摘要：隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制改革的持續(xù)深入，市場競爭日益激烈，越來越多的企業(yè)想要通過上市的方式增強(qiáng)綜合競爭力。企業(yè)上市是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要在各個(gè)方面滿足上市的規(guī)范要求，而財(cái)務(wù)管理規(guī)范與否則是企業(yè)能否成功上市的重要條件，因此，優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)管理成為企業(yè)IPO準(zhǔn)備中的核心工作。文章闡述了國有企業(yè)IPO準(zhǔn)備中財(cái)務(wù)管理原則，并以H公司為例，對(duì)國有企業(yè)IPO準(zhǔn)備中財(cái)務(wù)管理存在的問題進(jìn)行了剖析，提出了相應(yīng)的優(yōu)化措施，希望為有IPO準(zhǔn)備的國有企業(yè)提供一定的參考借鑒。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；IPO；財(cái)務(wù)管理；優(yōu)化措施

中圖分類號(hào)：F275;F276.1?????文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A??文章編號(hào)：1005-6432（2023）26-0000-04

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2023.26.000

1?引言

自改革開放以來，我國的經(jīng)濟(jì)體制就從傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鼋?jīng)濟(jì)模式。市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，企業(yè)之間的競爭主要在產(chǎn)品、廣告以及銷售等領(lǐng)域，但是隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)以及經(jīng)濟(jì)體制改革的持續(xù)深入，企業(yè)需要競爭的領(lǐng)域逐漸拓展至技術(shù)、管理以及資本等領(lǐng)域。在這個(gè)過程中，關(guān)于資本要素的競爭成為企業(yè)規(guī)?；l(fā)展之后必然的選擇。在國企改革三年行動(dòng)當(dāng)中更是明確提出，要通過推動(dòng)國有企業(yè)上市，圍繞上市加大包括混改在內(nèi)的各種改革力度。大力推動(dòng)國有企業(yè)改制上市具有重大意義：一是有利于國有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，使其在市場經(jīng)濟(jì)條件下，具有直接面向市場獨(dú)立經(jīng)營的能力；二是有利于國有企業(yè)通過拓寬融資渠道做強(qiáng)做大，提升綜合競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力；三是有利于實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)有效監(jiān)管。國有企業(yè)通過上市成為公眾公司，有利于借助資本市場的外部壓力實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管。

IPO作為企業(yè)上市的一種重要方式，指的是企業(yè)面向社會(huì)大眾展開的首次募股，其目的是擴(kuò)大企業(yè)的融資規(guī)模，滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求。IPO一般需要經(jīng)過三個(gè)階段：一是上市前的準(zhǔn)備；二是上市申報(bào)；三是上市發(fā)行股票。在這三個(gè)階段中，上市前的準(zhǔn)備工作極為重要，從某種角度講，這一階段是決定企業(yè)上市成功與否的關(guān)鍵。我國證監(jiān)會(huì)為了確保企業(yè)IPO工作的順利進(jìn)行，規(guī)避公司盲目上市給金融市場帶來風(fēng)險(xiǎn)，凈化市場宏觀環(huán)境，針對(duì)首次公開募股的企業(yè)進(jìn)行具有針對(duì)性的財(cái)務(wù)審查。因此，財(cái)務(wù)管理成為IPO準(zhǔn)備中的關(guān)鍵工作，關(guān)系著企業(yè)能否順利通過證監(jiān)會(huì)的財(cái)務(wù)審查。H公司作為國有企業(yè)，在IPO準(zhǔn)備中存在的財(cái)務(wù)管理問題相對(duì)突出，為順利通過證監(jiān)會(huì)的財(cái)務(wù)審查，H公司積極采取了財(cái)務(wù)管理優(yōu)化措施，最后實(shí)現(xiàn)了企業(yè)成功上市。鑒于此，文章將從財(cái)務(wù)管理原則、存在的問題以及優(yōu)化措施等方面探析H公司成功上市的財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)，希望為有IPO準(zhǔn)備的國有企業(yè)提供一定的參考借鑒。

2?國有企業(yè)IPO準(zhǔn)備中財(cái)務(wù)管理原則

2.1合法合規(guī)原則

在IPO中，發(fā)行申請(qǐng)人申請(qǐng)發(fā)行股票首要的條件就是主體資格要適格，那什么是主體資格呢？主體資格包括哪些方面的要求呢？所謂公司的主體資格也就是申請(qǐng)人申請(qǐng)上市的“清白的身份資格”，包括依法設(shè)立、合法存續(xù)、持續(xù)經(jīng)營3年以上、注冊(cè)資本足額繳納等?！扒灏椎纳矸葙Y格”要求企業(yè)必須合法合規(guī)經(jīng)營，在目前復(fù)雜多變的市場環(huán)境中，面對(duì)我們?cè)诎l(fā)展過程中暴露出來的一些問題，需要通過財(cái)務(wù)管理守住企業(yè)合法合規(guī)經(jīng)營的最后一道防線。為了守好這最后一道防線，財(cái)務(wù)管理工作必須嚴(yán)格遵循合法合規(guī)原則，成為“清白的身份資格”的踐行者、監(jiān)督者和維護(hù)者。

2.2獨(dú)立原則

國有企業(yè)要上市，其應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和管理結(jié)構(gòu)，具有直接面向市場獨(dú)立經(jīng)營的能力，具體要求為資產(chǎn)完成、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立和業(yè)務(wù)獨(dú)立五大獨(dú)立。[1]財(cái)務(wù)獨(dú)立包括形式獨(dú)立和實(shí)質(zhì)獨(dú)立，形式獨(dú)立是指企業(yè)需要設(shè)立獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門，建立獨(dú)立的會(huì)計(jì)核算體系和財(cái)務(wù)管理制度，配備獨(dú)立的財(cái)務(wù)人員，開設(shè)獨(dú)立的銀行賬戶，依法獨(dú)立進(jìn)行納稅申報(bào)和履行納稅義務(wù)。實(shí)質(zhì)獨(dú)立是指財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)管理過程中保持的一種公正無偏的態(tài)度，一種在履行專業(yè)判斷和發(fā)表財(cái)務(wù)意見時(shí)不依賴和屈從于外界的壓力的精神狀態(tài)。

2.3成本效益原則

企業(yè)在未來經(jīng)營活動(dòng)中可持續(xù)、穩(wěn)定獲得收益的能力即為持續(xù)盈利能力，持續(xù)盈利能力是IPO審查的重點(diǎn)。持續(xù)盈利能力的審查必然導(dǎo)致IPO準(zhǔn)備中的企業(yè)更加注重經(jīng)營效益，因此，財(cái)務(wù)管理也應(yīng)當(dāng)追求企業(yè)效益最大。財(cái)務(wù)管理需要通過對(duì)資源的有效配置，以成本效益為原則，實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化。

2.4內(nèi)部控制原則

企業(yè)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作的規(guī)范程度取決于內(nèi)控體系的建立和落實(shí)，因?yàn)闃I(yè)務(wù)運(yùn)營和生產(chǎn)經(jīng)營成果最終體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表上，所以內(nèi)控體系的有效性大小反映財(cái)務(wù)規(guī)范程度和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。因此，國有企業(yè)在IPO準(zhǔn)備中，一定要重視內(nèi)部控制原則的落實(shí)與推進(jìn)，建立完善的內(nèi)部控制制度，規(guī)范內(nèi)部控制制度執(zhí)行，強(qiáng)化內(nèi)部控制監(jiān)督檢查，優(yōu)化內(nèi)部控制流程，提升內(nèi)部控制管理水平，有效防范各類風(fēng)險(xiǎn)，確保財(cái)務(wù)管理工作的科學(xué)化、合理化、規(guī)范化。

3?國有企業(yè)IPO準(zhǔn)備中財(cái)務(wù)管理存在的問題

3.1?H公司基本情況

H公司自成立以來，一直致力于城市生活污水處理業(yè)務(wù)，主要在特許經(jīng)營區(qū)域范圍內(nèi)獨(dú)家從事市政生活污水處理廠的投資、運(yùn)營、管理及維護(hù)，積累了豐富的污水處理行業(yè)投資、運(yùn)營與管理經(jīng)驗(yàn)，是FJ區(qū)域污水處理行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)。

H公司的前身為Y污水處理廠，其設(shè)立過程如下：2002年，F(xiàn)Z市人民政府下發(fā)《FZ市人民政府關(guān)于同意成立Y污水處理廠的批復(fù)》，同意成立Y污水處理廠，該廠為全民所有制企業(yè)單位，隸屬于FZ市建設(shè)局。2011年，Y污水處理廠更名為“H有限公司”，并取得FZ市國資委的同意批復(fù)。2014年，F(xiàn)Z市國資委下發(fā)《關(guān)于H有限公司整體變更為股份有限公司有關(guān)事項(xiàng)的批復(fù)》，同意H有限公司整體變更為股份有限公司，以會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的《審計(jì)報(bào)告》審驗(yàn)確認(rèn)的凈資產(chǎn)中的33，750萬元按1：1的比例折為股份有限公司33，750萬股（每股面值為人民幣1元），余額轉(zhuǎn)為資本公積，各股東原有股權(quán)比例不變。2017年，經(jīng)中國證券監(jiān)督委員會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)H股份有限公司首次公開發(fā)行股票的批復(fù)》核準(zhǔn)，H公司首次在上海證券交易所向社會(huì)公開發(fā)行人民幣普通股（A股）11，250萬股，每股面值1元，增加注冊(cè)資本人民幣11，250萬元，變更后注冊(cè)資本為人民幣45，000萬元，總股本為45，000萬股。

3.2?H公司IPO準(zhǔn)備中財(cái)務(wù)管理存在的問題

3.2.1?財(cái)務(wù)管理觀念落后

通過對(duì)H公司上市前財(cái)務(wù)管理工作進(jìn)行深入的分析，發(fā)現(xiàn)H公司的財(cái)務(wù)管理觀念相對(duì)落后。H公司在實(shí)行公司制改造變更前，系一座市屬污水處理廠，其生產(chǎn)經(jīng)營并未真正面向市場。長久以來，財(cái)務(wù)管理部被狹隘地認(rèn)為是記賬部門，而沒有被賦予經(jīng)營管理和企業(yè)決策的屬性。財(cái)務(wù)管理部在公司決策中的話語權(quán)相對(duì)較低，在企業(yè)日常經(jīng)營中更是缺乏以財(cái)務(wù)管理為核心的經(jīng)營理念。

3.2.2?財(cái)務(wù)管理制度不健全

以H公司上市前財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀來看，雖然制定了相對(duì)完整的財(cái)務(wù)管理制度，但是在制定財(cái)務(wù)管理制度的過程中，更為注重實(shí)務(wù)操作、規(guī)范性要求等層面，并沒有以發(fā)展的戰(zhàn)略眼光保證財(cái)務(wù)管理制度的與時(shí)俱進(jìn)。主要仍以傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理方式為主，無法滿足新時(shí)代對(duì)財(cái)務(wù)管理的需要，更無法適應(yīng)企業(yè)內(nèi)部及市場發(fā)展的快速變化。所以，對(duì)于H公司的IPO準(zhǔn)備而言，財(cái)務(wù)管理制度的建立健全，實(shí)際上體現(xiàn)的是公司的整體戰(zhàn)略布局與發(fā)展格局，只有完善的頂層設(shè)計(jì)，才能有效的保證H公司的財(cái)務(wù)管理符合IPO的需要。

3.2.3財(cái)務(wù)管理信息化平臺(tái)建設(shè)滯后

信息化技術(shù)的應(yīng)用與普及，對(duì)企業(yè)完善自身的財(cái)務(wù)管理，推進(jìn)財(cái)務(wù)管理的信息化建設(shè)有著積極的推動(dòng)作用。但是就H公司上市前的情況來看，H公司的財(cái)務(wù)管理信息化平臺(tái)建設(shè)滯后，業(yè)財(cái)一體化進(jìn)程相對(duì)緩慢，導(dǎo)致財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息集中處理效率極低，占據(jù)了財(cái)務(wù)人員大部分的時(shí)間精力，同時(shí)企業(yè)內(nèi)部信息孤島現(xiàn)象嚴(yán)重，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息難以進(jìn)行交流共享。

3.2.4?財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)不高

在IPO準(zhǔn)備前，H公司財(cái)務(wù)管理部共有6名財(cái)務(wù)人員，崗位主要有：財(cái)務(wù)經(jīng)理，會(huì)計(jì)和出納，財(cái)務(wù)管理人員隊(duì)伍素質(zhì)參差不齊。由于H公司缺少完善的財(cái)務(wù)管理人才培養(yǎng)機(jī)制，對(duì)財(cái)務(wù)管理人才的選拔、培訓(xùn)等工作不夠重視，同時(shí)財(cái)務(wù)管理人員在自身的專業(yè)知識(shí)與能力、工作理念、上市經(jīng)驗(yàn)等方面都存在著一定的不足，導(dǎo)致H公司的財(cái)務(wù)管理工作效率低下，財(cái)務(wù)管理工作創(chuàng)新不足，無法滿足上市需要。因此，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員的培養(yǎng)，進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)管理工作人員的能力與素質(zhì)，成為H公司IPO準(zhǔn)備中需要采取的財(cái)務(wù)管理措施之一。

3.2.5?風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄

在H公司上市前的財(cái)務(wù)管理工作中，還存在著風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄的問題。導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因主要有社會(huì)因素、企業(yè)因素和人為因素。社會(huì)因素主要是外部環(huán)境的不斷變化，導(dǎo)致企業(yè)的決策風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較高；自身因素主要是企業(yè)對(duì)自身的發(fā)展速度要求過高，導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)力與發(fā)展速度不成正比；人為因素則是管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，無法對(duì)發(fā)展變化的市場環(huán)境進(jìn)行有效的調(diào)整，從而增加了企業(yè)面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的幾率。

3.2.6?持續(xù)盈利能力不足

持續(xù)盈利能力是企業(yè)發(fā)行上市的一項(xiàng)基本要求，是能否實(shí)現(xiàn)IPO的重要判斷標(biāo)準(zhǔn)，如果無持續(xù)盈利能力或持續(xù)盈利能力存在不確定性，必將成為企業(yè)上市的障礙。[2]H公司的前身為Y污水處理廠，其收入主要來源于主管部門核撥的污水處理服務(wù)費(fèi)，對(duì)單一政府客戶存在重大依賴，且其整體規(guī)模較小，權(quán)屬企業(yè)數(shù)量屈指可數(shù)，主要仍是依靠Y污水處理廠貢獻(xiàn)利潤，持續(xù)盈利能力嚴(yán)重不足。H公司持續(xù)盈利能力不足還體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一方面，污水處理行業(yè)屬于重資產(chǎn)行業(yè)，隨著運(yùn)營年限的增長，污水處理設(shè)備運(yùn)行效率將逐年下降，污水處理設(shè)備的維修維護(hù)頻次增加，藥劑耗用量增加，這都將導(dǎo)致污水廠運(yùn)營成本隨之逐年增長。而污水處理服務(wù)費(fèi)并不是面向市場客戶收取，污水處理服務(wù)單價(jià)是由唯一的政府客戶核定，H公司并沒有自主定價(jià)權(quán)，也不能依據(jù)市場供需關(guān)系決定價(jià)格，這很可能導(dǎo)致污水處理服務(wù)單價(jià)無法覆蓋未來的污水處理成本；另一方面，污水處理廠未與政府主管部門簽訂《特許經(jīng)營協(xié)議》，相關(guān)資產(chǎn)邊界不清晰，運(yùn)營年限也沒有明確，未來能否持續(xù)經(jīng)營并盈利存在不確定性。

4?國有企業(yè)IPO準(zhǔn)備中財(cái)務(wù)管理優(yōu)化措施

4.1?轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理觀念

企業(yè)上市只是另一個(gè)階段的開始，雖然能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來更多的發(fā)展機(jī)遇，但是面臨的環(huán)境與競爭將會(huì)更加的復(fù)雜。因此，企業(yè)在IPO準(zhǔn)備中應(yīng)建立現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)管理理念，打破傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理觀念的束縛，推動(dòng)企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，加快上市的步伐。轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理理念，需要企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層以身作則，至上而下地在公司內(nèi)部推廣，表明企業(yè)管理層的決心，積極組織相關(guān)的講座、培訓(xùn)等活動(dòng)，轉(zhuǎn)變現(xiàn)有員工的觀念，使其打破對(duì)財(cái)務(wù)管理工作的狹隘認(rèn)知，從而建立現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)管理理念。

4.2?建立完善的財(cái)務(wù)管理制度

建立一套優(yōu)秀的財(cái)務(wù)管理制度能夠增加企業(yè)效益，而一個(gè)不完善的財(cái)務(wù)管理制度可能導(dǎo)致企業(yè)崩塌。因此，企業(yè)必須要注重財(cái)務(wù)管理制度的建設(shè)，這樣才能促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，從生存到不斷強(qiáng)大。財(cái)務(wù)管理制度是管理人員行使管理職能的重要依據(jù)，它對(duì)公司的健康發(fā)展、增強(qiáng)競爭力、抵御風(fēng)險(xiǎn)等有重要的意義。因此，建立一套完善的財(cái)務(wù)管理制度是財(cái)務(wù)管理工作的第一要?jiǎng)?wù)。

那么，該如何建立一套完善的的財(cái)務(wù)管理制度呢？文章梳理了H公司在IPO準(zhǔn)備階段所進(jìn)行的財(cái)務(wù)管理制度建立工作，總結(jié)出以下思路：第一，應(yīng)當(dāng)充分考慮國內(nèi)市場經(jīng)濟(jì)制度和公司的特點(diǎn)，建立有主觀能動(dòng)性的約束—激勵(lì)機(jī)制，這樣不會(huì)讓制度維護(hù)的成本和公司內(nèi)部交易成本太高。雖然不同的公司要具體問題具體分析，但是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理制度設(shè)計(jì)必須遵守合法合規(guī)原則，保證公司財(cái)務(wù)管理制度不與國家、法律的宏觀調(diào)控和指導(dǎo)相沖突；第二，要充分考慮全面性原則，保證企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度能夠貫穿到企業(yè)自身經(jīng)營生產(chǎn)運(yùn)作的整個(gè)過程。并且，企業(yè)應(yīng)該遵守針對(duì)性原則和可操作性原則，保證企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度能夠在具體的經(jīng)營環(huán)節(jié)中發(fā)揮出最大作用；第三，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度制定必須適應(yīng)企業(yè)所處的內(nèi)部和外部環(huán)境，也就是符合開放、穩(wěn)定的原則；[3]?第四，應(yīng)當(dāng)以發(fā)展的戰(zhàn)略眼光保證財(cái)務(wù)管理制度的與時(shí)俱進(jìn)。

4.3?加快信息化平臺(tái)的建設(shè)

信息化平臺(tái)的建設(shè)是國有企業(yè)提高財(cái)務(wù)管理水平，保持合理財(cái)務(wù)狀況的有效途徑。財(cái)務(wù)狀況作為國有企業(yè)IPO準(zhǔn)備中財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵內(nèi)容，對(duì)企業(yè)IPO成敗有著重要的影響。國有企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況主要通過財(cái)務(wù)報(bào)表呈現(xiàn)，財(cái)務(wù)報(bào)表則需要企業(yè)提供真實(shí)、有效、完整、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息，而信息化平臺(tái)的建設(shè)，可以對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息進(jìn)行及時(shí)、全面的收集、整理和分析，不僅能為企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制提供有效的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息，提高財(cái)務(wù)報(bào)表編制的效率，還能在一定程度為內(nèi)部控制提供系統(tǒng)自動(dòng)化監(jiān)督，促進(jìn)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)代化發(fā)展。所以，國有企業(yè)應(yīng)該加快信息化平臺(tái)的建設(shè)。首先，在成本效益原則下，加大信息化平臺(tái)建設(shè)資金的投入。信息化平臺(tái)的建設(shè)離不開資金、技術(shù)及人才的支撐，企業(yè)應(yīng)在滿足成本效益原則的前提下，加大對(duì)信息化平臺(tái)建設(shè)的資金投入，加快信息化平臺(tái)的建設(shè)；其次，企業(yè)需要重視財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息的安全性與保密性，并對(duì)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)進(jìn)行定期的更新維護(hù)，保證企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息化系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行；最后，在信息安全的基礎(chǔ)上，需要對(duì)企業(yè)的內(nèi)部管理系統(tǒng)進(jìn)行統(tǒng)一，構(gòu)建業(yè)財(cái)一體化平臺(tái)，減少數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換，提高信息傳遞的效率，對(duì)公司的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行及時(shí)有效的監(jiān)管。

4.4?加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員隊(duì)伍建設(shè)

現(xiàn)代化財(cái)務(wù)管理工作涉及到經(jīng)濟(jì)、法律法規(guī)、管理、信息化技術(shù)等多方面的知識(shí)，因此，財(cái)務(wù)管理人員不但要具備專業(yè)的知識(shí)與技能，還需要具有高超的信息化技術(shù)應(yīng)用水平，以及相關(guān)的管理能力和上市經(jīng)驗(yàn)。為加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員隊(duì)伍建設(shè)，首先要對(duì)現(xiàn)有員工進(jìn)行相關(guān)的培訓(xùn)，提高其專業(yè)知識(shí)與技能，培養(yǎng)良好的職業(yè)素養(yǎng)與個(gè)人道德，利用多層次、多門類的知識(shí)培訓(xùn)體系，開展上市工作的相關(guān)培訓(xùn)；其次，積極的引進(jìn)上市經(jīng)驗(yàn)豐富的財(cái)務(wù)管理人才，深化公司財(cái)務(wù)管理隊(duì)伍變革，提高財(cái)務(wù)管理的整體水平。只有不斷地加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員的隊(duì)伍建設(shè)，才能有效的提高公司的財(cái)務(wù)管理水平，保證財(cái)務(wù)管理在IPO準(zhǔn)備中發(fā)揮應(yīng)有的價(jià)值與作用。以H公司為例，在財(cái)務(wù)管理人員隊(duì)伍建設(shè)方面主要采取了以下措施：一是通過市場化選聘具有豐富上市經(jīng)驗(yàn)的財(cái)務(wù)經(jīng)理，招聘重點(diǎn)高校優(yōu)秀畢業(yè)生，改善財(cái)務(wù)隊(duì)伍的人員結(jié)構(gòu)；二是借助會(huì)計(jì)師事務(wù)所和券商的專業(yè)與經(jīng)驗(yàn)，開展相關(guān)培訓(xùn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員對(duì)IPO準(zhǔn)備中財(cái)務(wù)管理工作的認(rèn)識(shí)，提高財(cái)務(wù)人員的專業(yè)水平。

4.5?設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

隨著市場競爭的日益激烈，國有企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也日益加大。在當(dāng)前的發(fā)展背景下，國有企業(yè)在IPO準(zhǔn)備中必須提高自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制和防范機(jī)制。在建立完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制時(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效評(píng)估是財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。通過對(duì)國有企業(yè)的整體運(yùn)行指標(biāo)與效益進(jìn)行公正客觀科學(xué)的評(píng)估，能夠有效地控制不合理的投資比例，降低企業(yè)日常運(yùn)行中面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。另外，國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范是一個(gè)長期的系統(tǒng)的過程，需要建立長期與短期相結(jié)合的防范機(jī)制，因?yàn)槎叩膫?cè)重點(diǎn)不同，長短期風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合的防范機(jī)制才可以對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行更好地防范。短期風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制主要是為了應(yīng)對(duì)企業(yè)在正常的運(yùn)行中出現(xiàn)資金短期的問題，對(duì)企業(yè)的盈利并不是十分重視。長期的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制則更為看重企業(yè)的持續(xù)盈利能力，追求經(jīng)濟(jì)效益是企業(yè)的最終目標(biāo)，更是企業(yè)生產(chǎn)的基礎(chǔ)與發(fā)展的動(dòng)力。企業(yè)在制定風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制時(shí)，需要對(duì)企業(yè)的負(fù)債率、債務(wù)償還能力、資產(chǎn)的變現(xiàn)能力等進(jìn)行綜合的考核。通過風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，可以對(duì)企業(yè)的經(jīng)營動(dòng)態(tài)進(jìn)行全方位的追蹤，針對(duì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行及時(shí)的解決，并深入分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因。另外，通過風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制可以對(duì)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整，保證企業(yè)IPO的順利進(jìn)行。

4.6?提高企業(yè)的持續(xù)盈利能力

研究表明，無論是核準(zhǔn)制還是注冊(cè)制，持續(xù)盈利能力始終是擬IPO企業(yè)被否第一大主因。提高企業(yè)持續(xù)盈利能力的重點(diǎn)在于消除相關(guān)的影響因素，如盈利質(zhì)量偏低、經(jīng)營業(yè)績波動(dòng)明顯等，對(duì)此，企業(yè)需結(jié)合公司當(dāng)前面臨的外部環(huán)境與內(nèi)部經(jīng)營財(cái)務(wù)狀況，因時(shí)而變不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)模式。[4]國有企業(yè)IPO準(zhǔn)備中，應(yīng)完善自身的業(yè)務(wù)模式，探索穩(wěn)定盈利模式，提高企業(yè)持續(xù)盈利能力，以降低IPO被否的幾率。以H公司為例，為提高企業(yè)盈利能力，順利通過證監(jiān)會(huì)關(guān)于持續(xù)盈利能力的財(cái)務(wù)審查，其在IPO準(zhǔn)備階段主要采取了如下舉措：一是與政府部門簽訂特許經(jīng)營協(xié)議，并在協(xié)議中明確資產(chǎn)邊界與特許經(jīng)營年限；二是在特許經(jīng)營協(xié)議中約定了污水處理服務(wù)費(fèi)初始結(jié)算單價(jià)及單價(jià)調(diào)整條款，除由于稅務(wù)政策、排放標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)等使公司生產(chǎn)成本或收入發(fā)生較大變化時(shí)，可申請(qǐng)進(jìn)行適時(shí)調(diào)整外，各項(xiàng)目還可根據(jù)運(yùn)營成本要素（如電費(fèi)、人工費(fèi)、藥劑費(fèi)等）價(jià)格變動(dòng)系數(shù)常規(guī)調(diào)整結(jié)算單價(jià)，調(diào)價(jià)周期一般為3年；三是通過投資、資產(chǎn)購買或股權(quán)收購（特許經(jīng)營協(xié)議經(jīng)政府部門認(rèn)可變更）等方式取得多個(gè)地區(qū)的污水處理特許經(jīng)營權(quán)，擴(kuò)大企業(yè)整體規(guī)模。

5?總結(jié)

總而言之，在國有企業(yè)IPO準(zhǔn)備中，財(cái)務(wù)管理工作極其重要。國有企業(yè)應(yīng)當(dāng)基于證監(jiān)會(huì)的財(cái)務(wù)審查要求，遵循相關(guān)財(cái)務(wù)管理原則，充分識(shí)別在IPO準(zhǔn)備中存在的財(cái)務(wù)管理問題，并針對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題，積極采取多種優(yōu)化措施，提高財(cái)務(wù)管理水平，以達(dá)到上市公司應(yīng)具備的財(cái)務(wù)管理水平的高度，推動(dòng)國有企業(yè)成功上市。

參考文獻(xiàn)：

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[3]劉瑋.企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析在投資者經(jīng)濟(jì)決策中的應(yīng)用[J].中國中小企業(yè)，2021（4）：109-110.

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[作者簡介]蔡小平（1989-），女，福建霞浦人，本科，中級(jí)會(huì)計(jì)師，研究方向：財(cái)務(wù)管理。