馬玉珍

（中航百慕新材料技術(shù)工程股份有限公司，北京 100094）

一、企業(yè)長期股權(quán)投資內(nèi)部控制存在的問題與風(fēng)險

（一）投資決策階段缺乏充分調(diào)研論證所導(dǎo)致的風(fēng)險

長期股權(quán)投資在投資決策階段需要從事復(fù)雜、專業(yè)的調(diào)查、研究、評估等工作。當(dāng)前部分企業(yè)在長期股權(quán)投資上出現(xiàn)對投資項目定位不清晰，市場調(diào)研、可行性分析、專家論證等隨意性大，從而導(dǎo)致亂投資、投資回報率低甚至投資虧損等局面出現(xiàn)。同時，企業(yè)在進(jìn)行長期股權(quán)投資決策階段在程序規(guī)范建設(shè)上不夠健全完善，決策者綜合素質(zhì)不強，對決策立項相關(guān)調(diào)查不夠細(xì)致，從而導(dǎo)致在決策階段長期股權(quán)投資的意向書不嚴(yán)謹(jǐn)、財務(wù)審計不合規(guī)、投資業(yè)務(wù)崗位責(zé)任制建設(shè)不到位等，都進(jìn)一步增加了企業(yè)長期股權(quán)投資的風(fēng)險。

（二）長期股權(quán)投資行為因不符合法律法規(guī)所帶來的風(fēng)險

當(dāng)前國際貿(mào)易一體化發(fā)展進(jìn)程不斷推進(jìn)，企業(yè)面對著日益嚴(yán)峻的市場競爭壓力，國家對于市場投資從業(yè)規(guī)范要求也逐漸開放，遠(yuǎn)沒有計劃經(jīng)濟時代期間那么約束、謹(jǐn)慎。資本投資市場的開發(fā)導(dǎo)致部分企業(yè)在進(jìn)行長期股權(quán)投資時會出現(xiàn)違反法律、法規(guī)的投資行為，在投資內(nèi)部控制管理上出現(xiàn)失衡現(xiàn)象，相應(yīng)的管理機制不符合國家產(chǎn)業(yè)政策和法律法規(guī)相關(guān)內(nèi)容規(guī)定，從而導(dǎo)致企業(yè)面臨經(jīng)濟損失、商譽損失、遭受國家相關(guān)部門制裁處罰等風(fēng)險[1]。部分企業(yè)在進(jìn)行長期股權(quán)投資時出現(xiàn)跨行業(yè)經(jīng)營行為，在資產(chǎn)處置階段并未根據(jù)相應(yīng)投資轉(zhuǎn)讓以及核算審批制度來落實，使得在處置過程中經(jīng)常會出現(xiàn)法律以及舞弊等風(fēng)險，大大提高了投資損失風(fēng)險的出現(xiàn)。

（三）立項授權(quán)審批程序不規(guī)范所存在的風(fēng)險

立項授權(quán)審批是企業(yè)進(jìn)行長期股權(quán)投資過程中的一項事前控制工作， 需要以職務(wù)分工作為整個項目的基礎(chǔ)和前提條件，由企業(yè)上級管理部門或者機構(gòu)中的業(yè)務(wù)人員處理的實際情況進(jìn)行責(zé)任監(jiān)管，從而使業(yè)務(wù)人員在執(zhí)行相應(yīng)業(yè)務(wù)前期獲得相匹配的授權(quán)，并在授權(quán)規(guī)定范圍內(nèi)開展相應(yīng)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)工作，承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

但部分企業(yè)在立項授權(quán)審批過程中沒有按照相關(guān)程序?qū)徟蛘叱霈F(xiàn)越權(quán)審批，或者因為相關(guān)業(yè)務(wù)人員不熟悉業(yè)務(wù)或職業(yè)道德修養(yǎng)缺失等原因所導(dǎo)致投資舞弊、重大錯誤、投資欺詐等不良行為出現(xiàn)[2]。而在立項授權(quán)審批過程中，部分企業(yè)在授權(quán)審批體系建設(shè)和落實執(zhí)行等方面不到位，從而導(dǎo)致企業(yè)在長期股權(quán)投資進(jìn)行中需要承擔(dān)決策失誤、投資經(jīng)濟損失、法律問題等風(fēng)險。

（四）執(zhí)行階段沒有及時跟蹤監(jiān)督管理投資項目所帶來的風(fēng)險

在長期股權(quán)投資執(zhí)行階段從持有到處置出售轉(zhuǎn)讓這個過程如果沒有及時進(jìn)行實時的投資項目跟蹤、對被投資企業(yè)的資金流向把控不到位、與被投資企業(yè)溝通交流不及時等都容易導(dǎo)致管理控制存在一定風(fēng)險，例如無法確保投資以及收益安全，使得企業(yè)面臨損失的風(fēng)險。此外，在這個監(jiān)督管理過程，企業(yè)在與被投資企業(yè)簽署一系列合同后，沒有認(rèn)真遵循相應(yīng)的規(guī)章制度和程序來嚴(yán)格落實執(zhí)行各項工作，也會導(dǎo)致長期投資的股權(quán)不明確，影響長期股權(quán)投資的效果，進(jìn)一步增加企業(yè)投資權(quán)益的損失和經(jīng)營風(fēng)險。

（五）會計管理工作中存在問題所引起的風(fēng)險

企業(yè)長期股權(quán)投資過程需要非常專業(yè)的會計進(jìn)行全程參與，對相關(guān)情況能熟悉運用會計知識、稅務(wù)知識、法務(wù)知識等進(jìn)行區(qū)分處理，特別是對于龐大的數(shù)字核算，需要財會人員具有非常專業(yè)的職業(yè)技能水平和職業(yè)道德素養(yǎng)。

但部分企業(yè)財務(wù)人員的綜合素質(zhì)水平參差不齊，容易導(dǎo)致在會計信息核算如初始投資成本的確定及后期投資損益和核算、減值計提、會計分類等會計工作中出現(xiàn)差錯、遺漏或者準(zhǔn)確性不足等問題，容易影響到財務(wù)報告的準(zhǔn)確性、長期股權(quán)投資的獲利。部分會計核算工作不到位或者長期股權(quán)投資會計管理體系未完善輕則容易影響投資政策和方針，重則會帶來法律懲罰等嚴(yán)重后果，所帶來的財務(wù)工作風(fēng)險和法務(wù)風(fēng)險影響了企業(yè)的良性發(fā)展。

（六）長期股權(quán)投資處置階段處理不當(dāng)所帶來的風(fēng)險

在長期股權(quán)投資處置階段，企業(yè)對一些投資回報率較低或者已經(jīng)給企業(yè)帶來較大損失的投資沒有進(jìn)行及時的處理。同時，在對投資轉(zhuǎn)讓、收回、核銷審批等投資活動沒有建立或者完善相關(guān)的制度，特別是在對投資追責(zé)制度上的建立沒有高度重視，從而導(dǎo)致投資項目處置階段容易出現(xiàn)舞弊行為，為企業(yè)帶來經(jīng)濟損失和投資風(fēng)險[3]。

二、加強企業(yè)長期股權(quán)投資內(nèi)部控制及風(fēng)險管理的優(yōu)化對策

（一）加強企業(yè)長期股權(quán)投資決策階段管理

一是在作出投資決策之前，企業(yè)可委托專業(yè)機構(gòu)或者組織專家需要對投資項目進(jìn)行了解，對行業(yè)環(huán)境、市場環(huán)境、被投資企業(yè)的生產(chǎn)、技術(shù)水平和研發(fā)能力等等都需要進(jìn)行全面的調(diào)查，形成全面、真實的可行性研究報告，并做好科學(xué)的投資風(fēng)險評估、可行性報告評審等工作。

二是制定完善的投資決策內(nèi)控體系。首先企業(yè)應(yīng)對投資項目篩選流程進(jìn)行規(guī)范，嚴(yán)格按照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)來執(zhí)行作業(yè)，確定項目標(biāo)準(zhǔn)、區(qū)域標(biāo)準(zhǔn)。其次在簽署投資意向書前，要做好前期調(diào)研工作，被投資企業(yè)的財務(wù)比率、財務(wù)狀況和發(fā)展趨勢等要進(jìn)行充分的調(diào)研、了解，提高其財稅風(fēng)險的識別能力[4]。最后根據(jù)被投資企業(yè)的相關(guān)背景調(diào)研評估，企業(yè)做好財務(wù)審計、法律審計工作，在權(quán)力制衡、不相容職務(wù)分離控制等上面要實行嚴(yán)格的內(nèi)部控制機制，以規(guī)避舞弊行為的發(fā)生，確保投資項目決策方案合法合規(guī)。

（二）合法合規(guī)嚴(yán)格規(guī)范投資行為

企業(yè)應(yīng)在進(jìn)行長期股權(quán)投資制定內(nèi)部控制管理時確保制度均衡，相應(yīng)的管理機制要符合國家產(chǎn)業(yè)政策和法律法規(guī)的相關(guān)內(nèi)容規(guī)定。在進(jìn)行長期股權(quán)投資內(nèi)部控制及風(fēng)險管理過程中，安排專業(yè)人員或者在企業(yè)內(nèi)部組件專業(yè)投資管理團(tuán)隊，向授權(quán)部門申請管理職責(zé)，或者通過對三方評估機構(gòu)對投資項目進(jìn)行優(yōu)化審核，防止投資環(huán)節(jié)中舞弊行為的發(fā)生。

在進(jìn)行長期股權(quán)投資時，如果企業(yè)出現(xiàn)跨行業(yè)經(jīng)營行為，在資產(chǎn)處置階段要嚴(yán)格按照相關(guān)投資轉(zhuǎn)讓和核銷審批制度執(zhí)行，特別涉及“三重一大”事項（重大問題決策、重大項目投資事項、重要人事任免及大額資金支付）時，企業(yè)必須按照規(guī)定的權(quán)限和程序進(jìn)行集體決策審批或者聯(lián)簽，避免重大變更隨意出現(xiàn)[5]。

為了確保集中投資決策權(quán)益能夠有效兌現(xiàn)，企業(yè)對于批準(zhǔn)的投資方案要嚴(yán)格按照法律法規(guī)組建律師團(tuán)、注冊會計師團(tuán)、注冊評估師團(tuán)等專業(yè)投資管理團(tuán)隊對合同條款進(jìn)行法律、稅務(wù)、經(jīng)濟等各方面的審核，對出資時間、金額、方式、雙方權(quán)利義務(wù)、違約責(zé)任等等，都要進(jìn)行詳細(xì)核對，特別是投放資金的使用，必須嚴(yán)格按照投資合同約定進(jìn)行，避免在長期股權(quán)投資過程中出現(xiàn)舞弊現(xiàn)象。

（三）嚴(yán)格規(guī)范立項授權(quán)審批程序

對于事前控制工作內(nèi)容之一，立項授權(quán)審批必須嚴(yán)格遵循企業(yè)長期投資發(fā)展戰(zhàn)略實際，企業(yè)上級管理部門或者投資機構(gòu)中的業(yè)務(wù)人員需要以職務(wù)分工和實際投資過程中的情況對立項授權(quán)審批工作進(jìn)行責(zé)任監(jiān)管，從而督促投資機構(gòu)的工作人員在執(zhí)行相應(yīng)業(yè)務(wù)前期中行使相應(yīng)的匹配授權(quán)，在授權(quán)規(guī)定范圍內(nèi)開展相應(yīng)的經(jīng)濟業(yè)務(wù)工作，承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

在投資實施方案確定后，經(jīng)過嚴(yán)格的授權(quán)審批，企業(yè)進(jìn)行審批和投資執(zhí)行都需要嚴(yán)格遵照相關(guān)合同進(jìn)行，對投資項目細(xì)節(jié)進(jìn)行優(yōu)化處理、審核監(jiān)督，降低投資環(huán)節(jié)中舞弊行為出現(xiàn)。在獲得被投資單位出具的投資證明和交易憑證后，投資企業(yè)應(yīng)根據(jù)實際情況針對不符合企業(yè)戰(zhàn)略的長期股權(quán)投資活動向授權(quán)部門提出處置申請。最后要建立完善企業(yè)內(nèi)部授權(quán)審批工作制度，建立健全投資業(yè)務(wù)的資金收付、憑證保管、會計記錄等管理制度，并完善監(jiān)督管理制度對落實情況進(jìn)行跟蹤監(jiān)督，避免出現(xiàn)決策失誤、法務(wù)風(fēng)險等問題[6]。

（四）健全完善長期股權(quán)投資跟蹤管理機制

企業(yè)應(yīng)制定專門機構(gòu)和選派具有專業(yè)管理經(jīng)驗和技術(shù)背景的人員對企業(yè)實行長期股權(quán)投資跟蹤管理，對投資項目進(jìn)行全過程系統(tǒng)化的跟蹤監(jiān)督。團(tuán)隊和人員必須及時掌握被投資單位的經(jīng)營現(xiàn)狀、財務(wù)狀況和水平、資金流向，并對投資質(zhì)量進(jìn)行定期組織分析，一旦察覺異?，F(xiàn)象就立即予以改正。

不僅如此企業(yè)財務(wù)管理還能夠?qū)ν顿Y項目實施不定期或是定期的審核，并且檢查運營以及項目推進(jìn)狀況等情況。切實根據(jù)企業(yè)規(guī)程來對被投資企業(yè)的賬務(wù)進(jìn)行處理，確保對企業(yè)資金流向等財務(wù)信息能夠準(zhǔn)確、及時地掌握，保證長期股權(quán)投資的安全性。同時企業(yè)還應(yīng)聘請第三方評估機構(gòu)對投資問題分析跟蹤，對發(fā)現(xiàn)的投資項目具有重大風(fēng)險可能帶來嚴(yán)重?fù)p失的需要第三方進(jìn)行估價，并提出適宜的處置方案。

在進(jìn)行處置工作時，企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵循監(jiān)督制度要求，貫徹落實牽制機制，確保評估結(jié)構(gòu)準(zhǔn)確性和科學(xué)性。評估機構(gòu)中專業(yè)的內(nèi)部審計人員通過對長期股權(quán)投資全過程進(jìn)行評估，特別是對長期股權(quán)投資內(nèi)部風(fēng)險定性的評估、定量評價各種指標(biāo)如投資年現(xiàn)金凈流量、投資回收期評估等，這些評估的準(zhǔn)確性對長期股權(quán)投資效果有著至關(guān)重要的影響。最后要制定相應(yīng)的投資追責(zé)制度。對投資決策人員、執(zhí)行人工工作職責(zé)進(jìn)行細(xì)化，投資管理團(tuán)隊的職責(zé)也應(yīng)實行嚴(yán)格的審查制度，優(yōu)化投資項目的細(xì)節(jié)處理，杜絕投資過程中徇私舞弊和違法亂紀(jì)行為的發(fā)生。

對于一旦出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象，必須嚴(yán)格追查，對相關(guān)人員進(jìn)行追責(zé)處理，絕不姑息。如若是由于重大決策失誤而引發(fā)巨大損失，務(wù)必要對相應(yīng)決策人員進(jìn)行追責(zé)處理；如若是因為投資環(huán)節(jié)沒有按照規(guī)定要求實施操作而引起的損失，則需要對實際執(zhí)行人員進(jìn)行追責(zé)。

（五）嚴(yán)格規(guī)范會計管理工作

一是會計管理工作必須遵循會計準(zhǔn)則要求及相關(guān)法律法規(guī)。企業(yè)在進(jìn)行長期股權(quán)投資會計管理時，必須按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號》里的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行計提減值準(zhǔn)備及批準(zhǔn)工作，嚴(yán)格遵從程序與步驟來開展相關(guān)工作，財務(wù)報告的準(zhǔn)確性得以保證。在計提減值測試中，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)和程序，對于一些持有的不具有共同控制、重大影響、活躍市場缺乏報價和公允價值沒有可靠計量的企業(yè)長期股權(quán)投資，就必須嚴(yán)格按照國家會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行計提減值準(zhǔn)備工作，必須確保會計期間公允價值上升了，才能進(jìn)行減值損失轉(zhuǎn)回操作，只有這樣才能確保賬務(wù)處理及時、準(zhǔn)確，不會波及財務(wù)的各項工作中去。

二是財會工作人員綜合素質(zhì)必須加強提高。企業(yè)財會人員對于被投資企業(yè)的財務(wù)經(jīng)審工作必須業(yè)務(wù)熟悉，從而才能使長期股權(quán)投資會計核算問題得以妥善解決。如財會人員必須對被投資企業(yè)的賬目要進(jìn)行及時核對，確保賬目清晰準(zhǔn)確。對于股權(quán)持有期間任何關(guān)于股權(quán)變動和投資收益的事項必須進(jìn)行正確記錄和復(fù)核，任何有價證券的存入、取出，財會經(jīng)手人員都要做好詳細(xì)記錄工作，在備查檔案簿中對于名稱、數(shù)量、價值、存取日期等都需要做到詳細(xì)記錄。同時要做好投資資產(chǎn)的定期盤點核對工作，如果核對不一致，必須及時按照相關(guān)規(guī)定程序報告有關(guān)部門處理。

以上財會工作必須要求財會人員具備扎實的專業(yè)能力，對長期股權(quán)投資會計核算等問題能夠熟悉、正確處理，因此企業(yè)應(yīng)加強財會人員的專業(yè)技能和綜合素質(zhì)的培訓(xùn)、培養(yǎng)，在良好的職業(yè)道德素質(zhì)培養(yǎng)上也要加強重視。

（六）及時處理不合理投資

企業(yè)應(yīng)組建專業(yè)機構(gòu)和人員需要密切追蹤項目開展情況，一旦發(fā)現(xiàn)項目失去繼續(xù)投資意義或是與企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展相背離的情況務(wù)必要在第一時間切實根據(jù)相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)來予以處理。投資管理機構(gòu)應(yīng)向授權(quán)部門提出相關(guān)處置申請，申請中要對項目名稱、投資數(shù)額、處置原因、處置方案等進(jìn)行詳細(xì)標(biāo)注，再由授權(quán)部門按照“三重一大”程序進(jìn)行集體討論決定處置。此外，為了確保企業(yè)長期股權(quán)投資經(jīng)營目標(biāo)的順利實現(xiàn)，企業(yè)還應(yīng)聘請專業(yè)資產(chǎn)評估機構(gòu)對長期股權(quán)投資處置價格進(jìn)行評估和處理。通過及時處理不合理投資，使企業(yè)長期股權(quán)投資項目得以優(yōu)化，保證獲得良好的投資收益。

總而言之，長期股權(quán)投資能使企業(yè)財富增值，競爭力得以有效提高，是企業(yè)做大做強的動力。但如果內(nèi)部控制和風(fēng)險管理不當(dāng)，很容易使企業(yè)長期股權(quán)投資出現(xiàn)結(jié)構(gòu)不合理、投資行為不合法、投資風(fēng)險增加等不良后果，嚴(yán)重影響企業(yè)的健康發(fā)展。因此企業(yè)必須嚴(yán)格按照相關(guān)國家以及行業(yè)的規(guī)定要求，構(gòu)建與優(yōu)化長期股權(quán)投資內(nèi)部控制和風(fēng)險管理工作體系，采取有效措施優(yōu)化控制管理路徑，才能使企業(yè)的經(jīng)濟效益得以快速實現(xiàn)。