開發(fā)性金融是一種體現(xiàn)國家發(fā)展戰(zhàn)略，以中長期融資為手段，將政府信用和市場運作相結(jié)合，旨在緩解經(jīng)濟社會發(fā)展瓶頸的金融形態(tài)。享譽全球的“競爭戰(zhàn)略之父”邁克爾·波特在《國家競爭優(yōu)勢》一書中指出，國家競爭優(yōu)勢是指一國所創(chuàng)造的經(jīng)營環(huán)境和支持性制度，能夠確保投入要素高效使用和升級換代，從而通過持續(xù)的生產(chǎn)率的改進在全球競爭中獲得經(jīng)濟持續(xù)繁榮的態(tài)勢。國家競爭優(yōu)勢不同于傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢。比較優(yōu)勢理論一般認為一國的競爭力主要來源于勞動力、自然資源、金融資本等物質(zhì)稟賦的投入；而國家競爭優(yōu)勢理論認為這些投入要素在全球化快速發(fā)展的今天其作用日趨減少，一國的競爭力取決于該國生產(chǎn)率的持續(xù)改進[1]序。那么，開發(fā)性金融與國家競爭優(yōu)勢有何關(guān)聯(lián)呢？

一、開發(fā)性金融與國家競爭優(yōu)勢的關(guān)系

開發(fā)性金融與國家競爭優(yōu)勢看似經(jīng)濟學中兩個相互獨立的概念，實則有著密切的聯(lián)系。若將二者關(guān)聯(lián)梳理清楚，則有利于充分利用開發(fā)性金融提升國家競爭優(yōu)勢，從而使得國家競爭優(yōu)勢有新的提升手段，開發(fā)性金融有新的作用方向。國際上比較典型的開發(fā)性金融機構(gòu)除了中國的國家開發(fā)銀行外，主要有德國的復興信貸銀行、日本的政策投資銀行、韓國的產(chǎn)業(yè)銀行、新加坡的星展銀行等，這些開發(fā)性金融機構(gòu)直接或者間接地提升了國家競爭優(yōu)勢。其中，我國的國家開發(fā)銀行在提升國家競爭優(yōu)勢方面成績尤為顯著，堪稱全球開發(fā)性金融的典范。判斷一國的開發(fā)性金融是否提升了該國的國家競爭優(yōu)勢，需要從構(gòu)成鉆石理論的四類因素入手。所謂鉆石理論，是指一國提升國家競爭優(yōu)勢需要圍繞四類因素來創(chuàng)造良好的經(jīng)營環(huán)境和支持性制度，從而使得該國的企業(yè)和產(chǎn)業(yè)能夠持續(xù)地改進生產(chǎn)率，進而在全球競爭中獲得持續(xù)繁榮的優(yōu)勢。這四類環(huán)境因素是：（1）生產(chǎn)要素—— 一個國家在特定產(chǎn)業(yè)競爭中有關(guān)生產(chǎn)方面的表現(xiàn)，如人工素質(zhì)或基礎設施的良莠不齊；（2）需求條件——本國市場對該項產(chǎn)業(yè)所提供產(chǎn)品或者服務的需求如何；（3）相關(guān)產(chǎn)業(yè)支持性產(chǎn)業(yè)——這些產(chǎn)業(yè)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)和上游產(chǎn)業(yè)是否具有國際競爭力；（4）企業(yè)戰(zhàn)略、企業(yè)結(jié)構(gòu)和同業(yè)競爭——企業(yè)在一個國家的基礎、組織和管理形態(tài)，以及國內(nèi)市場競爭對手的表現(xiàn)[1]64-65。

按照邁克爾·波特的鉆石理論，這四類環(huán)境因素在實踐中的具體含義如下：（1）生產(chǎn)要素基本上有兩種分類方式。第一種分類方式是將其分為初級生產(chǎn)要素和高級生產(chǎn)要素?！俺跫壣a(chǎn)要素包括天然資源、氣候、地理位置、非技術(shù)人工與半技術(shù)人工、融資等；高級生產(chǎn)要素則包括現(xiàn)代化通信的基礎設施、高等教育人力（如電腦科學家和工程師），以及各大學研究所等。”[1]70由于全球化的迅速發(fā)展，跨國企業(yè)可以通過全球市場的網(wǎng)絡獲取各種初級生產(chǎn)要素，因此，這些初級生產(chǎn)要素已不再如從前那么重要，而高級生產(chǎn)要素變得日趨重要。第二種分類方式是將生產(chǎn)要素分為一般性生產(chǎn)要素和專業(yè)性生產(chǎn)要素?！耙话阈陨a(chǎn)要素包括公路系統(tǒng)、融資、受過大學教育而且上進心強的員工，它們可以被用在任何一種產(chǎn)業(yè)上。而專業(yè)性生產(chǎn)要素則限制在技術(shù)型人力、先進的基礎設施、專業(yè)知識領(lǐng)域，及其定義更明確且針對單一產(chǎn)業(yè)的因素。專門研究光學的研究機構(gòu)、石化專用碼頭、汽車模型設計群或是憑借風險資本而創(chuàng)業(yè)的軟件公司等都屬專業(yè)性生產(chǎn)要素。”[1]71一般而言，高級生產(chǎn)要素多半有專業(yè)化的傾向，但也有例外的情形。各類生產(chǎn)要素的一個重要區(qū)別在于它們是自然而成的或是由國家主動創(chuàng)造出來的。高級和專業(yè)性生產(chǎn)要素通常是創(chuàng)造出來的，如荷蘭的花卉技術(shù)就是創(chuàng)造出來的生產(chǎn)要素。由于氣候惡劣，荷蘭的花卉企業(yè)不是按照傳統(tǒng)的改善耕作技術(shù)的思考方式提高產(chǎn)業(yè)技術(shù)，而是通過發(fā)展溫室技術(shù)，培養(yǎng)新品種花卉等新的思考方式提升產(chǎn)業(yè)的競爭優(yōu)勢，使得荷蘭這個低溫濕冷的國家每年出口鮮花高達10億美元，成為全球第一大鮮花出口國?？梢姡瑒?chuàng)造生產(chǎn)要素對于提升國家競爭優(yōu)勢至關(guān)重要。（2）國內(nèi)市場需求是國家競爭優(yōu)勢的第二個關(guān)鍵要素。國內(nèi)市場需求是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的動力，它會刺激產(chǎn)業(yè)的改進和創(chuàng)新。例如，日本的機器人產(chǎn)業(yè)在全球處于領(lǐng)先地位，這并非由于日本在機器人技術(shù)上具有天然的領(lǐng)先優(yōu)勢，而是由于日本國內(nèi)市場對機器人的需求遠大于歐美國家市場需求的緣故。歐美國家的工會有抵制企業(yè)引進機器人的傾向，害怕因機器人的引進導致失業(yè)工人的增加；而日本的終身雇傭制使得日本的工會非常歡迎企業(yè)引進機器人，因為機器人只會幫助工人做工而不會導致工人失業(yè)。所以，日本的機器人產(chǎn)業(yè)在不斷應用中得以改進和創(chuàng)新，從而在世界上居于主導地位。（3）形成國家競爭優(yōu)勢的第三個關(guān)鍵要素是當這個國家和其他國際競爭對手比較時，能提供更健全的相關(guān)產(chǎn)業(yè)與支持性產(chǎn)業(yè)。以意大利的鞋業(yè)為例，全球馳名的意大利制鞋業(yè)背后包含了形形色色的相關(guān)產(chǎn)業(yè)競爭力，如皮鞋、運動鞋、滑雪靴、鞋類零件、模型、木工設備、鑄模、專業(yè)工具機、噴射成型機械、皮革處理、皮革制作機械、皮衣、皮包、皮手套、設計服務。在許多產(chǎn)業(yè)中，一個企業(yè)的潛在優(yōu)勢是因為它的相關(guān)產(chǎn)業(yè)具有競爭優(yōu)勢。因為相關(guān)產(chǎn)業(yè)的表現(xiàn)與能力，自然會帶動上下游的創(chuàng)新和全球化[1]91。（4）在國家競爭優(yōu)勢對產(chǎn)業(yè)的關(guān)系中，第四個關(guān)鍵要素就是企業(yè)。企業(yè)戰(zhàn)略、企業(yè)結(jié)構(gòu)和同業(yè)競爭往往隨產(chǎn)業(yè)和國情的差異而不同。國家競爭優(yōu)勢是指各種差異條件的最佳組合。國家環(huán)境（如民族文化和政府政策）會對企業(yè)戰(zhàn)略、結(jié)構(gòu)和競爭態(tài)勢產(chǎn)生重要影響。

由上述四個關(guān)鍵因素形成的“鉆石體系”，是一個雙向強化的系統(tǒng)?！捌渲腥魏我豁椧蛩氐男Ч厝挥绊懙搅硪豁椀臓顟B(tài)。以需求條件為例，除非企業(yè)競爭十分激烈，可以刺激企業(yè)有些反應，否則再有利的需求條件也并不一定形成它的競爭優(yōu)勢。而當企業(yè)獲得鉆石體系中任何一項因素的優(yōu)勢時，也會幫助它創(chuàng)造或提升其他因素上的優(yōu)勢?！盵1]66

綜上所述，開發(fā)性金融能否提升國家競爭優(yōu)勢，關(guān)鍵在于能否圍繞鉆石體系的四個環(huán)境因素提供金融支持，從而使一國的鉆石體系不斷得以發(fā)展和完善。鉆石體系的四個因素的發(fā)展和完善，大多需要中長期金融資本的支持，而在一般情況下，商業(yè)性金融缺乏提供這類資本的意愿，開發(fā)性金融卻能夠填補這類市場空缺，為四大因素提供有力的金融支持。在中國工業(yè)化進程由中期向中后期間轉(zhuǎn)變的特定階段，開發(fā)性金融為鉆石體系提供金融資本意義尤為重大。著名的經(jīng)濟史學家?？怂雇ㄟ^對英國經(jīng)濟史的研究，認為工業(yè)革命之所以發(fā)生在英國，是因為英國發(fā)達的金融市場為工業(yè)革命提供了長期資本[2]。由此可見，長期資本對工業(yè)化的重要性。中國在工業(yè)化的進程中要獲得國家競爭優(yōu)勢，開發(fā)性金融圍繞四類因素提供必要的中長期資本具有舉足輕重的戰(zhàn)略意義。

二、開發(fā)性金融提升國家競爭優(yōu)勢的實踐

縱觀國際典型的開發(fā)性金融機構(gòu)，中國的開發(fā)性金融在提升國家競爭優(yōu)勢方面發(fā)揮了示范性的作用。國家開發(fā)銀行作為中國最大的對外投融資合作銀行，以及世界最大的開發(fā)性金融機構(gòu)，以超過1萬億美元的資金規(guī)模，以覆蓋全球195個國家的網(wǎng)絡布局，運用“兩個市場、兩種資源”服務于國家發(fā)展戰(zhàn)略，在鉆石體系四個因素的發(fā)展和完善中發(fā)揮了重要功能。

從生產(chǎn)要素的角度看，國開行為高級生產(chǎn)要素的創(chuàng)造提供了金融支持。如前所述，高級生產(chǎn)要素包括現(xiàn)代化通信的基礎設施、高等教育人力，以及各大學研究所等。國開行通過助推城市化進程和提供助學貸款積極創(chuàng)造了高級生產(chǎn)要素的基礎條件。

國開行自1998年把支持領(lǐng)域從國家重點項目拓展到城市基礎設施，助力中國的城市化建設。在開發(fā)性金融支持城市基礎設施建設的過程中，國開行和安徽省政府密切合作，創(chuàng)造了著名的“蕪湖模式”，即“蕪湖市政府劃撥優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)成立了蕪湖建設投資有限公司。與此同時，國開行也與安徽各地政府，通過銀政合作的方式共同搭建了融資平臺。地方政府通過融資平臺向開行貸款，將地方政府增信與融資行為融為一體，信用結(jié)構(gòu)參照世界銀行模式，由地方財政提供擔?；蚨档壮兄Z……開行與蕪湖建投簽訂了10.8億元十年期貸款協(xié)議。這筆資金主要用于蕪湖市6個基礎設施建設項目，有公路建設、城市供水系統(tǒng)改善以及廢物處理填埋場建設等，貸款擔保和還款來源采用蕪湖市財政預算內(nèi)、外安排建立償還資金，蕪湖市財政全面兜底償還的模式。”[3]63這就是后來在全國廣泛推廣的“蕪湖模式”。在“蕪湖模式”走向全國的過程中，國開行與天津的合作是開發(fā)性金融助力城市化建設的另一個亮點。2003年，國開行為天津提供了500億元的城建貸款，這是當時我國金融機構(gòu)中數(shù)額最大的單筆貸款。在這筆大額貸款的支持下，天津的城市面貌煥然一新。“2006年，天津獲得開行貸款3年之后，人均公共綠地面積增長，垃圾無害化處理率從55%提高到81%，全市GDP增長1 951億元，年均增幅22%。其中，開行支持的海河水域綜合治理改造項目，把海河打造成為天津市一道靚麗的風景線，被譽為‘北方的維多利亞港’，沿河兩岸形成了一條生機勃勃的服務帶、景觀帶、旅游帶、經(jīng)濟帶?！盵3]71由此可見，開發(fā)性金融在城市基礎設施建設方面發(fā)揮了巨大的作用，為鉆石體系中高級生產(chǎn)要素的創(chuàng)造奠定了扎實的基礎。

此外，國開行于2004年創(chuàng)立了助學貸款的“河南模式”；2010年，國開行的助學貸款走進了雪域高原，填補了西藏助學貸款的空白。截至2012年，國開行助學貸款累計發(fā)放300億元，覆蓋全國25個省（區(qū)、市），超過560萬人次家庭經(jīng)濟困難的學生得到幫助，相當于每一名開行員工幫助了700人次貧困學子。在全國的助學貸款市場中，國開行的市場占有率高達80%以上[3]217。顯然，國開行的助學貸款在教育資源方面為國家競爭優(yōu)勢創(chuàng)造了生產(chǎn)要素特別是高級生產(chǎn)要素的基礎條件。

從需求條件的角度看，開發(fā)性金融通過“農(nóng)民變市民”的信貸支持增加了國內(nèi)市場需求。按照國開行董事長陳元的觀點，城市化不是單純的國土物理景觀和人口構(gòu)成的變化，而是根本性變革：一是土地變資產(chǎn)，二是農(nóng)民變市民。這兩大變革有效解決了工業(yè)化發(fā)展所需要的資本和勞動力，為工業(yè)化發(fā)展鋪平道路，而工業(yè)化又反過來為城市化發(fā)展提供動力。即城市化創(chuàng)造需求，工業(yè)化創(chuàng)造供給，兩者相互促進，密不可分。發(fā)達國家在工業(yè)化進程中一般要經(jīng)歷城市化統(tǒng)籌建設、產(chǎn)業(yè)發(fā)展和消費升級這三個階段，中國目前仍然處于建設階段，13億人口中有將近50%的人口聚集在農(nóng)村，以未來15億的人口峰值和發(fā)達國家不到10%的農(nóng)業(yè)人口結(jié)構(gòu)為目標，中國還要解決的城市化人口接近8億?？梢哉f，中國的城市化是當今世界上最大規(guī)模的城市化，也是迄今為止最偉大的一次社會革命[3]68-69。在這場城市化的變革中，開發(fā)性金融通過助推城市化進程將“農(nóng)民變市民”無疑增加了國內(nèi)的市場需求。雖然這種需求不是具體針對某個行業(yè)的特定需求，但是顯而易見，滿足市民需求的相關(guān)行業(yè)的發(fā)展均會得益于這種需求的擴大。

從相關(guān)產(chǎn)業(yè)的角度看，開發(fā)性金融支持了國民經(jīng)濟瓶頸產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的升級。高科技產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展不足是我國國民經(jīng)濟發(fā)展中的瓶頸制約因素。開發(fā)性金融在高科技企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵時刻，“該出手時就出手?！睘楦呖萍籍a(chǎn)業(yè)融資起到了“四兩撥千斤”的作用。以生物產(chǎn)業(yè)為例，它既是當今世界蓬勃發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，也是一種綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)。國開行從國家經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略考慮，在生物制藥類企業(yè)普遍缺少足額抵押物的情況下，設計了“固定資產(chǎn)+專利權(quán)質(zhì)押+企業(yè)實際控制人無限連帶責任保證”的擔保模式，解決了生物產(chǎn)業(yè)項目貸款難題?！笆濉逼陂g，開發(fā)性金融對生物產(chǎn)業(yè)的信貸規(guī)模將超過千億元。開發(fā)性金融對生物產(chǎn)業(yè)的投入，不僅支持了生物相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而且促進了國民經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整和快速升級，為提升國家競爭優(yōu)勢打下了良好的產(chǎn)業(yè)基礎。

從企業(yè)戰(zhàn)略的角度看，開發(fā)性金融通過支持企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略，提升了產(chǎn)業(yè)的國際競爭力。邁克爾·波特在《國家競爭優(yōu)勢》一書中指出，國家的競爭優(yōu)勢主要體現(xiàn)于企業(yè)的國際競爭力?！捌髽I(yè)是國際市場競爭角逐的主角。因此，必須了解企業(yè)如何創(chuàng)造、保持它的競爭優(yōu)勢，才能明白國家在競爭過程中的地位?！?國開行通過支持華為和中興等企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略，不僅促進了通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，而且促使我國通信設備產(chǎn)業(yè)在國際市場上獲得了國家競爭優(yōu)勢?！伴_行與華為、中興開展合作，以大額融資承諾為企業(yè)‘走出去’開路，向海外運營商提供商業(yè)化的買方信貸用于購買華為、中興的設備，并以批量保理的方式加快華為、中興的資金周轉(zhuǎn)，形成‘走出去’業(yè)務的良性循環(huán)。這樣，中資銀行和企業(yè)、海外運營商結(jié)成互利共贏的‘鐵三角’，探索出一種有效的國際合作模式。”[3]250在開行的支持下，華為和中興從20年前名不見經(jīng)傳的科技型中小企業(yè)，成長為全球頂尖電信制造商，徹底改變了通信關(guān)鍵技術(shù)一直由國外公司控制的局面，走出了一條從“中國制造”到“中國創(chuàng)造”的自主創(chuàng)新之路。近年來，全球電信設備制造業(yè)刮起了強勁的“中國風”，亮起了中國通信設備的“雙子星”。2012年，華為躍居世界同業(yè)第一。國開行通過支持中國企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略，發(fā)揮了類似于美國納斯達克市場風險投資對產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的支持功能，以獨特的“產(chǎn)銀聯(lián)盟”戰(zhàn)略提升了國家競爭優(yōu)勢。

三、開發(fā)性金融進一步提升國家競爭優(yōu)勢的著力點

盡管開發(fā)性金融在提升國家競爭優(yōu)勢方面發(fā)揮了舉足輕重的作用，但是在提升國家競爭優(yōu)勢的過程中，仍然存在許多不足，亟待改進。開發(fā)性金融進一步提升國家競爭優(yōu)勢的著力點宜圍繞以下三方面進行改進和完善。

首先，有意識地圍繞鉆石體系的四大要素提供信貸支持。目前，我國的開發(fā)性金融對國家競爭優(yōu)勢的提升還僅是開發(fā)性金融體現(xiàn)國家經(jīng)濟社會發(fā)展戰(zhàn)略的“副產(chǎn)品”，并沒有按照鉆石體系的內(nèi)在邏輯有意識、有步驟地圍繞四大環(huán)境因素進行融資支持。在這種情況下，開發(fā)行金融與國家競爭優(yōu)勢的關(guān)系是間接地，甚至是模糊地聯(lián)系在一起的，因此，開發(fā)性金融對提升國家競爭優(yōu)勢的作用也是有限的。為了系統(tǒng)地、有針對性地提升國家競爭優(yōu)勢，國內(nèi)的開發(fā)性金融機構(gòu)應該有意識地研究并系統(tǒng)構(gòu)建提升國家競爭優(yōu)勢的融資支持體系框架。這樣，開發(fā)性金融能夠更好地體現(xiàn)國家發(fā)展戰(zhàn)略，國家競爭優(yōu)勢的提升也有了具體的支撐渠道。

其次，針對鉆石體系的薄弱環(huán)節(jié)增加信貸支持力度。開發(fā)行金融對國家競爭優(yōu)勢的提升目前僅體現(xiàn)在對鉆石體系中四大因素的某個方面的融資支持上。為增強國家競爭優(yōu)勢，四大因素中許多薄弱環(huán)節(jié)需要得到進一步的信貸支持。例如，從生產(chǎn)要素來看，高級和專業(yè)性的生產(chǎn)要素亟待發(fā)展和完善，變劣勢為優(yōu)勢的創(chuàng)新性生產(chǎn)要素亟待開發(fā)；從需求條件來看，開發(fā)性金融并非針對產(chǎn)業(yè)和企業(yè)中的具體的瓶頸環(huán)節(jié)給予支持，而是總體上限于支持一般性的市場需求的擴大。這對快速助推產(chǎn)業(yè)升級影響較慢，需要有針對性地改進和完善金融支持的方向和領(lǐng)域。從相關(guān)產(chǎn)業(yè)來看，像意大利產(chǎn)業(yè)園區(qū)那樣有意識地支持相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈條的發(fā)展尚不多見，雖然對有些地方政府的金融支持間接地起到了這樣的作用。為了更有力地提升國家競爭優(yōu)勢，顯然需要加強對相關(guān)產(chǎn)業(yè)金融支持的深度研究，科學地引導金融資本介入。從企業(yè)戰(zhàn)略、結(jié)構(gòu)和競爭來看，開發(fā)性金融的支持同樣需要系統(tǒng)化和“頂層設計”，以更好地發(fā)展和完善這個要素的整體環(huán)境。

最后，在考慮鉆石體系四大要素相互影響的前提下完善信貸支持體系。開發(fā)性金融在提升國家競爭優(yōu)勢的過程中，需要注意考慮鉆石體系中四大要素之間的相互影響。這四個要素只有在相互影響中形成系統(tǒng)動力、自我強化的鉆石體系，才能使競爭優(yōu)勢誕生、進化、升級并持續(xù)發(fā)展，進而帶動國家競爭優(yōu)勢不斷增強。為此，開發(fā)性金融在支持四大要素的過程中，必須體察其各自的強弱及其相互關(guān)聯(lián)，從而有針對性地支持“短板”和影響力較大的要素，形成高效的開發(fā)性金融支持體系。同時，值得注意的是，“鉆石體系除了可以解釋一些產(chǎn)業(yè)如何成功，還可以成為預測產(chǎn)業(yè)未來走向的工具。一個國家的關(guān)鍵要素如果處于有利的狀態(tài)或正在開發(fā)中，我們可以預測這個國家即將獲得競爭優(yōu)勢并繁榮昌盛。而當一個國家正失去某些關(guān)鍵要素時，這個國家未來的優(yōu)勢也會出現(xiàn)問題?！币虼耍_發(fā)性金融對國家競爭優(yōu)勢的提升還需要建立在“產(chǎn)業(yè)預測”的基礎上，建立相應完善的金融支持體系，對決定國家競爭優(yōu)勢的四大要素給予“四兩撥千斤”的高效的信貸支持。

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[3] 陳元.政府與市場之間——開發(fā)性金融的中國探索[M].北京：中信 出版社，2012.

作者簡介：董艷玲（1969-），女，遼寧沈陽人，教授，從事金融學研究；陳平（1984-），男，河南三門峽人，博士研究生，從事金融學研究；呂曄（1979-），男，山東淄博人，博士研究生，從事金融學研究。

（中共中央黨校）

（責任編輯：魯小萌）</