楊松

四川卡車司機李川，用了多年的“貨車幫”。兩年前，他接到平臺客服的推銷電話，稱App上能直接獲得現(xiàn)金貸款。

當時，優(yōu)惠利率只有年化4.8%，李川決定嘗試下。不到半小時，貨車幫直接將貸款打到他銀行卡中。

按期還完8000元本金后，他又借了一筆。優(yōu)惠沒了，年化利率提高至12.2%，接近一般借貸平臺。

越來越多卡車司機及貨主，通過數(shù)字貨運平臺“滿幫”的借貸，來緩解燃眉之急。

截至2022年底，滿幫市值約為610億人民幣，赴港再上市討論正熱，而放貸已成為平臺重要的收入來源，提振估值。

去年7-9月，受益于信貸解決方案的收入增長，滿幫的增值服務(wù)2.95億元，同比大漲88.2%，總收入占比達到16.3%，約六分之一。

2022年1-9月，信貸等構(gòu)成的增值服務(wù)，滿幫合計收入7.69億元，且增幅逐季提高，放款規(guī)模節(jié)節(jié)攀升。

放款猛增

不管擁有卡車的司機，或是需要送貨的貨主，均為細分潛在的借貸客群。

坐擁貨車幫、運滿滿兩大平臺，滿幫集團活躍司機超過354萬（2021年底數(shù)據(jù)），截至2022年三季度，平臺發(fā)貨的月活貨主為185萬。

掌握用戶駕駛證、卡車以及日常訂單等優(yōu)質(zhì)信息，滿幫可以評估司機或者貨主的信用，進行貸款管理。與支付寶“借唄”類似，卡車司機通過個人認證，即可在滿幫旗下的貨車幫、運滿滿App中直接借貸。

司機李川告訴《21CBR》記者，很多同行會在平臺上借貸。他本人在2020年、2021年借了兩筆款項，共借貸1.6萬元。

李川提供的還款截圖顯示，其兩筆8000元的現(xiàn)金貸，均按照等額本息，一年內(nèi)分6期還清。第二筆貸款沒有優(yōu)惠，利率回歸到12.2%。相較“借唄”，李川認為滿幫平臺利率偏高。

公允地說，利率仍在一個正常區(qū)間。

據(jù)《中國物流金融創(chuàng)新實踐白皮書（2019）》披露，滿幫平臺有40%的司機，會通過平臺選擇金融服務(wù)，金融服務(wù)用戶數(shù)達270萬，累計放款金額175億元。

2018年推出后兩年時間里，“運費貸”累計授信客戶超過2000戶，發(fā)放貸款10億元，年利率約14.6%。

2022年，貨運市場并不如意，司機們需要養(yǎng)家、養(yǎng)車，對滿幫在內(nèi)的貸款需求可能增加，進而推高信貸業(yè)務(wù)增長。

滿幫的財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，貸款在內(nèi)的增值服務(wù)營收，2022年前三個季度的同比增速，依次為24.4%、43.7%和88%。增長幅度，幾乎每個季度都上一個臺階。

“貨運平臺的金融服務(wù)，是公認的現(xiàn)金流業(yè)務(wù)?！币子^分析品牌零售行業(yè)咨詢顧問魏建輝稱。

據(jù)招股書，滿幫占中國數(shù)字貨運平臺總量64%，它有足夠的用戶量，圍繞司機與貨主打造金融在內(nèi)的交易閉環(huán)。

滿幫為司機和貨主提供的增值服務(wù)，從滿運貸、司機貸到便捷的ETC充值、輪胎白條等。公開資料顯示，20%的司機會通過平臺選擇加油服務(wù)，ETC充值覆蓋率24%，保險覆蓋率16%，貸款覆蓋率15%。

貴州貨車幫小貸，是承接滿幫金融服務(wù)的核心載體之一，推出司機貸、司機白條、滿運貸等產(chǎn)品。

天眼查數(shù)據(jù)顯示，貨車幫小貸經(jīng)過股權(quán)穿透后，由滿幫集團全資持有，法人代表為“錢正菊”。他同為滿幫旗下多家關(guān)聯(lián)公司法人代表，是集團核心高管之一，職位為執(zhí)行董事。

金融矩陣

據(jù)悉，滿幫共有小額貸款、保險經(jīng)紀、融資租賃、商業(yè)保理等4張牌照。以保險為例，平臺銷售運費險、意外險兩類產(chǎn)品，由天彩保險經(jīng)紀、貴陽山恩保險經(jīng)紀提供，其中，山恩保險經(jīng)紀為集團旗下企業(yè)。

滿幫集團CEO張暉表示，服務(wù)之間相互疊加，比如有大數(shù)據(jù)的信用保險、ETC、無人卡車，可以構(gòu)建一個新的生態(tài)組合。

“貨運平臺做金融業(yè)務(wù)，目前服務(wù)的深度還不夠?！蔽航ㄝx認為，提供深度金融服務(wù)，要完整切入到業(yè)務(wù)場景中，現(xiàn)在只是開始。

滿幫的借貸業(yè)務(wù)，大量以自有資本提供資金，也引入第三方機構(gòu)。

據(jù)監(jiān)管規(guī)定，經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小貸，若以銀行或股東借款等形式，融入資金，余額不得超過凈資產(chǎn)的1倍；以發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等標準化債權(quán)的資產(chǎn)形式，杠桿率可放大4倍。

借貸業(yè)務(wù)不斷擴張，滿幫以注資、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等形式，做大規(guī)模。

天眼查顯示，2022年10月20日，貴州貨車幫小貸的注冊資本，由15億增至20億。如其注冊資本接近凈資產(chǎn)，按照1倍杠桿率計，其貸款余額當在40億以內(nèi)。

截至9月末，滿幫持有的現(xiàn)金類資產(chǎn)合計達268億元，有充?，F(xiàn)金提升小貸公司的資本金。

貨車幫小貸經(jīng)營范圍，本是“小額貸款、票據(jù)貼現(xiàn)”，已在7月獲批增加“貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”一項。如未來順利推進資產(chǎn)證券化，即便不追加資本金，其規(guī)?？臻g仍可以做大。

不過，掙錢的借貸業(yè)務(wù)，滿幫面臨泄露隱私、催收等指控。

在黑貓投訴平臺，有網(wǎng)友稱，貨車幫小貸催收過程中，不停騷擾家里人和朋友，在其朋友社交平臺賬號下，有催收人員發(fā)出威脅性的評論信息。

據(jù)天眼查平臺統(tǒng)計，目前貨車幫小貸的借款合同糾紛等司法案件，累積為386宗；在335起法律訴訟中，其身為原告/上訴人金額約845萬元。

據(jù)貴州當?shù)亟鹑诒O(jiān)督管理局的分類評級情況顯示，貨車幫小額的評級為“B”。在2021年參與分類評級的122家小貸公司中，評定為A級6家、B級19家。

這大體說明，單就貴州的同行間比較，其整體行為較為優(yōu)良。