張珺涵，張 天，羅 津，羅守貴

（1.上海立信會(huì)計(jì)金融學(xué)院金融學(xué)院，上海 201209；2.上海市知識(shí)競(jìng)爭(zhēng)力與區(qū)域發(fā)展研究中心，上海 200030；3.中國(guó)地質(zhì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，湖北武漢 430074；4.上海交通大學(xué)中國(guó)城市治理研究院，上海 200030）

一、引言

隨著創(chuàng)新復(fù)雜程度的提升，開(kāi)放式創(chuàng)新成為企業(yè)尋求多樣化創(chuàng)新資源、彌補(bǔ)自身創(chuàng)新知識(shí)不足的重要途徑，尋找和整合創(chuàng)新鏈合作伙伴的知識(shí)、尋求研發(fā)合作成為提升企業(yè)創(chuàng)新能力的有效手段（Teece，2014；Hannigan 等，2015）。一些研究認(rèn)為，企業(yè)供應(yīng)鏈上的合作伙伴如供應(yīng)商、客戶(hù)的知識(shí)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新能力提升有重要影響（Nieto 和Santamaría，2007；Baldwin 和Von Hippel，2011；Clegg 等，2013；黃千員和宋遠(yuǎn)方，2019；吉利和陶存杰，2019）?，F(xiàn)有研究視角主要集中在兩個(gè)方面：首先，單一供應(yīng)鏈合作伙伴比如供應(yīng)商（Clegg 等，2013；李勃等，2020；祝明偉和李隨成，2022）或者客戶(hù)（Dyer 和Nobeoka，2000；Baldwin 和Von Hippel，2011；Fidel 等，2015；吳祖光等，2017）對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響；其次，同時(shí)分析供應(yīng)商和客戶(hù)的同一特征比如集中度（黃千員和宋遠(yuǎn)方，2019）、多樣性（Nieto 和Santamaría，2007）或者相互作用（楊金玉等，2022）對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響，但很少有研究論述不同知識(shí)稟賦企業(yè)對(duì)兩者的差異化互補(bǔ)性需求（Holl 等，2014）?；谥R(shí)基礎(chǔ)理論（Grant，2013），本文認(rèn)為內(nèi)外資企業(yè)知識(shí)稟賦存在差異，因此他們與供應(yīng)商和客戶(hù)的創(chuàng)新合作也存在差異（Mezias，2002）。對(duì)具有海外知識(shí)優(yōu)勢(shì)的外資企業(yè)，應(yīng)考慮從本地化的合作伙伴比如本地客戶(hù)獲取知識(shí)，與其海外知識(shí)形成互補(bǔ)（Un，2019）。對(duì)具有豐富本地知識(shí)的內(nèi)資企業(yè)，可以通過(guò)海外供應(yīng)商獲得更為豐富的海外知識(shí)，與其本地知識(shí)優(yōu)勢(shì)形成互補(bǔ)。同時(shí)，研發(fā)合作是促進(jìn)供應(yīng)鏈合作伙伴知識(shí)特別是隱性知識(shí)向企業(yè)轉(zhuǎn)移、整合的有效手段（Husted 和Michailova，2010），在內(nèi)外資企業(yè)對(duì)本地客戶(hù)和海外供應(yīng)商知識(shí)的整合、利用中具有顯著調(diào)節(jié)作用。

因此，本文擬從本地與海外知識(shí)互補(bǔ)的角度，依托2008—2017 年61496 家內(nèi)外資科技企業(yè)150428 個(gè)樣本點(diǎn)的非平衡數(shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)證檢驗(yàn)兩個(gè)問(wèn)題：一是對(duì)具有海外知識(shí)優(yōu)勢(shì)的外資企業(yè)來(lái)說(shuō)，具有本地知識(shí)優(yōu)勢(shì)的本地客戶(hù)對(duì)其創(chuàng)新績(jī)效是否有顯著正向影響及研發(fā)合作的調(diào)節(jié)作用；二是對(duì)具有本地知識(shí)優(yōu)勢(shì)的內(nèi)資企業(yè)，具備海外知識(shí)優(yōu)勢(shì)的海外供應(yīng)商是否對(duì)其創(chuàng)新績(jī)效的提升有顯著促進(jìn)作用及研發(fā)合作的調(diào)節(jié)作用。

本文的貢獻(xiàn)主要表現(xiàn)在兩方面：第一，從本地與海外知識(shí)互補(bǔ)的視角，聚焦不同知識(shí)稟賦的內(nèi)外資企業(yè)，探討特定客戶(hù)和供應(yīng)商群體在不同知識(shí)稟賦企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)中的不同作用，完善了供應(yīng)鏈上創(chuàng)新合作伙伴選擇的理論；第二，突出特定研發(fā)合作在管理企業(yè)供應(yīng)鏈創(chuàng)新合作伙伴中的重要作用，完善了供應(yīng)鏈合作伙伴研發(fā)合作相關(guān)的理論。

二、文獻(xiàn)綜述與研究假設(shè)

企業(yè)知識(shí)基礎(chǔ)理論認(rèn)為，知識(shí)是維持企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新能力的關(guān)鍵資產(chǎn)，個(gè)體和組織之間的知識(shí)差異使企業(yè)可以從外部創(chuàng)新合作伙伴獲得互補(bǔ)性知識(shí)（Kogut 和Zander，1993；Grant，2013），更善于獲取、整合外部知識(shí)的企業(yè)具有更高的創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)（Teece，2014），企業(yè)的供應(yīng)鏈合作伙伴比如供應(yīng)商與客戶(hù)能為企業(yè)帶來(lái)大量的互補(bǔ)性知識(shí)。

（一）本地客戶(hù)對(duì)外資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響

外資企業(yè)的資金來(lái)源遍布全球，在海外知識(shí)網(wǎng)絡(luò)中的嵌入程度較高，比內(nèi)資企業(yè)擁有更豐富的海外知識(shí)（Scott-Kennel 和Giroud，2015），這些海外知識(shí)可以幫助外資企業(yè)在創(chuàng)新方面享有外來(lái)優(yōu)勢(shì)（Un，2019）。這種外來(lái)優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在外資企業(yè)的資金來(lái)源往往具有國(guó)際視野和明確的投資方向，通過(guò)投資選擇可將知識(shí)和創(chuàng)新直接轉(zhuǎn)移到企業(yè)（Baldwin 和Von Hippel，2011），幫助企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品，將新產(chǎn)品或者服務(wù)引入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。此外，外資企業(yè)的員工更容易形成全球化思維模式，能夠在全球范圍內(nèi)搜索和轉(zhuǎn)移知識(shí)（Un，2019）?；谶@種創(chuàng)新上的外來(lái)優(yōu)勢(shì)以及對(duì)互補(bǔ)性知識(shí)的需求，外資企業(yè)可從當(dāng)?shù)刂R(shí)稟賦更高的本地客戶(hù)那里獲得互補(bǔ)性知識(shí)?？蛻?hù)作為企業(yè)重要的創(chuàng)新來(lái)源，為企業(yè)創(chuàng)造了市場(chǎng)（Hienerth 等，2014），推動(dòng)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。一方面，客戶(hù)能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)滿(mǎn)足他們需求的新產(chǎn)品或者服務(wù)的新想法（Mahr 等，2014），且不受企業(yè)文化或操作慣例的約束（Poetz 和Schreier，2012）。另一方面，客戶(hù)傾向于與企業(yè)分享想法，期望企業(yè)能夠投入資源和技術(shù)生產(chǎn)出滿(mǎn)足他們需求的新產(chǎn)品或者服務(wù)（Franke 和Schreier，2010）。因此，企業(yè)可以通過(guò)客戶(hù)獲得更多的創(chuàng)新知識(shí)。同時(shí)，相較于其他合作伙伴，客戶(hù)的知識(shí)尤其是終端用戶(hù)的知識(shí)，往往更本地化，本地客戶(hù)對(duì)企業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)品或服務(wù)的滿(mǎn)意程度以及當(dāng)?shù)仄渌蛻?hù)的偏好包含豐富的本地知識(shí)。外資企業(yè)可以從本地客戶(hù)那里尋找新產(chǎn)品的創(chuàng)意，從而將海外知識(shí)與本地客戶(hù)的本地知識(shí)相補(bǔ)充，開(kāi)發(fā)出既符合當(dāng)?shù)匦枨笥志哂袊?guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品和服務(wù)（Lukas 等，2013）。

綜上所述，基于外資企業(yè)和本地客戶(hù)知識(shí)互補(bǔ)性的考慮，本文提出假設(shè)1。

H1：本地客戶(hù)能夠提升外資企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效。

（二）海外供應(yīng)商對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響

基于緊密的關(guān)系和對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的關(guān)注，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)是內(nèi)資企業(yè)的主要市場(chǎng)（Mata 和Freitas，2012）。內(nèi)資企業(yè)擁有比較豐富的本土知識(shí)，比外資企業(yè)更容易獲得有關(guān)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)條件的顯性和隱性知識(shí)，具有創(chuàng)新的本地優(yōu)勢(shì)（Un 和Asakawa，2015）。一方面，內(nèi)資企業(yè)對(duì)當(dāng)?shù)厍闆r的了解以及對(duì)當(dāng)?shù)刂R(shí)網(wǎng)絡(luò)的更高融合，使他們能夠不斷創(chuàng)新、生產(chǎn)出符合當(dāng)?shù)乜蛻?hù)需求的產(chǎn)品或服務(wù)，有效滿(mǎn)足當(dāng)?shù)乜蛻?hù)的需求。另一方面，內(nèi)資企業(yè)具有較為成熟的、能夠滿(mǎn)足當(dāng)?shù)乜蛻?hù)需求的商業(yè)模式和理念，熟悉當(dāng)?shù)刂贫拳h(huán)境，有能力在當(dāng)?shù)氐闹贫?、?guī)范和法規(guī)內(nèi)進(jìn)行管理（Peng，2002），為其更好地開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)提供管理優(yōu)勢(shì)（Martin，2014）。同時(shí)，對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的深耕在一定程度上會(huì)使內(nèi)資企業(yè)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的關(guān)注不夠，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，對(duì)海外知識(shí)的欠缺會(huì)影響企業(yè)創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)力的提升。內(nèi)資企業(yè)可以通過(guò)與擁有更多海外知識(shí)的組織或個(gè)人進(jìn)行合作，補(bǔ)充其海外知識(shí)的不足（Perri 等，2017）。

供應(yīng)商作為重要的供應(yīng)鏈合作伙伴，為企業(yè)提供原材料和其他投入來(lái)幫助企業(yè)生產(chǎn)或改善流程以提升生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量（Un 和Asakawa，2015）。供應(yīng)商和企業(yè)建立了相互依賴(lài)的長(zhǎng)期關(guān)系，雙方人員存在持續(xù)合作與互動(dòng)，有利于跨越組織邊界轉(zhuǎn)移各自的知識(shí)，從而促進(jìn)創(chuàng)新（Squire 等，2009），使合作雙方從中獲益。此外，為了提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力，供應(yīng)商有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)推動(dòng)其客戶(hù)在市場(chǎng)上取得成功，因此，更有可能分享知識(shí)以改善客戶(hù)的產(chǎn)品和流程，從而使企業(yè)可以相對(duì)輕松地獲取供應(yīng)商的知識(shí)。一般來(lái)講，海外供應(yīng)商不僅向內(nèi)資企業(yè)及其直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手銷(xiāo)售產(chǎn)品或服務(wù)，還向其他國(guó)家的企業(yè)進(jìn)行銷(xiāo)售，這使得海外供應(yīng)商對(duì)前沿產(chǎn)品的應(yīng)用更為了解（Un 和Asakawa，2015；Un，2019），從海外供應(yīng)商那里獲得的相對(duì)全球化的知識(shí)可以補(bǔ)充內(nèi)資企業(yè)海外知識(shí)的不足，提升其創(chuàng)新能力。因此，本文提出假設(shè)2。

H2：海外供應(yīng)商正向影響內(nèi)資企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效。

（三）研發(fā)合作的調(diào)節(jié)效應(yīng)

一些學(xué)者發(fā)現(xiàn)，研發(fā)合作能夠激勵(lì)合作伙伴之間知識(shí)的轉(zhuǎn)移、整合和新知識(shí)的創(chuàng)造。首先，正式的研發(fā)合作減少了知識(shí)溢出中知識(shí)轉(zhuǎn)移的激勵(lì)問(wèn)題（Husted 和Michailova，2010）。其次，研發(fā)合作不僅能促進(jìn)顯性知識(shí)的轉(zhuǎn)移和整合，而且能通過(guò)合作雙方人員的交流，促進(jìn)創(chuàng)新價(jià)值更高的隱性知識(shí)的整合（Takeishi，2002）。最后，研發(fā)合作為合作雙方提供了一個(gè)相對(duì)平等的條件和利益分配機(jī)制（Dyer 等，2004），有利于創(chuàng)新知識(shí)的整合與利用。

本地客戶(hù)的知識(shí)能夠正向影響外資企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效，為了更好地提升對(duì)本地客戶(hù)知識(shí)的整合效率，具有外來(lái)優(yōu)勢(shì)的外資企業(yè)需要引入更了解本地知識(shí)同時(shí)具備全球視野的當(dāng)?shù)卮髮W(xué)、科研院所甚至競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行研發(fā)合作，這種研發(fā)合作能夠促進(jìn)本地知識(shí)的轉(zhuǎn)移、整合，有利于減少外資企業(yè)創(chuàng)新與客戶(hù)需求特征之間匹配的不確定性（Nahuis等，2012）。因此，與具備本地和海外知識(shí)的組織或個(gè)人的研發(fā)合作會(huì)提升外資企業(yè)對(duì)本地客戶(hù)知識(shí)的消化和吸收能力，提升外資企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效。

同時(shí)，由于海外供應(yīng)商不是直接向終端客戶(hù)供應(yīng)產(chǎn)品或服務(wù)，而是通過(guò)向企業(yè)銷(xiāo)售原材料、中間品和服務(wù)來(lái)間接提供產(chǎn)品，供應(yīng)商可能無(wú)法直接了解當(dāng)?shù)叵M(fèi)者的需求和偏好，往往對(duì)區(qū)域的市場(chǎng)特征不夠敏感（Govindarajan 等，2011），海外供應(yīng)商多樣化銷(xiāo)售渠道所形成的知識(shí)的廣泛性，使內(nèi)資企業(yè)需要通過(guò)研發(fā)合作促進(jìn)知識(shí)更有效地轉(zhuǎn)移和整合（Un 和Asakawa，2015），這需要內(nèi)資企業(yè)加強(qiáng)研發(fā)合作，合理利用、整合海外供應(yīng)商提供的海外知識(shí)。

因此，本文提出假設(shè)3 和假設(shè)4。

H3：研發(fā)合作能夠正向調(diào)節(jié)本地客戶(hù)對(duì)外資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響。

H4：研發(fā)合作能夠正向調(diào)節(jié)海外供應(yīng)商對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響。

依據(jù)研究假設(shè)，本文提出理論模型，如圖1 所示。從本地與海外知識(shí)互補(bǔ)的角度來(lái)看，具有海外知識(shí)優(yōu)勢(shì)的外資企業(yè)（Un，2011），能夠從具有本地知識(shí)優(yōu)勢(shì)的本地客戶(hù)獲取互補(bǔ)性知識(shí)，提升其創(chuàng)新績(jī)效；具有更豐富本地知識(shí)的內(nèi)資企業(yè)，可以通過(guò)海外供應(yīng)商獲得更豐富的海外知識(shí)，與其本地知識(shí)優(yōu)勢(shì)形成互補(bǔ)，有效提升其創(chuàng)新績(jī)效。同時(shí)，研發(fā)合作是促進(jìn)本地客戶(hù)和海外供應(yīng)商知識(shí)特別是隱性知識(shí)向企業(yè)轉(zhuǎn)移、整合的有效手段（Husted 和Michailova，2010），在內(nèi)外資企業(yè)對(duì)本地客戶(hù)和海外供應(yīng)商知識(shí)的整合、利用中有顯著正向調(diào)節(jié)作用。

圖1 理論模型

三、變量選取與模型構(gòu)建

為了更好地服務(wù)企業(yè)的科技活動(dòng)，上海市科學(xué)技術(shù)委員會(huì)每年對(duì)全市范圍內(nèi)從事科技活動(dòng)企業(yè)的創(chuàng)新和經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)①統(tǒng)計(jì)途徑和方法：http://stcsm.sh.gov.cn/zwgk/tzgs/zhtz/20190423/0016-153934.html。，形成了包含企業(yè)科技創(chuàng)新投入、科技成果、經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出等相關(guān)信息的2008-2017 年的年度數(shù)據(jù)，剔除部分無(wú)效數(shù)據(jù)，最終得到61496 家科技企業(yè)150428 個(gè)樣本點(diǎn)，構(gòu)成了一個(gè)非平衡面板數(shù)據(jù)庫(kù)。其中，內(nèi)資企業(yè)（包括國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)、私營(yíng)企業(yè)、股份有限企業(yè)和有限責(zé)任企業(yè)）49766 家，128130 個(gè)樣本點(diǎn)；外資企業(yè)（包括外商投資企業(yè)和中國(guó)港澳臺(tái)地區(qū)企業(yè)）11730 家，22298 個(gè)樣本點(diǎn)。

（一）變量選取

1.被解釋變量

創(chuàng)新績(jī)效（hts）：越來(lái)越多的企業(yè)通過(guò)高新科技來(lái)提升產(chǎn)品或服務(wù)的創(chuàng)新水平和技術(shù)含量，以達(dá)到更高質(zhì)量的企業(yè)創(chuàng)新（余吉安等，2020），為了更真實(shí)地衡量企業(yè)的創(chuàng)新效率，本文采用已經(jīng)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新商業(yè)化的高新技術(shù)產(chǎn)品（服務(wù)）收入占總收入的比例，來(lái)衡量企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。

2.解釋變量

本地客戶(hù)（users）：本文中數(shù)據(jù)庫(kù)里的企業(yè)均是在上海地區(qū)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，32.7%的樣本點(diǎn)的產(chǎn)品或服務(wù)會(huì)投向上海地區(qū)，63.75%的樣本點(diǎn)的產(chǎn)品或服務(wù)會(huì)投向國(guó)內(nèi)其他地區(qū)。本地客戶(hù)和企業(yè)物理距離的臨近，使本地客戶(hù)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)滿(mǎn)足其需求的特性包含較多的本地知識(shí)，考慮到上海地區(qū)相對(duì)國(guó)內(nèi)其他地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度，企業(yè)可以在上海本地客戶(hù)的知識(shí)獲取中，創(chuàng)造出更好地滿(mǎn)足多個(gè)區(qū)域客戶(hù)需求的新產(chǎn)品以及服務(wù)，因此本文采用是否有上?？蛻?hù)為虛擬變量衡量是否有本地客戶(hù)，是取1，否取0。

海外供應(yīng)商（supf）：本文采用主要原材料、半成品（服務(wù)）供應(yīng)商是否來(lái)自海外作為海外供應(yīng)商虛擬變量，是取1，否取0。

研發(fā)合作經(jīng)費(fèi)支出（efo）：本文采用企業(yè)委托外單位開(kāi)展科技活動(dòng)的經(jīng)費(fèi)支出衡量研發(fā)合作經(jīng)費(fèi)支出。

3.控制變量

企業(yè)年齡（age）、所屬行業(yè)（ind）、是否高新技術(shù)企業(yè)（ht）也會(huì)對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生影響，本文參考柳卸林等（2018）、張珺涵和羅守貴（2020）的做法，將其作為控制變量。

本文各變量的具體含義如表1 所示。

表1 變量的具體含義

表2 列示了本文變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。由表2 可知，創(chuàng)新績(jī)效（hts）的均值為0.309，說(shuō)明目前企業(yè)的高新產(chǎn)品和服務(wù)的產(chǎn)出水平還不是很高，企業(yè)的創(chuàng)新能力需要進(jìn)一步提升；本地客戶(hù)（users）的均值為0.327，說(shuō)明樣本中產(chǎn)品或服務(wù)投向上海本地的企業(yè)數(shù)量相對(duì)不多，大部分的產(chǎn)品或者服務(wù)投向了本地以外的區(qū)域；海外供應(yīng)商（supf）的均值為0.061，說(shuō)明有海外供應(yīng)商的企業(yè)數(shù)量相對(duì)較少；企業(yè)年齡（age）均值為8.486，說(shuō)明樣本中企業(yè)年齡相對(duì)較小，未來(lái)成長(zhǎng)空間較大；是否為高新技術(shù)企業(yè)（ht）的均值為0.231，說(shuō)明樣本中有相當(dāng)數(shù)量的高新技術(shù)企業(yè)。所有變量的取值范圍均處在合理區(qū)間內(nèi)，本文不再贅述。

表2 變量描述性統(tǒng)計(jì)

（二）模型構(gòu)建

基于理論分析與研究假設(shè)，本文構(gòu)建非平衡面板靜態(tài)回歸模型，采用豪斯曼檢驗(yàn)確定面板數(shù)據(jù)模型對(duì)固定效應(yīng)和隨機(jī)效應(yīng)的選擇，檢驗(yàn)結(jié)果支持采用固定效應(yīng)模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。由于本文樣本的年份跨度較短，因此不考慮動(dòng)態(tài)面板的情況。為了防止交乘項(xiàng)與本地客戶(hù)（usersit）、研發(fā)合作變量（efoit）存在高度共線(xiàn)性使模型估計(jì)產(chǎn)生偏差，本文對(duì)研發(fā)合作變量進(jìn)行中心化修正，得到新變量c_efoit，然后生成一個(gè)去中心化后的交乘項(xiàng)，再進(jìn)行固定效應(yīng)回歸。通過(guò)中心化降低交乘項(xiàng)與自變量和調(diào)節(jié)變量之間的相關(guān)性，以便不影響模型的估計(jì)結(jié)果?；诖耍疚臉?gòu)建以下模型。

1.本地客戶(hù)對(duì)外資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響

為考察本地客戶(hù)對(duì)外資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響，驗(yàn)證研究假設(shè)H1，本文構(gòu)建如下基準(zhǔn)回歸模型：

其中，htsit指企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效，usersit指本地客戶(hù)虛擬變量，c_efoit指去中心化研發(fā)合作經(jīng)費(fèi)支出變量。

2.海外供應(yīng)商對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響

為考察海外供應(yīng)商對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響，驗(yàn)證研究假設(shè)H2，本文構(gòu)建如下基準(zhǔn)回歸模型：

其中，htsit指企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效，supfit指海外供應(yīng)商虛擬變量，c_efoit指去中心化研發(fā)合作經(jīng)費(fèi)支出變量。其他為控制變量。

3.研發(fā)合作的調(diào)節(jié)效應(yīng)

在模型（1）的基礎(chǔ)上，引入本地客戶(hù)（usersit）與研發(fā)合作（c_efoit）的交乘項(xiàng)，考察研發(fā)合作在本地客戶(hù)對(duì)外資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效影響的調(diào)節(jié)作用，驗(yàn)證研究假設(shè)H3，本文構(gòu)建如下調(diào)節(jié)效應(yīng)回歸模型：

其中，htsit指企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效，usersit指本地客戶(hù)虛擬變量，c_efoit指去中心化研發(fā)合作經(jīng)費(fèi)支出變量。

在模型（2）的基礎(chǔ)上，本文引入海外供應(yīng)商（supfit）與研發(fā)合作（c_efoit）的交乘項(xiàng)，考察海外供應(yīng)商對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效產(chǎn)生影響的過(guò)程中研發(fā)合作的調(diào)節(jié)作用，檢驗(yàn)研究假設(shè)H4。

其中，htsit指企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效，supfit指海外供應(yīng)商虛擬變量，c_efoit指去中心化研發(fā)合作經(jīng)費(fèi)支出變量。其他為控制變量。

四、實(shí)證分析

（一）基準(zhǔn)回歸

本部分采用非平衡面板固定效應(yīng)模型，依據(jù)模型（1）和模型（2），檢驗(yàn)供應(yīng)鏈合作伙伴對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響。

1.本地客戶(hù)對(duì)外資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響

為檢驗(yàn)本地客戶(hù)（users）對(duì)外資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效（hts）的影響，本文按模型（1）進(jìn)行回歸，結(jié)果如表3 列（1）所示。結(jié)果顯示，本地客戶(hù)（users）對(duì)外資企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效（hts）具有積極的提升作用，且在1%的水平上顯著，假設(shè)H1 得證。即對(duì)于具有海外知識(shí)優(yōu)勢(shì)的外資企業(yè)，具有本地知識(shí)優(yōu)勢(shì)的本地客戶(hù)的知識(shí)能夠與其海外知識(shí)優(yōu)勢(shì)形成互補(bǔ)，有利于提高企業(yè)創(chuàng)新。

表3 供應(yīng)鏈合作伙伴、研發(fā)合作對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效影響的固定效應(yīng)實(shí)證結(jié)果

2.海外供應(yīng)商對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響

針對(duì)內(nèi)資企業(yè)，實(shí)證分析海外供應(yīng)商（supf）對(duì)其創(chuàng)新績(jī)效（hts）的影響，驗(yàn)證研究假設(shè)H2?；貧w結(jié)果如表3 列（3）所示，可以看出，海外供應(yīng)商（supf）在1%的顯著性水平上對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效（hts）具有積極的提升作用，假設(shè)H2 得證。即對(duì)擁有本地知識(shí)優(yōu)勢(shì)的內(nèi)資企業(yè)來(lái)說(shuō)，擁有海外知識(shí)優(yōu)勢(shì)的海外供應(yīng)商能夠有效補(bǔ)充其海外知識(shí)的不足，提高企業(yè)的創(chuàng)新能力。

（二）調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗(yàn)

本部分依據(jù)模型（3）和模型（4），檢驗(yàn)研發(fā)合作（c_efo）的調(diào)節(jié)作用。檢驗(yàn)結(jié)果如表3列（2）和列（4）所示。

1.研發(fā)合作在本地客戶(hù)對(duì)外資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效影響中的調(diào)節(jié)作用

通過(guò)本地客戶(hù)（users）和研發(fā)合作（c_efo）交乘項(xiàng)的引入，實(shí)證結(jié)果顯示研發(fā)合作（c_efo）能夠在10%的顯著性水平上正向調(diào)節(jié)本地客戶(hù)（users）對(duì)外資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效（hts）的積極作用，假設(shè)H3 得證。即研發(fā)合作能夠有效調(diào)節(jié)外資企業(yè)對(duì)本地客戶(hù)知識(shí)的吸收與整合，有利于企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的提升。

2.研發(fā)合作在海外供應(yīng)商對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效影響中的調(diào)節(jié)作用

通過(guò)海外供應(yīng)商（supf）和研發(fā)合作（c_efo）交乘項(xiàng)的引入，得到交乘項(xiàng)實(shí)證結(jié)果如表3 列（4）所示，結(jié)果顯示，研發(fā)合作（c_efo）會(huì)正向調(diào)節(jié)海外供應(yīng)商（supf）對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效（hts）的積極作用，假設(shè)H4 得證。即研發(fā)合作在海外供應(yīng)商對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響中有積極的調(diào)節(jié)作用，能夠有效促進(jìn)海外供應(yīng)商向內(nèi)資企業(yè)的知識(shí)轉(zhuǎn)移和整合。

（三）異質(zhì)性分析

內(nèi)外資企業(yè)對(duì)海外供應(yīng)商或本地客戶(hù)知識(shí)的整合，需要研發(fā)合作的調(diào)節(jié)作用，從海外和本地知識(shí)互補(bǔ)的角度來(lái)看，這種研發(fā)合作是否有最優(yōu)的研發(fā)合作廣度選擇？是否來(lái)自某個(gè)區(qū)域的研發(fā)合作更有利于發(fā)揮調(diào)節(jié)作用？由于本文的樣本在統(tǒng)計(jì)企業(yè)研發(fā)合作開(kāi)發(fā)廣度時(shí)，對(duì)來(lái)自國(guó)外的研發(fā)合作統(tǒng)計(jì)口徑較粗，未能體現(xiàn)研發(fā)合作的國(guó)際差異性，為進(jìn)一步檢驗(yàn)內(nèi)資企業(yè)研發(fā)合作開(kāi)放廣度的異質(zhì)性帶來(lái)了限制，但本文的樣本對(duì)國(guó)內(nèi)研發(fā)合作開(kāi)放廣度統(tǒng)計(jì)較為細(xì)致，為檢驗(yàn)外資企業(yè)研發(fā)合作開(kāi)放廣度的異質(zhì)性提供了可能。

本部分基于外資企業(yè)研發(fā)合作的不同開(kāi)放廣度（采用企業(yè)研發(fā)合作伙伴的區(qū)域廣度衡量研發(fā)合作開(kāi)放廣度，企業(yè)研發(fā)合作伙伴分別分布在上海、國(guó)內(nèi)其他地區(qū)以及海外，企業(yè)的研發(fā)合作只有一種地區(qū)取1，有兩種取2，三種都有取3），分析本地客戶(hù)對(duì)外資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響。

1.不同研發(fā)合作開(kāi)放廣度的異質(zhì)性分析

本部分考慮研發(fā)合作開(kāi)放廣度的異質(zhì)性，依據(jù)不同開(kāi)放廣度對(duì)樣本進(jìn)行分組回歸，采用固定效應(yīng)模型分析本地客戶(hù)（users）對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效（hts）的影響及研發(fā)合作的調(diào)節(jié)作用，實(shí)證結(jié)果如表4 所示。表4 列（1）、列（3）和列（5）的結(jié)果顯示，只有在開(kāi)放廣度為1 時(shí)，本地客戶(hù)（users）對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效仍然具有積極的正向作用，隨著外資企業(yè)研發(fā)合作廣度的提升，本地客戶(hù)（users）對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效（hts）的影響不再顯著，即對(duì)于外資企業(yè)來(lái)說(shuō)，過(guò)高的研發(fā)合作廣度，不利于其對(duì)本地客戶(hù)知識(shí)的利用。同時(shí)，列（2）、列（4）和列（6）調(diào)節(jié)效應(yīng)的回歸結(jié)果顯示，在不同的開(kāi)放廣度水平下，研發(fā)合作（c_efo）沒(méi)有顯著的調(diào)節(jié)作用。

表4 研發(fā)合作開(kāi)放廣度的異質(zhì)性分析固定效應(yīng)實(shí)證結(jié)果

2.不同區(qū)域研發(fā)合作的異質(zhì)性分析

表4 的實(shí)證結(jié)果顯示企業(yè)研發(fā)合作開(kāi)放廣度為1 時(shí)，本地客戶(hù)（users）對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效（hts）有積極的正向作用。下面探索企業(yè)研發(fā)合作開(kāi)放廣度為1 的情況下，即研發(fā)合作的伙伴分別只來(lái)自上海、國(guó)內(nèi)其他地區(qū)及海外一個(gè)區(qū)域時(shí)，采用分組回歸，實(shí)證分析本地客戶(hù)（users）對(duì)外資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效（hts）影響過(guò)程中，來(lái)自不同區(qū)域研發(fā)合作（c_efo）的調(diào)節(jié)作用，結(jié)果如表5 所示。表5 列（1）為研發(fā)合作伙伴僅來(lái)自海外的實(shí)證結(jié)果，列（3）為研發(fā)合作伙伴僅來(lái)自國(guó)內(nèi)其他地區(qū)的實(shí)證結(jié)果，列（5）為研發(fā)合作伙伴僅來(lái)自上海本地的實(shí)證結(jié)果，三個(gè)模型的實(shí)證結(jié)果均顯示本地客戶(hù)（users）對(duì)外資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的提升有顯著正向作用。進(jìn)一步考慮不同組別研發(fā)合作（c_efo）的調(diào)節(jié)作用，結(jié)果如表5 列（2）、列（4）和列（6）所示。列（2）為研發(fā)合作伙伴來(lái)自海外時(shí)的實(shí)證結(jié)果，結(jié)果顯示來(lái)自海外的研發(fā)合作不能顯著調(diào)節(jié)本地客戶(hù)（users）對(duì)外資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效（hts）的影響。而列（4）和列（6）顯示，研發(fā)合作伙伴來(lái)自國(guó)內(nèi)其他地區(qū)或者上海本地時(shí)，研發(fā)合作（c_efo）在本地客戶(hù)（users）對(duì)外資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效（hts）的影響中起到了正向調(diào)節(jié)作用，即外資企業(yè)雖然有外來(lái)優(yōu)勢(shì)，但仍然需要本地客戶(hù)的本地知識(shí)對(duì)其形成補(bǔ)充，需要與既了解當(dāng)?shù)厍闆r又相對(duì)具有海外知識(shí)的當(dāng)?shù)匮邪l(fā)伙伴合作，才更有利于對(duì)本地客戶(hù)知識(shí)的開(kāi)發(fā)和利用，進(jìn)而提升企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效。

表5 異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果：研發(fā)合作開(kāi)放廣度為1

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文采用隨機(jī)效應(yīng)模型，對(duì)供應(yīng)鏈合作伙伴、研發(fā)合作對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

1.對(duì)基準(zhǔn)回歸和調(diào)節(jié)效應(yīng)的穩(wěn)健性檢驗(yàn)

穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果如表6 所示。表6 列（1）和列（2）結(jié)果顯示，本地客戶(hù)（users）對(duì)外資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效（hts）的提升仍然具有顯著正向影響，且研發(fā)合作（c_efo）仍然顯著正向調(diào)節(jié)這種影響，與原模型結(jié)果一致。表6列（3）和列（4）結(jié)果顯示，海外供應(yīng)商（supf）對(duì)內(nèi)資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效（hts）的提升具有顯著正向影響，研發(fā)合作（c_efo）仍然正向調(diào)節(jié)這種影響，與表3 中固定效應(yīng)模型結(jié)果基本一致。這說(shuō)明穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果支持原模型的結(jié)果。

表6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果：基準(zhǔn)回歸和調(diào)節(jié)效應(yīng)

2.對(duì)內(nèi)資企業(yè)研發(fā)合作開(kāi)放廣度異質(zhì)性的穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本部分仍然采用隨機(jī)效應(yīng)模型，對(duì)研發(fā)合作開(kāi)放廣度的異質(zhì)性實(shí)證結(jié)果進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，結(jié)果如表7 和表8 所示。

表7 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果：研發(fā)開(kāi)放廣度異質(zhì)性

表8 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果：研發(fā)合作開(kāi)放廣度為1

表7 列（1）和列（3）可以看出，研發(fā)合作開(kāi)放廣度為1 和2 時(shí)，本地客戶(hù)（users）對(duì)于外資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效（hts）的提升仍然有顯著正向影響，隨著研發(fā)合作開(kāi)放廣度的提高，在研發(fā)合作開(kāi)放廣度為3 時(shí)，列（5）本地客戶(hù)（users）對(duì)外資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效（hts）的影響不再顯著，基本支持了表4 中固定效應(yīng)模型結(jié)果，即對(duì)于外資企業(yè)來(lái)說(shuō)，過(guò)高的研發(fā)合作廣度，不利于其對(duì)本地客戶(hù)知識(shí)的利用。

研發(fā)合作開(kāi)放廣度為1 時(shí)，來(lái)自不同區(qū)域的研發(fā)合作（c_efo）調(diào)節(jié)作用的穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果如表8 所示。表8 列（5）顯示，在研發(fā)合作（c_efo）僅來(lái)自上海時(shí)，本地客戶(hù)（users）對(duì)外資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效（hts）有顯著正向影響，列（4）和列（6）的結(jié)果顯示，來(lái)自國(guó)內(nèi)其他地區(qū)和本地的研發(fā)合作（c_efo）能夠正向調(diào)節(jié)本地客戶(hù)（users）對(duì)外資企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效（hts）的影響，基本支持表5 固定效應(yīng)模型結(jié)果。

五、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

本文從本地與海外知識(shí)互補(bǔ)的角度，研究具有不同知識(shí)稟賦的內(nèi)外資企業(yè)如何利用不同供應(yīng)鏈合作伙伴的知識(shí)提升其創(chuàng)新績(jī)效?；讷@取互補(bǔ)性知識(shí)的訴求，研究發(fā)現(xiàn)，具有海外知識(shí)優(yōu)勢(shì)的外資企業(yè)，可以從與本地客戶(hù)的合作中獲益，后者為它們提供了互補(bǔ)性的本地知識(shí)；具有本地知識(shí)優(yōu)勢(shì)的內(nèi)資企業(yè)，可以從具有更全球化知識(shí)的海外供應(yīng)商獲得互補(bǔ)性知識(shí)，且企業(yè)的研發(fā)合作正向調(diào)節(jié)這種海外與本地知識(shí)的互補(bǔ)。本文得到以下結(jié)論：

（1）外資企業(yè)應(yīng)重視對(duì)其本地客戶(hù)的開(kāi)發(fā)與利用，并加強(qiáng)與本地和國(guó)內(nèi)其他地區(qū)相關(guān)組織的研發(fā)合作，合理控制研發(fā)合作開(kāi)放廣度，以提升其創(chuàng)新績(jī)效。本地客戶(hù)對(duì)當(dāng)?shù)厍闆r更為了解，與外資企業(yè)本身的海外知識(shí)優(yōu)勢(shì)形成互補(bǔ)，可以補(bǔ)充外資企業(yè)本地知識(shí)的不足。同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)引入外界特別是來(lái)自本地和國(guó)內(nèi)其他地區(qū)相關(guān)組織的研發(fā)合作，提升外資企業(yè)對(duì)本地知識(shí)的消化吸收和利用水平，以提升企業(yè)的創(chuàng)新績(jī)效。此外，外資企業(yè)應(yīng)控制自身研發(fā)合作的廣度，過(guò)于廣泛的研發(fā)合作有可能造成知識(shí)過(guò)載，不利于企業(yè)對(duì)其本地客戶(hù)知識(shí)的開(kāi)發(fā)利用。

（2）內(nèi)資企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與海外供應(yīng)商的對(duì)接與合作，同時(shí)加大研發(fā)合作力度，提升海外知識(shí)利用水平。擁有更多本地知識(shí)的內(nèi)資企業(yè)，應(yīng)從海外供應(yīng)商獲得更全球化的知識(shí)支撐；同時(shí)，海外供應(yīng)商的知識(shí)需要研發(fā)合作的整合，才會(huì)更有效地形成內(nèi)資企業(yè)本地與海外知識(shí)的互補(bǔ)，從而提升企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。

（二）建議

本文的結(jié)論為管理者提供了一定的借鑒價(jià)值，當(dāng)企業(yè)需要從外部獲取創(chuàng)新知識(shí)時(shí)，管理者應(yīng)基于企業(yè)自身的知識(shí)稟賦，考慮互補(bǔ)知識(shí)的獲取需求，并基于這種需求建立研發(fā)合作。原則上，管理者可能希望探索與所有類(lèi)型合作伙伴知識(shí)的互補(bǔ)性，然而，過(guò)多的合作主體會(huì)增加企業(yè)知識(shí)管理的復(fù)雜性，找尋互補(bǔ)性相對(duì)較高的合作伙伴，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是較為理性的選擇?；谏鲜鲅芯拷Y(jié)論，本文提出如下建議：外資企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與本地客戶(hù)的合作，獲取企業(yè)需要的互補(bǔ)性本地知識(shí)，可以將一些部門(mén)安置在客戶(hù)物理位置附近，降低獲取客戶(hù)知識(shí)的交易成本，同時(shí)加強(qiáng)與本土即具有本地知識(shí)優(yōu)勢(shì)又具有國(guó)際視野的相關(guān)組織的研發(fā)合作，提升對(duì)本地客戶(hù)本地知識(shí)的消化吸收水平；內(nèi)資企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與具有海外知識(shí)優(yōu)勢(shì)的海外供應(yīng)商的合作，與自身的本地知識(shí)優(yōu)勢(shì)形成互補(bǔ)，同時(shí)需注重在對(duì)海外供應(yīng)商海外知識(shí)的轉(zhuǎn)移和利用中研發(fā)合作的調(diào)節(jié)作用。