高月

本研究旨在探討企業(yè)并購(gòu)中的所得稅風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)并購(gòu)決策的影響。首先，通過(guò)分析并購(gòu)過(guò)程中的交易稅收優(yōu)惠政策風(fēng)險(xiǎn)和各類稅收評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，闡釋所得稅對(duì)企業(yè)并購(gòu)行為的影響。其次，通過(guò)盡職調(diào)查和評(píng)估并購(gòu)方案中的稅收風(fēng)險(xiǎn)，識(shí)別并購(gòu)決策中的關(guān)鍵稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。隨后提出針對(duì)這些稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策，包括完善稅收籌劃方案、加強(qiáng)稅收相關(guān)信息溝通以及設(shè)置交易支付條款控制稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。最后，在并購(gòu)后的整合階段，通過(guò)統(tǒng)一納稅主體、明確稅務(wù)責(zé)任以及清理遺留稅務(wù)問(wèn)題加強(qiáng)并購(gòu)后整合中的稅收風(fēng)險(xiǎn)管理。

并購(gòu)是企業(yè)擴(kuò)展規(guī)模、獲取市場(chǎng)份額和優(yōu)化資源配置的重要手段。然而，在并購(gòu)過(guò)程中涉及到的稅收問(wèn)題往往會(huì)為企業(yè)帶來(lái)一系列的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。尤其是在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，跨境并購(gòu)活動(dòng)面臨的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜和多元。所得稅作為企業(yè)運(yùn)營(yíng)的一個(gè)不可忽視的成本，其在并購(gòu)決策中的影響尤為顯著。由于不同國(guó)家和地區(qū)的稅收制度存在差異，對(duì)所得稅的準(zhǔn)確評(píng)估和合理規(guī)劃成為企業(yè)并購(gòu)策略制定中的關(guān)鍵一環(huán)。

一、企業(yè)并購(gòu)中的所得稅風(fēng)險(xiǎn)

（一）交易稅收優(yōu)惠政策風(fēng)險(xiǎn)

在并購(gòu)過(guò)程中，交易雙方需要準(zhǔn)確理解和應(yīng)用各項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策。由于稅法存在一定的解釋空間，不同的稅務(wù)機(jī)關(guān)可能對(duì)相同的稅收優(yōu)惠政策有不同的理解和執(zhí)行方式，企業(yè)需確保其解讀與相關(guān)稅務(wù)機(jī)關(guān)保持一致。并購(gòu)活動(dòng)往往涉及較長(zhǎng)的時(shí)間跨度，在此期間稅收優(yōu)惠政策可能發(fā)生變動(dòng)。企業(yè)需要考慮政策變動(dòng)對(duì)并購(gòu)交易的影響，并在設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)時(shí)留有足夠的靈活性應(yīng)對(duì)政策的不確定性。在享受稅收優(yōu)惠的過(guò)程中，企業(yè)需要符合一系列的資格和條件并完成相關(guān)的申報(bào)程序。任何的疏漏都可能導(dǎo)致優(yōu)惠政策的喪失或相關(guān)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）各類稅收評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)

并購(gòu)過(guò)程中對(duì)目標(biāo)公司資產(chǎn)的評(píng)估是決定其價(jià)值的關(guān)鍵。錯(cuò)誤的資產(chǎn)評(píng)估會(huì)帶來(lái)稅收計(jì)算的誤差，進(jìn)而影響并購(gòu)交易的整體稅收成本。在識(shí)別和計(jì)量目標(biāo)公司的延遲稅務(wù)負(fù)債時(shí)，企業(yè)需要對(duì)其未來(lái)的可抵扣暫時(shí)性差異和可抵扣虧損進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)和評(píng)估，以準(zhǔn)確計(jì)算并購(gòu)成本。在跨境并購(gòu)中，企業(yè)還需要考慮到雙邊稅收協(xié)定、永久性機(jī)構(gòu)的識(shí)別、轉(zhuǎn)讓定價(jià)等問(wèn)題，以合理規(guī)劃交易結(jié)構(gòu)，減少雙重征稅的風(fēng)險(xiǎn)。在并購(gòu)過(guò)程中，各種稅種（如增值稅、所得稅、印花稅等）的正確識(shí)別及適用也極為關(guān)鍵。任何一種稅的遺漏或錯(cuò)誤的適用都可能帶來(lái)巨大的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、并購(gòu)決策中的稅收風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

（一）盡職調(diào)查發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)

在盡職調(diào)查階段需要細(xì)致檢查目標(biāo)企業(yè)的過(guò)往稅務(wù)合規(guī)情況，包括是否及時(shí)、準(zhǔn)確地報(bào)送了各種稅種，是否存在稅務(wù)爭(zhēng)議或欠稅等情況。檢查目標(biāo)企業(yè)是否存在可能引發(fā)未來(lái)稅務(wù)爭(zhēng)議的事項(xiàng)，例如不明確的稅務(wù)處理、激進(jìn)的稅收籌劃等。調(diào)查目標(biāo)企業(yè)的稅務(wù)內(nèi)部控制系統(tǒng)的有效性，檢查是否存在可能導(dǎo)致稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制缺陷或不足。分析目標(biāo)企業(yè)過(guò)往的商業(yè)交易合同，特別關(guān)注與稅務(wù)相關(guān)的條款，例如代理商協(xié)議、服務(wù)協(xié)議等，防范未來(lái)可能產(chǎn)生的間接稅等風(fēng)險(xiǎn)。

（二）評(píng)估并購(gòu)方案中的稅收風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)盡職調(diào)查的結(jié)果評(píng)估不同交易結(jié)構(gòu)的稅務(wù)效應(yīng)，找出可能引發(fā)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)節(jié)，例如資產(chǎn)交易中的存貨評(píng)估、負(fù)債承接等問(wèn)題。在涉及跨境交易的并購(gòu)中，關(guān)注國(guó)際稅收的各個(gè)方面，包括轉(zhuǎn)讓定價(jià)、稅收協(xié)定的適用等，確保并購(gòu)方案遵守各涉及國(guó)家或地區(qū)的稅法規(guī)定。深入分析并購(gòu)成本及相關(guān)融資的稅務(wù)處理方法，確保并購(gòu)方案的合規(guī)性及稅收效率。檢查目標(biāo)企業(yè)的可用稅損、積壓信用等稅收屬性，分析并購(gòu)后是否能夠充分利用這些屬性，及其對(duì)交易價(jià)格的影響。

三、并購(gòu)稅收風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

（一）完善稅收籌劃方案

盡職調(diào)查不僅僅是財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的盤點(diǎn)，更是一種對(duì)目標(biāo)公司稅務(wù)健康的體檢。它涵蓋了公司的全方位稅務(wù)情況分析，包括但不限于歷史及現(xiàn)行的稅務(wù)籌劃策略、各類稅收的充足繳納、稅務(wù)合規(guī)與爭(zhēng)議記錄、潛在的稅收風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)并購(gòu)的影響等。特別是在審查目標(biāo)公司的歷史稅務(wù)文件時(shí)，應(yīng)該關(guān)注那些可能在未來(lái)成為稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素，比如過(guò)去的爭(zhēng)議、糾紛或者合規(guī)問(wèn)題。此外，與稅務(wù)部門的關(guān)系、內(nèi)部稅務(wù)控制的完備性和執(zhí)行效果等也是盡職調(diào)查過(guò)程中不可忽略的要點(diǎn)。設(shè)計(jì)一個(gè)精準(zhǔn)的交易結(jié)構(gòu)需要將盡職調(diào)查的結(jié)果與并購(gòu)方的商業(yè)目標(biāo)、財(cái)務(wù)策略與稅務(wù)狀況相匹配，找到最符合雙方利益的模式。在這個(gè)過(guò)程中，可能會(huì)涉及到選擇并購(gòu)的對(duì)象是資產(chǎn)還是股權(quán)、直接購(gòu)買還是通過(guò)特殊目的實(shí)體進(jìn)行，交易的資金如何安排等一系列問(wèn)題。這些選擇不僅要符合商業(yè)邏輯和法律法規(guī)，還要考慮到交易雙方在各自稅域下的稅負(fù)影響。往往不同的交易結(jié)構(gòu)在滿足同樣的商業(yè)目標(biāo)的前提下，其稅務(wù)成本可能相差甚遠(yuǎn)。在構(gòu)建并購(gòu)方案時(shí)，悉心挖掘并充分利用各類稅收激勵(lì)政策是降低整體交易稅負(fù)的重要手段。針對(duì)不同地域和行業(yè)，可能存在一系列的稅收優(yōu)惠政策，例如高新技術(shù)企業(yè)的優(yōu)惠、特定行業(yè)或區(qū)域的稅收減免、研發(fā)費(fèi)用的加計(jì)扣除等。理解并應(yīng)用這些政策需要對(duì)稅法和相關(guān)實(shí)施細(xì)則有深入的了解，同時(shí)也要關(guān)注相關(guān)政策的最新變動(dòng)。例如，在稅收抵免方面，一些國(guó)家或地區(qū)可能允許企業(yè)并購(gòu)的成本或融資利息從其稅前利潤(rùn)中扣除，從而減少應(yīng)交稅款。在并購(gòu)籌劃中，這些政策的恰當(dāng)運(yùn)用能在合法合規(guī)的基礎(chǔ)上為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。

（二）加強(qiáng)稅收相關(guān)信息溝通

在企業(yè)并購(gòu)的過(guò)程中，稅收相關(guān)信息的溝通在確保交易的順利進(jìn)行和降低潛在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中起著至關(guān)重要的作用。稅收信息的全方位溝通涵蓋了并購(gòu)雙方、稅務(wù)顧問(wèn)、財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)、法務(wù)團(tuán)隊(duì)以及稅務(wù)機(jī)關(guān)等多個(gè)實(shí)體的協(xié)同工作。稅務(wù)信息的透明度是提高并購(gòu)效率和降低交易風(fēng)險(xiǎn)的基石。并購(gòu)雙方應(yīng)該在尊重法律法規(guī)和商業(yè)秘密的基礎(chǔ)上，充分公開和交換與交易相關(guān)的稅務(wù)信息。這不僅包括企業(yè)的歷史和現(xiàn)行的稅務(wù)狀況、稅務(wù)合規(guī)記錄、存在的或潛在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還包括交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)、稅務(wù)籌劃的設(shè)想、以及預(yù)見的稅務(wù)影響等。透明度的提高可以在一定程度上減少雙方在交易過(guò)程中的不確定性和不信任，為雙方提供更多的信息基礎(chǔ)，以支持做出更明智的決策。加強(qiáng)并購(gòu)雙方稅務(wù)團(tuán)隊(duì)和法務(wù)團(tuán)隊(duì)的協(xié)同合作，確保稅務(wù)籌劃方案的合法性和合規(guī)性。法務(wù)團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)當(dāng)在整個(gè)交易過(guò)程中對(duì)稅務(wù)籌劃提供法律支持和法規(guī)監(jiān)督，確?；I劃方案的實(shí)施符合相關(guān)的法律法規(guī)要求。稅務(wù)團(tuán)隊(duì)與法務(wù)團(tuán)隊(duì)的緊密協(xié)作，可以在法律允許的范圍內(nèi)最大限度地實(shí)現(xiàn)稅收優(yōu)化。稅務(wù)顧問(wèn)作為溝通的橋梁，能夠協(xié)助企業(yè)了解并運(yùn)用復(fù)雜的稅法規(guī)定，優(yōu)化稅務(wù)籌劃方案，并在需要時(shí)與稅務(wù)機(jī)關(guān)溝通協(xié)調(diào)。專業(yè)的稅務(wù)顧問(wèn)可以利用其豐富的經(jīng)驗(yàn)，幫助企業(yè)識(shí)別并購(gòu)中的潛在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提供解決方案，以及在交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和稅務(wù)籌劃方面給出專業(yè)的意見和建議。主動(dòng)與稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)，獲取關(guān)于交易的稅務(wù)處理、稅種適用和稅額計(jì)算等方面的明確指導(dǎo)，也是非常關(guān)鍵的。這不僅能夠增進(jìn)稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)交易的理解，降低誤解和產(chǎn)生爭(zhēng)議的可能，同時(shí)也有助于并購(gòu)雙方更加明確交易的稅務(wù)結(jié)果，為企業(yè)的并購(gòu)決策提供更加穩(wěn)妥的基礎(chǔ)。綜上，加強(qiáng)稅收相關(guān)信息溝通，實(shí)現(xiàn)并購(gòu)雙方、稅務(wù)顧問(wèn)、財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)、法務(wù)團(tuán)隊(duì)以及稅務(wù)機(jī)關(guān)間的高效協(xié)同，能夠有效降低稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障交易的順利進(jìn)行，也為企業(yè)并購(gòu)后的稅務(wù)合規(guī)管理打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（三）設(shè)置交易支付條款控制稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在企業(yè)并購(gòu)中，交易支付條款的設(shè)置是一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，它涵蓋了并購(gòu)價(jià)款的數(shù)額、支付時(shí)間、支付方式及其相關(guān)的稅務(wù)處理等多個(gè)方面。明智而精準(zhǔn)的支付條款設(shè)置不僅能夠確保交易順利進(jìn)行，還能在一定程度上幫助企業(yè)降低稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和提升稅務(wù)效益。交易支付條款首先需要在法律允許的范圍內(nèi)，合理安排支付時(shí)間和方式。企業(yè)要綜合考慮自身的資金狀況、目標(biāo)公司的運(yùn)營(yíng)需求、市場(chǎng)利率的變化等因素，以確保選擇的支付時(shí)間和方式既符合自身的財(cái)務(wù)安排，又能夠在稅務(wù)上帶來(lái)較大的利益。例如，延期支付、分期支付或使用特定的金融工具等方式，可能在滿足支付需求的同時(shí)，享受到稅法所提供的某些稅收優(yōu)惠。稅務(wù)處理?xiàng)l款的設(shè)置也至關(guān)重要。為防止在交易執(zhí)行過(guò)程中出現(xiàn)不必要的稅務(wù)爭(zhēng)議或違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，雙方應(yīng)在協(xié)議中明確約定交易支付對(duì)應(yīng)的稅務(wù)處理方法和標(biāo)準(zhǔn)，確保雙方在交易進(jìn)行中的稅務(wù)實(shí)務(wù)操作能夠保持一致，避免因誤解或信息不對(duì)稱導(dǎo)致的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)支付條款的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，比如關(guān)聯(lián)方交易可能帶來(lái)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、跨境支付可能帶來(lái)的稅收來(lái)源地風(fēng)險(xiǎn)等，企業(yè)應(yīng)在合同中明確相關(guān)的管理和控制措施。例如，設(shè)定與國(guó)際常識(shí)接軌的轉(zhuǎn)讓定價(jià)原則，以及在跨境支付中合理運(yùn)用稅收協(xié)定來(lái)降低源泉稅的成本。企業(yè)在設(shè)置交易支付條款時(shí)，還需要充分了解并考慮到各方面的稅務(wù)規(guī)定，尤其是關(guān)于收入確認(rèn)、抵扣條款、稅務(wù)居民身份等方面的規(guī)定，確保支付方案的設(shè)計(jì)既符合商業(yè)目的，也符合稅法的要求。例如，在滿足商業(yè)目標(biāo)的前提下，優(yōu)化付款的時(shí)間節(jié)點(diǎn)和形式，以便更好地享受稅收抵免和減免等政策優(yōu)惠。總而言之，設(shè)置交易支付條款需要企業(yè)在合規(guī)的基礎(chǔ)上充分利用現(xiàn)有的稅務(wù)規(guī)定和政策，合理安排支付的時(shí)間和方式，確保交易順利進(jìn)行，最大化地發(fā)揮稅務(wù)政策的優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)在合規(guī)基礎(chǔ)上的稅收最優(yōu)化，為企業(yè)在并購(gòu)中控制稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供堅(jiān)實(shí)保障。

四、并購(gòu)后整合中的稅收風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）統(tǒng)一納稅主體，明確稅務(wù)責(zé)任

并購(gòu)后的企業(yè)整合階段涉及到極為復(fù)雜且多維度的問(wèn)題，其中如何有效地實(shí)現(xiàn)稅收風(fēng)險(xiǎn)管理尤為關(guān)鍵。在整合期間，必須對(duì)稅務(wù)問(wèn)題有著明確而周全的考慮，尤其是在統(tǒng)一納稅主體和明確稅務(wù)責(zé)任的層面。

一項(xiàng)并購(gòu)?fù)瓿珊?，買方通常會(huì)盡可能快速地整合資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，將目標(biāo)公司納入自身的運(yùn)營(yíng)體系。在這個(gè)過(guò)程中，統(tǒng)一納稅主體就成為一個(gè)首要解決的問(wèn)題。具體來(lái)講，關(guān)于企業(yè)的稅務(wù)身份，即是否將目標(biāo)公司并入現(xiàn)有的納稅主體，還是將其保持獨(dú)立的稅務(wù)身份，這一決定涉及到諸多因素的考慮，如稅收優(yōu)惠、轉(zhuǎn)讓定價(jià)、稅務(wù)合規(guī)等。對(duì)于多數(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)統(tǒng)一納稅主體，可實(shí)現(xiàn)稅務(wù)管理的集中和規(guī)范化，減少管理成本。然而，此過(guò)程也需謹(jǐn)防并購(gòu)帶來(lái)的潛在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括可能出現(xiàn)的逾期稅款、稅收爭(zhēng)議等。

（二）清理遺留稅務(wù)問(wèn)題

在并購(gòu)整合中的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)節(jié)中，清理遺留稅務(wù)問(wèn)題顯得至關(guān)重要。一次精細(xì)化的處理不僅能幫助企業(yè)規(guī)避可能的法律風(fēng)險(xiǎn)，也在一定程度上確保了企業(yè)資產(chǎn)和商譽(yù)的穩(wěn)定性。遺留稅務(wù)問(wèn)題可能涵蓋欠稅、逾期繳納的罰款、未決的稅務(wù)爭(zhēng)議、或者潛在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等方面，因此在并購(gòu)后的整合階段，如何高效、全面地解決這些問(wèn)題是企業(yè)必須面對(duì)的挑戰(zhàn)。

新的企業(yè)結(jié)構(gòu)需要有一個(gè)明確和完整的認(rèn)識(shí)，準(zhǔn)確地說(shuō)是明確所有潛在的和已知的遺留稅務(wù)問(wèn)題。這可能包括進(jìn)行全面的稅務(wù)審計(jì)，以識(shí)別和評(píng)估遺留的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，包括計(jì)提的逾期罰款、欠稅、遺留的稅務(wù)糾紛和其他潛在的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于識(shí)別出的每一個(gè)稅務(wù)問(wèn)題，企業(yè)都應(yīng)該制定并執(zhí)行一套解決方案。這可能包括與稅務(wù)機(jī)關(guān)的溝通和協(xié)商，可能涉及到對(duì)先前的稅務(wù)申報(bào)進(jìn)行修正，或者達(dá)成一些和解協(xié)議。針對(duì)不同性質(zhì)的稅務(wù)問(wèn)題，企業(yè)需要制定針對(duì)性的策略，比如對(duì)于稅務(wù)爭(zhēng)議，可能需要采用行政復(fù)議或者訴訟的方式予以解決。清理完遺留問(wèn)題后，企業(yè)需要建立一套健全的稅務(wù)管理和合規(guī)體系，以確保未來(lái)在日常運(yùn)營(yíng)中能夠避免類似稅務(wù)問(wèn)題的產(chǎn)生。這包括但不限于建立和完善內(nèi)部的稅務(wù)管理流程、加強(qiáng)稅務(wù)人員的培訓(xùn)以及建立一套有效的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。

結(jié)語(yǔ)：

值得強(qiáng)調(diào)的是，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制過(guò)程，不僅僅是稅務(wù)專業(yè)人員的事務(wù)，更需要得到來(lái)自公司高層的關(guān)注和支持。只有實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略層面和稅務(wù)操作層面的高度一致與協(xié)同，才能真正實(shí)現(xiàn)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的效益最大化，進(jìn)而在并購(gòu)活動(dòng)中保護(hù)并提升企業(yè)價(jià)值。