李茜 李曉榮 李美麗

摘 要：文章基于對(duì)景泰縣農(nóng)村資金互助社運(yùn)行情況的調(diào)研數(shù)據(jù)，針對(duì)農(nóng)村資金互助社業(yè)務(wù)的實(shí)際開(kāi)展情況和市場(chǎng)特征，靈活選取模型指標(biāo)，構(gòu)建起指標(biāo)體系，并利用層次分析法來(lái)確定指標(biāo)體系中各個(gè)指標(biāo)的權(quán)重，建立了針對(duì)農(nóng)村資金互助社的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。資金互助社貸款發(fā)放情況與信用卡業(yè)務(wù)以及個(gè)人貸款業(yè)務(wù)在很多方面都有一定的相似性:單筆金額小、貸款期限短、交易成本高等。信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的存在為農(nóng)村資金互助社發(fā)放貸款提供了科學(xué)客觀(guān)的手段，有利于提高貸款效率，降低資金互助社業(yè)務(wù)成本。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村資金互助社 信用風(fēng)險(xiǎn) 層次分析法 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

中圖分類(lèi)號(hào)：F321.21文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2012）08-178-04

一、引言

我國(guó)目前處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌期，金融體系發(fā)展不平衡，欠發(fā)達(dá)農(nóng)村長(zhǎng)期處于金融供給缺失狀態(tài)。在此背景下，農(nóng)村資金互助社應(yīng)運(yùn)而生。農(nóng)村資金互助社是我國(guó)農(nóng)村合作金融組織的一種形式，是在農(nóng)村信用社逐漸異化、農(nóng)村合作基金會(huì)被取締、農(nóng)業(yè)銀行逐漸疏遠(yuǎn)“三農(nóng)”的背景下，農(nóng)民為解決農(nóng)村“微型融資”嚴(yán)重不足而自發(fā)創(chuàng)建、并逐步得到政府支持和認(rèn)可的資金互助組織。隨著其擴(kuò)大試點(diǎn)并逐步推廣，隨之而來(lái)的資金規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)人才少、融資渠道窄、客戶(hù)信用無(wú)據(jù)可考、客戶(hù)支付能力較弱、貸款投向獲利菲薄等問(wèn)題，使得農(nóng)村資金互助社累積的信用風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。因此，農(nóng)村資金互助社信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別成為決定其存活和發(fā)展的關(guān)鍵。

國(guó)內(nèi)目前對(duì)農(nóng)村資金互助社的研究集中在調(diào)查研究和定性分析基礎(chǔ)上，對(duì)調(diào)查問(wèn)卷采集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行歸類(lèi)和描述性分析，缺乏對(duì)數(shù)據(jù)的進(jìn)一步挖掘。同時(shí)，對(duì)農(nóng)村資金互助社的風(fēng)險(xiǎn)研究也較少，定量分析尤其欠缺。因此，筆者以農(nóng)村資金互助社的信用風(fēng)險(xiǎn)為研究對(duì)象，采用問(wèn)卷調(diào)查法和訪(fǎng)談法獲取數(shù)據(jù)，利用層次分析法建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，對(duì)農(nóng)村資金互助社的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和監(jiān)控。

二、資金互助社信用風(fēng)險(xiǎn)分析

1.信用風(fēng)險(xiǎn)的概念。信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于借款人或交易對(duì)手不能或不愿履行合約而給另一方帶來(lái)?yè)p失的可能性，以及由于借款人信用評(píng)級(jí)變動(dòng)或履約能力變化導(dǎo)致其債務(wù)市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)而引發(fā)損失的可能性。不僅包括傳統(tǒng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上可以將存在于諸如貸款、承諾等所有與違約或信用有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)都包含在內(nèi)。農(nóng)村資金互助社主要業(yè)務(wù)是為社員辦理存款、貸款和結(jié)算，信用風(fēng)險(xiǎn)是首要風(fēng)險(xiǎn)，最有可能發(fā)生的類(lèi)別當(dāng)屬違約風(fēng)險(xiǎn)。

2.資金互助社信用風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。由于所服務(wù)的客戶(hù)群體是農(nóng)戶(hù)，其信用風(fēng)險(xiǎn)有著自身的特點(diǎn)，根據(jù)對(duì)景泰縣農(nóng)村資金互助社調(diào)查顯示，這些特點(diǎn)具有普遍性。（1）影響范圍小。農(nóng)村資金互助社基于一定社區(qū)、一定經(jīng)濟(jì)區(qū)域的全部或部分村民和小企業(yè)，按照一定規(guī)則出資，組成僅限于成員間不斷借貸的信貸基金，滿(mǎn)足成員的小額資金需求。作為封閉運(yùn)行的社區(qū)性金融服務(wù)組織，屬于典型的地緣貸款，信用風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)明顯的影響范圍小的特征。（2）農(nóng)民是主體。農(nóng)村資金互助社的發(fā)起人與社員入股條件的規(guī)定決定了發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的主體為農(nóng)民。根據(jù)2007年《農(nóng)村資金互助社組建審批工作指引》規(guī)定，符合入股條件的農(nóng)民和農(nóng)村小企業(yè)在自愿基礎(chǔ)上可以作為農(nóng)村資金互助社的發(fā)起人。農(nóng)村資金互助社與既有金融機(jī)構(gòu)錯(cuò)位發(fā)展，主要滿(mǎn)足農(nóng)民家庭經(jīng)營(yíng)短期、小額的金融需求。（3）涉及金額小。與其他金融機(jī)構(gòu)相比，借貸金額幾千到幾萬(wàn)不等，涉及的金額很小。當(dāng)前各種類(lèi)型的農(nóng)村資金互助組織發(fā)展迅速，但無(wú)論是籌集到的可貸資金規(guī)模、貸出資金上限或社員單筆貸款資金需求都還處于初步階段，規(guī)模很小。農(nóng)村資金互助社信貸風(fēng)險(xiǎn)的涉險(xiǎn)金額小是目前最突出的特點(diǎn)。（4）信用風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別單一。農(nóng)村資金互助社所發(fā)生的信用風(fēng)險(xiǎn)多屬于違約風(fēng)險(xiǎn)，即貸出資金不能如期收回所造成的損失。這與農(nóng)村資金互助社的功能定位是緊密相關(guān)的，農(nóng)村資金互助社自發(fā)成立的主要?jiǎng)右蚴菨M(mǎn)足農(nóng)民的貸款需求，主要作用就是為社員提供貸款服務(wù)，相應(yīng)的主要風(fēng)險(xiǎn)自然就集中表現(xiàn)為不歸還貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)。

三、模型的構(gòu)建

1.模型介紹。在20世紀(jì)70年代，美國(guó)運(yùn)籌學(xué)家T.L.Saaty教授提出了層次分析法。AHP是一種定性與定量相結(jié)合的多目標(biāo)決策分析方法，是在對(duì)復(fù)雜決策系統(tǒng)的影響因素、問(wèn)題的本質(zhì)以及內(nèi)在關(guān)系等進(jìn)行深入分析基礎(chǔ)上，構(gòu)建一個(gè)層次結(jié)構(gòu)模型，利用系統(tǒng)的定量信息，從而將思維過(guò)程數(shù)學(xué)化。運(yùn)用AHP法確定評(píng)估指標(biāo)權(quán)重的基本步驟如下:（1）通過(guò)分析評(píng)估系統(tǒng)中各要素間的相互關(guān)系，建立系統(tǒng)遞階層次結(jié)構(gòu)。（2）對(duì)同一層次的各個(gè)元素關(guān)于上一層中的某一準(zhǔn)則的重要性進(jìn)行兩兩比較，建立判斷矩陣。（3）由判斷矩陣計(jì)算被比較要素對(duì)上一層準(zhǔn)則的相對(duì)權(quán)重，并進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。（4）計(jì)算各層次相對(duì)于系統(tǒng)總目標(biāo)的合成權(quán)重，得到各個(gè)指標(biāo)評(píng)估權(quán)重值。

2.指標(biāo)構(gòu)建。前面已經(jīng)分析出農(nóng)村資金互助社信用風(fēng)險(xiǎn)的主要特點(diǎn)有：影響范圍小、涉及金額小、農(nóng)民為主要貸款主體、信用風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別單一（主要屬于違約風(fēng)險(xiǎn)）。經(jīng)總結(jié)，資金互助社信用風(fēng)險(xiǎn)主要由還款意愿和還款能力引起。目前，我國(guó)農(nóng)村資金互助社由于目標(biāo)客戶(hù)群體的特殊性，越來(lái)越重視對(duì)還款意愿和還款能力的考察，他們認(rèn)為還款意愿和還款能力是目標(biāo)客戶(hù)群體信用風(fēng)險(xiǎn)最主要的成分。尤其，面對(duì)農(nóng)民的不穩(wěn)定收入，還款意愿和還款能力將成為借貸者能否成功償還貸款的最重要因素。因此，按照對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)影響的顯著性，本模型將還款意愿用客戶(hù)信用程度表示，還款能力用客戶(hù)償還能力表示，選取以下指標(biāo)對(duì)資金互助社信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。

3.權(quán)重確定。

（1）符號(hào)說(shuō)明。I：資金互助社信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)集合，I={A,B}；A：客戶(hù)信用程度測(cè)評(píng)集，A={A1,A2,…，An}；B：客戶(hù)償還能力測(cè)評(píng)集，B={B1,B2}；B1：客戶(hù)個(gè)人特征集，B1={B11,B12,…，B1m}；B2：客戶(hù)職業(yè)狀況集，B2={B21,B22,…，B2k}；V：客戶(hù)信息評(píng)分集，V={v1,v2,…，v5}={1，2，3，4，5}；R1：A的評(píng)判矩陣，R1=（r11,r12,…，r1n）,r1i是對(duì)Ai的單因素評(píng)價(jià)，，r1i∈V；R2：B1的評(píng)判矩陣，R2=（r21,r22,…，r2m）,r2i是對(duì)B1i的單因素評(píng)價(jià)，r2i∈V；R3：B2的評(píng)判矩陣，R3=（r31,r32,…，r3k）,r3i是對(duì)B2i的單因素評(píng)價(jià)，r3i∈V；h1（x）：A的單因素評(píng)判函數(shù)，r1i= h1（Ai）；h2（x）：B2的單因素評(píng)判函數(shù)，r2i= h2（B1i）；h3（x）：B3的單因素評(píng)判函數(shù)，r3i= h3（B2i）；W1：A的歸一權(quán)向量，W1=(w11,w12,…，w1n),w1i是Ai所占綜合評(píng)判的比重；W2：B1的歸一權(quán)向量，W2=(w21,w22,…，w2m),w2i是B1i所占綜合評(píng)判比重；W3：B2的歸一權(quán)向量，W3=(w31,w32,…，w3k),w3i是B2i所占綜合評(píng)判比重；W4：B的歸一權(quán)向量，W4=(w41,w42),w41是B1所占綜合評(píng)判比重，w42是B2所占綜合評(píng)判比重；W5：I的歸一權(quán)向量，W5=(w51,w52),w51是A所占綜合評(píng)判比重，w52是B所占綜合評(píng)判比重；F：貸款風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。

（2）客戶(hù)評(píng)分量化。根據(jù)對(duì)甘肅省景泰縣石林農(nóng)村資金互助社293戶(hù)農(nóng)戶(hù)的調(diào)查數(shù)據(jù)分析得出客戶(hù)信息評(píng)分集V確定出滿(mǎn)意值和不允許值，分別為滿(mǎn)意值vmax=5，不允許值vmin=1，若客戶(hù)某項(xiàng)指標(biāo)rij

建立滿(mǎn)意程度函數(shù)：

η=1-Vmax-rij/Vmax-Vmin

其中rij是某項(xiàng)目的評(píng)分，η為滿(mǎn)意程度系數(shù)

令pij=100η，pij為客戶(hù)該項(xiàng)目的評(píng)分

至此，我們完成了對(duì)客戶(hù)評(píng)分的百分制量化。

（3）構(gòu)造判斷矩陣并賦值。根據(jù)遞階層次結(jié)構(gòu)構(gòu)造判斷矩陣。構(gòu)造判斷矩陣的方法是：每一個(gè)具有向下隸屬關(guān)系的元素（被稱(chēng)作準(zhǔn)則）作為判斷矩陣的第一個(gè)元素（位于左上角），隸屬于它的各個(gè)元素依次排列在其后的第一行和第一列。

填寫(xiě)判斷矩陣時(shí)采用專(zhuān)家打分的方式，挑選6位核心層管理人員以及4位分別來(lái)自大學(xué)、政府財(cái)會(huì)部門(mén)、商業(yè)銀行的教授、專(zhuān)家，組成專(zhuān)家打分小組，分別就客戶(hù)信用程度和客戶(hù)償還能力對(duì)資金互助社信用風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重以及各具體風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)對(duì)客戶(hù)信用程度和客戶(hù)償還能力的權(quán)重,作出了如下的計(jì)算:

（4）計(jì)算權(quán)向量與一致性檢驗(yàn)

則對(duì)A有：

M1={m11,m12,…，m19}

={0.0013，341.3333，0.0000051，341.3333，341.3333，0.6667，

341.3333，25.6289，0.0013}

于是有

W1*={e11,e12,…,e19}

={0.2647，3.2110，0.0874，3.2110，0.9221，3.2110，1.9131，

0.2647，3.2110}

帶入W1i=■得

集合A的歸一權(quán)向量，W1=(w11,w12,…，w19)

=（0.0153，0.1971，0.0054，0.1971，0.1971，0.0569，0.1971，

0.1180，0.0153）

λmax=10.1178,C.I.=■=0.1397

由平均隨機(jī)一致性指標(biāo)R.I.表，R.I=1.46，則

C.R.=■0.0957<0.1，一致性可以接受；

同理

M2={0.00002，9.0422，0.0060，0.1518，996.4519，388.3615，

1.5170，9.0422}

W2*={0.1183，1.5532，0.3594，0.6859，3.9782，3.2949，1.0869

，3.0070}

集合B1的歸一權(quán)向量，W2=(w21,w22,…，w28)

=（0.0083，0.1102，0.0257，0.0487，0.2824，0.2339，0.0071，

0.2135）

M3={32.5521，8.5333，8.5333，0.0021，0.1333，1.5188}

W3*={2.0068，1.5354，1.5354，0.2914，0.6682，1.0872}

集合B2的歸一權(quán)向量，W3=(w31,w32,…，w36)

=（0.2816，0.2155，0.2155，0.0409，0.0938，0.1526）

經(jīng)過(guò)一致性檢驗(yàn)，W2、W3一致性可以接受；

M4={2，0.5}，W4*={1.4142，0.7071}，W4=（0.6667，0.3333）

M5={0.3333，3}，W5*={0.5773，1.7321}，W5=（0.2499，0.7501）

四、結(jié)論

本模型減少了決策的不確定性，使得資金互助社信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果更加真實(shí)可信；對(duì)多重因素進(jìn)行量化，使得測(cè)評(píng)結(jié)果更加直觀(guān)；能為資金互助社提供可靠的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，更大程度上降低了損失的可能性。從模型結(jié)果中我們可以分析得出客戶(hù)償還能力對(duì)資金互助社信用風(fēng)險(xiǎn)影響最大，其中客戶(hù)特征對(duì)資金互助社信用風(fēng)險(xiǎn)影響最為突出。二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)中客戶(hù)財(cái)產(chǎn)情況、工作類(lèi)別、本地定居時(shí)間、工作年限、分期付款占收入比重以及保險(xiǎn)情況在對(duì)資金互助社信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中所占的權(quán)重都比較大。

農(nóng)村資金互助社建立與發(fā)展的時(shí)間并不長(zhǎng)，不能因?yàn)榘l(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的事例很少就武斷地認(rèn)為沒(méi)有必要采取措施進(jìn)行防范。信用風(fēng)險(xiǎn)是任何一家從事金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)和組織都不能忽視的，農(nóng)村資金互助社也不例外。農(nóng)村資金互助社由于農(nóng)民客戶(hù)特殊性、農(nóng)業(yè)弱質(zhì)性，信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法都應(yīng)與城市地區(qū)的既有框架有很大區(qū)別，應(yīng)適應(yīng)農(nóng)民客戶(hù)群體的實(shí)際需求。針對(duì)農(nóng)村資金互助社信用風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)及其類(lèi)型，本文的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型可以有效的控制農(nóng)村資金互助社信用風(fēng)險(xiǎn)，為農(nóng)村資金互助社發(fā)放貸款提供了科學(xué)客觀(guān)的手段，有利于提高貸款效率，降低資金互助社業(yè)務(wù)成本。

[項(xiàng)目基金：西北師范大學(xué)學(xué)生科研資助金項(xiàng)目]

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（作者單位：西北師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 甘肅蘭州 730070，山西省農(nóng)村信用社 山西太原 030000）

（責(zé)編：呂尚）