○黃磊 黃思剛 ，2熊曉煉

（1貴州大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，貴州 貴陽 550025；2貴州大學(xué)馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展與應(yīng)用研究中心，貴州 貴陽 550025）

一、引言

2022 年底，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)列為2023年的重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)工作任務(wù)。黨的二十大報(bào)告也明確指出，防范金融風(fēng)險(xiǎn)還需解決許多重大問題，今后必須加大工作力度，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線。家庭金融風(fēng)險(xiǎn)作為系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的起點(diǎn)，需重點(diǎn)關(guān)注。而家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又是引發(fā)家庭金融風(fēng)險(xiǎn)的典型“灰犀?！笔录?，做好家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作就等同于實(shí)現(xiàn)對(duì)家庭金融風(fēng)險(xiǎn)的有效防范。據(jù)中國(guó)人民銀行的最新金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年，我國(guó)約有8億居民負(fù)債，人均負(fù)債約為14 萬元，平均每個(gè)家庭負(fù)債40 萬元左右。而在國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中，2022 年中國(guó)家庭的人均可支配收入僅為3.69 萬元。家庭收入與負(fù)債之間比例的失衡嚴(yán)重影響了家庭財(cái)務(wù)的穩(wěn)定，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致家庭出現(xiàn)財(cái)務(wù)脆弱性問題，家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)攀升[1]。

類似問題在我國(guó)的農(nóng)村地區(qū)更加嚴(yán)重。相較于城鎮(zhèn)家庭，農(nóng)村家庭收入低、資產(chǎn)少等特征均會(huì)削弱其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，更容易使其陷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。又由于城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)的存在，農(nóng)村金融服務(wù)供給不足，金融排斥現(xiàn)象普遍，農(nóng)戶需要資金時(shí)往往面臨高昂的借貸成本和交易成本。加上農(nóng)村地區(qū)才實(shí)現(xiàn)整體脫貧，返貧致貧風(fēng)險(xiǎn)隱現(xiàn)，脫貧攻堅(jiān)成果仍需鞏固。這些問題都將導(dǎo)致農(nóng)戶無法有效應(yīng)對(duì)金融沖擊。當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)下行，國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力市場(chǎng)供求不匹配、就業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，農(nóng)戶外出務(wù)工難度增高，且工資收入也相對(duì)減少，農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性凸顯。在此背景下，研究農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性，探尋防范化解農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法已成為必要且迫切之舉。

農(nóng)村數(shù)字金融的建設(shè)與發(fā)展興許有助于農(nóng)戶走出家庭財(cái)務(wù)困境。數(shù)字金融集數(shù)字化支付、數(shù)字化理財(cái)、數(shù)字化借貸等服務(wù)為一體，其普惠性功能的實(shí)現(xiàn)能夠彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融的不足之處，為農(nóng)村弱勢(shì)群體提供適當(dāng)?shù)慕鹑诜?wù)，并通過促進(jìn)就業(yè)和創(chuàng)業(yè)活動(dòng)[2]、提高家庭金融素養(yǎng)、優(yōu)化金融投資和理財(cái)選擇來增加農(nóng)村家庭的收入和資產(chǎn)水平，最終降低其陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性[3]，從而使家庭財(cái)務(wù)問題得到緩解。本文重點(diǎn)關(guān)注農(nóng)戶使用數(shù)字金融能否降低其家庭財(cái)務(wù)脆弱性？若能，數(shù)字金融使用對(duì)農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性的作用機(jī)制具體又是什么？這些問題值得探究。此外，由于數(shù)字金融發(fā)展的不平衡以及不同農(nóng)村家庭的內(nèi)部差異，家庭之間容易出現(xiàn)“數(shù)字鴻溝”[4]。農(nóng)村家庭收入和受教育程度的不同也會(huì)造成其在數(shù)字金融使用和選擇上的差距，高收入和高學(xué)歷的優(yōu)勢(shì)農(nóng)戶會(huì)獲得數(shù)字金融帶來的更多紅利，可能導(dǎo)致數(shù)字金融的“馬太效應(yīng)”[5]?；诖?，本文以農(nóng)村家庭為研究對(duì)象，探究數(shù)字金融使用對(duì)農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性的影響，深入分析數(shù)字金融使用對(duì)農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性影響的微觀作用機(jī)制，并基于家庭“數(shù)字鴻溝”，驗(yàn)證其影響效應(yīng)的異質(zhì)性。

與以往文獻(xiàn)相比，本文可能的創(chuàng)新和貢獻(xiàn)在于：第一，基于農(nóng)村家庭視角，構(gòu)建數(shù)字金融使用指標(biāo)，探究數(shù)字金融使用對(duì)農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性的影響，豐富農(nóng)村數(shù)字金融的現(xiàn)有研究。第二，深入剖析數(shù)字金融使用影響農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性的微觀作用機(jī)制，厘清農(nóng)村家庭使用數(shù)字金融如何助其規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第三，基于農(nóng)村家庭“數(shù)字鴻溝”，探討數(shù)字金融使用對(duì)農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性影響的異質(zhì)性，有助于了解數(shù)字金融使用在農(nóng)村家庭之間的差異性，為數(shù)字金融如何服務(wù)“三農(nóng)”發(fā)展以及防范農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)政策的制定提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。

二、文獻(xiàn)綜述與理論分析

想要研究數(shù)字金融使用對(duì)農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性的影響，首先就需要厘清家庭財(cái)務(wù)脆弱性的概念。家庭財(cái)務(wù)脆弱性是指一個(gè)家庭由于收支不平衡、債務(wù)過重等原因在未來陷入財(cái)務(wù)困境的可能性[6]。家庭財(cái)務(wù)脆弱性的影響因素可分為貨幣因素和非貨幣因素，貨幣因素如家庭的收入水平、資產(chǎn)量和負(fù)債量的變化都會(huì)對(duì)家庭的財(cái)務(wù)狀況造成直接影響；家庭成員工作情況、金融知識(shí)以及金融市場(chǎng)參與行為等非貨幣因素則是通過調(diào)節(jié)家庭收支水平間接影響家庭財(cái)務(wù)脆弱性[1]。

現(xiàn)有關(guān)于數(shù)字金融使用影響農(nóng)村家庭經(jīng)濟(jì)的研究主要集中在以下幾個(gè)方面：一是探討數(shù)字金融是否能夠影響農(nóng)村家庭就業(yè)和創(chuàng)業(yè)行為。學(xué)者們普遍認(rèn)為，數(shù)字金融的使用會(huì)對(duì)農(nóng)村家庭的就業(yè)和創(chuàng)業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生積極效應(yīng)[7-8]。二是數(shù)字金融對(duì)農(nóng)村家庭金融素養(yǎng)與金融市場(chǎng)參與的影響研究。一方面，數(shù)字金融將幫助打通農(nóng)村金融服務(wù)的“最后一公里”[9]，提高農(nóng)村家庭的金融可得性，同時(shí)促進(jìn)農(nóng)戶參與金融市場(chǎng)[10]；另一方面，數(shù)字金融以其信息交流、信息共享優(yōu)勢(shì)向農(nóng)戶傳遞金融知識(shí)[11]，進(jìn)而提升農(nóng)村家庭的金融素養(yǎng)水平[12]。金融素養(yǎng)的提高反過來又會(huì)影響農(nóng)村家庭的金融決策，最終增加農(nóng)戶的金融市場(chǎng)參與行為[13]。三是數(shù)字金融能否提高農(nóng)村家庭的經(jīng)濟(jì)水平。目前學(xué)界得出的研究結(jié)論認(rèn)為，使用數(shù)字金融能夠顯著提升農(nóng)戶家庭的福利水平[14]，尤其是能夠幫助農(nóng)村家庭實(shí)現(xiàn)增收和增產(chǎn)[15]。

如此看來，農(nóng)戶在使用數(shù)字金融的過程中，經(jīng)濟(jì)行為和經(jīng)濟(jì)水平的改變勢(shì)必會(huì)使其家庭財(cái)務(wù)脆弱性會(huì)受到?jīng)_擊。彭澎和徐志剛[16]基于緩解農(nóng)戶資金約束和信息約束，驗(yàn)證了數(shù)字金融能夠顯著降低農(nóng)戶脆弱性的觀點(diǎn)。趙亞雄和王修華[4]則認(rèn)為數(shù)字金融有利于提高農(nóng)村家庭的相對(duì)收入，進(jìn)而降低家庭脆弱性。進(jìn)一步地，李瑞晶和王麗媛[17]提出，數(shù)字金融使用能夠通過提高農(nóng)村家庭的資金可得性、多元化農(nóng)戶理財(cái)投資渠道，以此增加農(nóng)戶的投資收益，并增強(qiáng)農(nóng)戶的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和財(cái)務(wù)韌性，防止其陷入財(cái)務(wù)陷阱。此外，數(shù)字金融還會(huì)改變農(nóng)戶的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度，這很可能有助于優(yōu)化農(nóng)村家庭金融資產(chǎn)配置，增加風(fēng)險(xiǎn)收益的同時(shí)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上提高家庭的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平，進(jìn)而降低家庭財(cái)務(wù)脆弱性[18]。

基于以上分析，本文提出假設(shè)H1：數(shù)字金融使用能夠降低農(nóng)村家庭的財(cái)務(wù)脆弱性。

具體到數(shù)字金融使用降低農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性的微觀作用路徑，可劃分為收入和資產(chǎn)的直接影響渠道以及就業(yè)和創(chuàng)業(yè)、金融素養(yǎng)和金融市場(chǎng)參與的間接影響渠道。農(nóng)村嚴(yán)重的信息不對(duì)稱和金融排斥問題是農(nóng)戶就業(yè)和創(chuàng)業(yè)道路上最大的攔路虎[19]。由于農(nóng)戶無法即時(shí)獲取外界工作信息，外出就業(yè)選擇有限，通常面臨無活可干的情況。另外，農(nóng)村金融排斥問題導(dǎo)致農(nóng)戶金融可得性較差，融資難融資貴等信貸約束問題嚴(yán)重限制了農(nóng)戶的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)。數(shù)字金融的應(yīng)用有助于改善農(nóng)戶所面臨的這一困境。一方面，數(shù)字金融打破時(shí)空的限制，破除農(nóng)村信息壁壘，賦予農(nóng)村居民更多外出務(wù)工的機(jī)會(huì)，減少農(nóng)戶從事非農(nóng)工作的阻力，促進(jìn)農(nóng)戶的非農(nóng)就業(yè)[20]。另一方面，數(shù)字金融將金融服務(wù)的邊界延伸至農(nóng)村，提高農(nóng)村金融可得性的同時(shí)緩解農(nóng)戶的信貸約束，使農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)成為可能[21]。而農(nóng)戶的非農(nóng)就業(yè)和創(chuàng)業(yè)行為無疑會(huì)增加其工資性收入和經(jīng)營(yíng)性收入，即實(shí)現(xiàn)農(nóng)戶增收，從而有利于維持農(nóng)村家庭的財(cái)務(wù)平衡。

基于以上分析，本文提出假設(shè)H2：數(shù)字金融通過促進(jìn)農(nóng)戶的非農(nóng)就業(yè)和創(chuàng)業(yè)，以此降低農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性。

農(nóng)村家庭的金融素養(yǎng)和金融市場(chǎng)參與行為往往也會(huì)間接影響家庭的財(cái)務(wù)穩(wěn)定性。有研究發(fā)現(xiàn)，在缺乏金融素養(yǎng)、金融市場(chǎng)參與度低的家庭中，家庭財(cái)務(wù)脆弱的概率更高[22]。這是因?yàn)?，金融素養(yǎng)的匱乏會(huì)導(dǎo)致家庭收支分配的不合理以及對(duì)債務(wù)狀況的關(guān)注度低，再加上低金融知識(shí)水平的家庭投資方式單一、金融資產(chǎn)配置缺乏有效性[23]，在面對(duì)財(cái)務(wù)問題時(shí)往往不具備化解風(fēng)險(xiǎn)的有效手段，因此，家庭也更容易陷入財(cái)務(wù)困境[24]。而相較城鎮(zhèn)家庭，農(nóng)村家庭的金融素養(yǎng)和金融市場(chǎng)參與度均處于較低水平，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)。數(shù)字金融對(duì)農(nóng)村家庭的金融素養(yǎng)和金融市場(chǎng)參與行為均有正向作用。首先，農(nóng)戶使用數(shù)字金融產(chǎn)品時(shí)，在數(shù)字金融平臺(tái)進(jìn)行信息交流和信息共享，這有助于農(nóng)戶學(xué)習(xí)更多的金融知識(shí)，提升自身的金融素養(yǎng)水平[11]。其次，數(shù)字支付、數(shù)字理財(cái)和數(shù)字借貸的便利化會(huì)降低農(nóng)村家庭的金融市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，為追求財(cái)富的保值增值，農(nóng)戶會(huì)更多地參與金融市場(chǎng)。特別是在保險(xiǎn)理財(cái)方面，隨著金融知識(shí)的增加，農(nóng)戶會(huì)選擇增加保險(xiǎn)投資來預(yù)防未來可能會(huì)出現(xiàn)的外部沖擊[25]，以此分散家庭的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低家庭財(cái)務(wù)脆弱性[1]。此外，金融素養(yǎng)的提升還有助于提高農(nóng)村家庭的金融資產(chǎn)配置效率，優(yōu)化農(nóng)戶的消費(fèi)結(jié)構(gòu)，為農(nóng)戶降生活成本、增投資收益[26]，進(jìn)而降低農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性。

基于以上分析，本文提出假設(shè)H3：農(nóng)戶使用數(shù)字金融有助于提升家庭金融素養(yǎng)、促進(jìn)保險(xiǎn)參與，以此降低其家庭財(cái)務(wù)脆弱性。

數(shù)字金融促進(jìn)了農(nóng)戶的就業(yè)和創(chuàng)業(yè)，并對(duì)農(nóng)村家庭的金融素養(yǎng)和金融市場(chǎng)參與行為產(chǎn)生積極影響，最終會(huì)提高農(nóng)村家庭的收入水平和資產(chǎn)總量，從而實(shí)現(xiàn)農(nóng)戶的增收增產(chǎn)[27]。此外，農(nóng)戶通過使用數(shù)字金融，縮減了支付成本、時(shí)間成本和信息成本，同時(shí)提高了交易效率，這有助于提高其生產(chǎn)投資收益；并且，還能增強(qiáng)信息獲取能力，拓寬農(nóng)戶的收入渠道，為實(shí)現(xiàn)農(nóng)村家庭財(cái)產(chǎn)性收入的增長(zhǎng)創(chuàng)造條件[28]。吳海濤和秦小迪[29]也基于支持農(nóng)村家庭創(chuàng)業(yè)的視角，驗(yàn)證了數(shù)字金融能夠增加農(nóng)村家庭資產(chǎn)和財(cái)富的觀點(diǎn)。收入和資產(chǎn)的增加無疑會(huì)減少農(nóng)戶在財(cái)務(wù)端的壓力，有助于降低其陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。

基于以上分析，本文提出假設(shè)H4：數(shù)字金融使用能夠增加農(nóng)村家庭的收入和資產(chǎn)，進(jìn)而降低農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性。

通過上述分析可以發(fā)現(xiàn)，使用數(shù)字金融能夠有效降低農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性。但農(nóng)戶使用數(shù)字金融是否百利無一害？在不同特征的農(nóng)村家庭中是否存在“數(shù)字鴻溝”，進(jìn)而出現(xiàn)馬太效應(yīng)？已有研究表明，數(shù)字金融在發(fā)展過程中會(huì)受到“數(shù)字鴻溝”的掣肘[30]，由于農(nóng)村家庭受教育程度的不同，農(nóng)戶數(shù)字金融的使用能力存在顯著的差異[31]，再加上落后地區(qū)的多數(shù)農(nóng)村家庭缺乏數(shù)字設(shè)備，且金融市場(chǎng)參與選擇有限，無法充分享受到數(shù)字金融帶來的增收增產(chǎn)紅利。上述問題會(huì)使數(shù)字金融降低家庭脆弱性的效應(yīng)在收入水平和受教育程度更高的農(nóng)村家庭中更加明顯，農(nóng)村家庭之間的差距進(jìn)一步被拉大[4]，馬太效應(yīng)凸顯。另外，相較于傳統(tǒng)信用卡，數(shù)字金融使用是否具有優(yōu)勢(shì)？數(shù)字支付、數(shù)字理財(cái)和數(shù)字借貸對(duì)家庭財(cái)務(wù)脆弱性的影響是否有差異？總的來說，對(duì)于家庭財(cái)務(wù)管理而言，數(shù)字金融使用比傳統(tǒng)金融的信用卡使用方式更具優(yōu)勢(shì)。數(shù)字化、便捷化的支付手段和理財(cái)方式便于農(nóng)戶記錄賬單明細(xì)，有助于家庭財(cái)務(wù)的管理。但由于數(shù)字借貸的野蠻生長(zhǎng)和監(jiān)管缺失，缺乏金融知識(shí)的農(nóng)戶容易出現(xiàn)過度借貸問題，從而導(dǎo)致家庭發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

基于以上分析，本文提出假設(shè)H5：數(shù)字金融降低農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性的邊際效應(yīng)存在家庭之間的“數(shù)字鴻溝”，且數(shù)字借貸反而提高了農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性，但總體上看，數(shù)字金融使用仍然有助于降低農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）研究樣本和數(shù)據(jù)處理

本文使用的數(shù)據(jù)來自于西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)家庭金融調(diào)查與研究中心所開展的中國(guó)家庭金融調(diào)查（CHFS）2019 年的數(shù)據(jù)，該樣本覆蓋全國(guó)29 個(gè)省，包含居民個(gè)體層面、家庭層面的詳細(xì)信息，樣本規(guī)模達(dá)34 643戶，數(shù)據(jù)具有良好的代表性。根據(jù)研究?jī)?nèi)容，本文的研究樣本為受訪的農(nóng)村戶主，在剔除城鎮(zhèn)樣本、對(duì)農(nóng)村家庭樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行合并、剔除缺失值和異常值后，共保留9 893個(gè)有效樣本。

（二）模型構(gòu)建

由于被解釋變量農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性為離散的二值變量，故本文構(gòu)建Probit模型探究數(shù)字金融使用與農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性的關(guān)系，具體如下：

其中，被解釋變量Vuli表示農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性的二值變量；核心解釋變量dfini代表農(nóng)戶的數(shù)字金融使用，若農(nóng)戶使用數(shù)字金融，dfini取值為1，反之則取值為0；Xi代表涵蓋農(nóng)戶戶主特征層面和農(nóng)村家庭特征層面的控制變量；μi表示省份固定效應(yīng)；εi代表隨機(jī)誤差項(xiàng)。

（三）變量說明

1.被解釋變量。本文的被解釋變量為農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性。借鑒李瑞晶和王麗媛[17]、岳崴等[32]和BRUNETTI 等[33]的方法，將“農(nóng)戶收入大于農(nóng)戶預(yù)期支出”且“農(nóng)戶流動(dòng)性資產(chǎn)大于農(nóng)戶非預(yù)期支出”的狀態(tài)定義為非財(cái)務(wù)脆弱狀態(tài)，此時(shí)，農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性取值為0，反之，則農(nóng)村家庭處于財(cái)務(wù)脆弱狀態(tài)，其財(cái)務(wù)脆弱性取值為1。

2.核心解釋變量。本文的核心解釋變量是數(shù)字金融使用。為匹配家庭層面的研究，本文參考潘爽等[34]、劉濤和伍駿騫[35]的研究，通過農(nóng)村家庭是否使用數(shù)字支付、數(shù)字理財(cái)和數(shù)字借貸，綜合構(gòu)建數(shù)字金融使用啞變量。

3.控制變量。按照以往研究，本文從個(gè)體、家庭和地區(qū)三個(gè)層面選取控制變量，分別如下：（1）戶主特征變量。包括年齡、年齡的平方項(xiàng)、性別、受教育程度、黨員身份、戶口類型、婚姻狀況、健康狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)厭惡。（2）家庭特征變量。包括家庭規(guī)模、家庭少兒占比、家庭老年占比、家庭住房、家庭車輛和家庭幸福感。（3）地區(qū)特征變量。包括各個(gè)家庭的所屬省份。

全部變量定義的說明和描述性統(tǒng)計(jì)特征如表1所示。

表1 變量定義及描述性統(tǒng)計(jì)

四、實(shí)證結(jié)果分析

（一）基準(zhǔn)回歸

表2 匯報(bào)了數(shù)字金融使用深度對(duì)農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性的Probit回歸結(jié)果。第（1）列是只加入核心解釋變量數(shù)字金融使用進(jìn)行回歸的結(jié)果，其中顯示，數(shù)字金融使用的回歸系數(shù)為-0.3517，說明數(shù)字金融使用在1%的水平上顯著降低了農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性。第（2）列是加入農(nóng)戶戶主特征控制變量后得到的回歸結(jié)果，結(jié)果表明，數(shù)字金融使用的回歸系數(shù)為-0.1724，且通過1%的顯著性水平檢驗(yàn)，說明數(shù)字金融使用仍然對(duì)農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性具有抑制作用。第（3）列和第（4）列則是加入農(nóng)村家庭特征控制變量和省份虛擬變量后得到的回歸結(jié)果，數(shù)字金融使用的回歸仍然在1%的水平上顯著為負(fù)，即數(shù)字金融仍然有利于維持農(nóng)村家庭的財(cái)務(wù)穩(wěn)定。綜上來看，在依次加入各個(gè)層面的控制變量后，數(shù)字金融使用對(duì)農(nóng)村家庭脆弱性的降低效應(yīng)仍然在1%的水平上顯著，說明農(nóng)戶使用數(shù)字金融確實(shí)有利于降低其家庭財(cái)務(wù)脆弱性。由此，前文假設(shè)H1得到驗(yàn)證。

表2 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

分析控制變量可知，受教育程度與農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性在1%的水平下顯著負(fù)相關(guān)，原因在于，農(nóng)戶的受教育程度往往與其金融素養(yǎng)呈正相關(guān)關(guān)系，受教育程度越高，農(nóng)戶通常會(huì)擁有越多的金融知識(shí)，其規(guī)避金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和家庭財(cái)務(wù)管理的能力就越強(qiáng)，因而家庭財(cái)務(wù)脆弱性也會(huì)較低。家庭少兒占比、家庭老年占比與農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性均在1%的水平下顯著正相關(guān)，說明在農(nóng)村家庭中，小孩和老人占比數(shù)量的提高會(huì)增加家庭財(cái)務(wù)脆弱的概率，這是由于，家庭用于子女照顧和老人照料的支出增多，并且小孩和老人抵抗力弱、易患病，醫(yī)療開支也隨之提高，家庭財(cái)務(wù)壓力驟增。另外，婚姻和健康狀況對(duì)農(nóng)村家庭的財(cái)務(wù)脆弱性具有顯著的減弱作用，首先，婚姻一般會(huì)改變農(nóng)村居民的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄觀念，使農(nóng)戶走上削減支出、存錢過日子的道路，家庭財(cái)務(wù)狀況也會(huì)因此趨于穩(wěn)定。其次，農(nóng)村居民的身體健康是保證其正常工作并獲取收入的前提，當(dāng)農(nóng)村居民遭遇疾病，非但其收入會(huì)減少，而且還需要承擔(dān)不菲的醫(yī)療支出，所以農(nóng)村居民的健康有利于避免家庭的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其余控制變量均與預(yù)期相符，此處便不再贅述。

（二）內(nèi)生性問題

由于模型估計(jì)可能存在遺漏變量、測(cè)量誤差、反向因果和樣本的自選擇問題，本文需對(duì)估計(jì)模型做內(nèi)生性處理。由于被解釋變量、核心解釋變量均為二值離散變量，IV-Probit 模型不再適用，故本文采用Eprobit 模型和傾向得分匹配法（PSM）進(jìn)行內(nèi)生性處理。

1.Eprobit 模型。參考劉濤和伍駿騫[35]、強(qiáng)國(guó)令和商城[36]的研究，本文選取“是否擁有數(shù)字設(shè)備和同一縣區(qū)同一村莊除受訪農(nóng)戶外其他家庭數(shù)字金融使用均值的乘積”作為工具變量，記作“智能設(shè)備×村莊均值”，該工具變量表示，農(nóng)戶擁有使用數(shù)字金融的設(shè)備且所在村落使用數(shù)字金融的比例更高時(shí)，該農(nóng)戶使用數(shù)字金融的可能性就越高。選用的工具變量嚴(yán)格滿足工具變量的相關(guān)性和外生性條件。

拓展回歸模型（ERM）中的子模塊Eprobit命令能夠根據(jù)用戶輸入的變量構(gòu)建主方程和協(xié)方程，以極大似然法對(duì)模型進(jìn)行估計(jì)，且僅用一條命令便可同時(shí)處理內(nèi)生解釋變量、樣本自選擇和樣本選擇偏差問題。回歸結(jié)果如表3所示，殘差相關(guān)性系數(shù)在1%的水平上顯著拒絕原假設(shè)，說明模型存在內(nèi)生性問題。而數(shù)字金融使用的回歸系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)，說明數(shù)字金融使用有助于改善農(nóng)村家庭的財(cái)務(wù)脆弱狀態(tài)，進(jìn)而驗(yàn)證了基準(zhǔn)回歸結(jié)果的可靠性。

表3 工具變量回歸結(jié)果（Eprobit模型）

2.傾向得分匹配法（PSM）。為糾正模型設(shè)定中的自選擇偏誤和樣本選擇偏差，本文使用傾向得分匹配法（PSM）來緩解該問題。本文將使用數(shù)字金融的農(nóng)村家庭設(shè)置為處理組，未使用數(shù)字金融的農(nóng)村家庭設(shè)置為控制組，選取年齡、年齡的平方項(xiàng)、性別、受教育程度、黨員身份、戶口類型、婚姻狀況、健康狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)厭惡、家庭規(guī)模、家庭少兒占比、家庭老年占比、家庭住房、家庭車輛、家庭幸福感和省份等變量作為匹配變量，分別采用卡尺內(nèi)最近鄰匹配、半徑匹配和核匹配三種匹配方法來計(jì)算平均處理效應(yīng)（ATT），結(jié)果如表4 所示。匹配后變量標(biāo)準(zhǔn)偏差的絕對(duì)值減少至10%以下，且匹配后大多數(shù)t檢驗(yàn)的結(jié)果不拒絕原假設(shè)，表明匹配有效平衡了解釋變量的系統(tǒng)性差異，即傾向得分匹配法（PSM）的使用合理。三種匹配方法得到的平均處理效應(yīng)（ATT）均在1%的水平上顯著為負(fù)，說明在考慮了自選擇偏誤和樣本選擇偏差后，數(shù)字金融使用依然能夠降低農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性。

表4 傾向得分匹配結(jié)果

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.替換被解釋變量。參照李波和朱太輝[37]以及尹志超等[1]的研究，引入“財(cái)務(wù)保證金”的方法來衡量農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性，“農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)保證金=農(nóng)村家庭總收入+農(nóng)村家庭流動(dòng)資產(chǎn)-農(nóng)村家庭預(yù)期和非預(yù)期支出總和”，農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)保證金大于0則代表農(nóng)村家庭不存在財(cái)務(wù)脆弱狀態(tài)，財(cái)務(wù)脆弱性為0，反之則表示農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性為1。另將替換后的被解釋變量代入Eprobit模型進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果如表5第（1）列所示，替換被解釋變量農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性的衡量指標(biāo)后，前文的結(jié)論依舊穩(wěn)健。

表5 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

2.替換核心解釋變量。根據(jù)數(shù)字金融使用的三個(gè)維度：數(shù)字支付、數(shù)字理財(cái)和數(shù)字借貸生成數(shù)字金融使用的類別變量，即數(shù)字金融使用程度，取值為0-3。由于數(shù)字金融使用程度為有序離散型變量，本文需將Eprobit模型中協(xié)方程使用的Probit模型更換為Oprobit 模型來進(jìn)行檢驗(yàn)，替換核心解釋變量后的回歸結(jié)果如表5 第（2）列所示，數(shù)字金融使用程度的回歸系數(shù)在1%的水平上顯著為正，表明替換核心解釋變量后，使用數(shù)字金融仍然有助于降低農(nóng)村家庭脆弱性，前文結(jié)論可靠穩(wěn)健。

3.更換計(jì)量模型。農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性作為離散型二值變量，可考慮用Logit模型替換Probit模型進(jìn)行回歸，以此糾正基準(zhǔn)回歸中Probit模型的估計(jì)偏誤。表5 第（3）列的回歸結(jié)果表明，在更換為L(zhǎng)ogit 模型后，數(shù)字金融使用降低農(nóng)村家庭脆弱性的結(jié)論依舊可靠。

五、機(jī)制分析

前文的研究結(jié)論表明，數(shù)字金融使用能夠降低農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性，但并未詳細(xì)探究農(nóng)戶使用數(shù)字金融究竟以何種路徑影響其家庭財(cái)務(wù)脆弱性，本章節(jié)試圖深入剖析數(shù)字金融使用影響農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性的微觀機(jī)制。

（一）農(nóng)村家庭就業(yè)和創(chuàng)業(yè)行為

數(shù)字金融使用深刻影響了農(nóng)村家庭的就業(yè)和創(chuàng)業(yè)行為。一方面，數(shù)字金融發(fā)展能夠推動(dòng)企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、增設(shè)數(shù)字金融部門，帶來“增崗”效應(yīng)。另一方面，數(shù)字金融有助于破除農(nóng)戶的信息壁壘，幫助農(nóng)戶獲取更多的就業(yè)信息。這兩種效應(yīng)的交互作用最終會(huì)幫助農(nóng)戶進(jìn)城就業(yè)[38]，即促進(jìn)農(nóng)戶的非農(nóng)就業(yè)[39]。其次，數(shù)字金融通過緩解信貸約束[40]為農(nóng)戶的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)提供更多可能，有利于農(nóng)戶的創(chuàng)業(yè)行為[41]。非農(nóng)就業(yè)和創(chuàng)業(yè)的增加最終會(huì)提高農(nóng)戶的工資性收入和經(jīng)營(yíng)性收入，從而降低農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性。

本文以農(nóng)村家庭除務(wù)農(nóng)外的就業(yè)情況作為非農(nóng)就業(yè)的衡量指標(biāo)，如農(nóng)戶仍以務(wù)農(nóng)為主業(yè)，則非農(nóng)就業(yè)這一變量賦值為0，其余情況則賦值為1。參照強(qiáng)國(guó)令和商城[36]的研究，本文以是否從事工商業(yè)經(jīng)營(yíng)作為農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的衡量指標(biāo)，另外，為進(jìn)一步檢驗(yàn)數(shù)字金融使用對(duì)農(nóng)戶創(chuàng)業(yè)的正向效應(yīng)，本文還使用農(nóng)戶的創(chuàng)業(yè)次數(shù)來衡量其創(chuàng)業(yè)水平。在此環(huán)節(jié)，本文分別驗(yàn)證數(shù)字金融使用對(duì)非農(nóng)就業(yè)和創(chuàng)業(yè)的促進(jìn)作用以及非農(nóng)就業(yè)和創(chuàng)業(yè)對(duì)農(nóng)村家庭脆弱性的降低作用。回歸結(jié)果如表6和表7所示，Probit回歸結(jié)果和引入工具變量后的回歸結(jié)果皆表明，數(shù)字金融可以通過促進(jìn)農(nóng)戶的非農(nóng)就業(yè)和創(chuàng)業(yè)，進(jìn)而降低農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性。由此，前文的假設(shè)H2得到驗(yàn)證。

表6 農(nóng)村家庭非農(nóng)就業(yè)的影響機(jī)制分析

表7 農(nóng)村家庭創(chuàng)業(yè)的影響機(jī)制分析

（二）農(nóng)村家庭金融素養(yǎng)和金融市場(chǎng)參與

農(nóng)村家庭在使用數(shù)字金融產(chǎn)品的同時(shí)，自身的金融知識(shí)和金融素養(yǎng)也會(huì)得到提高[42]，農(nóng)戶參與金融市場(chǎng)的意愿（如購(gòu)買保險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分散）和機(jī)會(huì)增多[11]，有利于降低其財(cái)務(wù)脆弱性[1]。

本文參照尹志超等[23]的研究，采用因子分析法綜合構(gòu)建農(nóng)村家庭金融素養(yǎng)指標(biāo)，另外，根據(jù)農(nóng)戶是否參與養(yǎng)老保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)來衡量農(nóng)戶在金融市場(chǎng)的保險(xiǎn)參與情況。OLS 和工具變量回歸的結(jié)果如表8 和表9 所示，數(shù)字金融使用對(duì)金融素養(yǎng)和各類保險(xiǎn)參與的回歸系數(shù)顯著為正，對(duì)財(cái)務(wù)脆弱性的回歸系數(shù)顯著為負(fù)，這說明，農(nóng)戶使用數(shù)字金融有助于提升家庭金融素養(yǎng)、促進(jìn)保險(xiǎn)參與，進(jìn)而降低農(nóng)村家庭脆弱性。故前文假設(shè)H3得證。

表8 數(shù)字金融提升農(nóng)村家庭金融素養(yǎng)的影響機(jī)制分析

表9 數(shù)字金融促進(jìn)農(nóng)村家庭金融市場(chǎng)參與的影響機(jī)制分析

（三）農(nóng)村家庭收入和資產(chǎn)

數(shù)字金融對(duì)農(nóng)村家庭就業(yè)和創(chuàng)業(yè)、金融素養(yǎng)和金融市場(chǎng)參與產(chǎn)生的積極效應(yīng)，最終會(huì)拓寬農(nóng)戶的收入渠道，增加農(nóng)戶的工資性、經(jīng)營(yíng)性乃至資產(chǎn)性收入。除幫助家庭投資收益增加外，金融素養(yǎng)的提高能夠幫助農(nóng)戶合理規(guī)劃家庭資金用途，有利于家庭資產(chǎn)的累積，提高家庭化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

本文參照已有研究，以每個(gè)農(nóng)村家庭總收入與所在區(qū)域農(nóng)村家庭總收入均值的對(duì)數(shù)差來衡量農(nóng)村家庭相對(duì)收入。另外，使用農(nóng)戶總資產(chǎn)與農(nóng)戶總負(fù)債差值的對(duì)數(shù)作為農(nóng)村家庭凈資產(chǎn)的衡量指標(biāo)。表10 的回歸結(jié)果表明，數(shù)字金融使用通過增加農(nóng)村家庭的收入和資產(chǎn)，進(jìn)而降低農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性的結(jié)論成立，前文假設(shè)H4得證。

表10 農(nóng)村家庭收入和資產(chǎn)的影響機(jī)制分析

六、異質(zhì)性分析

（一）基于家庭之間的數(shù)字鴻溝

由于不同的農(nóng)村家庭在收入水平、受教育程度等方面存在一定的差異，使用數(shù)字金融的方式和效率也有所不同。高收入水平和高受教育程度的農(nóng)村家庭往往擁有更多的知識(shí)和財(cái)富，更善于使用數(shù)字金融來獲取生活便利和投資收益，而低收入水平和低受教育程度的農(nóng)村家庭因自身資源的匱乏，金融投資選擇有限，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)較差，不能繞開數(shù)字金融使用帶來的弊端。因此，在高收入水平和高受教育程度的農(nóng)戶中，數(shù)字金融使用降低家庭財(cái)務(wù)脆弱性的邊際效應(yīng)更大。本文通過構(gòu)建數(shù)字金融使用與低收入水平（家庭總收入低于所有樣本的家庭總收入均值）以及低受教育程度（戶主受教育程度為高中以下）兩個(gè)變量的交互項(xiàng)，并帶入回歸方程?；貧w結(jié)果如表11所示，可以看到，與數(shù)字金融使用對(duì)農(nóng)村家庭脆弱性顯著的負(fù)向影響不同，低收入水平和低受教育程度均顯著提高了農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性，并且數(shù)字金融使用與低收入水平和低受教育程度的交互項(xiàng)均在1%的水平上正向顯著，說明低收入水平和低受教育程度阻礙了數(shù)字金融使用對(duì)農(nóng)村家庭脆弱性的降低作用，即在高收入水平和高受教育程度的農(nóng)戶中，數(shù)字金融使用降低農(nóng)村家庭脆弱性的邊際效應(yīng)更大，家庭之間的“數(shù)字鴻溝凸顯”。

表11 基于不同家庭特征的異質(zhì)性分析

（二）基于數(shù)字金融使用類型以及與傳統(tǒng)信用卡使用的對(duì)比

為進(jìn)一步研究數(shù)字金融使用對(duì)農(nóng)村家庭脆弱性的降低作用，本文從構(gòu)成數(shù)字金融使用的數(shù)字支付、數(shù)字理財(cái)和數(shù)字借貸三個(gè)維度，分別探究在不同數(shù)字金融使用類型下，農(nóng)村家庭脆弱性是否仍然得到緩解？表12 前三列報(bào)告了數(shù)字支付、數(shù)字理財(cái)和數(shù)字借貸對(duì)農(nóng)村家庭脆弱性的回歸結(jié)果，其中，農(nóng)戶使用數(shù)字支付和數(shù)字理財(cái)均能夠顯著降低農(nóng)村家庭的財(cái)務(wù)脆弱性，且數(shù)字理財(cái)?shù)慕档妥饔酶螅菙?shù)字借貸卻顯著提高了農(nóng)村家庭發(fā)生財(cái)務(wù)脆弱的概率。原因在于，數(shù)字支付能夠有效降低農(nóng)戶的交易成本，并以數(shù)字化信息詳細(xì)記錄每一筆交易數(shù)據(jù)，方便農(nóng)戶進(jìn)行收支管理，從而有利于家庭的財(cái)務(wù)管理；數(shù)字理財(cái)則是為農(nóng)戶提供低門檻的金融理財(cái)產(chǎn)品，在提高農(nóng)戶投資收益的同時(shí)，幫助農(nóng)戶制定理財(cái)計(jì)劃，以保險(xiǎn)投資等方式預(yù)防未來農(nóng)村家庭可能會(huì)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)沖擊，進(jìn)而降低家庭財(cái)務(wù)脆弱性；而數(shù)字借貸則會(huì)提高農(nóng)戶的債務(wù)水平，由于借貸機(jī)會(huì)的增多，農(nóng)戶又普遍缺乏金融知識(shí)，無節(jié)制無計(jì)劃的借款加重了農(nóng)村家庭債務(wù)負(fù)擔(dān)，收入和還款能力的不匹配最終會(huì)使農(nóng)村家庭陷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

表12 基于數(shù)字金融使用類型的異質(zhì)性分析：與傳統(tǒng)信用卡使用的對(duì)比

另外，相較于傳統(tǒng)金融的信用卡使用方式，數(shù)字金融使用對(duì)農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性的影響有無差別？本文選取農(nóng)戶是否使用信用卡作來構(gòu)建信用卡使用的二值變量，與數(shù)字金融使用對(duì)農(nóng)村家庭脆弱性的回歸結(jié)果相比較。表12 第（4）列的回歸結(jié)果表明，傳統(tǒng)信用卡使用對(duì)農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性的影響并不顯著。這可能是由于，一般經(jīng)濟(jì)狀況較好的家庭才會(huì)使用信用卡，使用信用卡的農(nóng)戶只占少數(shù)，多數(shù)農(nóng)戶并不使用信用卡。表12第（5）列的回歸結(jié)果則是說明，相較傳統(tǒng)信用卡使用，數(shù)字金融使用顯著降低了農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性。這表明，對(duì)于農(nóng)村家庭而言，數(shù)字金融擁有比傳統(tǒng)金融更強(qiáng)的影響力，并且能夠?yàn)檗r(nóng)戶帶來實(shí)際益處。故前文的假設(shè)H5得到驗(yàn)證。

七、結(jié)論與啟示

（一）結(jié)論

本文基于中國(guó)家庭金融調(diào)查（CHFS）2019年的數(shù)據(jù)，探究數(shù)字金融使用對(duì)農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性的影響，研究結(jié)論表明：農(nóng)戶使用數(shù)字金融有助于降低農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性。數(shù)字金融使用降低農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性的作用是通過直接效應(yīng)和間接效應(yīng)兩條渠道來實(shí)現(xiàn)，其中，間接效應(yīng)是通過促進(jìn)農(nóng)村家庭的非農(nóng)就業(yè)和創(chuàng)業(yè)水平、提升農(nóng)村家庭的金融素養(yǎng)和保險(xiǎn)參與，進(jìn)而間接影響農(nóng)村家庭的財(cái)務(wù)狀況；而直接效應(yīng)則是通過增加農(nóng)村家庭的相對(duì)收入和凈資產(chǎn)，直接降低農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性。異質(zhì)性分析發(fā)現(xiàn)，不同收入水平、受教育程度的農(nóng)村家庭使用數(shù)字金融，所受家庭財(cái)務(wù)脆弱性的降低作用也存在差異。特別是對(duì)于高收入水平和高受教育程度的農(nóng)戶，數(shù)字金融使用降低家庭財(cái)務(wù)脆弱性的邊際效應(yīng)更大，家庭之間的“數(shù)字鴻溝”凸顯。此外，不同數(shù)字金融使用類型對(duì)農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性的影響也有所不同，不同于數(shù)字支付和數(shù)字理財(cái)對(duì)農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性的降低作用，數(shù)字借貸反而顯著提高了農(nóng)村家庭財(cái)務(wù)脆弱性。進(jìn)一步探究發(fā)現(xiàn)，與傳統(tǒng)金融的信用卡使用方式相比，數(shù)字金融使用對(duì)農(nóng)戶具有更強(qiáng)的影響力，并顯著降低了農(nóng)村家庭的財(cái)務(wù)脆弱性。

（二）政策啟示

結(jié)合上述研究結(jié)論，本文提出以下政策建議：第一，應(yīng)持續(xù)深入推進(jìn)農(nóng)村數(shù)字金融的發(fā)展。一是完善農(nóng)村數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，筑牢數(shù)字農(nóng)村建設(shè)的根基；二是探索政企銀合作共建發(fā)展數(shù)字金融的新模式，打造數(shù)字金融服務(wù)農(nóng)村地區(qū)的特色化新產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)政務(wù)、金融咨詢、社保和醫(yī)療事項(xiàng)以及公共服務(wù)繳費(fèi)的一站式辦理，讓數(shù)據(jù)多跑路，讓農(nóng)民少跑腿；三是加強(qiáng)宣傳引導(dǎo)，通過定期邀請(qǐng)金融機(jī)構(gòu)下鄉(xiāng)開辦金融講座、村委播放廣播等形式，增強(qiáng)農(nóng)戶對(duì)數(shù)字金融的認(rèn)知，向農(nóng)戶普及金融知識(shí)，幫助農(nóng)戶熟悉使用數(shù)字應(yīng)用工具。第二，“因地制宜”發(fā)展數(shù)字金融，為農(nóng)村量體裁衣。一是結(jié)合農(nóng)戶群體特征，開發(fā)操作簡(jiǎn)單易懂、使用便利的鄉(xiāng)村版數(shù)字金融App；二是降低農(nóng)村金融門檻，研究針對(duì)農(nóng)戶的新型貸款制度，提高對(duì)農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)的政策傾斜程度，讓更多的農(nóng)戶和農(nóng)村企業(yè)有款可貸，有款能貸；三是與保險(xiǎn)公司和金融機(jī)構(gòu)合作，打造專屬農(nóng)戶的特惠數(shù)字金融產(chǎn)品，吸引農(nóng)戶有選擇地參與金融市場(chǎng)。第三，加強(qiáng)對(duì)農(nóng)村數(shù)字金融發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)信息安全的監(jiān)管，保障農(nóng)戶數(shù)字金融的使用安全，同時(shí)建立健全相關(guān)的法律法規(guī)，讓數(shù)字金融在鄉(xiāng)村小道上貼地行走。