陸來(lái)安

［摘 要］企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)于企業(yè)的生存和發(fā)展具有重要的意義,本文主要是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)以及如何構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的探討。

［關(guān)鍵詞］企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；管理；體系構(gòu)建

［中圖分類(lèi)號(hào)］F275［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A［文章編號(hào)］1005-6432（2012）32-0041-02

1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述、表現(xiàn)形式及類(lèi)型

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：是指在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中,由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響,財(cái)務(wù)狀況具有不確定性,從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理過(guò)程中客觀(guān)存在的,企業(yè)管理者只有采取有效措施來(lái)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),而完全消除風(fēng)險(xiǎn)是不可能的；同時(shí),企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還具有不確定性和可度量性。

由上圖可知,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過(guò)程,在企業(yè)的資金籌集階段,存在著到期不能還本付息、分配股利等資本成本的風(fēng)險(xiǎn);在資金投入階段,存在著不能取得預(yù)期投資收益率的風(fēng)險(xiǎn);在資金耗費(fèi)階段,存在著流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)上的資金耗費(fèi)量超過(guò)社會(huì)平均消耗量的風(fēng)險(xiǎn);在資金回收環(huán)節(jié)中,存在著產(chǎn)品銷(xiāo)售出去后貨幣資金不能及時(shí)收回的風(fēng)險(xiǎn);在資金分配階段,存在著資金的流入與流出不均衡,分配結(jié)構(gòu)不合理等風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)以上不同環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn),可將企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等類(lèi)型。

2 構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的必要性及意義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是在企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)的過(guò)程中形成的,具有不確定性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系是企業(yè)在對(duì)其所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)基礎(chǔ)上,運(yùn)用科學(xué)、有效的方法,對(duì)各類(lèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、預(yù)防、控制和處理,以最低成本確保企業(yè)資金運(yùn)作的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性而形成的管理體系。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建立有利于為企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)相對(duì)安全穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，有利于企業(yè)開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)防范,企業(yè)在市場(chǎng)環(huán)境中,若不能充分認(rèn)識(shí)市場(chǎng)存在的風(fēng)險(xiǎn),就不能很好地掌握市場(chǎng)變化的規(guī)律,所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也必然加大。有利于企業(yè)穩(wěn)定地進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng),保證企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)順暢,保障期資金流轉(zhuǎn)的安全性以及保證企業(yè)贏利。

3 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題及原因分析

3.1 企業(yè)在其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的主要問(wèn)題

(1)相對(duì)滯后的財(cái)務(wù)管理體系。長(zhǎng)期以來(lái),經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)的不分離是我國(guó)的企業(yè)在日常管理中的普遍存在的,導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的權(quán)力缺乏有效的約束機(jī)制,在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理的中,領(lǐng)導(dǎo)者的意思起著決定性的作用,財(cái)務(wù)管理的相關(guān)理論以及手段沒(méi)能得到合理的運(yùn)用,缺乏對(duì)財(cái)務(wù)管理理念和方法的運(yùn)用,引起了企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系的混亂,導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)管理觀(guān)念還保持相對(duì)落后的狀態(tài),企業(yè)的財(cái)務(wù)管理的不能真正發(fā)揮其作用。

(2)投資決策缺乏科學(xué)性。一些企業(yè)在其投資過(guò)程中普遍存在以下問(wèn)題:其一,企業(yè)的投資決策缺乏程序規(guī)范,常常都是由企業(yè)的高層領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)和決定;其二,企業(yè)投資項(xiàng)目對(duì)于長(zhǎng)期的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)很少考慮,受短期利益的吸引較為明顯,在出現(xiàn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí),企業(yè)的現(xiàn)金流量受市場(chǎng)波動(dòng)的直接影響,很容易導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī);其三,企業(yè)在籌資和投資結(jié)構(gòu)上存在較多的問(wèn)題,一些企業(yè)主要通過(guò)債務(wù)融資的方式,多為短期借款,這種籌資和投資方式給企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)行帶來(lái)很高的風(fēng)險(xiǎn),很可能導(dǎo)致其資不抵債。

(3)企業(yè)對(duì)內(nèi)部監(jiān)管的能力不強(qiáng)。從整體上看,一些企業(yè)的財(cái)務(wù)管理缺乏內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制的制約,缺乏資金監(jiān)管,企業(yè)的資金利用率較低,缺乏對(duì)應(yīng)收、應(yīng)付賬款有效的控制,極大地增加了企業(yè)的壞賬、呆賬數(shù)量,甚至導(dǎo)致企業(yè)資金鏈出現(xiàn)斷裂,以致發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

3.2 導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因分析

(1)復(fù)雜多變的外部環(huán)境。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的外部環(huán)境是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件,是企業(yè)難以改變的財(cái)務(wù)決策外部約束條件,涉及范圍很廣,這些因素都存在于企業(yè)之外,但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)卻會(huì)產(chǎn)生重大的影響。

(2)失誤的籌資決策。第一,籌資規(guī)模不適當(dāng)。企業(yè)需要的籌集資金的數(shù)額應(yīng)當(dāng)依據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的大小來(lái)確定,規(guī)模大則籌資就要多,倘若投資規(guī)模大而籌入資金過(guò)少,企業(yè)就很可能因此而失去良好的獲利機(jī)會(huì)和預(yù)期的收益,甚至遭受重大的經(jīng)濟(jì)損失,以至于導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。第二,資金來(lái)源結(jié)構(gòu)不合理。主要是在企業(yè)的籌資總額中自有資金與借入資金的比例不恰當(dāng),借入資金比例越大,資產(chǎn)負(fù)債率越高,財(cái)務(wù)杠桿利益越大,對(duì)企業(yè)收益產(chǎn)生負(fù)面影響而形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第三,籌資方式及時(shí)間不妥?？晒┢髽I(yè)選擇的籌資方式有多種,不同的方式在不同的時(shí)間有各自的缺陷,選擇不恰當(dāng),就會(huì)增加企業(yè)的額外費(fèi)用,減少應(yīng)得利益,影響資金周轉(zhuǎn)而導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(3)資產(chǎn)的流動(dòng)性差。資產(chǎn)的流動(dòng)性是指企業(yè)的資產(chǎn)能夠變?yōu)楝F(xiàn)金并能夠保持其購(gòu)買(mǎi)力的一種能力。資金匱乏、“三角債”嚴(yán)重等這些問(wèn)題是資產(chǎn)流動(dòng)性差主要的表現(xiàn),也是導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要原因,如果企業(yè)不能夠以適當(dāng)?shù)膬r(jià)格變現(xiàn)資產(chǎn)就很有可能導(dǎo)致資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(4)公司治理因素的影響。公司治理主要解決公司內(nèi)部的監(jiān)督、激勵(lì)和風(fēng)險(xiǎn)分配等問(wèn)題,也是相關(guān)利益主體相互之間的權(quán)力、責(zé)任和利益的制度安排,通過(guò)財(cái)權(quán)安排機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部財(cái)務(wù)激勵(lì)和約束機(jī)制,這些都與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。

4 如何構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系

4.1 規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu),加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部管理體系建設(shè)

第一,要堅(jiān)持創(chuàng)新管理制度,企業(yè)一定要改變傳統(tǒng)的家族式管理模式,不斷推行管理制度創(chuàng)新,以提高自身競(jìng)爭(zhēng)力。第二,健全和完善企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)督制約及激勵(lì)機(jī)制。企業(yè)運(yùn)作和發(fā)展應(yīng)該有一套完善的科學(xué)的決策和發(fā)展戰(zhàn)略作為保障,而不是決定于企業(yè)家的個(gè)人意志；此外要突破家族式管理權(quán)結(jié)構(gòu),重用人才,實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的員工隊(duì)伍并創(chuàng)造和諧的企業(yè)氣氛。第三,企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)內(nèi)部管理與控制,及時(shí)建立健全企業(yè)的內(nèi)控制度,以保證財(cái)務(wù)管理作用的充分發(fā)揮。可以企業(yè)內(nèi)部建立相互制約的機(jī)制,使企業(yè)在處理每項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí),都能保證有兩個(gè)以上的個(gè)人或者部門(mén)參與；建立授權(quán)批準(zhǔn)制度,應(yīng)該有效控制企業(yè)內(nèi)部部門(mén)或員工在處理經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)時(shí)的權(quán)限；實(shí)行全面預(yù)算控制,企業(yè)編制的預(yù)算必須體現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo),明確相關(guān)責(zé)權(quán)；健全實(shí)物資產(chǎn)控制制度,要嚴(yán)格控制對(duì)實(shí)物資產(chǎn)的接觸人員,定期進(jìn)行財(cái)產(chǎn)清查。

4.2 在財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防范體系建設(shè)

公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)主要包括財(cái)務(wù)信息收集—傳遞機(jī)制、預(yù)警系統(tǒng)組織機(jī)制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制。其中,財(cái)務(wù)信息收集—傳遞機(jī)制是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的前提和基礎(chǔ),預(yù)警系統(tǒng)組織機(jī)制是行使主體,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制是核心和關(guān)鍵,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制是保障。

第一,應(yīng)該按不同行業(yè)設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)危機(jī)防范模型。每個(gè)企業(yè)的行業(yè)性質(zhì)、經(jīng)營(yíng)理念、組織形式、管理水平和產(chǎn)品特點(diǎn)等都不盡相同,不同的模型需要不同的前提條件,而事實(shí)上這些條件又不能滿(mǎn)足所有的行業(yè),這使得很多模型的正確性和預(yù)測(cè)精度受到影響,若想使選擇的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防范體系真正及時(shí)有效地發(fā)揮作用,應(yīng)根據(jù)不同行業(yè)中公司的自身特點(diǎn),考慮到每個(gè)公司的特殊性,設(shè)計(jì)不同行業(yè)公司的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警防范體系。

第二,要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理。具體而言,一是要樹(shù)立資金的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),構(gòu)建有效的資金管理機(jī)制。企業(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)化籌資結(jié)構(gòu),保證負(fù)債經(jīng)營(yíng)在合理范圍內(nèi)進(jìn)行;要保證資金投入的效益,資金的時(shí)間價(jià)值以及風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值必須要考慮到,對(duì)投資項(xiàng)目的回報(bào)率進(jìn)行充分分析,做好財(cái)務(wù)預(yù)算；要控制投資資金的分流,防止過(guò)多的資金分流到非生產(chǎn)性投資領(lǐng)域而造成資金的浪費(fèi)。二是要建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。財(cái)務(wù)部門(mén)要充分利用財(cái)務(wù)信息,主動(dòng)研究市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)態(tài),全程監(jiān)控企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),使企業(yè)能夠有預(yù)見(jiàn)地采取各種防范措施,將可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)損失降到最低限度。三是強(qiáng)化日常資金管理。在日常理財(cái)過(guò)程中,應(yīng)重視流動(dòng)資金的管理和投放,促進(jìn)和保證資產(chǎn)的流動(dòng)性;對(duì)于應(yīng)收賬款要加強(qiáng)動(dòng)態(tài)管理,加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防，做好信用調(diào)查、評(píng)估工作;加強(qiáng)對(duì)存貨的監(jiān)控,盤(pán)活存量資產(chǎn)。

4.3 完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)救體系建設(shè)

當(dāng)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)后,企業(yè)要快速地反應(yīng),通過(guò)補(bǔ)救體系的建立進(jìn)行補(bǔ)救。第一,財(cái)務(wù)危機(jī)的補(bǔ)救要進(jìn)行危機(jī)重整。危機(jī)重整是對(duì)于已經(jīng)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)但還有重建價(jià)值和轉(zhuǎn)機(jī)的企業(yè),按照一定程序重新整頓,使得公司繼續(xù)維持或者復(fù)興。危機(jī)重整不僅對(duì)于陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的企業(yè),而且對(duì)于債權(quán)人和整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都具有重要的作用。危機(jī)重整一方面能阻止因企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗而導(dǎo)致的對(duì)社會(huì)資源的耗費(fèi),另一方面又可以避免因破產(chǎn)導(dǎo)致的損失。第二,企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的應(yīng)急對(duì)策。企業(yè)應(yīng)建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)危機(jī)管理處置機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行控制、處理以及評(píng)估損失等工作。財(cái)務(wù)危機(jī)管理機(jī)構(gòu)要有獨(dú)立的權(quán)限,受企業(yè)最高決策層的直接領(lǐng)導(dǎo),在財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)時(shí)應(yīng)即啟動(dòng)財(cái)務(wù)危機(jī)處理小組,迅速確定公開(kāi)的統(tǒng)一的信息發(fā)布方式,確保企業(yè)信息源頭的統(tǒng)一,以免傳聞和猜測(cè)的出現(xiàn)造成危機(jī)的擴(kuò)大,及早公布真相以及介紹正在進(jìn)行的補(bǔ)救措施。財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生后,企業(yè)要積極地對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)事件進(jìn)行調(diào)查,對(duì)其產(chǎn)生的原因和反映的問(wèn)題進(jìn)行分析并采取對(duì)應(yīng)的方法以控制損失的擴(kuò)大,爭(zhēng)取以最快的速度將財(cái)務(wù)危機(jī)解決。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建是一個(gè)長(zhǎng)期的需要企業(yè)上下全面參與的活動(dòng),企業(yè)必須要提高企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),落實(shí)各項(xiàng)具體的措施。