)入金融市場(chǎng)的初期，除了發(fā)展自家的支付業(yè)務(wù)外，還主動(dòng)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作開(kāi)展信貸、儲(chǔ)蓄、投資、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。在我國(guó)，科技公司金融服務(wù)的覆蓋范圍十分廣泛，并且業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。以阿里巴巴公司的信貸類(lèi)業(yè)務(wù)為例：旗下的網(wǎng)上銀行向淘寶平臺(tái)的入駐商家提供貸款，僅2020年一年的貸款額就達(dá)到了500億元；同時(shí)，旗下的螞蟻金服向消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款，僅2020年一年貸款額達(dá)到了7000億元。同樣地，騰訊公司控股的微眾銀行提供小微貸款服務(wù)，2020年累計(jì)提供各類(lèi)小微貸款共計(jì)640億元。除了信貸業(yè)務(wù)外，科技公司也在嘗試財(cái)務(wù)管理、保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品。像阿里集團(tuán)的余額寶，管理資產(chǎn)規(guī)模一度達(dá)到了16961億元；而騰訊集團(tuán)的理財(cái)通，最高管理資產(chǎn)也達(dá)到3000億元。這些科技公司不僅發(fā)展信貸、投資等自家業(yè)務(wù)，還會(huì)以第三方平臺(tái)的身份銷(xiāo)售保險(xiǎn)類(lèi)、基金類(lèi)產(chǎn)品。隨著金融業(yè)務(wù)范圍的不斷擴(kuò)展，科技公司在金融領(lǐng)域逐漸站穩(wěn)腳跟，并對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)開(kāi)展和經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)了直接沖擊影響。

3.科技公司與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)形成合作與競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系

隨著科技公司金融業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大和范圍的增廣，不可避免地與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之間形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。由于科技公司有獨(dú)創(chuàng)的平臺(tái)，以及在大數(shù)據(jù)、人工智能等領(lǐng)域掌握了先進(jìn)的核心技術(shù)，因此可以打破傳統(tǒng)金融行業(yè)的布局，為客戶提供更加便捷、高效的服務(wù)。當(dāng)然，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也有自身的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，例如信譽(yù)度更高，品牌影響力更強(qiáng)。與此同時(shí)，受到科技公司涉足金融業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的沖擊影響，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也在積極尋求轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展數(shù)字金融業(yè)務(wù)。目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)科技公司與金融機(jī)構(gòu)之間已經(jīng)形成了競(jìng)爭(zhēng)與合作并存的關(guān)系。為了維持金融市場(chǎng)秩序，避免出現(xiàn)惡意競(jìng)爭(zhēng)，必須對(duì)涉足金融業(yè)務(wù)的科技公司給予更加嚴(yán)格的監(jiān)管。

二、技公司發(fā)展金融業(yè)務(wù)的驅(qū)動(dòng)因素

1.科技進(jìn)步助推科技公司涉足金融領(lǐng)域

在信息時(shí)代，科技對(duì)金融的驅(qū)動(dòng)作用效果十分顯著，特別是互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算以及人工智能等技術(shù)的運(yùn)用，讓掌握這些技術(shù)的科技公司有更多優(yōu)勢(shì)發(fā)展金融業(yè)務(wù)。例如，通過(guò)人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)，利用數(shù)學(xué)模型計(jì)算、分析海量的客戶數(shù)據(jù)，從而預(yù)測(cè)客戶行為、識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)。這樣科技公司在提供金融貸款服務(wù)時(shí)，就能提前篩選出優(yōu)質(zhì)客戶，從而降低了放貸之后因?yàn)榭蛻魺o(wú)力償還貸款而引發(fā)的資金損失和信貸風(fēng)險(xiǎn)。而移動(dòng)設(shè)備的普及應(yīng)用，使得科技公司可以利用平臺(tái)收集客戶數(shù)據(jù)，不必像傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一樣需要主動(dòng)對(duì)接客戶，既節(jié)約了成本和時(shí)間，又能保證數(shù)據(jù)本身的完整性、可靠性。

2.客戶需求激勵(lì)科技公司開(kāi)展金融服務(wù)

大型科技公司擁有龐大的客戶基礎(chǔ)，并且科技公司一般是在非金融領(lǐng)域建立了良好的口碑和積累了一定客戶基礎(chǔ)后，才開(kāi)始涉足金融領(lǐng)域。這就導(dǎo)致其開(kāi)展的金融業(yè)務(wù)和非金融業(yè)務(wù)具有很好的互補(bǔ)性。這樣就能成功將原來(lái)的老客戶轉(zhuǎn)化為金融業(yè)務(wù)的新客戶，不僅不會(huì)造成客戶的流失，反而會(huì)激發(fā)客戶的金融需求，從而為其金融業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造有利條件。例如，阿里巴巴最初的業(yè)務(wù)是為買(mǎi)賣(mài)雙方搭建交易平臺(tái)，隨著平臺(tái)交易量的增加，以及買(mǎi)賣(mài)雙方需求的上漲，才逐漸推出了支付業(yè)務(wù)。隨后通過(guò)刺激平臺(tái)入駐企業(yè)的消費(fèi)需求，然后為這些企業(yè)提供小額貸款，順利將金融業(yè)務(wù)從結(jié)算支付拓展到小額貸款。之后又相繼開(kāi)設(shè)了保險(xiǎn)、儲(chǔ)蓄、投資等其他金融業(yè)務(wù)，逐步形成了完善的金融服務(wù)體系。除此之外，科技公司還會(huì)利用大數(shù)據(jù)等技術(shù)，精準(zhǔn)分析客戶需求，提供合適的金融產(chǎn)品，對(duì)改善客戶體驗(yàn)、迎合客戶需求、降低金融服務(wù)成本也有積極幫助。

三、科技公司涉足金融業(yè)務(wù)的影響

1.改變了傳統(tǒng)金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)

科技公司與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)、場(chǎng)景等方面各有優(yōu)勢(shì)與不足。以數(shù)據(jù)為例，科技公司的優(yōu)勢(shì)在于掌握了大量用戶數(shù)據(jù)，并且發(fā)揮大數(shù)據(jù)等技術(shù)優(yōu)勢(shì)整合利用用戶數(shù)據(jù)，為金融產(chǎn)品的精準(zhǔn)推廣或金融服務(wù)的定向供給提供了支持。但是也存在一定的劣勢(shì)，例如數(shù)據(jù)隱私保護(hù)的優(yōu)先級(jí)較低，容易出現(xiàn)數(shù)據(jù)泄露等問(wèn)題，影響客戶對(duì)科技公司的信任度。商業(yè)銀行的優(yōu)勢(shì)在于對(duì)客戶數(shù)據(jù)隱私高度重視，更容易獲得客戶的信任；并且通過(guò)與客戶的線下接觸，更容易獲得有價(jià)值的“軟信息”。其劣勢(shì)在于獲取的數(shù)據(jù)有限，數(shù)據(jù)處理和分析能力不強(qiáng)。正是由于雙方在各個(gè)方面存在優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的關(guān)系，因此在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，雙方在更廣闊的領(lǐng)域展開(kāi)更加深層次的合作將會(huì)是一種常態(tài)。例如，金融服務(wù)在商業(yè)銀行與科技公司之間模塊化分布，實(shí)現(xiàn)客戶資源、客戶數(shù)據(jù)的充分共享。對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，則根據(jù)個(gè)人需求自主選擇商業(yè)銀行或科技公司。

2.改變傳統(tǒng)金融中介的業(yè)務(wù)模式

金融科技的發(fā)展正在不斷改變金融中介的服務(wù)流程和業(yè)務(wù)模式，在過(guò)去傳統(tǒng)金融中介模式的基礎(chǔ)上改變資金供需雙方的聯(lián)系形式。但在現(xiàn)實(shí)中，由于資本規(guī)模的限制，很多處于初創(chuàng)期或發(fā)展期的科技型公司對(duì)傳統(tǒng)金融體系的中介結(jié)構(gòu)的影響力非常有限。而一些大型科技公司憑借其龐大的客戶群和雄厚的資金實(shí)力，可以從多方面改變傳統(tǒng)金融中介的經(jīng)營(yíng)模式。比如科技公司提供的信貸業(yè)務(wù)，不需要像傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)那樣設(shè)立專(zhuān)門(mén)的網(wǎng)點(diǎn)或機(jī)構(gòu)，也不需要安排專(zhuān)門(mén)的工作人員與客戶互動(dòng)。而是直接通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等渠道獲取并分析客戶需求，從而將符合需求的信貸產(chǎn)品精準(zhǔn)推送給客戶。此外，算法還可以預(yù)測(cè)客戶的還款行為，有助于減少客戶不誠(chéng)信造成的經(jīng)濟(jì)損失。在整體業(yè)務(wù)層面，越來(lái)越多的科技公司將金融服務(wù)融入到自己的數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)中，以接近于零的邊際成本為客戶提供商業(yè)化服務(wù)，這在降低金融風(fēng)險(xiǎn)、提高運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)方面也具有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)。

3.改變貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制

科技型公司的金融業(yè)務(wù)主要從信貸渠道、財(cái)富渠道和利率渠道三個(gè)方面影響貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制。（1）信貸渠道。為了應(yīng)對(duì)科技公司發(fā)展金融業(yè)務(wù)的沖擊，商業(yè)銀行會(huì)將信貸等業(yè)務(wù)模塊化。這種操作雖然短期內(nèi)有利于銀行信貸業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展，但長(zhǎng)期來(lái)看會(huì)改變資金運(yùn)作方式和負(fù)債獲取方式。此外，信息技術(shù)的綜合運(yùn)用在一定程度上解決了金融機(jī)構(gòu)和貸款人在辦理信貸業(yè)務(wù)時(shí)的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。在這種情況下，貸款人會(huì)綜合比較科技公司和商業(yè)銀行提供的貸款產(chǎn)品，選擇對(duì)自己更有利的貸款機(jī)構(gòu)。（2）財(cái)富渠道。公司涉足金融業(yè)務(wù)后，會(huì)通過(guò)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，根據(jù)獲取的客戶數(shù)據(jù)進(jìn)行精準(zhǔn)畫(huà)像，從而向客戶精準(zhǔn)推送符合自身實(shí)際需求的金融產(chǎn)品。這樣消費(fèi)者可以通過(guò)更便捷的渠道獲得貸款，從而增加消費(fèi)支出，最終改變貨幣乘數(shù)。（3）利率渠道。科技公司開(kāi)展金融業(yè)務(wù)后，其提供的信貸產(chǎn)品和服務(wù)也將不同程度地替代傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)，弱化銀行利率變化對(duì)信貸規(guī)模的影響。從宏觀層面來(lái)說(shuō)，也有可能降低央行在進(jìn)行貨幣政策決策時(shí)收集信息的準(zhǔn)確性。

四、涉足金融業(yè)務(wù)的科技公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)

1.定位“長(zhǎng)尾客戶”推高信用風(fēng)險(xiǎn)

在科技公司的資產(chǎn)端，通過(guò)幫助有融資需求的小微客戶進(jìn)行信貸融資，依托公司內(nèi)部的大數(shù)據(jù)風(fēng)控體系，精準(zhǔn)勾勒客戶畫(huà)像，基于大數(shù)據(jù)分析跟蹤客戶未來(lái)的還款能力和經(jīng)營(yíng)狀況，緩解信息不對(duì)稱(chēng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。以螞蟻金服為例?；谄脚_(tái)上獲取的歷史數(shù)據(jù)和實(shí)時(shí)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)對(duì)平臺(tái)賣(mài)家信用進(jìn)行評(píng)分，并根據(jù)評(píng)分結(jié)果為小微企業(yè)提供不同的貸款額度?？萍脊撅L(fēng)控機(jī)制創(chuàng)新為服務(wù)下沉提供了信心，小微客戶和初創(chuàng)企業(yè)貸款額度大幅增長(zhǎng)。這類(lèi)客戶統(tǒng)稱(chēng)為“長(zhǎng)尾客戶”。但由于長(zhǎng)尾客戶對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力較弱，且抵押物有限，容易形成“增加小額信貸增加信用風(fēng)險(xiǎn)追求更高的利潤(rùn)以覆蓋風(fēng)險(xiǎn)暴露擴(kuò)大小額信貸救助規(guī)模加速信用下沉進(jìn)一步增加信用風(fēng)險(xiǎn)”的惡性循環(huán)。同時(shí)，基于大型科技公司“先貸后籌共貸”的模式，將資產(chǎn)變相打包成理財(cái)產(chǎn)品和ABS，成為其他機(jī)構(gòu)投資者的投資標(biāo)的。一旦資產(chǎn)端信用風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度積累，就會(huì)增加資金端的催收風(fēng)險(xiǎn)。

2.數(shù)字時(shí)代的隱私挑戰(zhàn)

大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來(lái)，為科技公司發(fā)展金融業(yè)務(wù)創(chuàng)造了良好條件。與此同時(shí)，隨著數(shù)據(jù)資源化屬性的日益明顯，客戶隱私數(shù)據(jù)的泄露、濫用等問(wèn)題也日益嚴(yán)重。相比于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，科技公司由于掌握了技術(shù)優(yōu)勢(shì)，因此對(duì)客戶數(shù)據(jù)的利用率更高、依賴性更強(qiáng)。但是，由于市場(chǎng)監(jiān)管不嚴(yán)加上盲目追逐利潤(rùn)，導(dǎo)致科技公司不會(huì)將保護(hù)客戶數(shù)據(jù)的隱私和安全擺在優(yōu)先位置，由此導(dǎo)致在客戶數(shù)據(jù)利用過(guò)程中面臨數(shù)據(jù)隱私風(fēng)險(xiǎn)。雖然近年來(lái)我國(guó)政府對(duì)公民個(gè)人隱私的重視程度不斷提升，并出臺(tái)了若干政策保護(hù)消費(fèi)者的隱私權(quán)，但是仍然未能遏制金融機(jī)構(gòu)在未經(jīng)客戶授權(quán)情況下共享甚至出售客戶數(shù)據(jù)的情況。總體來(lái)看，目前科技公司發(fā)展金融業(yè)務(wù)時(shí)的數(shù)據(jù)濫用有三種表現(xiàn)形式：首先是使用灰色數(shù)據(jù)或者黑色數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行金融信用評(píng)級(jí)以便對(duì)借款人進(jìn)行篩選；其次是數(shù)字壟斷，這主要指科技公司在數(shù)據(jù)領(lǐng)域確立了自己的主導(dǎo)地位后進(jìn)行價(jià)格歧視，例如利用數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)確定客戶愿意為貸款支付的最高利率；最后也有研究提出了用戶歧視的問(wèn)題，用于處理個(gè)人數(shù)據(jù)的高科技算法可能會(huì)對(duì)少數(shù)人產(chǎn)生偏見(jiàn)。

3.市場(chǎng)壟斷的若隱若現(xiàn)

提高用戶轉(zhuǎn)換成本是現(xiàn)階段科技公司打擊潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的一種常用手段。當(dāng)用戶轉(zhuǎn)換成本達(dá)到一定高度后，會(huì)阻止新的科技公司進(jìn)入，從而形成了市場(chǎng)壟斷?，F(xiàn)階段，科技公司與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之間仍然有合作關(guān)系，它們常常作為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的銷(xiāo)售平臺(tái)為客戶辦理信貸、理財(cái)?shù)冉鹑跇I(yè)務(wù)。但是兩者之間又不可避免地存在競(jìng)爭(zhēng)，這就使得科技公司會(huì)憑借自身的技術(shù)優(yōu)勢(shì)設(shè)置一定的技術(shù)門(mén)檻，讓傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)必須花費(fèi)更高的成本才能通過(guò)其平臺(tái)接觸到潛在的客戶。例如，電商平臺(tái)每隔一段時(shí)間就會(huì)延長(zhǎng)一次應(yīng)付賬款周期，使得平臺(tái)上的小微企業(yè)因?yàn)闊o(wú)法及時(shí)收回貨款而面臨更大的資金周轉(zhuǎn)壓力，進(jìn)而對(duì)平臺(tái)信貸業(yè)務(wù)的依賴性更加強(qiáng)烈。與此同時(shí)，電商平臺(tái)還會(huì)推出若干收費(fèi)項(xiàng)目，例如付費(fèi)推廣、首頁(yè)展示等，也間接地增加了小微企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，刺激小微企業(yè)的融資需求，為金融業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)造有利條件。這樣一來(lái)，科技公司就會(huì)利用自身的市場(chǎng)壟斷不斷壯大金融業(yè)務(wù)，不僅壓縮了小微企業(yè)的盈利空間，甚至有可能因?yàn)檫@些企業(yè)物力償還貸款而引起連鎖反應(yīng)，帶來(lái)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

4.順周期性和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

科技公司提供的信貸業(yè)務(wù)中，以短期信貸產(chǎn)品為主。相比于長(zhǎng)期貸款，在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)更容易受到消費(fèi)者信心不足的影響，從而導(dǎo)致信貸額出現(xiàn)斷崖式下降。同時(shí)，由于缺少配套的激勵(lì)機(jī)制，科技公司主動(dòng)評(píng)估貸款質(zhì)量或考察客戶信用水平的意愿也并不像傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)那樣強(qiáng)烈，由此導(dǎo)致了科技公司的信貸業(yè)務(wù)會(huì)面臨更大的信用風(fēng)險(xiǎn)?？萍脊咎峁┑耐顿Y業(yè)務(wù)中，由于是基于算法模型輔助投資決策，對(duì)于算法的依賴也會(huì)因?yàn)樗惴ū旧淼牟煌晟苹蛘邤?shù)據(jù)的不真實(shí)、不完整等原因，導(dǎo)致投資決策的風(fēng)險(xiǎn)增加，放大資產(chǎn)的順周期波動(dòng)。另外，在科技公司和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)展開(kāi)激烈競(jìng)爭(zhēng)的背景下，客戶則可以基于自身利益作出靈活選擇。雖然提高了投資效率，但是也增加了金融科技的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

五、科技公司金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管策略

1.完善準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和法規(guī)體系

科技公司涉足金融業(yè)務(wù)必須遵循相關(guān)的法律制度和受到相關(guān)部門(mén)的監(jiān)管。在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，明確監(jiān)管歸口，設(shè)置專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，統(tǒng)籌負(fù)責(zé)科技公司金融業(yè)務(wù)的監(jiān)督管理，要求科技公司在發(fā)展金融業(yè)務(wù)時(shí)必須堅(jiān)持“持牌經(jīng)營(yíng)，合規(guī)合法”的基本原則；通過(guò)提高市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻，讓科技公司在監(jiān)管之下將金融業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展。在制度標(biāo)準(zhǔn)方面，針對(duì)金融業(yè)務(wù)高風(fēng)險(xiǎn)的特性，必須強(qiáng)化內(nèi)部控制力度，重點(diǎn)從業(yè)務(wù)流程、資金管控等方面實(shí)行重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，防止出現(xiàn)重大金融風(fēng)險(xiǎn)；完善科技公司信息披露機(jī)制，充分發(fā)揮內(nèi)外審計(jì)的聯(lián)合作用，彌補(bǔ)以往監(jiān)管工作中的漏洞，在規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為科技公司金融業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。在基礎(chǔ)設(shè)施方面，緊跟數(shù)字金融發(fā)展趨勢(shì)，加快完善支付清算、數(shù)據(jù)治理、征信環(huán)境等方面的配套設(shè)施，為金融業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展、金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行奠定扎實(shí)的基礎(chǔ)。

2.創(chuàng)新監(jiān)管技術(shù)和借鑒監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)

由于國(guó)內(nèi)科技公司開(kāi)展金融業(yè)務(wù)的時(shí)間不長(zhǎng)，在金融監(jiān)管方面還存在許多漏洞。為了盡快完善適用于科技公司金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管體系，可以適度借鑒國(guó)外一些發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。例如，早在2014年英國(guó)金融行為監(jiān)管局（FCA）就出臺(tái)了金融科技公司的詳細(xì)監(jiān)管規(guī)定，包括信息披露、倒閉資產(chǎn)處理等內(nèi)容；而美國(guó)則對(duì)科技公司涉足金融行業(yè)的經(jīng)營(yíng)牌照采取了嚴(yán)格監(jiān)管，要求科技公司必須取得相關(guān)部門(mén)發(fā)放的貨幣服務(wù)業(yè)務(wù)（MSB）許可證方可開(kāi)展貨幣及支付等相關(guān)金融業(yè)務(wù)。在借鑒這些先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，針對(duì)傳統(tǒng)金融監(jiān)管存在的信息不對(duì)稱(chēng)、法律滯后性等短板，加快制定具有“中國(guó)特色”的傳統(tǒng)金融監(jiān)管與科技維度并行的雙維監(jiān)管體系。從政策框架上來(lái)看，積極推動(dòng)科技公司先進(jìn)技術(shù)與業(yè)務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的融合，構(gòu)建以金融科技為核心的金融穩(wěn)定評(píng)估框架和宏觀審慎政策框架；從技術(shù)支撐上來(lái)看，依托大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等前沿科技，在數(shù)據(jù)資產(chǎn)獲取、處理、分析的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、研判、預(yù)警、控制，切實(shí)增強(qiáng)科技治理水平，有效化解科技公司在發(fā)展金融業(yè)務(wù)時(shí)的各類(lèi)潛在風(fēng)險(xiǎn)。

3.規(guī)范數(shù)據(jù)的開(kāi)放和利用

在監(jiān)管科技公司金融業(yè)務(wù)時(shí)，一方面要完善反平臺(tái)壟斷、反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等相關(guān)法律，另一方面還必須明確數(shù)據(jù)主權(quán)、強(qiáng)化數(shù)據(jù)治理，切實(shí)保護(hù)數(shù)據(jù)隱私。通過(guò)規(guī)范數(shù)據(jù)使用，在保護(hù)數(shù)據(jù)隱私和挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值之間達(dá)到統(tǒng)籌兼顧。在競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)上，數(shù)據(jù)開(kāi)放和共享會(huì)帶來(lái)諸多益處，例如可以實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的最大化，而科技公司在金融業(yè)務(wù)上獲得更多利潤(rùn)后，也會(huì)繼續(xù)創(chuàng)新發(fā)展更多新的分支業(yè)務(wù)，這對(duì)于推動(dòng)普惠金融有積極幫助。同時(shí)也必須認(rèn)識(shí)到，數(shù)據(jù)過(guò)度開(kāi)放也會(huì)增加數(shù)據(jù)泄露、濫用的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在監(jiān)管方面必須尋求數(shù)據(jù)開(kāi)放與防止壟斷之間的平衡點(diǎn)。當(dāng)然，對(duì)于監(jiān)管部門(mén)來(lái)說(shuō)也要重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)問(wèn)題：第一，明確數(shù)據(jù)監(jiān)管制度，切實(shí)保障數(shù)據(jù)隱私安全，避免數(shù)據(jù)在正常使用過(guò)程中出現(xiàn)泄露問(wèn)題；第二，數(shù)據(jù)責(zé)任的可溯性，如果因?yàn)閿?shù)據(jù)丟失、數(shù)據(jù)錯(cuò)誤而引起損失，應(yīng)當(dāng)按照“誰(shuí)操作、誰(shuí)負(fù)責(zé)”的原則追溯責(zé)任，這對(duì)于保障數(shù)據(jù)完整性、安全性和可用性也是大有裨益的。

4.在創(chuàng)新與穩(wěn)定之間尋求平衡

監(jiān)管部門(mén)應(yīng)明確自身的定位，始終保持技術(shù)中性立場(chǎng)。在保證不會(huì)發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮金融領(lǐng)域中科技的潛在好處，使科技公司在涉足金融業(yè)務(wù)的過(guò)程中，能夠依托自身的技術(shù)優(yōu)勢(shì)成為推動(dòng)金融行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重要?jiǎng)恿?。鑒于監(jiān)管決策會(huì)直接影響到金融創(chuàng)新的速度和方向，這就意味著監(jiān)管部門(mén)絕對(duì)不能偏袒傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，而是要樹(shù)立更加包容、開(kāi)放的態(tài)度，營(yíng)造一個(gè)更加公平、有序的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。在制定金融政策時(shí)，對(duì)于科技公司的一些新技術(shù)也要有更高的前瞻性，允許技術(shù)創(chuàng)新中存在一定的不確定性。這樣才能鼓勵(lì)科技公司在發(fā)展金融業(yè)務(wù)時(shí)能夠大膽創(chuàng)新，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之間形成良性競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，最終在競(jìng)爭(zhēng)中促進(jìn)金融行業(yè)的發(fā)展。當(dāng)然，監(jiān)管部門(mén)也要平衡好金融市場(chǎng)的穩(wěn)定性，既要防止新進(jìn)入者利用捆綁技術(shù)服務(wù)等方式進(jìn)行惡意競(jìng)爭(zhēng)，也要避免傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)依賴資源積累和經(jīng)驗(yàn)積累設(shè)置多重壁壘的問(wèn)題。建議采用“監(jiān)管沙盒”的方式，為企業(yè)提供一個(gè)可以測(cè)試其創(chuàng)新金融產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)模式和營(yíng)銷(xiāo)方式的“安全空間”，使其不必在業(yè)務(wù)遇到問(wèn)題的時(shí)候馬上就受到監(jiān)管制約，在保證金融穩(wěn)定和保護(hù)消費(fèi)者的前提下也促進(jìn)了創(chuàng)新發(fā)展。

六、結(jié)語(yǔ)

科技公司涉足金融業(yè)務(wù)，一方面能夠發(fā)揮“鯰魚(yú)效應(yīng)”，倒逼傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)緊跟時(shí)代發(fā)展形式、運(yùn)用前沿科技，加快向數(shù)字化轉(zhuǎn)型。在激活金融市場(chǎng)內(nèi)生活力的同時(shí)，也能夠?yàn)榭蛻籼峁└颖憬?、高效、?shí)用的金融服務(wù)。另一方面，由于市場(chǎng)機(jī)制不成熟、監(jiān)管制度不完善等因素的限制，科技公司在發(fā)展金融業(yè)務(wù)時(shí)也面臨著信貸風(fēng)險(xiǎn)、隱私風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。不僅會(huì)損害自身的經(jīng)營(yíng)效益，而且從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看也不利于金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。因此，在辯證看待科技公司涉足金融業(yè)務(wù)對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以及金融市場(chǎng)帶來(lái)影響的基礎(chǔ)上，必須完善監(jiān)管策略，通過(guò)強(qiáng)化外部監(jiān)管為其創(chuàng)設(shè)良好的發(fā)展環(huán)境。采取完善準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和法規(guī)體系、創(chuàng)新監(jiān)管技術(shù)和借鑒國(guó)外先進(jìn)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，以及規(guī)范數(shù)據(jù)的開(kāi)放和利用等一系列措施，讓科技公司在監(jiān)管之下規(guī)范開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，為我國(guó)金融市場(chǎng)健康、持續(xù)發(fā)展提供一定的幫助。