張珩 張洋

摘要：利用2022年新市民微觀調(diào)查數(shù)據(jù)，從普惠金融認(rèn)知、傳統(tǒng)金融和數(shù)字金融三個方面深入分析金融服務(wù)精準(zhǔn)對接新市民需求的現(xiàn)狀和問題后發(fā)現(xiàn)，金融機構(gòu)服務(wù)新市民的動力和意愿不強、新市民金融能力和金融素養(yǎng)較低是當(dāng)前制約金融服務(wù)精準(zhǔn)對接新市民需求的主要困境；進一步采用有序Logit模型從金融排斥視角檢驗影響金融服務(wù)精準(zhǔn)對接新市民需求的因素發(fā)現(xiàn)，年齡在30—39歲、月收入在2萬元以上、有銀行資本、政府資本和突發(fā)性事件以及到最近金融機構(gòu)網(wǎng)點的距離是共同影響新市民受到儲蓄排斥、信貸排斥和保險排斥的顯著性因素。未來要做好金融服務(wù)精準(zhǔn)對接新市民需求，需持續(xù)創(chuàng)新新市民金融產(chǎn)品和服務(wù)體系、深化新市民金融教育、補齊基礎(chǔ)設(shè)施短板以及強化政府對新市民金融服務(wù)的支持作用。

關(guān)鍵詞：新市民；金融需求；困境；金融排斥；精準(zhǔn)對接

中圖分類號：F832.35? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? 文章編號：1001-862X（2023）04-0079-011

一、引 言

解決金融市場供求失衡，促進實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，有賴于建立完整高效、功能齊全的金融市場供給體系。作為新時代金融發(fā)展的必要條件，推動普惠金融發(fā)展既是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的動力所在，也是堅持金融工作政治性、人民性和專業(yè)性的題中應(yīng)有之義。黨的十八大以來，黨中央高度重視發(fā)展普惠金融，并將其上升為國家戰(zhàn)略。與此同時，伴隨著中國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進程的深入推進，數(shù)以億計的農(nóng)村居民因創(chuàng)業(yè)就業(yè)、子女上學(xué)和投靠子女等原因轉(zhuǎn)入城鎮(zhèn)，并在未獲得城鎮(zhèn)戶籍情況下融入當(dāng)?shù)夭⒊蔀樾率忻?。然而，因戶籍、身份等制度原因，新市民在福利待遇和公共服?wù)獲取方面與當(dāng)?shù)貞艏忻翊嬖诿黠@差距，特別是在進入城鎮(zhèn)生活后所衍生的買房買車、子女上學(xué)和養(yǎng)老醫(yī)療等多元化金融需求并未得到有效且充分滿足。為對接新市民多元化金融需求，順應(yīng)其對美好生活的向往，2022年3月4日，原中國銀保監(jiān)會和中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加強新市民金融服務(wù)工作的通知》（以下簡稱《通知》），不僅明確“新市民”內(nèi)涵主要是指因本人創(chuàng)業(yè)就業(yè)、子女上學(xué)、投靠子女等原因來到城鎮(zhèn)常住，未獲得當(dāng)?shù)貞艏颢@得當(dāng)?shù)貞艏粷M三年的各類群體；還要求金融機構(gòu)做專做細(xì)新市民金融服務(wù)工作，以此解決其在創(chuàng)業(yè)、就業(yè)、住房、醫(yī)療、養(yǎng)老和教育等領(lǐng)域的“急難愁盼”。在黨和國家的政策推動下，全國各?。ㄊ小⒆灾螀^(qū)）結(jié)合自身的地域特點積極推廣和強化新市民金融服務(wù)工作，成效顯著。國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)不完全數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2022年9月末，僅四川省銀行業(yè)金融機構(gòu)就發(fā)放新市民貸款余額合計7643億元，較年初增長14.8%。那么，金融服務(wù)精準(zhǔn)對接新市民需求的現(xiàn)狀如何？其存在哪些困境？影響新市民金融服務(wù)的因素又有哪些？如何持續(xù)推進新市民金融服務(wù)工作？這些都是值得討論的重要理論和現(xiàn)實問題。鑒于此，本文利用城鄉(xiāng)居民普惠金融有效性需求調(diào)查數(shù)據(jù)，系統(tǒng)性剖析金融服務(wù)精準(zhǔn)對接新市民需求的現(xiàn)狀、困境和成因，并為優(yōu)化金融服務(wù)精準(zhǔn)對接新市民需求提出相應(yīng)的對策建議，這不僅可以深刻理解做好新市民金融服務(wù)的理論內(nèi)涵，還能在中國式現(xiàn)代化進程中促進普惠金融高質(zhì)量發(fā)展，并為持續(xù)增強新市民幸福感、獲得感和滿意度提供切實可行的保障措施。

圍繞新市民如何在城市留得住、過得好這一話題，眾多學(xué)者從社會學(xué)角度對新市民內(nèi)涵、城市融入感、住房困境、就業(yè)質(zhì)量與保障機制進行了充分討論，并積累了大量研究成果。隨著城鄉(xiāng)一體化發(fā)展，新市民內(nèi)涵有階層說、文學(xué)說、市民說、權(quán)利說和進城農(nóng)民說，其中進城農(nóng)民說最合時合宜合需［1］。盡管進城農(nóng)民可以以靈活就業(yè)人員身份自行繳納養(yǎng)老保險和醫(yī)療保險，但新市民對城市融入感和身份認(rèn)同感長期處于較低水平［2］。新市民完全融入城市需要一個過程，如重慶市僅有18.6%的新市民只需1年即可完全融入城市［3］。在上述研究過程中，僅有個別學(xué)者從金融視角討論了新市民問題，發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融發(fā)展會顯著提升新市民創(chuàng)業(yè)概率和創(chuàng)業(yè)質(zhì)量［4-5］，且對新市民城市融入感具有顯著正向影響［6］。但該研究未從金融視角全面分析新市民金融服務(wù)現(xiàn)狀、問題和成因。隨著《通知》的發(fā)布，一些學(xué)者和研究機構(gòu)針對新市民金融服務(wù)問題進行了討論。例如，新市民對數(shù)字金融產(chǎn)品和服務(wù)的總體感受較為一般，金融風(fēng)險管控難、信息不充分和金融素養(yǎng)低是造成做好新市民金融服務(wù)工作的主要問題［7］。新市民群體分布分散、融資金額較低且信用等級識別困難是造成金融機構(gòu)服動力不足的主要原因［8］。盡管這些研究就新市民金融服務(wù)問題進行了討論，但專門從金融排斥視角分析影響金融服務(wù)精準(zhǔn)對接新市民需求因素的研究寥寥無幾。鑒于此，本文在深入討論金融服務(wù)精準(zhǔn)對接新市民需求的現(xiàn)狀和困境的基礎(chǔ)上，進一步從金融排斥視角指出影響新市民金融服務(wù)的主要顯著性因素，并提出精準(zhǔn)對接新市民需求的金融制度安排。

主要在以下方面進行了創(chuàng)新：第一，本文是國內(nèi)為數(shù)不多利用微觀數(shù)據(jù)從金融視角全面分析新市民金融服務(wù)問題的研究。以往研究多側(cè)重于從社會學(xué)視角討論新市民城市融入感、住房和就業(yè)等問題，沒有捕捉到新市民可能存在的潛在金融需求問題。事實上，在新發(fā)展階段下，精準(zhǔn)對接新市民需求不僅要解決其住房和就業(yè)等問題，還要重點關(guān)注其在進入城市生活后所衍生出對買房買車、子女上學(xué)和養(yǎng)老醫(yī)療等美好生活向往的金融問題。本文從普惠金融認(rèn)知、傳統(tǒng)金融和數(shù)字金融三個方面深入分析金融服務(wù)精準(zhǔn)對接新市民需求的現(xiàn)狀和存在問題，這為深入分析新市民問題提供了直接證據(jù)。第二，借鑒現(xiàn)有研究一般農(nóng)村居民金融問題的研究思路，深入檢驗影響新市民金融服務(wù)的主要顯著性因素。與傳統(tǒng)農(nóng)村居民主要集中在農(nóng)業(yè)行業(yè)不同，新市民在進入城市工作和生活后，重點集中在制造業(yè)、建筑業(yè)、批發(fā)零售、交通運輸、物流倉儲、居民服務(wù)等多行業(yè)，其所衍生的金融需求遠(yuǎn)比農(nóng)村居民更為多元復(fù)雜。本文利用有序Logit模型從金融排斥視角深入檢驗了影響新市民受到儲蓄排斥、信貸排斥和保險排斥的主要因素，這啟示政策制定者要結(jié)合新市民特點，建立能深入踐行金融為民、促進全體人民共同富裕的政策保障體系。

二、金融服務(wù)精準(zhǔn)對接新市民需求的現(xiàn)狀分析

（一）數(shù)據(jù)來源

本文所使用的數(shù)據(jù)來源于2022年4月中國銀行業(yè)協(xié)會聯(lián)合中國社會科學(xué)院金融研究所和廣東二十一世紀(jì)環(huán)球經(jīng)濟報社開展的“城鄉(xiāng)居民普惠金融有效性需求”調(diào)研數(shù)據(jù)。本次調(diào)查在中國銀行業(yè)協(xié)會的全力配合下，采取分層抽樣和簡單隨機抽樣相結(jié)合的方式，開展了“一對一”的問卷調(diào)查活動。為保證調(diào)查樣本具有典型性和代表性，中國銀行業(yè)協(xié)會首先將浙江、河南和云南三個省份作為重點調(diào)查區(qū)域，并將問卷下發(fā)給當(dāng)?shù)劂y行業(yè)協(xié)會，銀行業(yè)協(xié)會根據(jù)調(diào)查內(nèi)容將問卷下發(fā)給當(dāng)?shù)爻鞘猩虡I(yè)銀行、農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行等銀行業(yè)金融機構(gòu)，各金融機構(gòu)根據(jù)營業(yè)網(wǎng)點梳理，按照隨機抽樣原則完成不少于10份的居民調(diào)查問卷。為確保分析結(jié)果的準(zhǔn)確性，本文在分析之前，對數(shù)據(jù)進行了整理，并剔除了非新市民數(shù)據(jù)，共獲得能反映新市民個人情況、家庭情況、收入與支出水平以及存款、貸款和保險經(jīng)歷的9914個樣本，剔除無效問卷后，共獲得有效問卷8310份，問卷有效率為82.01%。

（二）新市民對普惠金融的認(rèn)知與態(tài)度分析

如圖1所示，僅有11.69%的樣本對普惠金融非常了解，將近一半（48.52%）的樣本僅對普惠金融略有耳聞甚至不了解，這說明推進普惠金融工作仍不能懈怠。此外，一半以上（51.46%）的樣本認(rèn)為發(fā)展普惠金融對自身影響一般，31.75%的樣本認(rèn)為并不能帶來實質(zhì)性影響，但74.66%的樣本仍然支持發(fā)展普惠金融。上述分析可以發(fā)現(xiàn)，盡管當(dāng)前全國各地的金融機構(gòu)均對普惠金融進行了大量的宣傳，但其宣傳力度依然不足，導(dǎo)致新市民對普惠金融的認(rèn)識程度不足。

（三）新市民傳統(tǒng)金融服務(wù)現(xiàn)狀分析

從儲蓄行為來看，57.54%的新市民近一年有過儲蓄行為，其儲蓄動機主要以子女教育（占比為22.21%）和固定資產(chǎn)儲備為主（占比為24.59%）。信貸服務(wù)現(xiàn)狀表明，53.98%的新市民近3年內(nèi)有借貸需求，其中有52.20%的新市民向銀行申請過貸款，92.66%的新市民獲得了銀行足額貸款。保險服務(wù)現(xiàn)狀表明，僅有68.85%的樣本參保了基本醫(yī)療保險，60.20%的樣本參保了養(yǎng)老保險，加強新市民醫(yī)療、養(yǎng)老保障迫在眉睫。此外，盡管59.35%的樣本認(rèn)為保險比較重要或非常重要，但其參保的積極性并不高，主要是受到“要花很多錢的保險沒必要”的觀念影響。盡管新市民保險意識淡薄，但保險需求具有巨大的增長空間，特別是近年來從事外賣行業(yè)等靈活就業(yè)的新市民安全事故頻發(fā)，其社會保障問題仍處在“真空”之中［9］。

（四）新市民數(shù)字金融服務(wù)現(xiàn)狀分析

就新市民參與數(shù)字金融的情況而言（詳見圖2），66.86%的新市民采用數(shù)字支付；70%以上的新市民更愿以手機銀行申請銀行貸款和購買理財，而相比之下，愿意通過支付寶等第三方平臺的比例較低。此外，新市民參與數(shù)字金融的行為與意愿存在“悖離”現(xiàn)象，表現(xiàn)為以線上方式申請過銀行貸款和購買過理財?shù)臉颖颈壤h(yuǎn)低于其使用意愿，而通過第三方申請的樣本比例更低。

三、金融服務(wù)精準(zhǔn)對接新市民需求的困境分析

（一）金融機構(gòu)服務(wù)新市民的動力和意愿不強

當(dāng)前金融機構(gòu)對新市民的金融服務(wù)動力和意愿并不強烈，有三個原因：一是多數(shù)新市民以靈活就業(yè)為主，在有金融需求時難以向金融機構(gòu)提供抵質(zhì)押物或收入證明，加之缺少央行征信記錄，金融機構(gòu)對其信用評級依據(jù)不足，導(dǎo)致金融機構(gòu)為新市民提供金融服務(wù)的意愿和動力明顯不足。二是新市民具有較強流動性，其金融行為經(jīng)?？绯青l(xiāng)、跨城市、跨金融網(wǎng)點，難以建立長期穩(wěn)定合作關(guān)系，加大了金融機構(gòu)精準(zhǔn)獲取新市民身份信息的成本以及研判貸后風(fēng)險的難度，導(dǎo)致金融機構(gòu)服務(wù)意識淡薄。三是新市民金融多以小額高頻的需求為主，且金融需求差異很大，例如，進城的老年人多以醫(yī)療和養(yǎng)老保險等需求為主，長期進城務(wù)工的農(nóng)民工多以個人信用消費貸和住房信貸為主，留在城市創(chuàng)業(yè)的新市民多以創(chuàng)業(yè)貸款等需求為主。但是，由于當(dāng)前金融機構(gòu)并未清晰界定“新市民”的概念，也未精準(zhǔn)標(biāo)識不同職業(yè)類型，導(dǎo)致其針對新市民的專屬金融產(chǎn)品不僅不能有效滿足金融需求，還有損自身邊際收益，嚴(yán)重制約金融機構(gòu)服務(wù)意愿。

（二）新市民的金融能力和金融素養(yǎng)較低

較低的金融能力和金融素養(yǎng)導(dǎo)致新市民對金融服務(wù)的使用嚴(yán)重不足，主要表現(xiàn)為三個方面：一是由于多數(shù)新市民教育水平普遍較低且進入城市時間較短，金融知識和金融業(yè)務(wù)信息積累都較為缺乏，且工作時間與金融機構(gòu)營業(yè)時間存在重疊，制約了新市民主動使用金融服務(wù)的積極性。二是隨著金融服務(wù)的線上化程度日益提高，新市民對線上產(chǎn)品大多存在認(rèn)知障礙，加之可支配收入低和存款低，抗風(fēng)險能力也較差，致使其不會主動享受這些服務(wù)，甚至產(chǎn)生心理排斥。三是由于新市民參與金融市場的經(jīng)驗不足且風(fēng)險意識薄弱，不法分子通過為其偽造信用記錄來騙貸騙保，使新市民的自身收益受到損失，導(dǎo)致對金融服務(wù)的使用略有畏懼。

（三）金融服務(wù)新市民的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相對落后

缺信息、缺信用、缺擔(dān)保是當(dāng)前新市民普惠金融服務(wù)中的痛點和難點所在。具體而言：一是信用擔(dān)保體系建設(shè)不健全。盡管全國金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫收錄了個人信用數(shù)據(jù)，但并不能完全覆蓋新市民，信息孤島現(xiàn)象時有發(fā)生。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大量新市民均是缺少央行征信記錄的“白戶”，其不僅缺乏足夠的歷史信用數(shù)據(jù)，而且很多指標(biāo)不夠完善甚至空白，金融機構(gòu)難以有效地識別其信用水平。二是信用擔(dān)保體系不完善。雖然各地方政府陸續(xù)成立了第三方擔(dān)保公司來支持和推進新市民金融服務(wù)工作，但在“城鄉(xiāng)兩棲”狀態(tài)下新市民原始資產(chǎn)積累與當(dāng)下行為之間兩地割裂，擔(dān)保公司很難全面了解信息，擔(dān)保業(yè)務(wù)不能完全解決新市民的金融服務(wù)需求。三是新市民的主要家庭資產(chǎn)多為老家房產(chǎn)，在新城市中缺乏抵質(zhì)押物，金融機構(gòu)對新市民家鄉(xiāng)資產(chǎn)狀況不了解，評估成本和評估難度較大，使家鄉(xiāng)資產(chǎn)成為“沉睡”資產(chǎn)，也影響了新市民的貸款準(zhǔn)入。

（四）政府對金融機構(gòu)服務(wù)新市民的支持存在“缺位”

新市民金融工作具有一定的準(zhǔn)公共物品特性，但當(dāng)前政府支持還存在“缺位”現(xiàn)象，表現(xiàn)在三點：一是數(shù)據(jù)壁壘較為嚴(yán)重。新市民的戶籍、就業(yè)、醫(yī)保、社保等數(shù)據(jù)分散在各個部門，這些數(shù)據(jù)對金融機構(gòu)設(shè)計專屬金融產(chǎn)品等具有重要意義。但是，由于金融機構(gòu)依靠自身力量搜集和整合更多數(shù)據(jù)需要付出的成本很高，因此需要地方政府多渠道引入和共享新市民信息，為金融機構(gòu)提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。二是政府對新市民金融支持政策宣傳不到位。雖然各地方政府推出了專門針對新市民的創(chuàng)業(yè)貸款、惠民保等政策，但因宣傳工作不到位、信息不對稱等，許多新市民即使有需求也因不了解而無法享受政策福利。三是沒有建立新市民金融服務(wù)考核指標(biāo)。地方監(jiān)管部門不僅沒有明晰“新市民”的概念，也沒有專門制定新市民金融服務(wù)考核指標(biāo)，導(dǎo)致較多金融機構(gòu)存在認(rèn)識不足、思路不清等問題，影響其做好新市民金融服務(wù)工作的積極性。

四、金融服務(wù)精準(zhǔn)對接新市民需求的影響因素

分析：基于金融排斥視角

（一）新市民金融排斥類型和排斥程度的界定

為深入剖析金融服務(wù)精準(zhǔn)對接新市民需求的成因，本文從金融排斥視角討論影響新市民金融排斥的主要因素。為準(zhǔn)確識別新市民受到的金融排斥類型和金融排斥程度，一方面，本文將儲蓄排斥分為地理排斥、自我排斥和條件排斥三種類型，將信貸排斥分為地理排斥、自我排斥、價格排斥、條件排斥、評估排斥和營銷排斥六種類型，將保險排斥分為自我排斥、價格排斥和營銷排斥［10］；另一方面，將金融排斥程度分為不受排斥、受部分排斥和受嚴(yán)重排斥三種情況。［11］其中，就儲蓄而言，不受排斥是指新市民有銀行儲蓄賬戶且近1年內(nèi)發(fā)生過儲蓄行為，受部分排斥是指有賬戶且近1年內(nèi)沒有發(fā)生儲蓄行為，受嚴(yán)重排斥是指沒有銀行儲蓄賬戶且沒有儲蓄行為。就信貸而言，不受排斥是指新市民近1年內(nèi)在銀行申請過貸款且獲得足額貸款，受部分排斥是指新市民近1年內(nèi)在銀行申請過貸款但獲得不足額貸款，受嚴(yán)重排斥是指新市民近1年內(nèi)有借貸需求但沒有申請過貸款。就保險而言，不受排斥是指新市民近1年內(nèi)有參保且參保種類在2個（含）以上，受部分排斥是指新市民近1年內(nèi)有參保且參保種類只有1個，受嚴(yán)重排斥是指新市民近1年內(nèi)無參保。

（二）新市民金融排斥類型分析

從金融排斥類型來看（詳見圖3），在受到儲蓄排斥的新市民中，自我排斥占比最高，為93.51%；地理排斥占比次之，為4.29%；條件排斥占比最低，僅為2.20%。根據(jù)調(diào)查情況可知，自我排斥占比最高，其主要原因是疫情防控期間新市民無法通過打工獲得穩(wěn)定收入，導(dǎo)致儲蓄能力不足；從地理排斥和條件排斥來看，主要是其主觀認(rèn)為銀行物理網(wǎng)點較遠(yuǎn)以及辦理柜面業(yè)務(wù)較為復(fù)雜所致。在受信貸排斥的新市民中，自我排斥占比最高，為48.35%，而條件排斥、評估排斥和營銷排斥占比較低，合計僅為11.11%。具體而言，新市民信貸自我排斥主要由于一是不了解銀行貸款流程，主觀認(rèn)為銀行貸款復(fù)雜，更傾向于通過親友借款；二是認(rèn)為申請銀行貸款時提交材料較為麻煩；三是認(rèn)為銀行信貸員對貸款裁決權(quán)利較大。信貸地理排斥主要是由于物理網(wǎng)點太少所致，產(chǎn)生信貸價格排斥主要原因是還貸利率較高。在受到保險排斥的新市民中，51.02%的樣本受到價格排斥，即認(rèn)為無力支付保險費用；26.82%的樣本受到自我排斥，即對保險不了解；22.16%的樣本受到營銷排斥，即認(rèn)為保險宣傳工作不到位。正是由于價格排斥和營銷排斥的存在，導(dǎo)致保險市場長期面臨供需“雙冷”的尷尬局面。

（三）新市民金融排斥程度分析

從受部分排斥的比例來看，樣本受保險排斥的比例最高，為56.92%，而受信貸排斥的比例最低，僅為6.17%；從受嚴(yán)重排斥的比例來看，樣本受信貸排斥的比例最高，為47.80%，而受儲蓄排斥的比例最低，僅為7.87%。從不同區(qū)域來看，浙江、河南和云南三個省份新市民的金融排斥存在較大差異，以受嚴(yán)重排斥為例，浙江省新市民保險排斥比例在三個省份中最高，占比為37.33%；河南省新市民的儲蓄和信貸排斥比例最高，占比分別為8.66%和54.14%。

（四）新市民金融排斥成因分析

1.變量選取說明。本文將新市民受到的金融排斥程度作為被解釋變量，并按照金融排斥程度的高低，將不受排斥賦值為0，受部分排斥賦值為1，受嚴(yán)重排斥賦值為2。本文將影響新市民金融排斥程度的因素歸納為個體特征、家庭特征、社會資本、突發(fā)性事件和地區(qū)特征五大類型［12-13］，詳見表1。①個體特征。主要包括性別、年齡和婚姻狀況三個變量。一方面，男性因面臨維持家庭生計與提高家庭生活水平的壓力而擁有更高的參與金融市場的決策權(quán)和話語權(quán)［14］；另一方面，男性因具有從事勞動的突出優(yōu)勢因而參與金融市場也比女性更為強烈，受到金融排斥的可能性也越大。［15］因此，本文將男性新市民賦值為1，女性賦值為0。年齡也會產(chǎn)生顯著影響，隨著新市民年齡的增長，其從事勞動的積極性和抗風(fēng)險能力呈現(xiàn)倒U形趨勢，受金融排斥程度的也相應(yīng)呈現(xiàn)倒U形趨勢。［16］因此，本文將新市民的年齡分為5個組，并將29歲及以下作為參照組。相較于未婚、離異和喪偶的新市民而言，已婚新市民的風(fēng)險承受能力和財富水平較高，其受到金融排斥的可能性就越小。［12］因此，本文將新市民的婚姻狀況分為未婚、已婚、離異和喪偶4個組，并將未婚作為參照組。②家庭特征。主要包括家庭月收入、家庭金融資產(chǎn)和家庭勞動力三個變量。家庭收入和金融資產(chǎn)越高，家庭財富能力就越強，按時還貸和繳納保費的能力就越強，受到金融排斥的可能性就越小。［17］鑒于此，本文將家庭月收入分為6個組，并將0.3萬元（含）以下作為參照組；將家庭金融資產(chǎn)分為5個組，并將5萬元（含）以下作為參照組。家庭勞動力人數(shù)對家庭生產(chǎn)能力、未來家庭潛在收入和償債能力起著決定性作用。家庭勞動力占比越高，從事各種勞動活動的保障程度越高，其生產(chǎn)和投資能力越強，對資金的需求也越高，參與金融市場的積極性就越強，受到金融排斥的可能性和程度就越低。［18］鑒于此，本文將家庭勞動力分為4個組，并將0～25%（含）作為參照組。③社會資本。主要包括是否有親戚為政府干部和是否有親戚為銀行員工兩個變量。若有親戚為政府干部或銀行員工則賦值為1，若沒有賦值為0?，F(xiàn)階段，中國仍是一個注重“傳統(tǒng)”的關(guān)系型社會，新市民在長期的相處中自然而然形成的社會資本不僅直接影響著其獲取信息的能力，還對其參與金融行為起著不可忽視的作用。借助社會資本，不僅可以增強農(nóng)戶與正規(guī)金融機構(gòu)之間的信任關(guān)系，并充當(dāng)類似于抵押品的作用，這在一定程度上會促進新市民參與金融市場，因而受到金融排斥的可能性就越低。［19］④家庭突發(fā)性事件。主要包括是否有紅白事、是否有建房或買房以及是否有家庭成員患有重大疾病三個變量。若有紅白事、有建房或買房以及有家庭成員患有重大疾病則賦值為1，若沒有賦值為0。若新市民家庭發(fā)生突發(fā)性事件時，其投入的資金就越多，進行儲蓄和購買保險的能力就越弱，受到金融排斥的可能性就越大；另一方面其資金的需求就較為旺盛，受到信貸排斥可能性越小。⑤地區(qū)特征。主要包括住所到最近金融機構(gòu)的距離以及區(qū)域位置兩個變量。一般來講，到最近金融機構(gòu)的距離越近，接觸到金融機構(gòu)的各種信息就越便利，參與金融市場就越積極，受金融排斥的可能性就越小。［20］鑒于此，本文將住所到最近金融機構(gòu)的距離分為4個組，并將1（含）公里之內(nèi)作為參照組。區(qū)域位置代表了一個地區(qū)的宏觀經(jīng)濟發(fā)展水平、市場發(fā)育程度和金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平。東部地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平、市場發(fā)育程度和金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)要明顯優(yōu)于中西部地區(qū)，新市民參與金融市場的積極性越高，受到金融排斥的可能性就越小。［11］鑒于此，本文將區(qū)域位置按照調(diào)查省份分為3個組，并以“浙江”為參照組。具體變量選取及說明如表1所示。

2.計量策略。由于新市民受到的金融排斥程度是1—3的離散分類變量，因此本文預(yù)估了有序Logit模型，并進行Brant檢驗，結(jié)果表明并不滿足平行回歸假設(shè)，適用于本研究。設(shè)定有序Logit模型表達(dá)式如下：

式（1）和式（2）中，被解釋變量fei為新市民金融排斥程度，0表示不受排斥，1表示受部分排斥，2表示受嚴(yán)重排斥，fei*表示新市民金融排斥程度的隱變量；xi表示影響新市民金融排斥程度的一組變量，主要包括新市民個人特征、家庭特征、社會資本、突發(fā)性事件和地區(qū)特征；β為待估參數(shù)；εi為服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的隨機誤差項；cj（j=0，1）稱為門檻值或閾值。由此可得：

式（3）中，Φ（·）為εi的標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布的累積密度函數(shù)，則其對數(shù)似然函數(shù)為：

式（5）對β求導(dǎo)并令其為0，解出方程組中的β，可以得到模型參數(shù)中的極大似然解。

3.結(jié)果分析。本文采用極大似然估計法估計影響新市民儲蓄排斥程度、信貸排斥程度和保險排斥程度的因素，結(jié)果詳見表2。需要說明的是，在模擬計量模型之前，本文首先采用方差膨脹因子（VIF）檢驗了自變量之間多重共線性，VIF值遠(yuǎn)小于10，說明不存在明顯多重共線性。其次，由于較難解釋負(fù)二項回歸模型自變量估計系數(shù)的經(jīng)濟意義，本文報告了“發(fā)生率比”（incidence rate ratio）。從表2估計結(jié)果看，個人特征、家庭特征、社會資本、突發(fā)性事件和地區(qū)特征均對新市民儲蓄、信貸和保險排斥程度有顯著影響。

（１）從個人特征看，性別僅對新市民儲蓄排斥程度具有1%顯著性水平的正向影響。在其他條件相同的情況下，性別為男性的新市民的儲蓄排斥程度是女性的1.219倍。年齡對新市民儲蓄、信貸和保險排斥的影響具有顯著的差異。從儲蓄排斥來看，年齡為30—39歲的新市民受到的儲蓄排斥程度是參照組的1.221倍。從信貸排斥來看，隨著年齡的增加，新市民受到的信貸排斥程度反而有所下降，年齡為30—39歲和40—49歲的新市民，其受到的信貸排斥程度分別是參照組的0.719倍和0.730倍，分別下降了28.1%和27.0%，保險排斥和信貸排斥與之類似?；橐鰻顩r僅對信貸排斥和保險排斥有顯著影響。其中，從信貸排斥來看，婚姻狀況為已婚和離異的新市民，其受到的信貸排斥程度分別是未婚新市民的0.703倍和0.689倍，分別下降了29.70%和31.10%；而從保險排斥來看，已婚新市民的保險排斥程度是未婚新市民的0.8倍，下降了20%，喪偶新市民的保險排斥程度是未婚新市民的1.641倍，上升了61.1%。這可能是由于在配偶去世后，家戶失去了逝者的勞動收入或養(yǎng)老金，基本需求也因為家戶規(guī)模的縮小而下降。［21］

（２）從家庭特征來看，家庭月收入對新市民儲蓄排斥程度、信貸排斥程度和保險排斥程度均具有不同程度的影響。隨著家庭月收入的增加，新市民受到的儲蓄、信貸排斥程度反而有所下降。這個結(jié)果與中國實際情況相吻合，即家庭收入越高，新市民儲蓄意愿和能力更強，獲得貸款的可能性也越高，因而受到儲蓄排斥和信貸排斥的程度也越低。從保險排斥來看，家庭月收入在2～5（含）萬元和5萬元以上的新市民其受到保險排斥程度分別是參照組的0.814倍和0.798倍，分別下降了18.6%和20.2%。隨著家庭金融資產(chǎn)的增加，新市民受到的儲蓄、保險排斥程度有明顯下降，而對信貸排斥程度影響不顯著。盡管當(dāng)前中國社會保障已實現(xiàn)制度上的全面覆蓋，但作為勞動者群體的最低層，低勞動報酬加大了新市民參保支付壓力而造成其自我保障意識不足，導(dǎo)致參保意愿較低。就家庭勞動力而言，50%～75%（含）的勞動力占比對新市民信貸、保險排斥程度具有1%的顯著性水平的正向影響，其分別是參照組的1.806倍和1.805倍。勞動力占比對新市民儲蓄排斥程度影響不顯著可能與中國居民普遍愛“存錢”的現(xiàn)象有關(guān)，特別在受到不確定性事件沖擊下新市民增加預(yù)防性儲蓄。

（３）從社會資本來看，政府資本僅對信貸排斥程度和保險排斥程度均至少在5%的顯著性水平上呈負(fù)向影響，有親戚為政府干部的新市民的信貸、保險排斥程度更低，其分別是參照組的1.210倍和0.853倍。政府資本對新市民儲蓄排斥程度影響不顯著可能與其不會干預(yù)新市民儲蓄意愿和行為有較大關(guān)系。金融資本對新市民儲蓄、信貸和保險排斥程度的影響均至少在5%的顯著性水平上呈負(fù)向影響。在其他條件相同的情況下，有親戚為金融機構(gòu)員工的新市民會降低金融排斥程度，這是因為一是金融機構(gòu)的親戚會因營銷任務(wù)而直接影響新市民的儲蓄行為和參保行為；二是依托于金融機構(gòu)親戚的隱形擔(dān)保，新市民在有信貸需求時更容易獲得銀行信貸資金，且在辦理信貸業(yè)務(wù)過程中更有效率，有助于減少新市民的信貸排斥程度。

（４）從突發(fā)事件來看，有紅白事、有建房或買房和有重大疾病均對新市民儲蓄、信貸和保險排斥程度至少在5%的水平上有顯著正向影響，表明突發(fā)事件顯著增加的新市民金融排斥程度。這可能是籌辦紅白事、建房或買房以及看病的支出會在短期內(nèi)大幅減少而影響其儲蓄能力、還貸能力和支付保費能力，加大了其受到的金融排斥程度。

（５）從區(qū)域特征來看，到最近金融機構(gòu)的距離對新市民受到金融排斥程度具有正向影響。從儲蓄排斥來看，新市民到最近金融機構(gòu)的距離在5～10公里（含）和10公里以上的新市民，其受到的儲蓄排斥程度是參照組的1.422倍和1.402倍。從信貸排斥和保險排斥來看，新市民到最近金融機構(gòu)的距離在1～5公里（含）和5～10公里（含）均在1%的顯著性水平上呈正向影響。這符合實際情況，距離金融機構(gòu)網(wǎng)點越遠(yuǎn)，新市民辦理金融業(yè)務(wù)的交易成本就越高，加大了金融排斥程度。區(qū)域位置對新市民金融排斥程度的影響有顯著差異。地處河南的新市民受到的信貸排斥程度是浙江新市民的1.351倍；云南新市民的保險排斥程度是浙江新市民的0.944倍。浙江省數(shù)字化程度以及新市民勞動報酬較高，其受到金融排斥程度明顯低于河南。

五、優(yōu)化金融服務(wù)精準(zhǔn)對接新市民需求的對策建議

基于上述研究，本文認(rèn)為要重點圍繞當(dāng)前新市民金融服務(wù)中存在的主要難點，從需求側(cè)和供給側(cè)兩個視角采取針對性措施，把形成新市民“看得懂、找得著、用得起”的金融服務(wù)局面和金融機構(gòu)“想干、敢干、實干”的金融生態(tài)作為破解新市民金融服務(wù)瓶頸的關(guān)鍵性舉措。

（一）創(chuàng)新符合新市民發(fā)展特點的多層次金融服務(wù)體系

1.因地制宜地設(shè)計特色金融產(chǎn)品和服務(wù)。鑒于不同地區(qū)新市民對金融排斥程度存在顯著差異，各個地區(qū)應(yīng)結(jié)合自身經(jīng)濟發(fā)展水平和數(shù)字化程度發(fā)展等特征，因地制宜地設(shè)計符合當(dāng)?shù)氐赜蛱攸c的金融產(chǎn)品和服務(wù)。在經(jīng)濟發(fā)展水平較高的地區(qū)，建議依靠市場力量借助數(shù)字化手段為新市民提供金融產(chǎn)品和服務(wù)。在經(jīng)濟發(fā)展水平一般的地區(qū)，建議堅持市場化運作和政策引導(dǎo)相結(jié)合做好新市民金融服務(wù)工作。在經(jīng)濟發(fā)展水平落后的地區(qū)，優(yōu)先需要地方政府規(guī)范和完善對新市民的頂層設(shè)計，利用各種財政和金融的政策支持提高金融機構(gòu)服務(wù)新市民的主動性，以此形成規(guī)模效應(yīng)。

2.發(fā)展場景金融，實現(xiàn)金融服務(wù)的精準(zhǔn)滴灌和防范信用風(fēng)險的雙重目標(biāo)。金融機構(gòu)應(yīng)積極利用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈和移動互聯(lián)等技術(shù)切實將現(xiàn)有的金融產(chǎn)品和服務(wù)與新市民生產(chǎn)生活場景有效融合，最大化滿足新市民在創(chuàng)業(yè)就業(yè)、住房、教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等多層次的金融需求。

3.制定“適新市民化”的差異化、個性化金融服務(wù)。鑒于不同類型新市民的金融需求千差萬別，金融機構(gòu)一方面要充分利用金融科技手段建立和完善能識別“新市民”客戶標(biāo)簽的系統(tǒng)，確保在“城鄉(xiāng)兩棲”狀態(tài)下金融服務(wù)的一致性；另一方面，針對不同群體量身定制“適新市民化”的貸款保險產(chǎn)品，分層分類地提供差異化個性化金融服務(wù)。

（二）持續(xù)深化新市民金融教育

1.借助物理網(wǎng)點開展常態(tài)化金融教育活動。鑒于當(dāng)前新市民金融知識相對薄弱、獲取金融信息渠道有限的問題，金融機構(gòu)要把能力建設(shè)和權(quán)益保護作為解決好新市民金融教育的重點內(nèi)容，并利用物理網(wǎng)點優(yōu)勢開展常態(tài)化的金融知識進社區(qū)、進企業(yè)、進工廠宣傳活動，不斷提升新市民金融知識水平和金融反詐能力，實現(xiàn)金融教育的適新市民化。

2.通過數(shù)字化渠道精準(zhǔn)傳播金融知識。順應(yīng)金融業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型趨勢，利用手機銀行定期對新市民開展數(shù)字金融知識、線上化產(chǎn)品使用等教育工作，提高其使用數(shù)字金融產(chǎn)品的技能，同時結(jié)合其真實的金融訴求，創(chuàng)新推出互動體驗宣傳模式，通過金融知識顧問等方式對其精準(zhǔn)“滴灌”金融知識，形成新市民看得懂金融知識、找得著服務(wù)渠道、用得起金融產(chǎn)品的局面。

（三）著力補齊服務(wù)新市民的基礎(chǔ)設(shè)施短板

1.建立金融機構(gòu)的區(qū)域合作機制。鑒于新市民長期游離不同地區(qū)，建立金融機構(gòu)區(qū)域合作機制，共享新市民在流入地的收入等信息以及流出地的家庭資產(chǎn)等信息，幫助金融機構(gòu)開展跨區(qū)域信用評級、資產(chǎn)評估以及風(fēng)險管理工作，盤活新市民在流出地的“沉睡”資產(chǎn)，解決新市民在流入地缺少有價值資產(chǎn)和人脈關(guān)系而無法達(dá)到現(xiàn)行貸款產(chǎn)品準(zhǔn)入條件的難題。

2.建立信息整合和共享機制，完善新市民“信用畫像”。針對新市民流動性強、金融行為數(shù)據(jù)分散、“征信”空白的問題，一方面建議結(jié)合地方政府的力量，打通各區(qū)域、各部門掌握的戶籍、就業(yè)、醫(yī)保、社保等各種政務(wù)信息，建立基礎(chǔ)信息系統(tǒng)，方便金融機構(gòu)完成信用評價和分析工作，解決“數(shù)據(jù)孤島”現(xiàn)象；另一方面，要探索建立與頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺的信息共享機制，鼓勵金融機構(gòu)根據(jù)信用信息勾勒新市民“信用畫像”，形成信用數(shù)據(jù)體系，提高新市民的金融服務(wù)可得性。

（四）強化政府對新市民金融服務(wù)的支持作用

1.加大政府對新市民政策的宣傳力度。鑒于新市民受不同類型金融服務(wù)的排斥程度不同，各地方政府在宣傳新市民政策時應(yīng)有選擇地側(cè)重于金融排斥程度較高的新市民，一方面要鼓勵其積極參與金融市場；另一方面要重視金融機構(gòu)在基層的宣傳作用，不斷拓寬宣傳范圍，提高新市民政策知曉度。

2.打出政策“組合拳”，以政策能動提升金融機構(gòu)服務(wù)意愿。一方面，要針對做好新市民金融服務(wù)工作出臺相應(yīng)的財政政策，并多管齊下運用政府補貼等政策工具提高金融機構(gòu)服務(wù)新市民的主動性、降低新市民的融資成本，平衡好成本、收益和需求之間的關(guān)系。另一方面，要借鑒當(dāng)前支持普惠金融發(fā)展的政策做法，探索推出定向降準(zhǔn)等貨幣政策工具，對于金融機構(gòu)向新市民提供融資給予降低準(zhǔn)備金支持等。

3.建立具有一定容忍度的監(jiān)管制度。為消除金融機構(gòu)風(fēng)險顧慮，地方金融監(jiān)管部門可考慮在風(fēng)險可控的前提下，專門針對新市民業(yè)務(wù)放寬金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)準(zhǔn)入門檻，繼續(xù)推進信貸“盡職免責(zé)”制度以及提高新市民金融服務(wù)的風(fēng)險容忍度等，讓新市民群體真正享受到金融服務(wù)的紅利。

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