【摘 要】 為充分發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)作用，減少互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險問題，推動我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，文章首先對區(qū)塊鏈技術(shù)與金融結(jié)合研究現(xiàn)狀進行分析，其次探討互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的演變發(fā)展過程并對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險展開探究，最后提出基于區(qū)塊鏈技術(shù)的風(fēng)險防范對策。研究發(fā)現(xiàn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，主要面臨流動性風(fēng)險、信用風(fēng)險、聲譽風(fēng)險以及網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險等，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的健康、穩(wěn)定發(fā)展，需要從頂層設(shè)計、技術(shù)研發(fā)、行業(yè)監(jiān)管、人才培養(yǎng)、法律法規(guī)、管理體系、網(wǎng)絡(luò)安全等角度考慮采取切實可行的對策，借助區(qū)塊鏈技術(shù)有效防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。

【關(guān)鍵詞】 區(qū)塊鏈； 互聯(lián)網(wǎng)金融； 金融生態(tài)； 風(fēng)險； 防范對策

【中圖分類號】 F832 【文獻標(biāo)識碼】 A 【文章編號】 1004-5937（2024）19-0155-07

在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、信息化技術(shù)廣泛應(yīng)用背景下，金融市場與互聯(lián)網(wǎng)呈現(xiàn)出融合發(fā)展態(tài)勢，逐漸形成了一種全新的金融業(yè)態(tài)——互聯(lián)網(wǎng)金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在緩解中小企業(yè)融資壓力、解決信息不對稱問題等方面發(fā)揮著重要作用。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融在推動金融市場便捷化、高質(zhì)量發(fā)展方面展現(xiàn)出巨大優(yōu)勢，但基于互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融不可避免地出現(xiàn)各種流動、信用與網(wǎng)絡(luò)安全等風(fēng)險，影響金融活動正常開展。到目前為止的這一代互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)一直沒有解決網(wǎng)絡(luò)信任問題，而區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)，以其獨有的算法設(shè)計與去中心化特征，以點對點的方式進行交易，且過程不可被篡改，由底層技術(shù)實現(xiàn)全網(wǎng)信任，能切實解決互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。

一、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

區(qū)塊鏈技術(shù)是一種新興技術(shù)，并在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域發(fā)揮了不同于其他數(shù)字技術(shù)的優(yōu)勢與價值，眾多國內(nèi)外學(xué)者相繼對其展開研究。王海全等[ 1 ]提出區(qū)塊鏈技術(shù)本身具有分布性、去中心化與可追溯等典型優(yōu)勢，其在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用，能夠助力中小企業(yè)融資效率提升，但在實際應(yīng)用中仍存在數(shù)據(jù)節(jié)點被破解、系統(tǒng)漏洞難以人為暫停等缺陷，需從技術(shù)與管理兩個層面齊發(fā)力，實現(xiàn)鏈碼與數(shù)字加密。孟靜[ 2 ]分析了區(qū)塊鏈技術(shù)在電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融應(yīng)用中的耦合性，認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化能夠為電商企業(yè)提升供應(yīng)鏈上的話語權(quán)，通過電商企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)給出詳細(xì)合理的信貸數(shù)據(jù)，為電商企業(yè)發(fā)展保駕護航。贠菲菲等[ 3 ]研究了沿海內(nèi)貿(mào)環(huán)境下供應(yīng)鏈金融發(fā)展對區(qū)塊鏈技術(shù)的需求，指出沿海內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品與傳統(tǒng)內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品相比更加復(fù)雜，而區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，可以穿透沿海內(nèi)貿(mào)供應(yīng)鏈金融的信息傳遞路徑，提升沿海內(nèi)貿(mào)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險控制能力。Su等[ 4 ]提出大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)模式具有業(yè)務(wù)量大、多樣化、數(shù)字化、操作風(fēng)險高等特點，利用區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建數(shù)字化平臺，能夠降低企業(yè)金融風(fēng)險，提高服務(wù)效率，重建供應(yīng)鏈信用體系，從而加強基金方的管理力度，擴大大宗商品生態(tài)系統(tǒng)的建設(shè)?？偟膩碇v，區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展大致分為三個時期，具體如圖1所示[ 5 ]。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)下互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的演變

（一）區(qū)塊鏈技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合

互聯(lián)網(wǎng)金融是以網(wǎng)絡(luò)平臺為支撐所形成的網(wǎng)絡(luò)資金籌資渠道、網(wǎng)絡(luò)貨幣支付模式、網(wǎng)絡(luò)盈利模式、網(wǎng)絡(luò)投資理財?shù)裙ぞ叩目偡Q[ 6 ]。而區(qū)塊鏈技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)金融有著密切聯(lián)系。對互聯(lián)網(wǎng)金融來講，區(qū)塊鏈技術(shù)是行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的體現(xiàn)；對區(qū)塊鏈技術(shù)來講，互聯(lián)網(wǎng)金融為其有效應(yīng)用提供了平臺。兩者是相互融合、促進發(fā)展的關(guān)系[ 7 ]。區(qū)塊鏈技術(shù)主要依賴于非對稱加密技術(shù)、點對點傳輸技術(shù)等新技術(shù)[ 8 ]。區(qū)塊鏈技術(shù)革命以其獨特的分布式賬本技術(shù)、去中心化特點以及共識機制和智能合約的作用，正在顛覆傳統(tǒng)的金融秩序。分布式賬本技術(shù)的應(yīng)用，使得區(qū)塊鏈具有高度的透明性和安全性。區(qū)塊鏈將數(shù)據(jù)記錄在節(jié)點之間，而不是存放在單個中心化機構(gòu)，從而有效地防止數(shù)據(jù)篡改和操控。在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，可以實現(xiàn)數(shù)據(jù)的有效共享，發(fā)揮數(shù)據(jù)價值，數(shù)據(jù)庫安全性也會得到提升[ 9 ]。以區(qū)塊鏈技術(shù)為依托，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融市場，可以避免出現(xiàn)信息不對稱現(xiàn)象，與傳統(tǒng)經(jīng)營方式相比，可以降低金融機構(gòu)的成本支出?？偠灾?，區(qū)塊鏈技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)金融的相互融合，是技術(shù)創(chuàng)新及金融發(fā)展的必然走向。基于區(qū)塊鏈的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)運作機制如圖2所示。

（二）區(qū)塊鏈技術(shù)下互聯(lián)網(wǎng)金融的演變階段

區(qū)塊鏈技術(shù)自誕生以來，在與互聯(lián)網(wǎng)金融的相互結(jié)合發(fā)展過程中經(jīng)歷了三個時期，其發(fā)展演變過程具體如下：第一階段，在數(shù)字貨幣中的應(yīng)用時期，支持瑞波幣、比特幣等數(shù)字交易，同時可實現(xiàn)跨境匯款、電子支付。在此過程中，區(qū)塊鏈主要為公有鏈形式。第二階段，在去信任借貸中的應(yīng)用時期，具體包括保險、網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌融資等金融服務(wù)，同時在智能財產(chǎn)、股票、期貨等金融領(lǐng)域有著廣泛應(yīng)用。當(dāng)進行交易時，在區(qū)塊鏈中植入可編程合約代碼，如果合約代碼達到預(yù)設(shè)條件，便會執(zhí)行操作，自動完成交易活動[ 10 ]。在區(qū)塊鏈技術(shù)支持下的金融交易，具有成本低、效率高的特點。在此過程中，區(qū)塊鏈主要表現(xiàn)為聯(lián)盟鏈形式。第三階段，大數(shù)據(jù)時代的到來，使區(qū)塊鏈技術(shù)得到了更加廣泛的應(yīng)用，涉及文化藝術(shù)、政府辦公、科學(xué)科技、醫(yī)療健康等領(lǐng)域，有效保障了知識產(chǎn)權(quán)保護、政務(wù)公開、信息公正、數(shù)據(jù)共享等各項服務(wù)的開展。在此過程中，區(qū)塊鏈技術(shù)不僅有聯(lián)盟鏈形式，而且有專有鏈類型。近年區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展迅速，2013—2018年，全球區(qū)塊鏈?zhǔn)袌霾粩鄶U大，2018年達到了122.6億元。截至2018年11月底，全球新增區(qū)塊鏈項目多達1 067個，其中亞洲區(qū)項目數(shù)量為336個，占比高達82%，而我國項目數(shù)量為263個，占比達64%。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融主要風(fēng)險

（一）流動性風(fēng)險

流動性風(fēng)險指的是資金在互聯(lián)網(wǎng)平臺賬戶之間流動過程中所出現(xiàn)的風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍是金融活動，在其資產(chǎn)與負(fù)債不匹配的情況下就會出現(xiàn)流動性風(fēng)險，當(dāng)前比較主流的第三方支付軟件平臺或網(wǎng)貸平臺等資金流動頻率較大的平臺，更容易受到流動性風(fēng)險的影響。以第三方支付加基金類產(chǎn)品“余額寶”為例，其流動性風(fēng)險主要體現(xiàn)在期限錯配方面，在虛擬貨幣市場波動導(dǎo)致投資者大量贖回的情況下，投資者將收益資金全部取回進原卡當(dāng)中，本應(yīng)當(dāng)秒到賬或一天到賬，卻由于合作平臺或網(wǎng)絡(luò)等多種因素的影響，延遲到賬時間。盡管投資資金收益并未丟失，但實際上已經(jīng)出現(xiàn)了流動性風(fēng)險，該風(fēng)險對投資者的傷害僅次于資金損失[ 11 ]。除此之外，在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融成為主流、金融產(chǎn)品類型不斷增多的金融環(huán)境下，眾多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺為搶占市場吸引客戶，經(jīng)常以收益率為切入點來爭奪市場，客戶資金流轉(zhuǎn)速度更快，相應(yīng)的流動性風(fēng)險也將持續(xù)提升。

（二）信用風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險指的是在債務(wù)到期時，交易對方不履行債務(wù)處理責(zé)任導(dǎo)致失信行為出現(xiàn)所產(chǎn)生的違約風(fēng)險，包括信用信息不對稱、不透明、不真實所出現(xiàn)的風(fēng)險，是互聯(lián)網(wǎng)金融的主要風(fēng)險之一。與常規(guī)金融不同的是，互聯(lián)網(wǎng)金融是依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與平臺所產(chǎn)生的線上虛擬化金融服務(wù)模式，在缺少線下真實金融產(chǎn)品的情況下，信用將作為金融活動的基礎(chǔ)與核心來保障互聯(lián)網(wǎng)金融生命線，其不僅涉及交易雙方信任約束，而且包含平臺監(jiān)管等諸多影響因素。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)改變了傳統(tǒng)交易中成本與信息不對稱的問題，但需要注意的是，互聯(lián)網(wǎng)金融的核心仍為金融，因此其交易本質(zhì)仍為對交易雙方信用的評價。對投資者或融資方來說，其信用評分可以通過大數(shù)據(jù)技術(shù)收集交易信息資料得出，并基于其信用風(fēng)險定價來決定后續(xù)金融服務(wù)方向與行為，但對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來說，對其信用風(fēng)險的定價，需要依靠政府、組織、企業(yè)中的任意一方進行信用擔(dān)保，而在缺少信用擔(dān)保的情況下，所產(chǎn)生的信用風(fēng)險只能由社會承擔(dān)[ 12 ]。以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品為例，應(yīng)當(dāng)確定該金融產(chǎn)品的擔(dān)保方是誰，若擔(dān)保方為發(fā)行產(chǎn)品的網(wǎng)站，那么就需要確定該網(wǎng)站是否存在這種信用擔(dān)保的能力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品依靠基金進入國內(nèi)貨幣市場實現(xiàn)資金募集，金額如此之大的資金需要托管銀行進行信用擔(dān)保，在其中任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都可能引發(fā)巨大的信用風(fēng)險。除此之外，信用不對稱不真實也是導(dǎo)致信用風(fēng)險出現(xiàn)的原因之一。“刷信用”“改評價”等不良行為仍頻繁出現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)平臺上，網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)真實性有待商榷，加上網(wǎng)絡(luò)平臺風(fēng)險計量模型并不成熟，對信用風(fēng)險的評價能力不足，也會導(dǎo)致信用風(fēng)險出現(xiàn)。

（三）聲譽風(fēng)險

2021年出臺的《銀行保險機構(gòu)聲譽風(fēng)險管理辦法（試行）》中明確要求，金融機構(gòu)在內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生重大變化導(dǎo)致可能出現(xiàn)聲譽風(fēng)險的事后，需及時開展聲譽風(fēng)險評估來確保金融市場穩(wěn)定?？梢钥闯?，聲譽風(fēng)險也是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的主要風(fēng)險類型之一。無論是2008年全球金融危機期間美國第四大投行雷曼兄弟的倒閉，還是近幾年各互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的相繼關(guān)停，都反映了聲譽風(fēng)險對互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的影響，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺承諾的“預(yù)期高收益”產(chǎn)品，在未充分揭示其內(nèi)在風(fēng)險的情況下吸引投資者購買，最后崩盤導(dǎo)致大量投資者被“割韭菜”，聲譽風(fēng)險由此產(chǎn)生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺承諾的“預(yù)期高收益”，主要來源于“錢荒”等不合理的市場制度、不穩(wěn)定的房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展、傳銷式資金流等，一旦市場制度改革、房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展不順、海量資金鏈斷裂，那么所有的金融風(fēng)險將展露無遺，所承諾的高收益也將成為“鏡中花水中月”。如2008年全球金融危機期間美國第四大投行雷曼兄弟的倒閉，主要原因之一就是美國房地產(chǎn)市場價格持續(xù)下跌，導(dǎo)致金融市場非流動資產(chǎn)真實價格下降，雷曼兄弟資產(chǎn)組合聲譽也持續(xù)下降，投資者不再相信其任何官方生意，最終導(dǎo)致股價坍塌并宣布破產(chǎn)[ 13 ]。因此可以看出，這類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品所給出的預(yù)期收益不履行現(xiàn)象為大概率事件，且平臺無需承擔(dān)法律責(zé)任，在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)經(jīng)營者決策失誤或外部環(huán)境改變的情況下，投資者將對其產(chǎn)生負(fù)面評價，最終影響金融業(yè)務(wù)發(fā)展，損害客戶信任。

（四）網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融是基于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)所產(chǎn)生的金融類型，其業(yè)務(wù)運轉(zhuǎn)主要依靠互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)。一方面互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)極大提升了互聯(lián)網(wǎng)金融的便捷性，但另一方面由于網(wǎng)絡(luò)信息安全與技術(shù)選擇，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險的出現(xiàn)。一是信息安全風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)本身具有較強的開放性，如果計算機系統(tǒng)沒有采取有效的加密措施，則其安全性將無法得到保障，容易出現(xiàn)黑客攻擊、病毒攻擊現(xiàn)象，網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險性較高。基于電子信息技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融安全風(fēng)險，既來自計算機系統(tǒng)、硬件等內(nèi)在因素，又來源于不良網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中的計算機病毒攻擊。在互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)高速發(fā)展的情況下，網(wǎng)絡(luò)黑客可借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，通過計算機漏洞非法進入互聯(lián)網(wǎng)平臺，并竊取關(guān)鍵信息數(shù)據(jù)，種植網(wǎng)絡(luò)病毒。此類安全風(fēng)險的出現(xiàn)，會導(dǎo)致整個網(wǎng)絡(luò)癱瘓，損失極大[ 14 ]。二是技術(shù)選擇風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融活動的開展，需依靠先進、科學(xué)、成熟的技術(shù)作為支持，在技術(shù)選擇失誤，或技術(shù)成熟度不足的情況下，將導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險的出現(xiàn)。若所選技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)系統(tǒng)平臺存在不兼容現(xiàn)象，會導(dǎo)致信息傳輸速度慢，影響業(yè)務(wù)順利開展；若所選技術(shù)較為落后，則將造成技術(shù)缺陷，無法良好地支持金融活動展開，甚至將失去全部的客戶與市場。

四、基于區(qū)塊鏈技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)風(fēng)險防范

（一）做好戰(zhàn)略部署及頂層設(shè)計

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用越來越廣泛，要想加強風(fēng)險防范力度，就需要從戰(zhàn)略層面考慮，做好工作部署及頂層設(shè)計。金融機構(gòu)應(yīng)積極響應(yīng)國家號召，落實戰(zhàn)略部署，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢制定科學(xué)計劃，從區(qū)塊鏈視角加強對風(fēng)險的防范。在促進區(qū)塊鏈技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)金融相互融合過程中，應(yīng)貫徹落實黨的二十大精神，以“創(chuàng)新”作為指導(dǎo)思想，做好頂層設(shè)計，針對常見風(fēng)險問題提前制定防范對策及應(yīng)急預(yù)案，降低風(fēng)險發(fā)生的可能性及其不良影響。同時，要攻克技術(shù)難關(guān)，將所有優(yōu)勢資源集中起來，針對自主研發(fā)性不強的技術(shù)領(lǐng)域做好前瞻性布局，通過加快技術(shù)創(chuàng)新、加強隱私安全保護力度等方式，有效防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。除此之外，金融機構(gòu)還應(yīng)該加強國內(nèi)外交流、分享、學(xué)習(xí)經(jīng)驗。我國金融機構(gòu)應(yīng)及時獲取區(qū)塊鏈技術(shù)最新信息，掌握其最新發(fā)展動向，結(jié)合國家大趨勢及我國國情，對發(fā)展戰(zhàn)略適時作出調(diào)整，并借鑒其他國家的成功經(jīng)驗，吸取教訓(xùn)，更好地規(guī)避和防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。國內(nèi)金融機構(gòu)之間應(yīng)加強彼此的協(xié)同合作，成立專門的實驗室，圍繞區(qū)塊鏈技術(shù)及互聯(lián)網(wǎng)金融定期展開探討和經(jīng)驗交流，不斷完善區(qū)塊鏈技術(shù)，防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的發(fā)生。

（二）加大技術(shù)研發(fā)力度

當(dāng)前我國在區(qū)塊鏈金融領(lǐng)域中，所使用的平臺技術(shù)基本是由外國研發(fā)的，自主科技知識產(chǎn)權(quán)欠缺，在這種形式下，我國金融行業(yè)數(shù)據(jù)信息私密性及安全性難以得到保障，對此，應(yīng)加大技術(shù)研發(fā)力度，提高網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全。國家政府應(yīng)在技術(shù)攻關(guān)方面做好整體規(guī)劃，針對我國在區(qū)塊鏈金融領(lǐng)域中的技術(shù)缺陷及發(fā)展需求，明確技術(shù)研發(fā)方向與目標(biāo)，鼓勵廣大科研機構(gòu)加大研發(fā)力度。國家政府應(yīng)從資金、政策等方面給予大力支持，下?lián)軐ｍ椯Y金用于區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)，并設(shè)立特別法律法規(guī)，保護企業(yè)區(qū)塊鏈知識產(chǎn)權(quán)，且要時刻關(guān)注國際動態(tài)，獲取區(qū)塊鏈技術(shù)的第一手信息資料，便于我國自主研發(fā)工作的開展。先進的技術(shù)設(shè)備，是保證區(qū)塊鏈金融交易安全進行的“有力武器”，也是防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的有效手段，必須加大科研力度，做好技術(shù)攻關(guān)工作，提高區(qū)塊鏈金融相關(guān)技術(shù)水平。金融機構(gòu)應(yīng)盡快組建由專業(yè)人才參與的科研小組，專門負(fù)責(zé)區(qū)塊鏈技術(shù)研究與創(chuàng)新，細(xì)致、深入地分析其中的細(xì)節(jié)問題，通過研討會、分享會等方式，交流研究心得和經(jīng)驗體會。針對銀行結(jié)算、跨境支付等環(huán)節(jié)展開重點分析，深化區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用。加強區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)公司與金融機構(gòu)之間的協(xié)同，構(gòu)建虛擬化應(yīng)用情境，對分布式記賬系統(tǒng)等新型技術(shù)的應(yīng)用效果進行測試，通過場景模擬的方式發(fā)現(xiàn)其在實際應(yīng)用過程中可能出現(xiàn)的問題，并及時作出調(diào)整和糾正，降低區(qū)塊鏈金融風(fēng)險發(fā)生的可能性。當(dāng)下區(qū)塊鏈金融發(fā)展較快，應(yīng)及時制定切實可行的區(qū)塊鏈技術(shù)方案，將研發(fā)重點放在證券發(fā)行、跨行交易、數(shù)字票據(jù)等領(lǐng)域。如果風(fēng)險處于可控范圍內(nèi)，則應(yīng)該積極開展試點工作，先從較為簡單的應(yīng)用場景入手，包括知識產(chǎn)權(quán)登記、信用管理、證照公證等，積累區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用經(jīng)驗，針對技術(shù)中存在的缺陷和不足及時進行優(yōu)化和改善；隨后可在保險合約、證券交易、清算結(jié)算等應(yīng)用場景中展開試點工作，實現(xiàn)金融服務(wù)的創(chuàng)新。通過試點工作的開展，既可以拓展區(qū)塊鏈金融業(yè)務(wù)，又可以避免出現(xiàn)監(jiān)管真空現(xiàn)象，有助于市場秩序的規(guī)范，有效預(yù)防互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的發(fā)生。

（三）強化行業(yè)監(jiān)管力度

有效的行業(yè)監(jiān)管，在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范方面發(fā)揮著重要作用，所以必須加強行業(yè)監(jiān)管力度。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)主要采取分業(yè)監(jiān)管方式，存在一定的監(jiān)管盲區(qū)，為確保監(jiān)管的全面性，可根據(jù)金融產(chǎn)品功能的不同進行監(jiān)管。區(qū)塊鏈技術(shù)與金融監(jiān)管之間的聯(lián)系，主要體現(xiàn)在降低金融風(fēng)險、增強監(jiān)管效果、提升金融市場透明度等方面。而依靠區(qū)塊鏈技術(shù)監(jiān)管數(shù)字金融的核心原理體現(xiàn)在哈希函數(shù)與證明工作量兩方面。其中哈希函數(shù)是一種將輸入數(shù)據(jù)映射到固定長度輸出的函數(shù)，輸入數(shù)據(jù)的變化會導(dǎo)致輸出的變化，常見的哈希函數(shù)包括SHA-256、RIPEMD-160等。證明工作量是一種用于確保區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)安全和一致性的機制，需要節(jié)點解決一些數(shù)學(xué)問題，解決的難度與工作量成正比。當(dāng)一個節(jié)點解決一個數(shù)學(xué)問題后，需要向其他節(jié)點提交解決方案以獲得認(rèn)可。具體操作為，在節(jié)點收取交易數(shù)據(jù)后將其加入到區(qū)塊中，在計算區(qū)塊哈希值的情況下，尋找某個數(shù)字，使哈希值滿足數(shù)字金融某個條件，后續(xù)將計算得出的哈希值與數(shù)字提交至區(qū)塊鏈中別的節(jié)點；別的節(jié)點對所提供的哈希值與數(shù)字進行驗證，通過后加入?yún)^(qū)塊鏈并構(gòu)建下一個區(qū)塊，持續(xù)以上操作步驟。其基礎(chǔ)Python代碼為：

def calculate_hash（self）：

block_string = f"{self.index}{self.transactions}{self.timestamp}{self.previous_hash}"

return hashlib.sha256（block_string.encode（））.hexdigest（）

當(dāng)環(huán)境處于可控狀態(tài)時，在監(jiān)管部門的監(jiān)督下，金融機構(gòu)可開展創(chuàng)新實驗，監(jiān)管部門進行實時監(jiān)測，針對其中存在的風(fēng)險采取預(yù)防措施，推進區(qū)塊鏈金融包容創(chuàng)新[ 15-17 ]。除此之外，還需建立負(fù)面清單，明確監(jiān)管底線。國家監(jiān)管部門應(yīng)從區(qū)塊鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，依據(jù)國家法律法規(guī)及地方政策，形成強有力的約束，建立負(fù)面清單，明確國家政策底線，讓互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的從業(yè)人員依次進行自我監(jiān)督和約束，嚴(yán)格規(guī)范自身行為，避免“越界”現(xiàn)象發(fā)生，營造良好的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展環(huán)境。

（四）點對點交易提升數(shù)據(jù)安全性

數(shù)字貨幣交易活動的出現(xiàn)，使互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性風(fēng)險不斷提升。傳統(tǒng)電子交易依靠銀行等信任機構(gòu)作為擔(dān)保來保障交易安全，但整體數(shù)據(jù)的保密程度卻無法保障，依靠區(qū)塊鏈技術(shù)的點對點交易模式，其分布式部署方式能夠有效增強系統(tǒng)安全性，加強對數(shù)據(jù)的保護，在不經(jīng)過第三方的交易環(huán)境下，能夠避開現(xiàn)階段單點故障風(fēng)險，以此提升數(shù)據(jù)安全性。而區(qū)塊鏈技術(shù)中的數(shù)字簽名技術(shù)，能驗證數(shù)字交易中某方聲明的有效性，在最大程度上保證交易安全與可信。基于密碼學(xué)理論設(shè)計的數(shù)字簽名算法比驗證筆跡更加可信，使用數(shù)字簽名時，每個人都可以自己生成一個密鑰對，這個密鑰對包含一個私鑰和一個公鑰：私鑰被稱為Secret Key或者Private Key，私鑰必須嚴(yán)格保密，不能泄漏給其他人；公鑰被稱為Public Key，可以公開給任何人，任何人都可來驗證簽名，以此確保交易方身份真實性?？偟膩碚f，區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字簽名算法具備防偽造（只有簽名人自己知道私鑰）、防篡改（在原始消息被篡改的情況下簽名驗證將失?。?、防抵賴（在簽名通過驗證的情況下，簽名人不能抵賴自己所發(fā)出的驗證過的消息）。私鑰是進行數(shù)字交易的唯一手段，用戶的所有交易都可被記錄在區(qū)塊鏈中，并對所有交易信息進行查詢，交易過程數(shù)據(jù)公開受監(jiān)督，金融數(shù)據(jù)安全性不斷提升。

（五）基于DLT提升數(shù)字金融處理效率

DLT（分布式賬本技術(shù)）是基于區(qū)塊鏈技術(shù)的一種數(shù)據(jù)庫架構(gòu)，與傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫相比，DLT將數(shù)據(jù)的存儲分布在多個網(wǎng)絡(luò)節(jié)點上，去中心化的特征使網(wǎng)絡(luò)參與者能夠共享數(shù)據(jù)庫，在保障數(shù)據(jù)安全性的同時，極大提升了數(shù)字金融處理效率。以數(shù)字金融中的跨境支付為例，傳統(tǒng)跨境支付涉及復(fù)雜的銀行系統(tǒng)、管理體系、貨幣種類，處理流程冗雜繁瑣，成本較高，極容易導(dǎo)致金融信用風(fēng)險的出現(xiàn)。在使用DLT后，A企業(yè)通過DLT平臺向跨國B企業(yè)發(fā)起交易，交易詳情將被記錄在區(qū)塊鏈中。在交易驗證環(huán)節(jié)，DLT平臺中的智能合約可自動驗證交易合法性，包括A企業(yè)支付能力，根據(jù)跨國交易政策實時計算匯率，并確保交易雙方對交易金額達成共識。在交易與結(jié)算環(huán)節(jié)，雙方企業(yè)在同一分布式賬本上操作交易活動，交易行為的驗證與記錄可在級短時間內(nèi)完成，在交易驗證并被記錄之后，DLT的智能合約將轉(zhuǎn)移款項，完成結(jié)算。在最后的記錄與審計環(huán)節(jié)，DLT完整清晰地記錄了交易細(xì)節(jié)，以此作為不可篡改的證據(jù)，極大地簡化了后續(xù)審計與合規(guī)性檢查環(huán)節(jié)，授權(quán)雙方可查看所有交易細(xì)節(jié)，跨境支付透明度不斷提升。根據(jù)以上操作總結(jié)出，DLT優(yōu)化了數(shù)字金融活動流程，減少了傳統(tǒng)銀行體系中的中介手續(xù)費，降低了交易成本。同時交易時間被大幅縮減，交易處理效率有效提升，在平臺持續(xù)完善的情況下，甚至可以實時完成交易。DLT所使用的智能合約與數(shù)字加密技術(shù)，可保證交易數(shù)據(jù)安全性與完整性，不可篡改的交易記錄，為交易雙方提供了交易證據(jù)，交易透明性提升。

（六）完善風(fēng)險管理體系

針對可能出現(xiàn)的風(fēng)險問題，構(gòu)建完善的管理體系，也可以有效防范基于區(qū)塊鏈技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。具體可從加強內(nèi)部控制、建立征信體系兩方面考慮，通過風(fēng)險預(yù)測、風(fēng)險監(jiān)管及風(fēng)險分析等手段，實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的有效控制。以阿里巴巴為例，在面對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險時，采取事先預(yù)警、事后控制等對策，強化貸款業(yè)務(wù)的把控力度，避免風(fēng)險問題發(fā)生。在貸款之前，先借助大數(shù)據(jù)技術(shù)、信息化技術(shù)等對客戶信息進行分析，與第三方單位建立良好的合作關(guān)系，得到與客戶相關(guān)的海關(guān)、稅務(wù)等個人信息情況，并對各類信息進行整合、匯總，評估其信用情況，預(yù)測發(fā)生風(fēng)險的可能性。完成貸款后，在客戶未完全償還債務(wù)期間，通過獲取客戶信息，了解其每一筆資金的用途所在，判斷投資的合理性及可行性，當(dāng)發(fā)現(xiàn)不正當(dāng)投資行為時，提前做好風(fēng)險防范。阿里巴巴集團在區(qū)塊鏈技術(shù)支持下對互聯(lián)網(wǎng)金融進行管理時，為有效防范風(fēng)險，分別從前、中、后三個階段針對貸款業(yè)務(wù)建立風(fēng)險預(yù)警機制和管控機制。貸款之前先分析客戶數(shù)據(jù)，評估其信譽情況；貸款期間，實時了解資金具體使用情況，確保貸款人將其用于正當(dāng)投資，以此來降低風(fēng)險發(fā)生的可能性。同時，在內(nèi)部控制環(huán)節(jié)，針對區(qū)塊鏈技術(shù)特性，制定門檻標(biāo)準(zhǔn)及操作手冊，對金融機構(gòu)行為進行規(guī)范，減少誤操作行為引發(fā)的風(fēng)險隱患。在征信體系方面，需要對客戶身份進行驗證，并做好信用評估，判斷客戶是否具有正常的償債能力，避免因信息不對稱引發(fā)違約風(fēng)險[ 18 ]。此外，還應(yīng)及時優(yōu)化監(jiān)管機制，立足我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展情況，結(jié)合國際經(jīng)驗，采取分布式“區(qū)塊”監(jiān)管方式，掌握金融數(shù)據(jù)主權(quán)，提升抗風(fēng)險能力，提高互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管水平。

（七）提高系統(tǒng)軟件及硬件設(shè)施安全性

在區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用過程中，系統(tǒng)軟件及硬件設(shè)施性能會直接影響其運用效果，要想降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險發(fā)生的可能性，就需提高對系統(tǒng)軟件及硬件設(shè)施的重視程度，確保其安全性[ 19 ]。

首先，應(yīng)積極推進電腦CPU的研發(fā)，擺脫國外技術(shù)的“捆綁束縛”，避免出現(xiàn)金融信息泄密問題。搭建數(shù)據(jù)加密平臺，對多種加密技術(shù)進行綜合應(yīng)用，提高系統(tǒng)加密安全性，降低其受攻擊的風(fēng)險。我國應(yīng)著力構(gòu)建“尹級”數(shù)據(jù)加密平臺，提升系統(tǒng)加密等級，通過“鏈?zhǔn)健闭霞啊皟次弧狈指畹姆绞?，對各類?shù)據(jù)信息進行處理，將非線性加密技術(shù)應(yīng)用至金融區(qū)塊鏈中，結(jié)合備份式程序管理方式監(jiān)控用戶登錄情況，以此來提高區(qū)塊鏈金融的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全性[ 20 ]。其次，銀行應(yīng)從自身硬件設(shè)施角度考慮，優(yōu)化設(shè)備配置，確保設(shè)備性能的穩(wěn)定性，注重云計算、大數(shù)據(jù)等先進技術(shù)的應(yīng)用，及時獲取金融數(shù)據(jù)，并通過整合、分析、處理，提高對風(fēng)險的預(yù)測和防范能力，從硬件設(shè)備和技術(shù)層面為區(qū)塊鏈系統(tǒng)的構(gòu)建提供保障。最后，應(yīng)加大對云計算技術(shù)、銀行大數(shù)據(jù)技術(shù)等的運用，提升技術(shù)水平，優(yōu)化硬件設(shè)施，為銀行提供基礎(chǔ)技術(shù)支撐，以此來強化其區(qū)塊鏈金融分析能力。針對證券發(fā)行、跨行結(jié)算、數(shù)字票據(jù)等方面的技術(shù)，應(yīng)深化研究，就其中存在的漏洞和不足提出優(yōu)化措施，在確保區(qū)塊鏈技術(shù)能夠安全運用的前提下，積極開展試點工作，鼓勵金融服務(wù)創(chuàng)新，降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險發(fā)生的可能性。

五、區(qū)塊鏈技術(shù)對互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的影響及其未來展望

就當(dāng)前區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展情況來看，在互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)中的應(yīng)用具體體現(xiàn)在以下幾方面：在互聯(lián)網(wǎng)保險領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)的引入，有助于保險數(shù)據(jù)可信性問題的解決。在區(qū)塊鏈條節(jié)點位置上傳所保物品數(shù)據(jù)，節(jié)點達成共識并在區(qū)塊鏈完成記賬操作，能夠?qū)ξ锲氛鎸嵭宰龀鲎R別，并且所存儲的物品信息是不可逆的，無法進行人為更改。在區(qū)塊鏈技術(shù)的支持下，成功觸發(fā)合約條件后，便可生成自動保單，實現(xiàn)智能合約操作[ 21 ]。在股權(quán)眾籌活動中，通過應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，提高投資風(fēng)險的防控力度，使整個交易流程更加便捷。借助區(qū)塊鏈技術(shù)的可追溯性特點，可以了解到領(lǐng)頭人信息，對其以往投資行為進行分析，評估其信用情況，約束領(lǐng)頭人投資行為。同時，區(qū)塊鏈的記賬功能、智能合約功能，都可以簡化整個交易流程，根據(jù)區(qū)塊鏈中上傳的股東信息，快速確定每位股東權(quán)益，眾籌資金的劃撥和返還都可以通過智能合約自動實現(xiàn)。

基于區(qū)塊鏈技術(shù)所體現(xiàn)出的多方面優(yōu)勢，已經(jīng)引起了業(yè)內(nèi)的廣泛關(guān)注，并投入相應(yīng)資金開展研發(fā)工作。四大會計師事務(wù)所德勤現(xiàn)階段正在探索自動審計與區(qū)塊鏈技術(shù)的結(jié)合，而瑞士銀行、花旗等也成立專門的實驗室對區(qū)塊鏈展開研究。同時，對征信系統(tǒng)的構(gòu)建來講，區(qū)塊鏈所具備的去中心化、可追溯性特點有著顯著優(yōu)勢，能夠提高金融交易安全，降低信用成本，在打破信用瓶頸方面展現(xiàn)出了較高價值。當(dāng)前，區(qū)塊鏈技術(shù)正處于發(fā)展初期，我國應(yīng)抓住機遇，加大對區(qū)塊鏈技術(shù)的研發(fā)力度，爭取國際金融市場中的話語權(quán)，在推動我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的同時，提高我國在國際金融行業(yè)中的地位。

六、結(jié)語

區(qū)塊鏈技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合發(fā)展已成必然趨勢，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)未來的重要發(fā)展方向，當(dāng)前越來越多的企業(yè)已經(jīng)將區(qū)塊鏈技術(shù)引入自身發(fā)展過程中，這為企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供了更多可能。而對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)來講，區(qū)塊鏈的有效應(yīng)用對加強金融機構(gòu)運營成本控制、優(yōu)化風(fēng)險管理體系、提高金融業(yè)務(wù)安全性等都具有一定意義。

現(xiàn)階段區(qū)塊鏈技術(shù)尚不成熟，在實際應(yīng)用過程中，所存在的風(fēng)險問題較多，包括技術(shù)安全風(fēng)險、監(jiān)管治理風(fēng)險、業(yè)務(wù)性風(fēng)險和交易風(fēng)險、網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險等，這對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的安全穩(wěn)定發(fā)展帶來了較大挑戰(zhàn)?；诖?，必須做好風(fēng)險防范工作，綜合多方面因素考慮，采取科學(xué)可行的風(fēng)險防范對策，在發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，推動我國互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的健康、穩(wěn)定發(fā)展。政府部門應(yīng)做好宏觀調(diào)控，及時出臺相關(guān)政策及法律法規(guī)，加強行業(yè)監(jiān)督監(jiān)管力度，為區(qū)塊鏈技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合發(fā)展保駕護航。而金融機構(gòu)自身也需要從實際發(fā)展情況出發(fā)，提高對區(qū)塊鏈技術(shù)的認(rèn)知，深入研讀國家相關(guān)政策文件，促進同業(yè)交流，積極推進區(qū)塊鏈技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融中的有效應(yīng)用，集思廣益共同做好風(fēng)險防范。

當(dāng)前，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融正處于快速發(fā)展時期，這是互聯(lián)網(wǎng)金融的必然發(fā)展方向，也是拓寬互聯(lián)網(wǎng)金融覆蓋面的必然選擇。在此背景下，國家應(yīng)對區(qū)塊鏈技術(shù)及互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展給予大力支持，引導(dǎo)并鼓勵業(yè)內(nèi)學(xué)者及金融機構(gòu)、金融企業(yè)加大對區(qū)塊鏈技術(shù)的研究力度，提高對安全管理的重視程度，采取科學(xué)、有效措施防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，充分發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中的優(yōu)勢。

【參考文獻】

［1］王海全，楊揚，易慶玲.區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用研究：基于鏈碼實現(xiàn)和隱私保護［J］.金融發(fā)展研究，2022（3）：77-82.

［2］孟靜.區(qū)塊鏈技術(shù)在電商行業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制中的應(yīng)用［J］.財會通訊，2021（22）：133-136.

［3］贠菲菲，王軼昕.國內(nèi)大循環(huán)下區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用研究：基于沿海內(nèi)貿(mào)場景的分析［J］.價格理論與實踐，2023（1）：117-121.

［4］SUL，WANGH.Supplychainfinanceresearchindigitalbulkcommoditiesserviceplatformbasedonblockchain［C］//2020InternationalConferenceonE-CommerceandInternetTechnology（ECIT），2020.

［5］ZHAOY.Researchonpersonalcreditevaluationofinternetfinancebasedonblockchainanddecisiontreealgorithm［R］.EURASIPJournalonWirelessCommunicationsandNetworking，2020.

［6］LANQINGZHAO.Theanalysisofapplication，keyissuesandthefuturedevelopmenttrendofblockchaintechnologyintheinsuranceindustry［J］.AmericanJournalofIndustrialandBusinessManagement，2020，10（2）：305-314.

［7］張曉，徐飛，覃偉.區(qū)塊鏈在網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域的重要價值與應(yīng)用［J］.中國電子科學(xué)研究院學(xué)報，2023，18（6）：566-572.

［8］楊培蓓，王曉光.區(qū)塊鏈下的船舶抵押融資信用風(fēng)險測度與控制［J］.計算機工程與應(yīng)用，2021，57（9）：264-271.

［9］王曉青，許成安.金融科技倫理的內(nèi)涵、規(guī)制方法與研究前景［J］.江漢論壇，2021（10）：52-58.

［10］DUVAUTP，DALLOZX，MENGAD，etal.Blockchainfornewflowsofvalueandtheempowermentofme［M］.InternetofAugmenteclMe，2020：113-133.

［11］苗澤一.論區(qū)塊odmnpV/RsSv8dVK+BhpnudjTt/6katjGQla2cudHjUg=鏈技術(shù)的應(yīng)用與規(guī)制：從“騰訊訴老干媽案”談起［J］.重慶大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2023，29（1）：228-240.

［12］許金葉.區(qū)塊鏈技術(shù)與會計融合的可能性、落腳點及需解決的問題［J］.財務(wù)與會計，2021（4）：36-39.

［13］張成虎，李鵬旭.基于多鏈?zhǔn)絽^(qū)塊鏈的互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪情報共享模型研究［J］.情報雜志，2021，40（6）：65-70，136.

［14］蔡潔.區(qū)塊鏈互聯(lián)網(wǎng)金融模式的架構(gòu)與展望［J］.技術(shù)經(jīng)濟與管理研究，2020（1）：79-83.

［15］楊麗萍，陸岷峰.“雙碳”目標(biāo)下數(shù)字綠色金融發(fā)展模式研究［J］.金融與經(jīng)濟，2023（12）：78-87，96.

［16］姜兆華.數(shù)字化轉(zhuǎn)型：PMO項目管理六大“誤區(qū)”［J］.銀行家，2022（3）：98-101.

［17］王文君.金融智能合約技術(shù)性與合法性的功能主義檢視［J］.金融發(fā)展研究，2021（3）：61-68.

［18］王程超，周立波，李宗平，等.區(qū)塊鏈技術(shù)驅(qū)動下科技成果轉(zhuǎn)化貸款激勵與約束機制研究：基于四方演化博弈的分析［J］.金融理論與實踐，2023（7）：1-11.

［19］CHUNGKHY，LID，ADRIAENSP.Technology-enabledfinancingofsustainableinfrastructure：acaseforblockchainsanddecentralizedoraclenetworks［J］.TechnologicalForecastingandSocialChange，2023，187：122258.

［20］BOYDC，EGBARIAJ，GAMBRILJ.Applicationofnonfungibletokenstohealthcare.commenton"Blockchaintechnologyprojectstoprovidetelemedicalservices：systematicreview"［J］.JournalofMedicalInternetResearch，2022，24（5）：e34276.

［21］王瑩，陳南森，陳進東，等.區(qū)塊鏈技術(shù)對中小企業(yè)信用融資策略的影響機制研究［J］.管理現(xiàn)代化，2023，43（6）：138-146.