摘" "要：基于2015—2019年中國(guó)家庭金融調(diào)查的數(shù)據(jù)，探究數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)居民商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與的影響，以及社會(huì)互動(dòng)在其中起到的調(diào)節(jié)效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)：一是數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)居民商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與具有顯著的正向影響；二是在調(diào)節(jié)效應(yīng)分析中，社會(huì)互動(dòng)能夠增強(qiáng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)居民商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與的促進(jìn)作用；三是在異質(zhì)性分析中，數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)農(nóng)村戶口的居民影響比城市戶口的更大，對(duì)居住在東北地區(qū)的居民影響比其他地區(qū)的更大。為促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展，有關(guān)部門應(yīng)繼續(xù)大力推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展和注重社會(huì)互動(dòng)在其中起到的作用。

關(guān)鍵詞：數(shù)字經(jīng)濟(jì)；商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)；社會(huì)互動(dòng)；實(shí)證分析

中圖分類號(hào)：F842.6" " " "文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A" " " 文章編號(hào)：1673-291X（2024）21-0109-04

一、研究背景

近年來(lái)，我國(guó)持續(xù)的低生育水平極大弱化了家庭的養(yǎng)老功能，高速的人口老齡化已成為我國(guó)社會(huì)亟待解決的一大難題。為了應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)，我國(guó)構(gòu)建了多層次的養(yǎng)老保障體系。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)作為多元化養(yǎng)老保障體系的第三支柱，有著緩解公共財(cái)政在養(yǎng)老保障領(lǐng)域負(fù)擔(dān)的功能，其運(yùn)作機(jī)制有效分流了政府直接承擔(dān)的養(yǎng)老責(zé)任，為政府財(cái)政減壓提供了有效途徑。同時(shí)養(yǎng)老保險(xiǎn)為投保人及其家庭的生活質(zhì)量提供堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)支持，以其靈活的產(chǎn)品設(shè)計(jì)滿足投保人多樣化的需求。近年來(lái)，國(guó)家也陸續(xù)出臺(tái)相關(guān)政策，完善商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)要求，保障商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，我國(guó)三大支柱養(yǎng)老體系已經(jīng)初步建立，但存在嚴(yán)重的不平衡問(wèn)題[1]。截至2019年，我國(guó)養(yǎng)老體系的三大支柱之比為73∶21∶6，第一支柱承擔(dān)過(guò)多的功能，而商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)所占的比例非常小[2]。根據(jù)2019年中國(guó)家庭金融調(diào)查（CHFS），購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的人數(shù)不到5%。我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)仍處于緩慢發(fā)展的階段，在緩解養(yǎng)老壓力方面仍需要久久為功。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)是近年來(lái)備受關(guān)注的話題之一。數(shù)字經(jīng)濟(jì)是我國(guó)主要的發(fā)展領(lǐng)域，一系列政策相繼出臺(tái)助力社會(huì)各行業(yè)發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)各行業(yè)借助數(shù)字經(jīng)濟(jì)的浪潮得到更進(jìn)一步的發(fā)展。數(shù)字經(jīng)濟(jì)是我國(guó)目前重點(diǎn)抓好的任務(wù)和前進(jìn)的方向。既有研究已經(jīng)揭示互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛滲透和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的蓬勃興起在削減成本、緩解金融摩擦等方面展現(xiàn)出顯著效能。張勛等[3]發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融能夠顯著提高老年群體的金融可得性，拓寬金融服務(wù)的覆蓋范圍。廖靖琳和周利[4]的研究表明，數(shù)字經(jīng)濟(jì)能夠通過(guò)減少交易成本從而增加家庭對(duì)金融市場(chǎng)的參與深度和廣度。李曉等[5]的研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融發(fā)展通過(guò)降低市場(chǎng)交易成本、增加商業(yè)保險(xiǎn)服務(wù)的可得性促進(jìn)了居民家庭商業(yè)保險(xiǎn)服務(wù)參與。在當(dāng)前的社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景下，深入探討數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是否影響、如何影響商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與不僅具有理論價(jià)值，更承載著重要的現(xiàn)實(shí)意義。

社會(huì)互動(dòng)是一個(gè)復(fù)雜的社會(huì)現(xiàn)象。社會(huì)互動(dòng)可能會(huì)影響參與者的知識(shí)面、觀點(diǎn)、態(tài)度等，該影響也會(huì)投射到金融決策上。李濤[6]的研究發(fā)現(xiàn)，社會(huì)互動(dòng)推動(dòng)了居民當(dāng)前和未來(lái)期望對(duì)各個(gè)投資項(xiàng)目的參與。李丁等[7]采用2013年中國(guó)家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)社會(huì)互動(dòng)顯著增強(qiáng)了家庭商業(yè)保險(xiǎn)參與的可能性與深度。可見(jiàn)社會(huì)互動(dòng)在商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與中的重要作用，它不僅是信息傳遞、信任構(gòu)建的關(guān)鍵渠道，也是推動(dòng)居民決策多元化，促進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)展的重要力量。

基于上述分析，本文利用中國(guó)家庭金融調(diào)查2015—2019年的數(shù)據(jù)研究數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與的影響，并檢驗(yàn)社會(huì)互動(dòng)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)影響商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與中的調(diào)節(jié)作用。

二、研究假設(shè)

在數(shù)字經(jīng)濟(jì)這一新興經(jīng)濟(jì)形態(tài)的廣泛范疇內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)設(shè)施和核心驅(qū)動(dòng)力，不僅極大地促進(jìn)了信息的交流與溝通，還深刻改變了人們的生活方式。首先，互聯(lián)網(wǎng)作為一種信息渠道，改變了人們學(xué)習(xí)和獲取信息的方式，互聯(lián)網(wǎng)的使用會(huì)對(duì)家庭參與金融資產(chǎn)投資產(chǎn)生正向影響[8]。對(duì)于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)而言，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展一方面可以拓寬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的宣傳渠道，加大宣傳力度，擴(kuò)大商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)。另一方面，數(shù)字經(jīng)濟(jì)能為商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新提供動(dòng)力，金融機(jī)構(gòu)能夠利用數(shù)字經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)，針對(duì)性地設(shè)計(jì)適合我國(guó)老齡人口需求的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，提供多元化的服務(wù)。對(duì)于消費(fèi)者而言，數(shù)字經(jīng)濟(jì)能夠提高信息透明度，使得消費(fèi)者能夠更加全面地了解商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，從而能夠提升對(duì)其的需求。其次，數(shù)字經(jīng)濟(jì)可以提高家庭可支配收入[9]、金融知識(shí)水平[5]和對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)的信任程度[10]，這些因素都會(huì)正向影響商業(yè)保險(xiǎn)參與。基于以上分析，本文提出以下研究假設(shè)：

H1：數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展能夠促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參保。

人的生活根植于復(fù)雜的社會(huì)結(jié)構(gòu)與網(wǎng)絡(luò)中，人的社會(huì)性決定了其必然要在社會(huì)環(huán)境中生活與發(fā)展，通過(guò)一系列經(jīng)過(guò)選擇與篩選的社會(huì)互動(dòng)過(guò)程滿足個(gè)體及家庭層面的多樣化需求。居民的商業(yè)保險(xiǎn)購(gòu)買行為同樣遵守這一社會(huì)性原則，其決策過(guò)程會(huì)受到與周圍社會(huì)群體成員互動(dòng)的影響[6]。社會(huì)互動(dòng)作為一種動(dòng)態(tài)的社會(huì)過(guò)程，能夠促進(jìn)居民金融素養(yǎng)的提升，包括對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品特性、市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制以及潛在風(fēng)險(xiǎn)與收益等的全面理解，同時(shí)還有助于增強(qiáng)居民對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的信任感，打破信息不對(duì)稱的壁壘，建立基于了解和信任的保險(xiǎn)消費(fèi)觀念[11]。此外，線上社會(huì)互動(dòng)對(duì)商業(yè)購(gòu)買決策有顯著正向影響[12]。低社會(huì)互動(dòng)的居民可能擁有較小的社交圈，缺乏廣泛的社會(huì)互動(dòng)，信息獲取渠道單一，從而限制了其對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的全面認(rèn)識(shí)，僅憑借官方的宣傳推廣可能不足以激起其購(gòu)買欲望，在這種情況下，可能會(huì)削弱數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的正向影響。高社會(huì)互動(dòng)有助于消費(fèi)者在交往中獲得商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的相關(guān)信息，如商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的成本、風(fēng)險(xiǎn)、收益等。這種高度社會(huì)互動(dòng)一方面提高消費(fèi)者對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的熟悉度，另一方面通過(guò)周圍人群的實(shí)際購(gòu)買行為和宣傳，更能提升消費(fèi)者對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的信任度，進(jìn)而提高對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的購(gòu)買需求。同時(shí)，社會(huì)互動(dòng)也能夠增加消費(fèi)者的金融知識(shí)，從而有助于激發(fā)居民當(dāng)期和長(zhǎng)期參保的積極性[13]?；谝陨戏治觯疚奶岢鲆韵卵芯考僭O(shè)：

H2：社會(huì)互動(dòng)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的的影響中起調(diào)節(jié)作用。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源與處理

為了保證問(wèn)卷問(wèn)題的一致性和數(shù)據(jù)的可用性，本文使用的數(shù)據(jù)來(lái)自2015年、2017年、2019年中國(guó)家庭金融調(diào)查（CHFS）數(shù)據(jù)集。該數(shù)據(jù)集的樣本分布于29個(gè)?。ㄖ陛犑?、自治區(qū)），具有一定的代表性，包含了家庭收入支出、資產(chǎn)負(fù)債、保險(xiǎn)信息、人口特征等各方面的微觀詳細(xì)信息。在剔除相關(guān)變量缺失或異常的值后，最終獲得358 749個(gè)樣本，其中2015年124 814個(gè)、2017年127 012個(gè)、2019年106 968個(gè)。

（二）模型設(shè)定

1.基準(zhǔn)模型。本文的基準(zhǔn)回歸模型設(shè)定如下：

insurance=β0+β1 DE+β2×control+ε（1）

其中，insurance表示商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與，定義為是否購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的二元虛擬變量，insurance取值為1時(shí)表示購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，反之則為0。DE是本文中的解釋變量，表示數(shù)字經(jīng)濟(jì)。control代表所有的控制變量，ε為擾動(dòng)項(xiàng)。

2.社會(huì)互動(dòng)的調(diào)節(jié)效應(yīng)。本文在模型（1）的基礎(chǔ)上進(jìn)一步加入社會(huì)互動(dòng)以及社會(huì)互動(dòng)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的交互項(xiàng)，以考察社會(huì)互動(dòng)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)購(gòu)買的影響。模型的具體形式如下：

insurance=γ0+γ1×DE+γ2×interaction×DE+γ3×interaction+γ4×control+ε （2）

其中，interaction表示社會(huì)互動(dòng)，其他控制變量與上文一致。

（三）變量選取及說(shuō)明

1.被解釋變量。本文考察數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的影響，被解釋變量為居民是否購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的二元虛擬變量。在中國(guó)家庭金融調(diào)查問(wèn)卷中采用是否式問(wèn)題詢問(wèn)了居民是否持有商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，本文使用這一數(shù)據(jù)，設(shè)定如果購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，則被解釋變量取值為1，反之為0。

2.解釋變量。本文的解釋變量為數(shù)字經(jīng)濟(jì)。借鑒趙濤等[14]和張凌霜等人[15]的研究方法，采用CHFS問(wèn)卷中與數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)的7個(gè)指標(biāo)，包括互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)物支出、互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)物經(jīng)歷、通信費(fèi)用、自營(yíng)項(xiàng)目的互聯(lián)網(wǎng)收入、是否擁有智能手機(jī)、金融知識(shí)關(guān)注、是否擁有互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品。在此基礎(chǔ)上，同時(shí)考慮普惠金融發(fā)展指數(shù)。該指數(shù)以省劃分，測(cè)算各省的數(shù)字普惠金融發(fā)展程度，與CHFS的數(shù)據(jù)恰好能夠匹配。將以上8個(gè)指標(biāo)的數(shù)據(jù)利用因子分析法構(gòu)建得到數(shù)字經(jīng)濟(jì)綜合指數(shù)。經(jīng)檢驗(yàn)所選指標(biāo)滿足因子分析的要求，按照特征值大于1及累積貢獻(xiàn)率大于60%的基本準(zhǔn)則保留前4個(gè)因子，通過(guò)線性轉(zhuǎn)化最終得到衡量數(shù)字經(jīng)濟(jì)的綜合指標(biāo)。

3.調(diào)節(jié)變量。本文的調(diào)節(jié)變量是社會(huì)互動(dòng)。參考李丁等人[7]的研究方法，選取了問(wèn)卷中與社會(huì)互動(dòng)相關(guān)的禮金支出、娛樂(lè)支出、交通支出、旅游探親支出、通信支出5個(gè)變量。為避免共線性問(wèn)題對(duì)結(jié)果的影響，先將上述變量轉(zhuǎn)化為占收入的比例，再采用主成分分析法構(gòu)建綜合社會(huì)互動(dòng)指標(biāo)。經(jīng)檢驗(yàn)所選指標(biāo)滿足主成分分析的要求，按照特征值大于1及累積貢獻(xiàn)率大于60%的基本準(zhǔn)則保留前3個(gè)因子，通過(guò)線性轉(zhuǎn)化最終得到衡量社會(huì)互動(dòng)的綜合指標(biāo)。

4.控制變量。本文在模型中控制了影響商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與的其他個(gè)人特征因素和家庭特征因素，具體有：年齡、性別、婚姻狀況、教育水平、是否購(gòu)買基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、家庭規(guī)模、家庭勞動(dòng)力人數(shù)、家庭兒童比例、家庭老人比例、是否農(nóng)村戶口、家庭所處地區(qū)、家庭總收入、家庭總支出、家庭總負(fù)債。

四、實(shí)證分析

（一）基準(zhǔn)回歸

表1顯示了數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與影響的回歸結(jié)果。由于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與指標(biāo)性質(zhì)的特殊性，本文分別采用probit和logit兩種模型進(jìn)行估計(jì)，回歸（1）和（2）是probit模型，回歸（3）和（4）是logit模型，回歸（2）和（4）分別是在回歸（1）和（3）的基礎(chǔ)上加入了控制變量。可以看出兩種模型得到的結(jié)果較為一致，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的系數(shù)都在1%的水平上顯著為正，由此，H1得證。

（二）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1.替換被解釋變量?；鶞?zhǔn)回歸中被解釋變量用是否購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)來(lái)度量，本文在穩(wěn)健性檢驗(yàn)中將被解釋變量替換為商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的投保金額的對(duì)數(shù)，用OLS模型和tobit模型進(jìn)行回歸?；貧w結(jié)果如表2的回歸（1）和回歸（2）所示，回歸（1）為OLS結(jié)果，回歸（2）為tobit模型結(jié)果，兩者得到的數(shù)字經(jīng)濟(jì)的系數(shù)均在1%的水平上顯著為正，結(jié)論依然成立。

2.刪除金融行業(yè)工作居民樣本。李丁等[7]的研究指出，金融行業(yè)從業(yè)者相較于其他居民，在知識(shí)水平、財(cái)富積累以及購(gòu)買商業(yè)保險(xiǎn)的便利性方面通常具有顯著優(yōu)勢(shì)，該類居民可能由于其職業(yè)背景更容易接觸到金融產(chǎn)品和服務(wù)，從而影響其購(gòu)買決策。因此，為排除這部分樣本對(duì)結(jié)果的影響，將從事金融行業(yè)的樣本刪除重新進(jìn)行回歸，回歸結(jié)果如表3回歸（3）（4）所示，回歸結(jié)果仍表明數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與具有促進(jìn)作用，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的系數(shù)均為正且在1%水平上顯著。

3.刪除自營(yíng)居民樣本。自營(yíng)勞動(dòng)者的經(jīng)濟(jì)行為和風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度可能和其他家庭有所不同。與被雇傭者相比，自營(yíng)勞動(dòng)者在經(jīng)營(yíng)自己的業(yè)務(wù)時(shí)，需要更加敏銳地捕捉市場(chǎng)的變化，包括數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)，以便及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，抓住商機(jī)或規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)，因此其對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的商業(yè)敏感性可能會(huì)更強(qiáng)。為排除這部分樣本對(duì)回歸結(jié)果的干擾，參考尹志超等人[16]的做法，將從事自營(yíng)勞動(dòng)的家庭樣本剔除并重新進(jìn)行回歸。結(jié)果如表2回歸（5）（6）所示，回歸結(jié)果仍表明數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與具有促進(jìn)作用，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的系數(shù)均為正且在1%水平上顯著。

五、進(jìn)一步分析

（一）調(diào)節(jié)效應(yīng)

基于模型（1），本文引入了社會(huì)互動(dòng)綜合指數(shù)以及數(shù)字經(jīng)濟(jì)與社會(huì)互動(dòng)綜合指數(shù)的交互項(xiàng)，來(lái)考查社會(huì)互動(dòng)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與的影響中是否起到調(diào)節(jié)作用，表3的回歸（1）（2）報(bào)告了相關(guān)的實(shí)證結(jié)果。結(jié)果顯示，無(wú)論是probit模型還是logit模型，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的系數(shù)都在1%的水平上顯著為正，數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與的影響依然具有顯著的正向影響，數(shù)字經(jīng)濟(jì)與社會(huì)互動(dòng)交互項(xiàng)的系數(shù)也在1%的水平上顯著為正，意味著社會(huì)互動(dòng)確實(shí)能夠強(qiáng)化數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與的促進(jìn)作用，其中社會(huì)互動(dòng)本身對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與的作用也顯著為正。由此驗(yàn)證了H2。

（二）異質(zhì)性分析

根據(jù)受訪者自身的特征差異，本文考察不同戶口、不同地區(qū)的居民在商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與方面受數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響的異質(zhì)性，表3的回歸（3）（4）顯示了分組回歸結(jié)果。表3的（3）部分是按照居民的戶口所在地區(qū)分，居民戶口分為農(nóng)村戶口和城市戶口。從probit回歸結(jié)果可以看出，數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)兩類人群的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與都有顯著為正的影響，并且數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)農(nóng)村戶口的影響顯著大于城市戶口。表3的（4）部分是按照居民所在地區(qū)劃分為東部、中部、西部和東北部分別進(jìn)行probit模型回歸。從回歸結(jié)果可以看出四個(gè)地區(qū)的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與都受到數(shù)字經(jīng)濟(jì)顯著的正向影響，其中東部地區(qū)受到的影響最小，中部和西部受到的影響程度相當(dāng)，東北地區(qū)受到的影響最大。

六、結(jié)論與政策建議

本文基于2015—2019年中國(guó)家庭金融調(diào)查的數(shù)據(jù)，探究了數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與的影響以及社會(huì)互動(dòng)在其中起到的調(diào)節(jié)效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)：第一，本文發(fā)現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與具有顯著的正向影響。第二，在調(diào)節(jié)效應(yīng)分析中，本文發(fā)現(xiàn)社會(huì)互動(dòng)能夠增強(qiáng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與的促進(jìn)作用。第三，在異質(zhì)性分析中發(fā)現(xiàn)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)對(duì)農(nóng)村戶口的居民影響比城市戶口的更大，對(duì)居住在東北地區(qū)的居民影響比其他地區(qū)的更大。

基于本文研究結(jié)論，可以得到以下啟示。第一，政府部門應(yīng)該繼續(xù)大力支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，加大政策扶持力度，優(yōu)化發(fā)展環(huán)境，鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用，發(fā)揮其對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的促進(jìn)作用。關(guān)注個(gè)體差異，大力普及數(shù)字經(jīng)濟(jì)的相關(guān)知識(shí)，提高居民的金融素養(yǎng)，使其能夠更好理解和利用數(shù)字經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的便利，從而增強(qiáng)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的認(rèn)知度和接受度。同時(shí)，也要針對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)下的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)完善相關(guān)監(jiān)管政策和法規(guī)體系，確保市場(chǎng)的健康有序發(fā)展。第二，在推廣商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)巧妙融合多種信息渠道，形成協(xié)同效應(yīng)，提升宣傳效果。大眾傳媒憑借其廣泛的覆蓋力和強(qiáng)大的傳播力，能夠快速傳遞養(yǎng)老保險(xiǎn)的重要性和相關(guān)信息。而社會(huì)互動(dòng)能夠通過(guò)面對(duì)面的交流和互動(dòng)，增加居民之間的信任感。在大眾傳媒宣傳的同時(shí)，社區(qū)可以通過(guò)社區(qū)活動(dòng)來(lái)增強(qiáng)居民之間的聯(lián)系，在線下的活動(dòng)中宣講保險(xiǎn)知識(shí)，增強(qiáng)居民對(duì)保險(xiǎn)的信任，從而提高其對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的購(gòu)買意愿。第三，數(shù)字經(jīng)濟(jì)作為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿Γ瑸樯虡I(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展提供了新的機(jī)遇，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)利用數(shù)字前沿技術(shù)，開(kāi)發(fā)更加個(gè)性化的養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，滿足不同群體的需求，提高商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的需求量。

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