鐘培長

（中鐵武漢電氣化局集團有限公司）

近年來，我國財政長期處于“緊平衡”狀態(tài)，收支矛盾較為突出，2020年廣義實際赤字率已升至8.6%的歷史高位。為推動我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，國家密集發(fā)布“降杠桿、控債務”政策，確保國家經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。2020年12月份中央經(jīng)濟工作會議指出要堅持擴大內(nèi)需這個戰(zhàn)略基點，要增強投資增長后勁，加大新型基礎(chǔ)設施投資力度，要實施城市更新行動，推進城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造。國家要通過基礎(chǔ)設施投資拉動經(jīng)濟增長，同時要嚴格控制政府債務風險，對建設工程項目的資金管控力度勢必進一步加大，受疫情以來全球經(jīng)濟不景氣和國內(nèi)經(jīng)濟增長放緩的影響，基礎(chǔ)設施投資建設項目資金短缺可能成為常態(tài)。作為建設工程項目施工承包方的施工企業(yè)，在應對日趨激烈的市場競爭同時，還將面臨項目建設資金不充足、工程款結(jié)算支付不及時、物價持續(xù)上漲及基礎(chǔ)材料價格異常波動等一系列資金風險，工程項目現(xiàn)金流是否能保持過程平衡并實現(xiàn)最終平衡，將成為施工企業(yè)生存與持續(xù)健康發(fā)展的關(guān)鍵。

一、工程項目現(xiàn)金流管理的重要性

工程承包項目現(xiàn)金流與普通大宗商品銷售的現(xiàn)金流相比，具有周期長、流量大、不確定性因素多、管控難等特點，現(xiàn)金流過程不平衡、承包方墊資施工、尾款質(zhì)保金回籠滯后現(xiàn)象普遍，項目資金管控風險突出，不僅影響施工成本和項目利潤，嚴重不平衡時將給施工承包企業(yè)帶來巨大的資金壓力和財務風險。

（一）工程項目現(xiàn)金流管理的現(xiàn)狀

1.工程款收支條件苛刻

由于我國基礎(chǔ)設施建設市場門檻較低，建筑行業(yè)有大量央企集團所屬企業(yè)、地方國有基建城建企業(yè)和各類民營建筑企業(yè)，除部分天然壟斷的特殊建筑資質(zhì)外，行業(yè)內(nèi)市場競爭異常激烈，建筑企業(yè)為搶占市場，在合同談判及履約時處于弱勢，合同付款條件苛刻、合同款結(jié)算及支付滯后現(xiàn)象普遍。業(yè)主對工程款支出監(jiān)管嚴格，一般需按業(yè)主核定的資金計劃辦理支付，對重點物資采購及農(nóng)民工工資支付普遍有保障性要求，工程承包方大額資金支付自主性有限。

2.項目管理重施工過程

大部分工程項目在實施過程中，項目管理人員側(cè)重于把活干好、不出安全事故，保工期保節(jié)點，對項目經(jīng)濟運行缺乏整體把控，對項目現(xiàn)金流理解和分析不到位，對資金的自身成本和對其他成本的影響缺乏認知，習慣于遇到資金困難找后方，墊資施工、民工討薪、供應商訴訟等問題層出不窮。

3.施工企業(yè)重利潤考核

傳統(tǒng)施工企業(yè)對工程項目的經(jīng)濟考核普遍側(cè)重于結(jié)果考核，即利潤考核，對項目實施過程中的現(xiàn)金流和動態(tài)成本缺乏有效管控，大型工程項目因自身現(xiàn)金流基數(shù)較大，項目實施過程中的資金不足、項目虧損后的債務資金償付困難等問題，給施工企業(yè)的整體資金鏈造成巨大的風險。

（二）工程項目現(xiàn)金流管理的意義

1.創(chuàng)造資金管理收益

基于“快收緩付”這一項目資金管理基本原則，通過有力的合同管理，形成過程中較大的現(xiàn)金流正向凈額，利用合理的金融手段提升貨幣時間價值，可以有效創(chuàng)造資金管理收益，給施工企業(yè)帶來額外的經(jīng)濟效益。

2.適度調(diào)節(jié)采購成本

通過項目全過程現(xiàn)金流預測，掌握各個時期可自主支配資金量，并運用于物資勞務等招標采購合同談判中，通過資金支付條款設定談判調(diào)節(jié)采購價格，可以適度降低采購成本，使資金管理效益最優(yōu)化。

3.降低企業(yè)財務風險

大型工程項目的資金流是否平衡，對工程承包企業(yè)的整體資金鏈條構(gòu)成較大影響，通過有效的現(xiàn)金流管理，合理安排各期資金收支，確保項目不出現(xiàn)資金缺口，降低企業(yè)財務風險。

二、工程項目現(xiàn)金流預測

工程項目的現(xiàn)金流量是指工程承包合同實施的整個周期內(nèi)各個時點上發(fā)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及現(xiàn)金凈流量，現(xiàn)金流量預測一般以月為周期，根據(jù)現(xiàn)金流入流出因素測算各期現(xiàn)金流量，并在項目實施工程中不斷加以修正。

（一）現(xiàn)金流入預測

工程項目現(xiàn)金流入構(gòu)成主要有預付款、進度款、質(zhì)保金、索賠款等，可根據(jù)合同條款、業(yè)主情況及其他可借鑒參考的因素，綜合分析預測項目全周期資金流入。

1.預付款

根據(jù)國家《建設工程價款結(jié)算暫行辦法》有關(guān)規(guī)定，建設工程項目預付款一般為合同金額的10%～30%，在具備施工條件的前提下，發(fā)包人應在雙方簽訂合同后的一個月內(nèi)或不遲于約定的開工日期前的7天內(nèi)預付工程款，并在工程進度款中進行抵扣。預付款一般可以根據(jù)合同約定對其流入時間和流入金額進行較為準確的測算。

2.進度款

根據(jù)國家《建設工程價款結(jié)算暫行辦法》有關(guān)規(guī)定，工程計量確認后，發(fā)包人應按不低于工程計量價款的60%，不高于工程價款的90%向承包人支付工程進度款，并按合同約定扣回預付款。工程進度款的結(jié)算方式主要有按月結(jié)算與支付和分段結(jié)算與支付。進度款預測時，應按照合同約定的結(jié)算方式和付款比例，綜合考慮業(yè)主的計量習慣、支付習慣、信用度、資金狀況等因素，對進度款的預計收款周期和比例進行合理適度調(diào)整。

3.質(zhì)保金

根據(jù)國家《建設工程質(zhì)量保證金管理辦法》有關(guān)規(guī)定，建設工程項目缺陷責任期一般為1年，最長不超過2年；保證金總預留比例不得高于工程價款結(jié)算總額的3%，并可以銀行保函替代。質(zhì)保金一般于保修期滿后一次性返還，實際中需結(jié)合合同具體約定和業(yè)主因素進行綜合預測。

4.索賠款

工程項目實施過程中，發(fā)生設計變更、洽商變更的可能性較高，一般在實際發(fā)生變更時，對變更量及概算價進行測算，結(jié)合合同和相關(guān)政策對索賠款進行預測。

工程項目的現(xiàn)金流入構(gòu)成比較簡單，主要是需要根據(jù)合同工期和施工條件對整體工程形象進度進行測算，據(jù)以預測各個時點的現(xiàn)金流入量，在實際預測中，要充分考慮業(yè)主的習慣、信用和建設資金來源等客觀影響因素，并在過程中不斷予以修正。

（二）現(xiàn)金流出預測

工程項目現(xiàn)金流出構(gòu)成主要有各類工程施工費用及相關(guān)稅費等，可根據(jù)單項工程概預算成本、市場價格和稅費政策等因素，予以全面預測。

1.材料費。主要包括施工過程中耗用的主材設備、輔助材料、零星材料及周轉(zhuǎn)材料等。材料費是工程造價的主要構(gòu)成部分，占總造價比重一般高于50%，對項目資金流出影響較大。主要材料和設備費用可根據(jù)合同和設計圖紙確定基本數(shù)量，在項目初期可參考市場價格進行測算，采購合同簽訂后及時進行修正調(diào)整。零星材料等非主材，應考慮專業(yè)工程分包、勞務分包中納入分包合同部分，在分包費用中予以統(tǒng)一測算。

2.人工費。主要包括從事工程建造人員的工資獎金、福利費、社保等薪酬性質(zhì)支出。人工費主要與施工企業(yè)的薪酬政策相關(guān)，實際中取決于施工組織方式和人員投入量，同時需要扣除外包人工部分，在預測時納入分包費用。

3.機械費。主要包括施工過程中自有機械設備的折舊和使用費和外租機械設備的租賃及使用費，以及操作人員的薪酬，一般通過施工機械臺班消耗量和定額進行預測。

4.專業(yè)分包成本。施工企業(yè)在承接工程施工總承包合同時，可能會將部分非工程主體施工外包，總包方與分包方的分包結(jié)算價款即專業(yè)分包成本。專業(yè)分包成本測算時，應將分包合同內(nèi)包含的人工費、材料費、機械費等價款從其他成本中扣除，避免重復計算。

5.勞務分包成本。施工企業(yè)將其承包工程中的勞務作業(yè)發(fā)包給專業(yè)化施工隊伍所產(chǎn)生的外包費用即勞務分包成本，其價格受市場行情、季節(jié)性變動、施工環(huán)境影響較大，在測算時需充分考慮價格變動因素，并在分包合同簽訂后適時修正。

6.其他直接費用。主要包括臨時設施、生產(chǎn)工具、檢驗試驗、工程點交、安全生產(chǎn)費等可以直接計入成本核算對象的其他費用，這部分費用較為零碎、繁雜，一般根據(jù)工程合同和同類工程歷史數(shù)據(jù)進行預測。

7.間接費用。主要包括現(xiàn)場管理人員的薪酬、辦公、差旅等現(xiàn)場管理經(jīng)費，一般根據(jù)現(xiàn)場管理人員數(shù)量和當?shù)匚飪r水平進行測算。

8.稅費。各類成本費用測算時，應根據(jù)國家和地方稅收法規(guī)同步測算出基本的稅費金額，并對應直接繳納給政府機關(guān)的稅金及附加進行測算。

9.利潤。是指根據(jù)施工企業(yè)的利潤上繳制度，工程項目在各個期間需要向施工企業(yè)上繳現(xiàn)金的利潤。

現(xiàn)金流出的預測，要根據(jù)工程進度計劃將各類成本費用分解至各個時點，分解時需要根據(jù)企業(yè)資金支付管理制度和一般性規(guī)律，充分考慮成本發(fā)生與現(xiàn)金流出的時間差異。

（三）凈現(xiàn)金流預測

凈現(xiàn)金流按計算方法不同，分為期間凈現(xiàn)金流和累計凈現(xiàn)金流。

1.期間凈現(xiàn)金流。是指某一時間段（月度、年度）的現(xiàn)金流入減現(xiàn)金流出的差額。期間凈現(xiàn)金流主要是對項目實施各個期間段現(xiàn)金流的動態(tài)預測分析，用于提高預測準確度和資金支付過程控制。

2.累計凈現(xiàn)金流。是指某一時點的開累現(xiàn)金流入減開累現(xiàn)金流出的差額。累計凈現(xiàn)金流是對項目實施整體現(xiàn)金流的預測分析，通過各個時點的累計凈流量測算，預測項目現(xiàn)金流是否平衡。

三、工程項目現(xiàn)金流管理

工程項目現(xiàn)金流預測的結(jié)果，需要與實際現(xiàn)金流進行對比分析，一方面分析預計現(xiàn)金流與實際現(xiàn)金流差異的原因，另一方面根據(jù)實際現(xiàn)金流情況繼續(xù)完善現(xiàn)金流預測，并將分析發(fā)現(xiàn)的問題和最新的預測結(jié)果運用于項目現(xiàn)金流管控中。

（一）工程項目現(xiàn)金流管理目標

工程項目在完成對施工企業(yè)的上繳后，能最終實現(xiàn)累計凈現(xiàn)金流為零的，即為項目現(xiàn)金流平衡，實現(xiàn)最終現(xiàn)金流平衡就是工程項目現(xiàn)金流管理的目標。項目開累凈現(xiàn)金流的不平衡，能反映出施工企業(yè)在項目管理運作上相關(guān)問題：凈現(xiàn)金流正金額較大時，說明項目的利潤較好，但施工企業(yè)對其成本測算不到位，對其利潤目標要求偏低；凈現(xiàn)金流負金額較大時，說明項目不能實現(xiàn)預定利潤目標，扣除利潤上繳因素后仍為負流向的，說明項目虧損，施工企業(yè)將面臨墊資施工或債務清償風險。

（二）工程項目現(xiàn)金流管理建議

在項目實施中，需要不斷對現(xiàn)金流預測結(jié)果進行修正，并與實際現(xiàn)金流進行全面對比分析，將更準確的預測結(jié)果和更全面的分析結(jié)果，運用于項目資金管理中。

1.建立健全現(xiàn)金流管理制度和工作機制，明確施工企業(yè)、工程項目部及業(yè)務部門的現(xiàn)金流管理工作職責，定期開展現(xiàn)金流分析和預測，對分析查找出的問題制定可行的解決方案，對實際現(xiàn)金流與預計現(xiàn)金流的偏移及時糾偏，確保項目全過程現(xiàn)金流有效管控。

2.基于項目現(xiàn)金流管理壓控項目成本費用，通過各項成本費用的預計現(xiàn)金流出與實際現(xiàn)金流出的差異分析，查找成本管理中存在的不足，加強對偏離度較大的成本費用的資金支付審批控制，適度利用資金支付調(diào)節(jié)手段，壓低下游供應商價格，降低項目成本。

3.從資金成本角度，綜合考慮成本支出和稅費負擔，優(yōu)化稅務籌劃方案，從優(yōu)選擇供應商，增加稅費抵扣額，降低項目整體稅負，減少稅費支出。

4.工程項目實施過程中，在現(xiàn)金流入有限的情況下，需平衡各類結(jié)算債務的支付比例，避免厚此薄彼導致部分供應商付款比例偏低，從而引發(fā)債務糾紛甚至訴訟風險。

5.適度運用金融手段，延緩資金支付時間，特別是對于過程現(xiàn)金流不平衡的項目，可以利用承兌匯票支付，緩解過程資金不足壓力，從而實現(xiàn)現(xiàn)金流過程平衡，保證供應商按時排產(chǎn)供貨和項目順利實施。

四、結(jié)語

傳統(tǒng)的基于成本和利潤的項目管理模式已難以適應新時代下建設工程項目順利實施的需求，如何確保項目全過程的現(xiàn)金流平衡，如何解決應對現(xiàn)金流過程不平衡和最終不平衡給企業(yè)帶來的風險，將成為施工企業(yè)如何實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要課題。施工企業(yè)應確立“以現(xiàn)金流管理為中心”的工程項目管理模式，基于科學的現(xiàn)金流預測和管理，及時發(fā)現(xiàn)虧損及其原因并止損，防范風險，提高效率，提升工程項目效益并獲得優(yōu)良的現(xiàn)金流，促進施工企業(yè)可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展。