眭紀(jì)剛　吳慶清

隨著我國企業(yè)制度改革的深入，大多企業(yè)逐漸建立了兩權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)制度。這為企業(yè)高級(jí)管理人員施展手腳提供了廣闊空間。全球范圍的“經(jīng)理革命”證明，兩權(quán)分離的治理結(jié)構(gòu)對(duì)促進(jìn)企業(yè)發(fā)展起了巨大作用。然而這一結(jié)構(gòu)日益暴露出“代理成本”問題。兩權(quán)分離的治理結(jié)構(gòu)存在委托和代理關(guān)系，而這種由代理關(guān)系產(chǎn)生的股東或公司債券人與公司董事、經(jīng)理之間的利害沖突衍生了“代理問題”。代理成本過高和“內(nèi)部人控制”制度緊密相連。所謂內(nèi)部人，是指企業(yè)內(nèi)部掌握了企業(yè)監(jiān)控權(quán)的經(jīng)理人。隨著“經(jīng)理革命”的影響，企業(yè)資產(chǎn)所有者不再經(jīng)營企業(yè)的運(yùn)營，專職經(jīng)理人日益成為企業(yè)的控制者，甚至實(shí)際上的所有者。他們擁有實(shí)際占有、使用、處分企業(yè)資產(chǎn)的權(quán)利。由于經(jīng)理只是憑合同領(lǐng)取報(bào)酬的受雇者，不持有或是持有少數(shù)股份，其利益目標(biāo)可能和股東的不同甚至相悖。在經(jīng)營過程中，經(jīng)理人員的經(jīng)營行為不能代表股東利益。這就是所謂的“內(nèi)部人控制”。如何約束經(jīng)理人員，使其完全為股東服務(wù)，這就需要加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管，降低代理成本。

我國的企業(yè)大多存在內(nèi)部監(jiān)管不力，導(dǎo)致“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象泛濫。典型的表現(xiàn)方式有：①在職消費(fèi)。公車私用，公款吃喝，公費(fèi)旅游。②合謀消費(fèi)。不當(dāng)?shù)脑鲩L工資，增加集體福利，變相侵吞國家財(cái)產(chǎn)。③短期行為。不從企業(yè)的長遠(yuǎn)利益出發(fā)，而是考慮眼前成績、地位、收入。④不盡心盡力工作。為貪圖個(gè)人利益而不惜出賣企業(yè)利益（如吃回扣，拿提成）。⑤隱藏信息。對(duì)企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)報(bào)喜不報(bào)憂。

一、我國公司治理結(jié)構(gòu)存在的問題

1.未建立起規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，股權(quán)集中，國有股一股獨(dú)大，政企不分。國有股在公司股份中占較大比重，這就導(dǎo)致董事會(huì)成員中官派董事居多?？偨?jīng)理也是上級(jí)任命，享有企業(yè)的自然控制權(quán)，是國有企業(yè)的代理人。政府對(duì)董事、經(jīng)理的任命、解聘，也不按照公司法的程序，無視股東大會(huì)、董事會(huì)的存在。如榮事達(dá)公司總經(jīng)理被解職，只需政府一紙文件。這種把股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)架空的做法，實(shí)際上還存在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的政企不分，現(xiàn)代企業(yè)制度仍然沒有充分建立起來。

2.國有股“所有者”缺位，高層管理人員選拔任免機(jī)制不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求。我國企業(yè)國有股部分產(chǎn)權(quán)不明晰，作為股東代表的董事，不能真正代表國有資產(chǎn)的所有權(quán)，公司經(jīng)營狀況與自己切身利益聯(lián)系不大。政府部門往往把企業(yè)經(jīng)營決策權(quán)和企業(yè)法人地位賦予總經(jīng)理一人。董事難以代表所有者進(jìn)行決策。由此可見，國有企業(yè)的所謂“董事”不是國有股權(quán)的人格化代表。

3.激勵(lì)和監(jiān)管政策不健全。國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)由政府任命，因此，管理人員的獎(jiǎng)勵(lì)和權(quán)力級(jí)別掛鉤，而不是由管理者的努力水平和經(jīng)營業(yè)績決定。這就使激勵(lì)制度失去原有意義。由于監(jiān)事會(huì)的職能和總經(jīng)理個(gè)人利益沖突，加上國企總經(jīng)理和董事易于形成聯(lián)盟，三權(quán)分立的平衡被打破，監(jiān)管人員受排擠，難以起到監(jiān)管作用。

二、發(fā)達(dá)國家如何解決“內(nèi)部人控制”問題

兩權(quán)分離的治理制度起源于西方，發(fā)達(dá)國家也存在類似于“內(nèi)部人控制”的現(xiàn)象。發(fā)達(dá)國家是如何解決這個(gè)問題呢？讓我們看幾個(gè)國家的經(jīng)驗(yàn)：

1.英國的審計(jì)人制度。英國公司法規(guī)定， 審計(jì)人是公司的必設(shè)機(jī)構(gòu)， 審計(jì)人制度的宗旨在于確保審計(jì)人既有獨(dú)立性又有謹(jǐn)慎小心的態(tài)度。審計(jì)人的報(bào)酬由股東大會(huì)決定，強(qiáng)調(diào)審計(jì)人是股東的利益守護(hù)者而不是董事的“應(yīng)聲蟲”。

2.美國的監(jiān)控制度和外部董事。美國公司由外部董事所組成的審計(jì)委員會(huì)行使對(duì)經(jīng)營機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督的權(quán)利。首席執(zhí)行官的權(quán)利受到監(jiān)督。董事會(huì)的獨(dú)立性因而大大增強(qiáng)。目前，美國仍在倡導(dǎo)對(duì)公司內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制進(jìn)一步改革。

3.日本的監(jiān)察人制度。大公司的監(jiān)察人中，至少須有一個(gè)在其任前5年間，未曾擔(dān)任公司或其子公司的董事、經(jīng)理或其他職員的“外部監(jiān)察人”，以期由內(nèi)部監(jiān)察人和外部監(jiān)察人相互合作，對(duì)公司業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)進(jìn)行有效監(jiān)察。

三、解決“內(nèi)部人控制”問題的對(duì)策措施

我國公司治理結(jié)構(gòu)不完善，當(dāng)務(wù)之急是內(nèi)外兼修，建立一整套內(nèi)部和外部的監(jiān)控手段。而內(nèi)部監(jiān)控手段以建立有效的監(jiān)督機(jī)構(gòu)為中心，具體措施可吸取發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國國情，對(duì)監(jiān)督機(jī)制加以改進(jìn)。

1.加快現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)。國有企業(yè)必須按公司法規(guī)定，建立完善的股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和總經(jīng)理等機(jī)構(gòu)。為了做到?jīng)Q策的科學(xué)化和民主化，應(yīng)盡可能避免行政命令代替董事會(huì)決策。保證股東大會(huì)的權(quán)威性，不能流于形式，使其與董事會(huì)，監(jiān)事會(huì)配合做好對(duì)總經(jīng)理經(jīng)營管理過程中的監(jiān)管工作。

2.改變目前的經(jīng)理人員任免制度，使之完全市場(chǎng)化。政府任命制使管理者的選拔任命增加了行政色彩，使得企業(yè)內(nèi)部還存在“行政級(jí)別”觀念。這更阻礙了內(nèi)部監(jiān)管的進(jìn)行。為了防止這種現(xiàn)象發(fā)生，可以嘗試在市場(chǎng)機(jī)制下選擇優(yōu)秀的管理人才。公司可以面向人才市場(chǎng)招聘獨(dú)立董事和職業(yè)經(jīng)理人。這些管理者更注意自己的信譽(yù)記錄，雖然薪金要求會(huì)高一些，但相對(duì)于國企目前的“內(nèi)部人控制”，代理成本還是要低很多。

3.加強(qiáng)立法工作。雖然《公司法》對(duì)公司內(nèi)部監(jiān)管有規(guī)定，但仍存在需要完善的方面：（1）應(yīng)明文規(guī)定監(jiān)事（而非監(jiān)事會(huì)）為股份有限公司必要而常設(shè)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，每位監(jiān)事均同時(shí)具有業(yè)務(wù)檢查和財(cái)務(wù)檢察權(quán)，即建立“獨(dú)任監(jiān)事制度”；（2）為保證監(jiān)事能夠切實(shí)行使對(duì)公司財(cái)務(wù)的監(jiān)督檢查權(quán)，應(yīng)借鑒英國經(jīng)驗(yàn)，監(jiān)事應(yīng)當(dāng)具有財(cái)務(wù)方面的專業(yè)知識(shí)；（3）強(qiáng)化監(jiān)事的獨(dú)立性，引入外部監(jiān)事制度；（4）給予監(jiān)事足夠豐厚的薪金，并使其長期利益與公司經(jīng)營情況掛鉤。

內(nèi)部監(jiān)管的重要性日益受到企業(yè)的重視，紛紛采取措施加以改進(jìn)。如2001年底，我國四大國有商業(yè)銀行不良貸款余額和比例首次出現(xiàn)雙下降，分別下降907億元和3.81個(gè)百分點(diǎn)。據(jù)央行副行長吳曉靈介紹，除國家加強(qiáng)了對(duì)銀行的外部監(jiān)管外，這也是各大銀行調(diào)整了內(nèi)部監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置和職責(zé)分工，充實(shí)監(jiān)管人員，提高監(jiān)管的專業(yè)化水平的結(jié)果。

(作者單位：北京理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院 中國地質(zhì)工程集團(tuán)公司)