摘 要：保障“種地”農(nóng)戶的金融供給和收入，既是普惠金融的應(yīng)有之義，亦是共同富裕的關(guān)鍵所在，更是鞏固糧食安全的根本之策。文章立足于數(shù)字普惠金融發(fā)展變化的典型事實(shí)，基于中國(guó)鄉(xiāng)村振興調(diào)查（CRRS）數(shù)據(jù)庫(kù)中的微觀農(nóng)戶數(shù)據(jù)，考察了數(shù)字普惠金融的發(fā)展對(duì)“種地”農(nóng)戶收入的影響，并從賦能種植業(yè)生產(chǎn)鏈的視角解構(gòu)了其中的作用機(jī)制。研究表明，數(shù)字普惠金融近年的發(fā)展顯著提高了農(nóng)戶的種植業(yè)收入，且這種影響主要來(lái)自數(shù)字普惠金融服務(wù)深度的增加；數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)戶種植業(yè)收入的積極影響主要體現(xiàn)在糧食主產(chǎn)區(qū)和普通小農(nóng)戶樣本中，在非糧食主產(chǎn)區(qū)和家庭農(nóng)場(chǎng)的樣本中并不顯著；機(jī)制分析結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融通過(guò)影響種植業(yè)生產(chǎn)鏈各環(huán)節(jié)的社會(huì)化服務(wù)購(gòu)買(mǎi)，提高了土地生產(chǎn)效率，增加了農(nóng)戶的種植業(yè)收入，但這種作用機(jī)制在糧食主產(chǎn)區(qū)和普通小農(nóng)戶的樣本中有所差異。文章的研究在一定程度上對(duì)深化農(nóng)村數(shù)字普惠金融服務(wù)、保障“種地”農(nóng)戶收入和推進(jìn)農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供了經(jīng)驗(yàn)證據(jù)和政策啟示。

關(guān)鍵詞：數(shù)字普惠金融 種地農(nóng)戶收入 種植業(yè)生產(chǎn)鏈條 社會(huì)化服務(wù)

DOI：10.19592/j.cnki.scje.411920

JEL分類(lèi)號(hào)：Q14，D14，O18? ?中圖分類(lèi)號(hào)：F832

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ?文章編號(hào)：1000 - 6249（2024）05 - 114 - 18

一、引言

一直以來(lái)，“三農(nóng)”領(lǐng)域融資難、融資貴的問(wèn)題始終存在，農(nóng)村基礎(chǔ)金融服務(wù)依然匱乏是不爭(zhēng)的事實(shí)。一方面，城鄉(xiāng)的二元化結(jié)構(gòu)導(dǎo)致了金融資源在城鄉(xiāng)之間的結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配，農(nóng)村地區(qū)的金融需求得不到有效滿足（胡金焱等，2018；張正平等，2020），成為掣肘農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的重要因素；另一方面，進(jìn)入農(nóng)村市場(chǎng)的金融資金多投向農(nóng)業(yè)企業(yè)、農(nóng)業(yè)合作社和新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體等，普通小農(nóng)戶的融資困境仍得不到緩解（He and Miao，2016; 馬九杰等，2020），但我國(guó)“大國(guó)小農(nóng)”的背景又決定了小農(nóng)戶獲得金融支持具有重要意義。特別是從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的農(nóng)戶，與非農(nóng)經(jīng)營(yíng)的農(nóng)戶相比更加缺乏抵押物和征信信息，且農(nóng)業(yè)是與自然相交換的部門(mén)，受到自然、地理、季節(jié)和人口等不確定性因素影響，這些不確定性也增加了金融機(jī)構(gòu)的信貸成本和信貸風(fēng)險(xiǎn)（周立，2020），使得從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的“種地”農(nóng)戶面臨著更嚴(yán)峻的資金約束?？梢?jiàn)，“種地”農(nóng)戶才是普惠金融扶持的重點(diǎn)對(duì)象，也是共同富裕實(shí)現(xiàn)的關(guān)鍵群體。不僅如此，在世界百年未有之大變局背景下，糧食安全的“憂患”倍增，提高“種地”農(nóng)戶的收益，激活農(nóng)戶的生產(chǎn)潛力尤為重要（高鳴、姚志，2022）。因此，保障“種地”農(nóng)戶的金融供給和收入，既是普惠金融的應(yīng)有之義，亦是共同富裕的關(guān)鍵所在，更是鞏固糧食安全的根本之策，其重要性可見(jiàn)一斑。

近些年，隨著互聯(lián)網(wǎng)科技和大數(shù)據(jù)在農(nóng)村領(lǐng)域的應(yīng)用，數(shù)字普惠金融成為解決農(nóng)戶融資問(wèn)題的變革性方式（Bj?rkegren and Grissen，2018）。數(shù)字普惠金融作為一種新興的金融模式，以計(jì)算機(jī)、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等數(shù)字技術(shù)實(shí)現(xiàn)對(duì)弱勢(shì)、小微群體的精準(zhǔn)識(shí)別，有效提高了金融的觸達(dá)性和可及性，通過(guò)數(shù)字化手段和科技力量推動(dòng)了農(nóng)村普惠金融的發(fā)展（王修華、趙亞雄，2022）。我國(guó)在2021年的“中央一號(hào)文件”中首次提出了“發(fā)展農(nóng)村數(shù)字普惠金融”1，在開(kāi)拓鄉(xiāng)村資金來(lái)源，解決農(nóng)村融資問(wèn)題上，數(shù)字普惠金融被寄予了厚望。那么，本文的追問(wèn)在于，近些年數(shù)字普惠金融的發(fā)展是否緩解了“種地”農(nóng)戶的資金約束，還是投向了回報(bào)率更高的農(nóng)村非農(nóng)經(jīng)營(yíng)者？是否以金融賦能了農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)，通過(guò)“授人以漁”助力農(nóng)民增收，還是流向了日常消費(fèi)，僅僅做到了“授人以魚(yú)”？無(wú)疑，對(duì)于此類(lèi)問(wèn)題的思考和解答，將有助于厘清數(shù)字普惠金融在農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展方向，以及對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)民增收的作用機(jī)制。當(dāng)然，我們對(duì)以上問(wèn)題的關(guān)注更是源于以下典型事實(shí)：近年來(lái)，以科技化和大數(shù)據(jù)為標(biāo)簽的互聯(lián)網(wǎng)銀行加大了對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)的布局，如微眾銀行依托大數(shù)據(jù)風(fēng)控、區(qū)塊鏈等金融科技發(fā)展農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上下游的金融業(yè)務(wù)，其“微粒貸”鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)幫扶縣的貸款規(guī)模在2021年已達(dá)75億元；網(wǎng)商銀行從2018年開(kāi)始探索農(nóng)村數(shù)字普惠金融領(lǐng)域，與全國(guó)超過(guò)1000個(gè)涉農(nóng)縣區(qū)展開(kāi)合作，累計(jì)超2000萬(wàn)縣域小微經(jīng)營(yíng)者和三農(nóng)群體獲得網(wǎng)商銀行的信貸服務(wù)，其推出的“大山雀”衛(wèi)星遙感信貸技術(shù)，已為全國(guó)超60萬(wàn)種植戶提供信用貸款服務(wù)；新網(wǎng)銀行也一直積極探索農(nóng)村數(shù)字普惠金融，截止2021年末，該行涉農(nóng)貸款余額4.44億元，同比增速291%?？梢?jiàn)，數(shù)字普惠金融正在農(nóng)村地區(qū)蓬勃發(fā)展。接下來(lái)，為更清晰地呈現(xiàn)近些年數(shù)字普惠金融對(duì)“種地”農(nóng)戶的資金支持，本文基于北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)2（郭峰等，2020）構(gòu)造了我國(guó)糧食主產(chǎn)區(qū)和主銷(xiāo)區(qū)32017—2021年度的數(shù)字普惠金融增長(zhǎng)變化圖，具體構(gòu)造過(guò)程為：首先計(jì)算各個(gè)省份在2017—2021年度的數(shù)字普惠金融指數(shù)增長(zhǎng)率（[Yt?Yt?1]）/[Yt?1]，并據(jù)此計(jì)算出糧食主產(chǎn)區(qū)和主銷(xiāo)區(qū)各省份增長(zhǎng)率的平均值。如圖1所示，以此展示數(shù)字普惠金融發(fā)展變化的現(xiàn)實(shí)情況。

從上述典型事實(shí)中可以看到，數(shù)字普惠金融增長(zhǎng)率從2017年開(kāi)始下降，直到2020年有所回升，這與我國(guó)2016年末互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入了強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代1有關(guān)，大量的涉農(nóng)數(shù)字金融平臺(tái)公司在2016年關(guān)停（崔恒瑜等，2021），直到近幾年對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融和平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的整頓接近尾聲，數(shù)字金融發(fā)展速度又有所回升。另外，對(duì)比糧食主銷(xiāo)區(qū)和主產(chǎn)區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展情況，不難發(fā)現(xiàn)，在2019年以前，主銷(xiāo)區(qū)數(shù)字普惠金融增長(zhǎng)率一直明顯高于糧食主產(chǎn)區(qū)，但2019年以后，數(shù)字普惠金融開(kāi)始在糧食主產(chǎn)區(qū)迅速增長(zhǎng)，并超過(guò)了糧食主銷(xiāo)區(qū)，且差距有進(jìn)一步擴(kuò)大的趨勢(shì)。雖然，數(shù)字普惠金融指數(shù)在糧食主銷(xiāo)區(qū)的絕對(duì)數(shù)值普遍較高，但近些年增長(zhǎng)乏力也是事實(shí)，而在糧食主產(chǎn)區(qū)的發(fā)展勢(shì)頭卻不減反增。這一事實(shí)也引申出本文的理論推測(cè)：數(shù)字普惠金融的發(fā)展正在緩解“種地”農(nóng)戶的資金需求，并可能助力了農(nóng)民增收，然而其內(nèi)在機(jī)理還有待進(jìn)一步挖掘。有鑒于此，本文將基于中國(guó)鄉(xiāng)村振興調(diào)查（CRRS）數(shù)據(jù)庫(kù)中的農(nóng)戶數(shù)據(jù)，考察數(shù)字普惠金融的發(fā)展對(duì)農(nóng)戶種植業(yè)收入的影響，以及在不同分組間的異質(zhì)性影響，并從賦能種植業(yè)全生產(chǎn)鏈的視角解構(gòu)其中的作用機(jī)制，借以為我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)民增收提供一定的政策建議。

本文可能的貢獻(xiàn)在于：第一，聚焦于“種地”農(nóng)戶，考察數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)農(nóng)戶種植業(yè)收入的影響，試圖架構(gòu)“普惠金融—農(nóng)戶增收”的邏輯思路，并為此提供更具代表性的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)；第二，緊扣研究主題，細(xì)致化地考察了數(shù)字普惠金融對(duì)糧食主產(chǎn)區(qū)以及普通小農(nóng)戶的組間差異影響，不僅加深了對(duì)普惠金融和共同富裕關(guān)系的理解，且探究對(duì)糧食主產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶種植業(yè)收入的影響，可以為提高種糧農(nóng)民收入、維護(hù)種糧農(nóng)民積極性提供現(xiàn)實(shí)依據(jù)和政策建議，有利于保障國(guó)家的糧食安全；第三，探索性地從賦能種植業(yè)生產(chǎn)鏈的視角，關(guān)注“數(shù)字普惠金融—購(gòu)買(mǎi)社會(huì)化服務(wù)—農(nóng)戶種植業(yè)收入”三者之間的邏輯鏈條，并分別從耕地、播種、打藥、施肥、排灌水、收獲運(yùn)輸這六個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)中探尋經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，而據(jù)我們所知，現(xiàn)有文獻(xiàn)尚未從該視角展開(kāi)過(guò)系統(tǒng)研究；第四，立足于數(shù)字普惠金融發(fā)展變化的客觀事實(shí)，不同于以往文獻(xiàn)，本文采用數(shù)字普惠金融指數(shù)增長(zhǎng)率作為數(shù)字普惠金融發(fā)展的代理變量，更加準(zhǔn)確地反映了數(shù)字普惠金融近些年的變化對(duì)農(nóng)戶種植業(yè)收入的影響。

文章的結(jié)構(gòu)安排如下：第二部分為理論分析，并從中推導(dǎo)出可供實(shí)證檢驗(yàn)的研究假說(shuō)；第三部分為研究設(shè)計(jì)，主要包括模型構(gòu)建、變量說(shuō)明、數(shù)據(jù)來(lái)源與描述性統(tǒng)計(jì)；第四部分為實(shí)證結(jié)果分析，主要有基準(zhǔn)模型檢驗(yàn)、穩(wěn)健性和內(nèi)生性檢驗(yàn)，并基于模型進(jìn)行了分樣本檢驗(yàn)和機(jī)制檢驗(yàn)；第五部分為總結(jié)與啟示。

二、理論分析與研究假說(shuō)

（一）數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)戶種植業(yè)收入的影響

數(shù)字普惠金融借助數(shù)字技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介等服務(wù)，通過(guò)降低服務(wù)門(mén)檻，優(yōu)化資源配置，提高了金融的普惠性（Pan et al.，2016;何婧、李慶海，2019），并以大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)解決了農(nóng)戶與金融機(jī)構(gòu)的信息對(duì)稱(chēng)問(wèn)題（張賀、白欽先，2018），改善了農(nóng)村地區(qū)的金融排斥，增加了農(nóng)戶的信貸可得性（Kapoor，2014；宋曉玲，2017；王修華、趙亞雄，2022），從而使得農(nóng)村居民也享受到金融服務(wù)（Burgess and Pande，2005），尤其是農(nóng)業(yè)GDP占比更高地區(qū)的農(nóng)村居民（李健軍等，2020）。近些年隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)和通訊設(shè)施的普及，數(shù)字普惠金融正在以大數(shù)據(jù)和科技力量為農(nóng)戶提供金融貸款服務(wù)，助力了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)民增收。例如，網(wǎng)商銀行開(kāi)發(fā)的“大山雀”衛(wèi)星遙感信貸技術(shù)，目前可以識(shí)別小麥、水稻、玉米等20多種主糧作物，并攻克了蘋(píng)果、獼猴桃等經(jīng)濟(jì)作物的識(shí)別難題。“大山雀”技術(shù)通過(guò)識(shí)別農(nóng)作物的長(zhǎng)勢(shì)，利用幾十個(gè)風(fēng)控模型預(yù)估產(chǎn)量和價(jià)值，為農(nóng)戶提供合理的信貸額度，全國(guó)已有超60萬(wàn)種植戶享受到了科技帶來(lái)的普惠服務(wù)；微眾銀行通過(guò)大數(shù)據(jù)及區(qū)塊鏈發(fā)展農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈上下游的金融業(yè)務(wù)，以數(shù)字科技為依托發(fā)展供應(yīng)鏈金融，為農(nóng)戶和種植大戶提供農(nóng)資、農(nóng)機(jī)貸款服務(wù)。此類(lèi)金融創(chuàng)新及對(duì)傳統(tǒng)金融的帶動(dòng)作用（田杰，2020）顯著提高了農(nóng)村地區(qū)特別是種植業(yè)發(fā)達(dá)的農(nóng)村地區(qū)的數(shù)字金融普及度，不僅拓展了農(nóng)業(yè)部門(mén)的資本要素來(lái)源（孫學(xué)濤等，2022），為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供了資金，同時(shí)也推動(dòng)了農(nóng)業(yè)種植業(yè)生產(chǎn)的機(jī)械化和科技化水平，促進(jìn)了我國(guó)種植業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展（張合林、王顏顏，2021；鐘真等，2021），并以此提高了農(nóng)戶的種植業(yè)收入?；诖耍疚奶岢黾僬f(shuō)1。

H1：數(shù)字普惠金融將提高農(nóng)戶的種植業(yè)收入。

（二）數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)戶種植業(yè)收入影響的組間差異

我國(guó)在2001年開(kāi)展的糧食流通體制改革中，將31個(gè)?。▍^(qū)、市）劃分為糧食主產(chǎn)區(qū)、產(chǎn)銷(xiāo)平衡區(qū)和主銷(xiāo)區(qū)三大功能區(qū)，并將主產(chǎn)區(qū)的發(fā)展任務(wù)定位為“從保障國(guó)家農(nóng)產(chǎn)品安全以及中華民族永續(xù)發(fā)展的需要出發(fā)，把增強(qiáng)農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力作為發(fā)展的首要任務(wù)?！笨梢?jiàn)，提高糧食主產(chǎn)區(qū)的生產(chǎn)能力，保證種地農(nóng)戶的收益是現(xiàn)階段確保國(guó)家糧食安全的根本之策（高鳴、姚志，2022）。數(shù)字普惠金融在農(nóng)業(yè)種植業(yè)地區(qū)的快速發(fā)展，緩解了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的地區(qū)歧視（彭澎、徐志剛，2021；孫學(xué)濤等，2022），優(yōu)化了糧食主產(chǎn)區(qū)的金融供給模式，提高了糧食種植業(yè)的資金供給，進(jìn)而增加了主產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶的種植業(yè)收入。另外，現(xiàn)階段，農(nóng)信社轉(zhuǎn)制和農(nóng)村金融市場(chǎng)化改革雖然顯著提高了傳統(tǒng)金融支農(nóng)水平，但傳統(tǒng)金融支農(nóng)的主要受益對(duì)象仍是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體，普通農(nóng)戶的融資困境并沒(méi)有緩解（馬九杰等，2020），相比于家庭農(nóng)場(chǎng)、合作社和農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體，普通農(nóng)戶在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中面臨著更大的資金約束困境。近些年，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)在農(nóng)村領(lǐng)域的應(yīng)用，數(shù)字普惠金融憑借信息和科技優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)了對(duì)弱勢(shì)、小微群體的精準(zhǔn)識(shí)別，解決了普通小農(nóng)戶與金融機(jī)構(gòu)之間的信息對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，特別是緩解了低物質(zhì)資本和低社會(huì)資本農(nóng)戶的信貸約束（張勛等，2019），讓普通農(nóng)戶有更多的資金投入到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中，提高了小農(nóng)戶的收入水平?；诖?，本文提出假說(shuō)2。

H2a：數(shù)字普惠金融對(duì)糧食主產(chǎn)區(qū)的農(nóng)戶種植業(yè)收入影響更顯著。

H2b：數(shù)字普惠金融對(duì)普通小農(nóng)戶的種植業(yè)收入影響更顯著。

（三）數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)戶種植業(yè)收入的影響機(jī)制

農(nóng)業(yè)社會(huì)化服務(wù)，是指在社會(huì)分工和商品交換的前提下，農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體因無(wú)法自我完成所有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而需要借助其他主體來(lái)實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)所形成的物化或非物化的產(chǎn)品（黃佩民等，1996）。中共十八大以來(lái)，強(qiáng)化農(nóng)業(yè)社會(huì)化服務(wù)被提高到了一個(gè)新的高度，是實(shí)現(xiàn)我國(guó)農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和中國(guó)式農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的重要舉措（鐘真等，2021），也是實(shí)現(xiàn)小農(nóng)戶與現(xiàn)代農(nóng)業(yè)有機(jī)銜接的關(guān)鍵所在。數(shù)字普惠金融在農(nóng)業(yè)種植業(yè)領(lǐng)域的發(fā)展，為農(nóng)戶提供了購(gòu)買(mǎi)社會(huì)化服務(wù)的資金來(lái)源，農(nóng)戶通過(guò)購(gòu)買(mǎi)種植業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中的社會(huì)化服務(wù)，優(yōu)化了勞動(dòng)配置，強(qiáng)化了分工效率，推動(dòng)了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式的轉(zhuǎn)變，并最終提高了土地生產(chǎn)效率（孔祥智等，2020；趙鯤，2016；張夢(mèng)玲等，2023）和種植業(yè)全生產(chǎn)鏈條的專(zhuān)業(yè)化水平（Tang et al.，2018；鐘真等，2021）。我國(guó)農(nóng)業(yè)社會(huì)化服務(wù)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，已經(jīng)覆蓋到種植業(yè)生產(chǎn)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，本文將種植業(yè)（主要是糧食作物）的生產(chǎn)鏈歸納為耕地、播種、打藥、施肥、排灌水、收獲運(yùn)輸六個(gè)環(huán)節(jié)，數(shù)字普惠金融為農(nóng)戶提供了購(gòu)買(mǎi)服務(wù)的資金來(lái)源，提升了各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的社會(huì)化服務(wù)水平，以專(zhuān)業(yè)化、機(jī)械化和科技化服務(wù)提高了土地生產(chǎn)效率，通過(guò)賦能種植業(yè)全生產(chǎn)鏈條，帶動(dòng)農(nóng)戶種植業(yè)收入的增加。上述邏輯關(guān)系如圖2所示，綜上，本文提出假說(shuō)3。

H3：數(shù)字普惠金融通過(guò)影響種植業(yè)生產(chǎn)鏈各環(huán)節(jié)的社會(huì)化服務(wù)購(gòu)買(mǎi)，提高了土地生產(chǎn)效率，增加了農(nóng)戶的種植業(yè)收入。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）模型構(gòu)建與變量選取

為考察數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)戶種植業(yè)收入的影響和異質(zhì)性影響，對(duì)假說(shuō)1和假說(shuō)2進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，本文參照仇煥廣等（2017）、張棟浩等（2020）和Chari et al.（2021）的方法，構(gòu)建如下模型（1）：

[CIi=α0+α1DIFc+α2HHi+α3VSv+μp+ε1 ] （1）

其中，[CIi]為被解釋變量，表示農(nóng)戶家庭種植業(yè)收入，[DIFc]為核心解釋變量，表示數(shù)字普惠金融發(fā)展，[HHi]和[VSv]分別表示農(nóng)戶特征和村莊特征的控制變量，[μp]為區(qū)域固定效應(yīng)，[ε1]為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。[α0]為常數(shù)項(xiàng)，[α1]、[α2]和[α3]為待估計(jì)系數(shù)，下標(biāo)i、v、c和p分別表示農(nóng)戶、村莊、縣域和省份。

1.被解釋變量

本文聚焦于數(shù)字普惠金融對(duì)“種地”農(nóng)戶收入的影響，因此選取農(nóng)戶的家庭種植業(yè)收入作為被解釋變量，此處的種植業(yè)收入為扣除經(jīng)營(yíng)成本（或生產(chǎn)成本）后的純收入。農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)成本是指生產(chǎn)過(guò)程中各種要素投入成本，例如種苗、化肥、農(nóng)藥、灌溉、機(jī)械、雇工等，但農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)者自身的用工投入通常不計(jì)入經(jīng)營(yíng)成本。

2.解釋變量

本文以中國(guó)社會(huì)科學(xué)院農(nóng)村發(fā)展研究所編制的中國(guó)縣域數(shù)字普惠金融指數(shù)（馮興元等，2021）為基礎(chǔ)對(duì)數(shù)字普惠金融的發(fā)展進(jìn)行度量，該指數(shù)是基于網(wǎng)商銀行開(kāi)展的縣域數(shù)字普惠金融業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)編制而成，網(wǎng)商銀行深耕農(nóng)村數(shù)字金融服務(wù)多年，在數(shù)字化服務(wù)、地域覆蓋率、產(chǎn)品種類(lèi)方面具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，在全國(guó)范圍內(nèi)具有較強(qiáng)的代表性，選取該指數(shù)能更好地體現(xiàn)數(shù)字普惠金融在農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展。但與以往研究不同之處在于，本文將采用數(shù)字普惠金融指數(shù)增長(zhǎng)率作為數(shù)字普惠金融發(fā)展的代理變量，具體公式為：（本年度數(shù)字普惠金融指數(shù)-去年度數(shù)字普惠金融指數(shù)）/去年度數(shù)字普惠金融指數(shù)，進(jìn)一步地，本文還將數(shù)字普惠金融的服務(wù)廣度、服務(wù)深度和服務(wù)質(zhì)量的指數(shù)增長(zhǎng)率納入模型內(nèi)，討論數(shù)字普惠金融的各個(gè)維度變化對(duì)農(nóng)戶種植業(yè)收入的影響。上述做法可以清晰地刻畫(huà)出近些年數(shù)字普惠金融在不同地區(qū)的發(fā)展變化，并考察這種“變化”對(duì)“種地”農(nóng)戶收入的影響，從而呼應(yīng)文章立意的典型事實(shí)，提高回歸的準(zhǔn)確度和可信度。以往文獻(xiàn)中也不乏有學(xué)者采用此種處理方式探究經(jīng)濟(jì)問(wèn)題（都陽(yáng)、封永剛，2021；馬昭君、葛新權(quán)，2023；肖維澤、紀(jì)明，2023）。

3.控制變量

為了盡可能解決由于遺漏變量造成的偏誤問(wèn)題，計(jì)量模型還加入了一系列控制變量。參照周力、沈坤榮（2022）和李曉靜等（2020）的思路，本文選取了農(nóng)戶特征變量和村莊特征變量作為控制變量。其中，農(nóng)戶特征變量包括：戶主性別（男性為1，女性為0）、戶主年齡、戶主受教育年限、家庭人口參與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的勞動(dòng)總時(shí)間。村莊特征變量包括：村莊人均可支配收入、村莊設(shè)施農(nóng)業(yè)生產(chǎn)畝數(shù)、村莊合作社數(shù)量。

為了進(jìn)一步考察數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)戶種植業(yè)收入的影響機(jī)制，驗(yàn)證假說(shuō)3的合理性，本文在模型（1）的基礎(chǔ)上，引入數(shù)字普惠金融與購(gòu)買(mǎi)社會(huì)化服務(wù)的交互項(xiàng)，以此檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融是否通過(guò)影響農(nóng)業(yè)生產(chǎn)各環(huán)節(jié)的社會(huì)化服務(wù)購(gòu)買(mǎi)，作用于農(nóng)戶的種植業(yè)收入，具體模型設(shè)定如下：

[CIi=β0+β1DIFc+β2PSi+β3DIFc?PSi+β4HHi+β5VSv+μp+ε1] （2）

式（2）中，[PSi]代表社會(huì)化服務(wù)購(gòu)買(mǎi)，以耕地、播種、打藥、施肥、排灌水和收獲運(yùn)輸這六個(gè)種植業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)中的購(gòu)買(mǎi)服務(wù)支出作為其代理變量。[DIFc?PSi]為數(shù)字普惠金融與生產(chǎn)鏈各環(huán)節(jié)中社會(huì)化服務(wù)購(gòu)買(mǎi)的交互項(xiàng)，本文將重點(diǎn)關(guān)注系數(shù)[β3]的方向和大小。其余變量含義上文已做解釋?zhuān)辉儋樖觥?/p>

（二）數(shù)據(jù)來(lái)源與描述性統(tǒng)計(jì)

本文主要使用了以下兩套數(shù)據(jù)：一是中國(guó)鄉(xiāng)村振興調(diào)查（CRRS）數(shù)據(jù)庫(kù)。該數(shù)據(jù)庫(kù)是中國(guó)社會(huì)科學(xué)院農(nóng)村發(fā)展研究所建設(shè)的，是依托中國(guó)社會(huì)科學(xué)院重大經(jīng)濟(jì)社會(huì)調(diào)查項(xiàng)目《鄉(xiāng)村振興綜合調(diào)查及中國(guó)農(nóng)村調(diào)查數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)》開(kāi)展的一項(xiàng)全國(guó)大型農(nóng)村追蹤調(diào)查。項(xiàng)目組根據(jù)我國(guó)不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、區(qū)域位置和農(nóng)業(yè)發(fā)展情況，分別從東部、中部、西部和東北地區(qū)抽取調(diào)查樣本，調(diào)查范圍覆蓋我國(guó)廣東、浙江、山東、黑龍江等10個(gè)省份、50個(gè)縣（市、區(qū)）、150個(gè)鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、308個(gè)行政村和3833戶農(nóng)戶，包括了農(nóng)戶和村莊兩部分的調(diào)查問(wèn)卷，在全國(guó)范圍內(nèi)具有較強(qiáng)代表性。該數(shù)據(jù)庫(kù)曾被多位學(xué)者（杜鑫，2021；蘆千文、楊義武，2022）運(yùn)用到農(nóng)村經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的研究中。本文使用的農(nóng)戶種植業(yè)收入、種植業(yè)生產(chǎn)各環(huán)節(jié)的購(gòu)買(mǎi)服務(wù)支出、農(nóng)戶特征和村莊特征變量均出自該數(shù)據(jù)庫(kù)。二是中國(guó)縣域數(shù)字普惠金融指數(shù)。該指數(shù)同樣為中國(guó)社會(huì)科學(xué)院農(nóng)村發(fā)展研究所的研究成果，其利用網(wǎng)商銀行在全國(guó)1884個(gè)縣（縣級(jí)市、旗）的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和這些縣域的社會(huì)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，測(cè)度了2017—2019年中國(guó)縣域數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)，并從數(shù)字普惠金融的服務(wù)廣度、服務(wù)深度、服務(wù)質(zhì)量三個(gè)維度全面刻畫(huà)了中國(guó)縣域數(shù)字普惠金融的指標(biāo)得分。本文構(gòu)造的數(shù)字普惠金融發(fā)展的代理變量基于該數(shù)據(jù)庫(kù)2018年及2019年的數(shù)據(jù)獲得。表1匯報(bào)了本文主要變量的名稱(chēng)、標(biāo)識(shí)和含義，并對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)。

四、實(shí)證結(jié)果分析

為驗(yàn)證上述假說(shuō)，本文的實(shí)證策略主要著眼于以下四方面：一是采用OLS估計(jì)法檢驗(yàn)數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)戶種植業(yè)收入的基準(zhǔn)影響；二是通過(guò)替換核心解釋變量、PSM傾向得分匹配法和2SLS工具變量法解決基準(zhǔn)回歸的穩(wěn)健性和內(nèi)生性問(wèn)題，綜上對(duì)假說(shuō)1進(jìn)行驗(yàn)證；三是基于是否糧食主產(chǎn)區(qū)和是否家庭農(nóng)場(chǎng)的分組，對(duì)子樣本進(jìn)行回歸，驗(yàn)證假說(shuō)2的合理性；四是通過(guò)交互項(xiàng)模型，考察數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)戶種植業(yè)收入的影響機(jī)制，并對(duì)假說(shuō)3進(jìn)行驗(yàn)證。

（一）數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)戶種植業(yè)收入的影響：基準(zhǔn)回歸

表2報(bào)告了模型（1）的OLS估計(jì)結(jié)果，其中（1）列至（4）列為不添加控制變量的回歸結(jié)果，結(jié)果顯示數(shù)字普惠金融總體增長(zhǎng)率（DIF）和數(shù)字普惠金融服務(wù)深度增長(zhǎng)率（DIF- SD）的系數(shù)顯著為正，但服務(wù)廣度增長(zhǎng)率（DIF-SB）和服務(wù)質(zhì)量增長(zhǎng)率（DIF-SQ）系數(shù)并不顯著，表明數(shù)字普惠金融的增長(zhǎng)顯著提高了農(nóng)戶的種植業(yè)收入，并主要通過(guò)服務(wù)深度的增加實(shí)現(xiàn)。（5）列至（8）列為添加農(nóng)戶和村莊特征變量，并控制區(qū)域固定效應(yīng)后的實(shí)證結(jié)果，可以看到，數(shù)字普惠金融總體增長(zhǎng)率（DIF）系數(shù)為0.970，

在5%水平下顯著為正，數(shù)字普惠金融服務(wù)深度增長(zhǎng)率（DIF-SD）的系數(shù)為1.896，在1%水平下顯著為正，除此之外，服務(wù)廣度增長(zhǎng)率（DIF-SB）和服務(wù)質(zhì)量增長(zhǎng)率（DIF-SQ）的系數(shù)仍不顯著。以上結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融顯著提高了農(nóng)戶的種植業(yè)收入，且這種影響主要是通過(guò)服務(wù)深度的增加實(shí)現(xiàn)，而數(shù)字普惠金融服務(wù)深度的增長(zhǎng)主要體現(xiàn)為農(nóng)戶在數(shù)字授信、信貸、保險(xiǎn)等方面實(shí)際獲得數(shù)額的增加?？梢?jiàn)，只有當(dāng)農(nóng)戶真正有效的獲得并使用了金融服務(wù)，才會(huì)切實(shí)將資金轉(zhuǎn)移到農(nóng)業(yè)部門(mén)［這也與王修華、趙亞雄（2022）的觀點(diǎn)一致］，增加農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的資金來(lái)源，從而提高農(nóng)戶的種植業(yè)收入。綜上，假說(shuō)1得到初步驗(yàn)證。

（二）數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)戶種植業(yè)收入的影響：穩(wěn)健性和內(nèi)生性檢驗(yàn)

本文在基準(zhǔn)回歸模型中雖然控制了一系列農(nóng)戶和村莊特征變量，試圖讓模型能更準(zhǔn)確地識(shí)別數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)戶種植業(yè)收入的影響，但由于變量和模型選取方面的不可觀測(cè)差異，以及變量之間存在的相關(guān)和自相關(guān)特征，導(dǎo)致結(jié)果可能出現(xiàn)偏誤，本文將進(jìn)一步通過(guò)替換核心解釋變量、PSM傾向得分匹配法和2SLS工具變量法進(jìn)行穩(wěn)健性和內(nèi)生性檢驗(yàn)。

1.替換核心解釋變量

本文采用數(shù)字普惠金融指數(shù)增長(zhǎng)率作為數(shù)字普惠金融發(fā)展的代理變量，為避免對(duì)核心變量的選擇性偏差，接下來(lái)將基于調(diào)查問(wèn)卷中“您家購(gòu)買(mǎi)種苗、化肥、飼料等農(nóng)資產(chǎn)品首選的支付方式是什么”的問(wèn)題，將農(nóng)戶答案為微信、支付寶、螞蟻花唄和京東白條的賦值為1，答案為現(xiàn)金、儲(chǔ)蓄卡、云閃付和手機(jī)支付客戶端的賦值為0，將農(nóng)戶的數(shù)字支付（PAP）作為數(shù)字普惠金融的代理變量。表3匯報(bào)了替換核心解釋變量，依次加入農(nóng)戶和村莊特征變量，并控制區(qū)域固定效應(yīng)后的基準(zhǔn)模型回歸結(jié)果，不難發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融（PAP）的系數(shù)均顯著為正，表明數(shù)字普惠金融顯著增加了農(nóng)戶的種植業(yè)收入，本文假說(shuō)1的結(jié)論具有穩(wěn)健性。

2. PSM傾向得分匹配法

上文采用數(shù)字支付作為數(shù)字普惠金融的代理變量，但農(nóng)戶是否選擇數(shù)字支付方式是農(nóng)戶的“自選擇”結(jié)果，忽略“自選擇”問(wèn)題將會(huì)導(dǎo)致估計(jì)結(jié)果的偏差，而傾向得分匹配法（PSM）是常用的處理“自選擇”問(wèn)題的方法（李曉靜等，2020；蘆千文、楊義武，2022），常用的匹配方法有近鄰匹配、核匹配、半徑匹配等。表4匯報(bào)了采用傾向得分匹配法的實(shí)證結(jié)果，從匹配后的結(jié)果看，以近鄰匹配（k=1）為例，采用數(shù)字支付方式的農(nóng)戶種植業(yè)收入為1.412萬(wàn)元，而未采用數(shù)字支付方式的農(nóng)戶種植業(yè)收入僅為0.847萬(wàn)元，二者差異在5%水平上顯著，與運(yùn)用半徑匹配和核匹配得到的結(jié)果基本一致，以上結(jié)果表明采用數(shù)字支付方式顯著提高了農(nóng)戶的種植業(yè)收入，也意味著基準(zhǔn)回歸結(jié)果并不依賴(lài)于特定計(jì)量模型方法，可見(jiàn)，假說(shuō)1結(jié)論是穩(wěn)健的。

3. 2SLS工具變量法

盡管本文選取的數(shù)字普惠金融指數(shù)增長(zhǎng)率為縣域數(shù)據(jù)，農(nóng)戶種植業(yè)收入為微觀個(gè)體數(shù)據(jù)，在一定程度上緩解了農(nóng)戶微觀特征對(duì)數(shù)字普惠金融的逆向因果問(wèn)題，但仍不能完全排除變量之間潛在的相關(guān)和自相關(guān)關(guān)系，為了進(jìn)一步解決由此產(chǎn)生的內(nèi)生性問(wèn)題，本文將選取合適的工具變量并采用2SLS法對(duì)模型（1）進(jìn)行檢驗(yàn)估計(jì)。借鑒王修華、趙亞雄（2020）的思路，本文將首先收集市域內(nèi)除樣本縣以外的其他縣域的數(shù)字普惠金融指數(shù)，在此基礎(chǔ)上計(jì)算其他縣域的指數(shù)增長(zhǎng)率，并以其他縣域指數(shù)增長(zhǎng)率的平均值作為工具變量，分別構(gòu)建了數(shù)字普惠金融總指數(shù)增長(zhǎng)率（DIF）、服務(wù)廣度增長(zhǎng)率（DIF-SB）、服務(wù)深度增長(zhǎng)率（DIF-SD）和服務(wù)質(zhì)量增長(zhǎng)率（DIF-SQ）的工具變量。選取該工具變量，滿足外生性和相關(guān)性要求：首先，其他縣域數(shù)字普惠金融指數(shù)的增長(zhǎng)，并不會(huì)影響樣本縣的農(nóng)戶種植業(yè)收入，至少不會(huì)直接影響，滿足外生性要求；其次，同一市內(nèi)各個(gè)縣域面臨著相似的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)環(huán)境和政策驅(qū)動(dòng)，各個(gè)縣域數(shù)字普惠金融的發(fā)展具有較強(qiáng)的相關(guān)性。表5匯報(bào)了采用2SLS工具變量法的實(shí)證結(jié)果。其中（1）至（4）列為第一階段實(shí)證結(jié)果，可以看到工具變量的系數(shù)均在1%水平上顯著為正，且第一階段F值均大于10，說(shuō)明選取的工具變量對(duì)樣本縣數(shù)字普惠金融的增長(zhǎng)具有很好的解釋力度，工具變量是有效的。（5）至（6）列為第二階段實(shí)證結(jié)果，可以看到，加入工具變量后數(shù)字普惠金融總指數(shù)增長(zhǎng)率（DIF）與服務(wù)深度增長(zhǎng)率（DIF-SD）的系數(shù)顯著為正，與表2中的基準(zhǔn)回歸結(jié)果吻合。此外，本文進(jìn)一步采用農(nóng)戶所在縣域距離杭州的公里數(shù)作為工具變量，對(duì)基準(zhǔn)模型做進(jìn)一步檢驗(yàn)，表6匯報(bào)了2SLS的實(shí)證結(jié)果，與基準(zhǔn)回歸結(jié)果基本一致。綜上，本文采用多種方式證明了假說(shuō)1結(jié)論的合理性和穩(wěn)健性。

（三）數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)戶種植業(yè)收入影響的組間差異

為回應(yīng)數(shù)字普惠金融在糧食主產(chǎn)區(qū)發(fā)展的典型事實(shí)，并印證數(shù)字金融對(duì)小農(nóng)戶的普惠性，本文將進(jìn)一步甄別數(shù)字普惠金融在是否糧食主產(chǎn)區(qū)和是否家庭農(nóng)場(chǎng)分組中的差異化影響，并驗(yàn)證假說(shuō)2。首先，根據(jù)農(nóng)戶所在省份，將樣本劃分為糧食主產(chǎn)區(qū)和非糧食主產(chǎn)區(qū)兩個(gè)子樣本，并利用模型（1）進(jìn)行OLS估計(jì)，結(jié)果見(jiàn)表7，其中（1）列至（4）列為糧食主產(chǎn)區(qū)回歸結(jié)果，（5）列至（8）列為非糧食主產(chǎn)區(qū)回歸結(jié)果。可以看到，在糧食主產(chǎn)區(qū)內(nèi)，數(shù)字普惠金融總指數(shù)（DIF）、服務(wù)廣度（DIF-SB）、服務(wù)深度（DIF-SD）的增長(zhǎng)率系數(shù)均顯著為正，而在非糧食主產(chǎn)區(qū)內(nèi)，以上系數(shù)均不顯著。上述結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)戶種植業(yè)收入的影響主要體現(xiàn)在糧食主產(chǎn)區(qū)內(nèi)，且通過(guò)服務(wù)廣度和深度的增加提高了農(nóng)戶的種植業(yè)收入，而在非糧食主產(chǎn)區(qū)，數(shù)字普惠金融的發(fā)展對(duì)農(nóng)戶種植業(yè)收入的影響輕微，也印證了近些年數(shù)字普惠金融在糧食主產(chǎn)區(qū)快速發(fā)展的客觀現(xiàn)實(shí)。

進(jìn)一步地，本文根據(jù)農(nóng)戶是否登記為家庭農(nóng)場(chǎng)，將樣本劃分為家庭農(nóng)場(chǎng)和普通小農(nóng)兩個(gè)子樣本，表8匯報(bào)了數(shù)字普惠金融在家庭農(nóng)場(chǎng)和普通小農(nóng)之間的異質(zhì)性影響，（1）列至（4）列為家庭農(nóng)場(chǎng)樣本回歸結(jié)果，（5）列至（8）列為普通小農(nóng)樣本的回歸結(jié)果。實(shí)證結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融對(duì)普通小農(nóng)的種植業(yè)收入影響顯著，除服務(wù)質(zhì)量（DIF-SQ）外，數(shù)字普惠金融總指數(shù)（DIF）、服務(wù)廣度（DIF-SB）和服務(wù)深度（DIF-SD）的增長(zhǎng)率系數(shù)均顯著為正，而對(duì)屬于家庭農(nóng)場(chǎng)的農(nóng)戶種植業(yè)收入影響均不顯著。上述結(jié)果證實(shí)了數(shù)字金融對(duì)普通小農(nóng)的普惠性，特別是與表2的基準(zhǔn)回歸結(jié)果相比，服務(wù)廣度增長(zhǎng)率（DIF-SB）系數(shù)在10%水平下顯著為正，表明數(shù)字普惠金融憑借科技和大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大了授信對(duì)象覆蓋范圍，通過(guò)服務(wù)廣度的增加，實(shí)現(xiàn)了對(duì)弱勢(shì)、小微群體的覆蓋識(shí)別，從而讓金融惠及到普通小農(nóng)，提高了普通農(nóng)戶在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的金融可得性，進(jìn)而增加了小農(nóng)戶的種植業(yè)收入。綜上，實(shí)證結(jié)果與理論預(yù)期一致，假說(shuō)2得到驗(yàn)證。

（四）數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)戶種植業(yè)收入的影響機(jī)制

上文實(shí)證檢驗(yàn)了數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)戶種植業(yè)收入的整體影響和組間差異影響，但對(duì)于其中的機(jī)制黑箱尚未打開(kāi)。根據(jù)假說(shuō)3的設(shè)定，對(duì)于影響機(jī)制的檢驗(yàn)將主要著眼于數(shù)字普惠金融是否影響了種植業(yè)生產(chǎn)鏈六個(gè)環(huán)節(jié)中的社會(huì)化服務(wù)購(gòu)買(mǎi)，在模型（2）中也構(gòu)建了數(shù)字普惠金融與社會(huì)化服務(wù)購(gòu)買(mǎi)的交互項(xiàng)，本文將通過(guò)估計(jì)交乘項(xiàng)的系數(shù)來(lái)識(shí)別這一機(jī)制。觀察前文的實(shí)證結(jié)果，數(shù)字普惠金融服務(wù)深度增長(zhǎng)率（DIF-SD）的系數(shù)和顯著性水平均較高，且在現(xiàn)實(shí)情況中，只有農(nóng)戶真正有效的獲得并使用了金融服務(wù)，才能將資金投入到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)中，從而提高農(nóng)戶的種植業(yè)收入，因此，服務(wù)深度的增加能夠更直接地體現(xiàn)數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的影響。有鑒于此，本文在機(jī)制考察中將僅采用服務(wù)深度增長(zhǎng)率（DIF-SD）作為數(shù)字普惠金融的代理變量，并分別在糧食主產(chǎn)區(qū)和普通小農(nóng)戶的樣本中進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，以此更清晰地呈現(xiàn)數(shù)字普惠金融的賦能機(jī)制，并比較不同樣本間的作用機(jī)制差異，以便提出更具針對(duì)性的政策建議。表9匯報(bào)了在糧食主產(chǎn)區(qū)樣本中影響機(jī)制的實(shí)證結(jié)果，（1）列至（6）列依次展示了耕地、播種、打藥、施肥、排灌水和收獲運(yùn)輸生產(chǎn)環(huán)節(jié)的實(shí)證結(jié)果，不難發(fā)現(xiàn)，除了第（1）列耕地購(gòu)買(mǎi)服務(wù)支出與數(shù)字普惠金融交乘項(xiàng)（DIF-SD*PS-CL）系數(shù)顯著為負(fù)，其他環(huán)節(jié)的購(gòu)買(mǎi)服務(wù)支出與數(shù)字普惠金融交乘項(xiàng)系數(shù)均顯著為正，且在（2）列至（6）列中，數(shù)字普惠金融（DIF-SD）的系數(shù)變得不顯著，說(shuō)明數(shù)字普惠金融的作用被交互項(xiàng)的效應(yīng)所吸收，表明數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)戶種植業(yè)收入的影響主要通過(guò)增加了生產(chǎn)環(huán)節(jié)的購(gòu)買(mǎi)服務(wù)支出來(lái)實(shí)現(xiàn)。至于在第（1）列耕地環(huán)節(jié)中，交乘項(xiàng)（DIF-SD*PS-CL）系數(shù)在1%水平上顯著為負(fù)，說(shuō)明通過(guò)在耕地環(huán)節(jié)增加購(gòu)買(mǎi)服務(wù)支出，反而會(huì)降低數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)戶種植業(yè)收入的影響。但數(shù)字普惠金融（DIF-SD）對(duì)農(nóng)戶種植業(yè)收入的直接影響仍顯著為正，系數(shù)為1.385。可能的原因在于，對(duì)于種植業(yè)發(fā)達(dá)的糧食主產(chǎn)區(qū)，很多地區(qū)的耕地環(huán)節(jié)已實(shí)現(xiàn)機(jī)械化，在種植面積較大時(shí)，農(nóng)戶可能會(huì)更傾向于直接購(gòu)買(mǎi)農(nóng)機(jī)用于耕地，而不是選擇購(gòu)買(mǎi)機(jī)械化服務(wù)。李寧等（2020）的研究成果也表明，隨著農(nóng)地經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，購(gòu)買(mǎi)服務(wù)受到交易成本上升的約束，出現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)遞減，從而使農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)者從購(gòu)買(mǎi)農(nóng)機(jī)作業(yè)服務(wù)過(guò)渡到農(nóng)機(jī)的自購(gòu)使用。所以數(shù)字普惠金融對(duì)耕地生產(chǎn)環(huán)節(jié)的賦能，并不是通過(guò)增加了社會(huì)化服務(wù)購(gòu)買(mǎi)來(lái)實(shí)現(xiàn)，也有可能通過(guò)增加了農(nóng)機(jī)的購(gòu)買(mǎi)來(lái)影響農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，后續(xù)還可展開(kāi)更具針對(duì)性的研究。

表10展示了在普通小農(nóng)樣本中數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)戶種植業(yè)收入的影響機(jī)制檢驗(yàn)結(jié)果。其中（1）列至（6）列依次匯報(bào)了耕地、播種、打藥、施肥、排灌水和收獲運(yùn)輸生產(chǎn)環(huán)節(jié)的實(shí)證結(jié)果?？梢钥吹?，第（1）列，數(shù)字普惠金融與耕地購(gòu)買(mǎi)服務(wù)的交互項(xiàng)（DIF-SD*PS-CL）系數(shù)為15.514，在1%水平下顯著為正；第（2）列，數(shù)字普惠金融與播種購(gòu)買(mǎi)服務(wù)的交互項(xiàng)（DIF-SD*PS-S）系數(shù)為17.997，在1%水平下顯著為正；第（6）列，數(shù)字普惠金融與收獲運(yùn)輸購(gòu)買(mǎi)服務(wù)的交互項(xiàng)（DIF-SD*PS-HT）系數(shù)同樣在1%水平下顯著為正。除此之外，在第（3）、（4）和（5）列中，打藥、施肥和排灌水環(huán)節(jié)的購(gòu)買(mǎi)服務(wù)與數(shù)字普惠金融的交互項(xiàng)系數(shù)均不顯著，但數(shù)字普惠金融（DIF-SD）的系數(shù)仍在1%水平上顯著為正。以上結(jié)果表明，數(shù)字普惠金融對(duì)普通小農(nóng)種植業(yè)收入的影響主要通過(guò)賦能耕地、播種和收獲運(yùn)輸環(huán)節(jié)的購(gòu)買(mǎi)服務(wù)來(lái)實(shí)現(xiàn)，對(duì)打藥、施肥和排灌水等生產(chǎn)環(huán)節(jié)的影響可能存在其他作用機(jī)制。思考上述結(jié)果的原因，筆者認(rèn)為在耕地、播種和收獲運(yùn)輸過(guò)程中，使用的機(jī)械化和自動(dòng)化程度較高，對(duì)于普通小農(nóng)戶來(lái)講，購(gòu)買(mǎi)服務(wù)支出的成本較低且效果較好，而打藥、施肥和排灌水的機(jī)械化和自動(dòng)化應(yīng)用程度相對(duì)不高，對(duì)于種植面積不大的普通小農(nóng)戶而言，性價(jià)比不高，購(gòu)買(mǎi)服務(wù)有限。綜上，本文在不同分組中實(shí)證檢驗(yàn)了數(shù)字普惠金融通過(guò)賦能農(nóng)業(yè)生產(chǎn)各環(huán)節(jié)的社會(huì)化服務(wù)購(gòu)買(mǎi)，影響農(nóng)戶種植業(yè)收入的作用機(jī)制，假說(shuō)3得到驗(yàn)證。

五、總結(jié)與啟示

金融發(fā)展的不平衡和收入不平等問(wèn)題，既是困擾學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界的難題，又是必須面對(duì)、破解的課題。本文嘗試從數(shù)字普惠金融助力農(nóng)民增收的視角對(duì)上述問(wèn)題給予回應(yīng)。文章立足于數(shù)字普惠金融發(fā)展變化的典型事實(shí)，基于中國(guó)鄉(xiāng)村振興調(diào)查（CRRS）數(shù)據(jù)庫(kù)中的農(nóng)戶數(shù)據(jù)，考察了數(shù)字普惠金融的發(fā)展對(duì)“種地”農(nóng)戶收入的影響，并從賦能種植業(yè)生產(chǎn)鏈的視角探究了其中的作用機(jī)制，得出以下幾點(diǎn)研究結(jié)論：第一，數(shù)字普惠金融近年的發(fā)展顯著提高了農(nóng)戶的種植業(yè)收入，且這種影響主要來(lái)自數(shù)字普惠金融服務(wù)深度的增加；第二，數(shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)戶種植業(yè)收入的積極影響主要體現(xiàn)在糧食主產(chǎn)區(qū)內(nèi)，且來(lái)自服務(wù)廣度和服務(wù)深度的增加均顯著提高了主產(chǎn)區(qū)內(nèi)農(nóng)戶的種植業(yè)收入。另外，數(shù)字普惠金融服務(wù)廣度的增加，實(shí)現(xiàn)了對(duì)弱勢(shì)、小微群體的覆蓋，并顯著提高了普通小農(nóng)戶的種植業(yè)收入；第三，數(shù)字普惠金融通過(guò)為種植業(yè)生產(chǎn)各環(huán)節(jié)中的社會(huì)化服務(wù)購(gòu)買(mǎi)提供資金來(lái)源，賦能了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，助力了農(nóng)民增收，且這種作用機(jī)制在糧食主產(chǎn)區(qū)和普通小農(nóng)戶的樣本中略有差異?；谝陨涎芯拷Y(jié)論，本文提出以下政策建議：

首先，鑒于數(shù)字普惠金融近些年的發(fā)展變化，應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)數(shù)字普惠金融對(duì)“種地”農(nóng)戶的資金支持，降低服務(wù)門(mén)檻，優(yōu)化資源配置，特別是利用互聯(lián)網(wǎng)和信息科技，獲得更多的種植業(yè)信貸數(shù)據(jù)，解決金融機(jī)構(gòu)與“種地”農(nóng)戶的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，擴(kuò)展金融對(duì)農(nóng)戶的覆蓋范圍，并在這個(gè)過(guò)程中，持續(xù)深化數(shù)字普惠金融的服務(wù)深度，滿足農(nóng)戶在數(shù)字授信、信貸、保險(xiǎn)等方面的實(shí)際需求，使得農(nóng)戶在“種地”中真正有效的獲得并使用金融服務(wù)，助力農(nóng)民增收。

其次，為提高種糧農(nóng)民的積極性，保障國(guó)家糧食安全，應(yīng)支持?jǐn)?shù)字普惠金融在糧食主產(chǎn)區(qū)的進(jìn)一步發(fā)展，不僅要發(fā)揮金融的扶持作用，更要利用數(shù)字金融平臺(tái)及其背后的生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈，提高糧食主產(chǎn)區(qū)的信息化和產(chǎn)業(yè)化水平，提高主產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶收入。另外，鑒于數(shù)字普惠金融服務(wù)廣度對(duì)小農(nóng)戶的積極作用，應(yīng)進(jìn)一步改善農(nóng)村基礎(chǔ)通訊設(shè)施，開(kāi)展“互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備下鄉(xiāng)”活動(dòng)，普及數(shù)字終端，提高數(shù)字普惠金融覆蓋范圍，使數(shù)字普惠金融可以充分利用大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)延伸服務(wù)觸角，增加普通小農(nóng)戶的金融可得性和收入水平。

最后，發(fā)揮數(shù)字普惠金融在種植業(yè)全生產(chǎn)鏈條的賦能作用，對(duì)于糧食主產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶，要加強(qiáng)數(shù)字普惠金融對(duì)生產(chǎn)六個(gè)環(huán)節(jié)中社會(huì)化服務(wù)購(gòu)買(mǎi)的支持，擴(kuò)大糧食等重要農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模，保持和提高農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力，并以此為契機(jī)，在“藏糧于地”“藏糧于民”和“藏糧于市”等糧食安全策略基礎(chǔ)上推動(dòng)實(shí)現(xiàn)“藏糧于服務(wù)”，推動(dòng)我國(guó)糧食種植業(yè)的專(zhuān)業(yè)化、機(jī)械化和科技化服務(wù)水平，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。對(duì)于普通小農(nóng)戶而言，要繼續(xù)通過(guò)數(shù)字普惠金融提高耕地、播種和收獲運(yùn)輸環(huán)節(jié)的社會(huì)化服務(wù)購(gòu)買(mǎi)，幫助小農(nóng)戶融入到農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程中，提高生產(chǎn)效率，助力“種地”農(nóng)民增收，實(shí)現(xiàn)共同富裕。

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Digital Inclusive Finance and Farmer Income Increase：

Evidence from the Entire Production Chain Empowerment of the Planting Industry

An Congmei

Abstract：Based on the typical facts of the development and change of digital financial inclusion， this paper empirically examines the impact of the development of digital financial inclusion on farmers' farming income based on the micro-farming household data in the China Rural Revitalization Survey （CRRS） database. The possible contributions of this paper are：first， focusing on "land-growing" farmers and examining the impact of the development of digital inclusive finance on farmers' income from cultivation， in an attempt to structure the logic of "inclusive finance-farmers' income" and provide more representative empirical evidence; second， providing more representative empirical evidence; second， focusing on "land-growing" farmers and examining the impact of the development of digital inclusive finance on farmers' income from cultivation. Second， following the theme of the study， we have carefully examined the impact of digital inclusive finance on the main grain producing areas and ordinary small farmers， which not only deepens our understanding of the relationship between inclusive finance and common wealth， but also explores the impact on the planting income of farmers in the main grain producing areas， which can provide a practical basis for improving the income of grain farmers and maintaining their motivation and provide policy recommendations， which is conducive to guaranteeing national food security. Third， from the perspective of empowering the production chain of the plantation industry， we explored the logical chain between "digital inclusive finance - purchasing socialized services - farmers' income from plantation industry"， and looked at the impacts on farmers' incomes from cultivating land， sowing， dosing， applying fertilizer， draining and irrigating water， and plantation income in the main food-producing areas. Fourth， based on the objective facts of the development of digital financial inclusion， unlike the previous literature， this paper adopts the growth rate of digital financial inclusion index as a proxy variable for the development of digital financial inclusion， which more accurately reflects the impact of changes in digital financial inclusion on farmers' income from farming in recent years. changes on farmers' plantation income.

After theoretical and empirical analysis， this paper draws the following conclusions：first， the development of digital financial inclusion in recent years has significantly increased the farming income of farmers， and this impact mainly comes from the increase in the depth of digital financial inclusion services; second， the positive impact of digital financial inclusion on the farming income of farmers is mainly reflected in the main grain producing areas， and the increase in the breadth and depth of the service significantly increases the farming income of farmers in the main producing areas. the cultivation income of farmers in the main production areas. In addition， the increase in the breadth of digital inclusive financial services has achieved coverage of disadvantaged， small and micro groups and significantly increased the cultivation income of ordinary small farmers; third， digital inclusive finance has empowered agricultural production and helped farmers increase their income by providing a source of funding for the purchase of socialized services in all aspects of cultivation production， and the mechanism of this effect is slightly different in the samples of the main grain producing areas and ordinary small farmers. To a certain extent， the research in this paper provides empirical evidence and policy implications for deepening digital inclusive financial services in rural areas， safeguarding the incomes of "land-growing" farmers and promoting high-quality agricultural development.

Keywords：Digital Inclusive Finance; Farmer Income; Planting Production Chain; Socialization Services

（責(zé)任編輯：謝淑娟）

*安叢梅，中共杭州市委黨校經(jīng)濟(jì)學(xué)教研部，E-mail：Amanda0506LL@163.com，通訊地址：浙江省杭州市西湖區(qū)科海路288號(hào)，郵編：310024。

基金項(xiàng)目：文章受到全國(guó)黨校（行政學(xué)院）系統(tǒng)重點(diǎn)調(diào)研課題“農(nóng)村數(shù)字普惠金融的共富效應(yīng)及優(yōu)化路徑研究”（2022DXXTZDDYKT123）、杭州市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃“優(yōu)秀青年人才”專(zhuān)項(xiàng)課題“數(shù)字普惠金融助力杭州西部山區(qū)農(nóng)民共富的路徑研究”（2023QNRC06）、浙江省“八八戰(zhàn)略”創(chuàng)新發(fā)展研究智庫(kù)聯(lián)盟的資助。

1 資料來(lái)源：《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化的意見(jiàn)》，https：//www.gov.cn/zhengce/2021-02/21/content_5588098.htm。

2 選取北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)的原因：一是該數(shù)據(jù)庫(kù)直接核算了各省份的數(shù)字普惠金融指數(shù)，數(shù)據(jù)更加準(zhǔn)確，無(wú)需重新計(jì)算；二是記錄了從2012—2021年的指數(shù)數(shù)據(jù)，可以更好地展示指數(shù)隨時(shí)間的變化趨勢(shì)。

3 糧食主產(chǎn)區(qū)包括遼寧省、河北省、山東省、吉林省、內(nèi)蒙古自治區(qū)、江西省、湖南省、四川省、河南省、湖北省、江蘇省、安徽省、黑龍江省13個(gè)?。▍^(qū)）;主銷(xiāo)區(qū)包括北京市、天津市、上海市、浙江省、福建省、廣東省、海南省7個(gè)?。ㄊ校?。

1 2016年10月國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，隨后又發(fā)布了《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理指引》《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》等監(jiān)管文件，數(shù)字金融進(jìn)入了嚴(yán)格監(jiān)管時(shí)代。