潘力
【摘要】“民間借貸危機”是2011年最熱的詞匯之一。溫州民間借貸是特定時期、特定環(huán)境下的產(chǎn)物,其產(chǎn)生和發(fā)展具有鮮明的時代特征。因此,必須客觀、公正地評價溫州民間借貸所發(fā)揮的積極作用,深入剖析危機的成因及影響,這對于為更好地規(guī)范我國民間借貸提出合理化建議具有深遠的意義。
【關(guān)鍵詞】民間借貸危機全民借貸溫州成因影響
民間借貸又稱“民間信用”或“個人信用”,是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間的借貸,是一種民間金融形式。與銀行借貸相比,民間借貸更方便、快捷、門檻低,不僅是一種直接的融資渠道,同時也是一種民間資本的投資渠道。溫州民間借貸是特定時期、特定環(huán)境下的產(chǎn)物,其產(chǎn)生和發(fā)展具有鮮明的時代特征。因此,必須客觀、公正地評價溫州民間借貸所發(fā)揮的積極作用,深入剖析危機的成因及影響,為更好地規(guī)范我國民間借貸提出合理化的建議,具有深遠的意義。
正確評價溫州民間借貸在經(jīng)濟發(fā)展中所發(fā)揮的積極作用
溫州是我國民間借貸最活躍的地區(qū),同時也是監(jiān)測我國民間借貸最具代表意義的樣本之一。溫州的民間借貸歷史悠久,在清朝以前就出現(xiàn)了,但改革開放之后才得以發(fā)展。改革開放初期,由于受到傳統(tǒng)金融制度的限制,私營經(jīng)濟發(fā)展與國有銀行的信貸投放結(jié)構(gòu)存在較大錯位,溫州的民營企業(yè)很難從合法的金融機構(gòu)獲得貸款支持,而作為溫州經(jīng)濟發(fā)展模式中一個最突出的特色就是民營經(jīng)濟非常發(fā)達,這無疑刺激了溫州民間資本借貸的發(fā)展。由于缺乏國家投入及外資的支持,大量的溫州民營企業(yè)就依靠私人借貸進行生產(chǎn)經(jīng)營活動,依靠自身的力量完成了“自費改革”,并創(chuàng)造出了聞名中外的溫州模式。所以從這個意義上說,民間借貸活動其實也是溫州模式的一個重要組成部分。如果沒有發(fā)達的民間借貸市場,也就沒有溫州民營經(jīng)濟的發(fā)展壯大,更沒有所謂的溫州模式了。
溫州民間借貸危機的成因
縱觀溫州民間借貸的演變歷程不難發(fā)現(xiàn),溫州的民間借貸與創(chuàng)業(yè)初期相比較而言,發(fā)生了太多的變化,已然變了味道,這無疑埋下了民間借貸危機的隱患,并最終導(dǎo)致了危機的爆發(fā)。
原因之一:房地產(chǎn)替代傳統(tǒng)實業(yè)導(dǎo)致溫州經(jīng)濟空心化。在經(jīng)歷了中國蓬勃興起的商品經(jīng)濟的改革與去短缺化經(jīng)濟興起的持續(xù)、快速、活躍的發(fā)展階段,到民間借貸虛擬化與國際化相互依存的新型金融過程的歷史演變,溫州民間借貸已從最初的傳統(tǒng)的實體經(jīng)濟領(lǐng)域進軍到靠高度投機與炒作可以帶來超高利潤的房地產(chǎn)業(yè)。
上世紀八九十年代,由于社會商品短缺,溫州民營企業(yè)從事傳統(tǒng)制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營,一般都有較高的收益率,足以支撐民間借貸利率。然而隨著近年人民幣匯率升值,勞動力和原材料價格大幅攀升,溫州經(jīng)濟走到了產(chǎn)業(yè)升級的關(guān)口,而不少企業(yè)選擇了外遷,帶走了大批資本。在溫州傳統(tǒng)加工企業(yè)陷入低迷時,溫州商人找到了一個賺錢的替代品,這便是房地產(chǎn)。這期間,當(dāng)1998年全國取消福利房,推行商品房制度,敏銳的商業(yè)嗅覺讓溫州人發(fā)現(xiàn)了一次投機的機會,于是溫州炒房團名聲鵲起。據(jù)統(tǒng)計,從2000年開始,溫州人便開始在上海、杭州、蘇州、廈門、北京、寧波、金華等地置業(yè)。溫州的房地產(chǎn)開發(fā)規(guī)模相當(dāng)于江西一個省的總量,而溫州市區(qū)的人口不過100萬多一點。炒透本地樓市后,溫州人開始大規(guī)模向外擴張。
由此可見,此次民間借貸危機只是當(dāng)前溫州經(jīng)濟運行到一定階段的產(chǎn)物,溫州經(jīng)濟真正的病灶在于大批企業(yè)主偏離此前的實體經(jīng)濟,以至于空心化日益嚴重。大批企業(yè)逐漸放棄實業(yè),轉(zhuǎn)向投資房地產(chǎn)以及虛擬經(jīng)濟,從而埋下了危機的伏筆。
原因之二:龐大的民間成本導(dǎo)致非理性的全民借貸狂潮。據(jù)人民銀行溫州市中心支行2011年7月21日發(fā)布的《溫州民間借貸市場報告》顯示,溫州民間借貸極其活躍,89%的家庭個人和59.67%的企業(yè)參與其中,規(guī)模高達1100億元,占全市銀行貸款的20%。就規(guī)模而言,將近10年的時間,溫州民間借貸規(guī)模增長了2.4倍以上。然而,可怕的是,在上述1100億元民間借貸資金中,約占40%的資金規(guī)模沒有進入生產(chǎn)投資領(lǐng)域,而是停留在民間借貸市場上??梢姡瑴刂菝耖g借貸已經(jīng)牽涉九成家庭,儼然成為溫州全民游戲。
從借貸形式看,主要有以下三種:第一種形式是依靠私人關(guān)系放貸,這種形式的放貸中間人一般是在朋友圈中比較活躍的女性;第二種形式是從銀行借款,再以更高的利率借給其他人,這種形式的放貸中間人涉及銀行職員、政府官員、大型企業(yè)的老板;第三種形式是由擔(dān)保公司出面放貸。
從借貸主體看,溫州民間借貸涉及面極廣且復(fù)雜多樣。
從資金來源看,溫州民間借貸資金來源已經(jīng)遠遠超出個人自有資金,更多的是利用銀行的資金來獲利,說明此時的民間借貸已經(jīng)不是簡單地為閑置資金尋找出路的問題,更多的是將其當(dāng)作坐享其成的職業(yè)。而通過信用卡套現(xiàn)、銀行貸款等方式進行放高利貸,一旦資金鏈斷裂,后果將非常嚴重。
原因之三:瘋狂的利率是鴆殺民間借貸的毒酒?!案呃J”、“利滾利”向來是個危險的游戲,常人唯恐避之不及,但是為何將近九成的溫州人明知危險卻還趨之若鶩、樂在其中,反其道而行之呢?其實說到底,最大的誘惑還是來自民間借貸狂飆的利率,而這正是溫州人飲鴆止渴的癥結(jié)所在。
據(jù)調(diào)查,2010年,溫州的民間拆借年利率從12%~96%不等,也就是當(dāng)?shù)亓?xí)慣所稱的月息1分~8分。價格較低的是建立在親情或友情上的民間借貸,一般年利率在12%到36%之間,以個人和家庭為單位居多。而通過信用卡套現(xiàn),資金融入到民間借貸鏈條后,價格高至銀行5年期以上貸款利率的16倍。臨近年底,加上銀行貸款縮量,之前一直活躍的溫州高利貸市場再度瘋狂,最高的甚至出現(xiàn)一兩毛。
正是在暴利的引誘下,更多的溫州人開始迷戀上這個游戲,而近十年來不斷攀升的房價使得不少溫州人嘗到了“用錢來生錢”的樂趣,越來越多的人愿意鋌而走險。
原因之四:“二元”金融結(jié)構(gòu)滋生資本尋租。溫州金融結(jié)構(gòu)的一個重要特征是二元金融結(jié)構(gòu),即以現(xiàn)代銀行業(yè)為主的現(xiàn)代金融市場和傳統(tǒng)民間金融市場并存。隨著溫州經(jīng)濟的發(fā)展與金融生態(tài)格局的變化,當(dāng)?shù)匾恍┓欠〒?dān)保公司的介入,打破了通過地緣、業(yè)緣、親緣及社區(qū)化的傳統(tǒng)介入的單一方式,更多的金融掮客的出現(xiàn),加劇了民間借貸投機性的擴張,增大了民間借貸的風(fēng)險。這些企業(yè)或中介機構(gòu)為獲取利差,設(shè)法從正規(guī)金融機構(gòu)獲得利率較低的貸款,轉(zhuǎn)而以較高的利率在民間借貸市場上轉(zhuǎn)借出去,而最終取得貸款的第三方往往是不符合銀行貸款條件的企業(yè)和個人,從而給正規(guī)金融機構(gòu)信貸資金造成新的風(fēng)險敞口。
溫州民間借貸危機的影響
溫州民間借貸危機的爆發(fā)規(guī)模雖小,但對社會所產(chǎn)生的影響卻是極其深遠的。
首先,危機暴露出溫州傳統(tǒng)的民間借貸市場存在著不容忽視的嚴重缺陷。長期以來,溫州的民間借貸都是建立在個人信用基礎(chǔ)上的“熟人經(jīng)濟”,是缺乏規(guī)范和外部監(jiān)管的自發(fā)性行為,存在較為頻繁高發(fā)的風(fēng)險性。加之大量的民間資本由于無法向?qū)崢I(yè)輸送,只能轉(zhuǎn)向虛擬經(jīng)濟,在嘗到“資本生錢快于實業(yè)生錢”的甜頭后,巨大的資金需求瘋狂地拉升了利率水平,而狂飆的利率更加劇了資金的洶涌涌入,最終導(dǎo)致惡性循環(huán),嚴重地擾亂了地方金融秩序,破壞了社會穩(wěn)定。
其次,溫州民間借貸危機的爆發(fā),在給社會帶來深遠的消極影響的同時,也為地方政府敲響了警鐘,加快了規(guī)范民間借貸的步伐,推進我國利率市場化發(fā)展。正如很多專家所言,此次民間借貸危機不容小覷,如若處理不當(dāng),極易發(fā)展成為具有中國特色的“次貸危機”。
溫州民間借貸危機的化解措施
首先,積極發(fā)揮政府的維穩(wěn)、協(xié)調(diào)作用,盡快恢復(fù)市場信心。盡管部分溫州企業(yè)發(fā)生了資金鏈斷裂,就整體而言,溫州是不缺錢的,關(guān)鍵是動搖了信心。只有信心恢復(fù)了,才能疏通資本的流通渠道,盡快扭轉(zhuǎn)不利的局面。
其次,盡快出臺適合國情的《民間融資法》。規(guī)范民間借貸市場,將民間借貸引向法制化、陽光化、規(guī)范化的軌道。
再次,加快推進利率市場化改革。適當(dāng)擴大存款利率上限和貸款利率浮動范圍,讓資金在同等條件下于正規(guī)金融與民間借貸之間合理分布,以減少資本尋租的空間,從而打擊非法高利貸現(xiàn)象。
最后,加強監(jiān)管,規(guī)范民間借貸的操作行為。政府對民間借貸的態(tài)度必須由默許轉(zhuǎn)變?yōu)楣芾?。盡快建立民間融資信息采集機制,加強監(jiān)測和管理。
民間借貸是一把雙刃劍。在溫州,由于包括城市信用社和農(nóng)村信用社在內(nèi)的整個正規(guī)金融體系基本都不是民營企業(yè)解決資金的主要融通途徑,正泰、康奈等知名企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期都是靠自籌和民間借貸資金發(fā)展起來的,所以不能抹殺民間借貸市場的積極作用。然而,要想促進民間借貸市場合法、健康、有序地發(fā)展,離不開政府的積極、穩(wěn)妥、正確引導(dǎo),大力監(jiān)督和有效規(guī)范,從而保證民間借貸市場真正發(fā)揮作為過剩的流動性防洪蓄水的資金“池子”的職能,為中國經(jīng)濟從當(dāng)前靠政府投資的外向拉動轉(zhuǎn)化為靠民間自發(fā)投資的內(nèi)生性增長方式提供有效的平臺。(作者為吉林農(nóng)業(yè)大學(xué)副教授、博士研究生)