摘 要：近年來(lái)，我國(guó)民間融資活動(dòng)非常活躍，卻長(zhǎng)期缺乏法律規(guī)制，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，影響金融安全和社會(huì)穩(wěn)定。在政策導(dǎo)向明確的情況下，民間融資立法步伐緩慢難以跟進(jìn)，使民間融資的規(guī)范與監(jiān)管無(wú)法可依。因此，目前啟動(dòng)修法程序和明確融資監(jiān)管職責(zé)是當(dāng)務(wù)之急。

關(guān)鍵詞：民間融資；法律規(guī)制；立法；監(jiān)管

中圖分類號(hào)：D922.28 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1000-8772（2012）17-0107-02

一、法律規(guī)制缺失，民資風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)

近年來(lái)隨著實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)資金需求旺盛，民間融資數(shù)額激增。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2011年中國(guó)民間融資總規(guī)模已經(jīng)超過(guò)4萬(wàn)億元，約為銀行表內(nèi)貸款規(guī)模的10%～20%；在民間融資發(fā)達(dá)的浙江，民間融資規(guī)模已經(jīng)超過(guò)1.5萬(wàn)億元，居全國(guó)之首。

然而，與民間融資的“繁榮”相對(duì)應(yīng)的，是由其引發(fā)的各類刑事案件增多、金融風(fēng)險(xiǎn)頻繁。據(jù)公安部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2008 年以來(lái)全國(guó)公安機(jī)關(guān)共告破各類融資案件（包括非法集資案、非法吸收公眾存款案、集資詐騙案）5 000余起；其中非法集資案件約以每年2 000起、涉案金額200億元的規(guī)模遞增。2011年，隨著央行貨幣政策收緊，高利貸狂潮席卷大江南北，民間融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)入集中爆發(fā)期。浙江溫州多名民企老板因資金鏈斷裂而跳樓或跑路；內(nèi)蒙鄂爾多斯、寧夏、新疆等地，出現(xiàn)了以傳銷模式運(yùn)行的民間融資亂象。中國(guó)社科院2012年社會(huì)藍(lán)皮書指出，民間融資交織著規(guī)模、價(jià)格、結(jié)構(gòu)以及違約等風(fēng)險(xiǎn)，使得市場(chǎng)潛在巨大危機(jī)。

改革開(kāi)放以來(lái)，民間融資在我國(guó)日漸活躍，對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展居功至偉，成為正規(guī)金融“必要而有益的補(bǔ)充”。但民間融資并不是什么新鮮事物，在我國(guó)有悠久的歷史，創(chuàng)造過(guò)輝煌的業(yè)績(jī)（明清時(shí)期的山西錢莊票號(hào)），在世界范圍內(nèi)即便經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家也廣泛存在，是資本的自然生態(tài)，需正視其存在的合理性。

20世紀(jì)50年代，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家海曼·明斯基提出“金融不穩(wěn)定假說(shuō)”，指出：“為投資而進(jìn)行融資活動(dòng)是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中不穩(wěn)定性的重要來(lái)源?！痹摾碚撛趪?guó)際金融危機(jī)后成為政府加強(qiáng)金融監(jiān)管的理論依據(jù)。當(dāng)下，民間資本之水恣意汪洋，既滋潤(rùn)了萬(wàn)物，也帶來(lái)了洪澇。然而如此龐大的資本之水，卻沒(méi)有自己的專屬河道，沒(méi)有特別的引領(lǐng)與疏浚，僅憑著冒險(xiǎn)逐利的本能盲目涌動(dòng)，勢(shì)必帶來(lái)災(zāi)難。目前我國(guó)民間融資立法進(jìn)程緩慢，相關(guān)法律制度極不健全，嚴(yán)重制約了民間融資的良性發(fā)展。民間融資沒(méi)有合法身份、缺乏法律規(guī)制，長(zhǎng)期遭到取締打壓，迫使許多民間融資活動(dòng)不得不采取更加隱蔽的方式與政府博弈，成為金融安全的隱患。

中國(guó)的金融領(lǐng)域，迫切需要有一部關(guān)于民間融資的專項(xiàng)法律，需要一套行之有效的法律制度，對(duì)民間融資給予正面認(rèn)可、施以科學(xué)監(jiān)管，使民間融資收攏野性、去除積弊，獲得身份、陽(yáng)光發(fā)展，真正有益于國(guó)計(jì)民生。

二、政策導(dǎo)向明確，立法難以跟進(jìn)

對(duì)于民間融資何去何從，政策層面已經(jīng)發(fā)出明確信號(hào)。

2010年5月7日，國(guó)務(wù)院頒布《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》（俗稱“新36條”），明確提出，鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入法律法規(guī)未明確禁止準(zhǔn)入的行業(yè)和領(lǐng)域，諸如基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施、市政公用事業(yè)和政策性住房建設(shè)等多個(gè)領(lǐng)域，推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)加強(qiáng)自主創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級(jí)。新“36條”為民間融資的發(fā)展定下了基調(diào)。

2011年12月2日，正值溫州民間金融危局難解之際，最高人民法院發(fā)布了《最高人民法院關(guān)于依法妥善審理民間借貸糾紛案件促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的通知》，充分肯定了民間融資的積極作用，要求各級(jí)法院依法妥善審理民間借貸糾紛，規(guī)范和引導(dǎo)民間融資健康有序發(fā)展。

2012年2月21日，吳英非法集資案死刑復(fù)核前，最高人民法院發(fā)布《關(guān)于人民法院為防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)和推進(jìn)金融改革發(fā)展提供司法保障的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出五條措施，要求保護(hù)合法的民間借貸法律關(guān)系，保障民間借貸對(duì)正規(guī)金融的積極補(bǔ)充作用，推動(dòng)中小微企業(yè)“融資難、融資貴”問(wèn)題的解決。

以上文件的出臺(tái)，讓我們見(jiàn)證了政治高層體察民情、順應(yīng)民意、關(guān)注民生的種種努力，似乎看到了民間資本步入正軌的依稀曙光。但現(xiàn)實(shí)是，由于長(zhǎng)期以來(lái)的行業(yè)壁壘和身份歧視難以改變，金融壟斷機(jī)制難以打破，民間融資立法的路程依然漫長(zhǎng)。

2007年，《放貸人條例》進(jìn)入立法階段，幾經(jīng)修改后納入2009年國(guó)務(wù)院立法計(jì)劃。但最近三年條例從立法計(jì)劃中消失，幾近流產(chǎn)。2012年3月兩會(huì)期間，溫州中小企業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文提交自擬的《中華人民共和國(guó)民間借貸法（草案）》和《中國(guó)民間投資促進(jìn)法（草案）》給全國(guó)人大法工委討論，當(dāng)時(shí)媒體熱議不斷。但隨著時(shí)間的推移，這兩部法案最終歸于沉寂。民間融資立法，實(shí)質(zhì)是國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)各方錯(cuò)綜復(fù)雜的利益關(guān)系的博弈，并非僅僅是立法的問(wèn)題。

三、啟動(dòng)修法程序，加強(qiáng)融資監(jiān)管

既然政府和民間兩方都充分認(rèn)識(shí)到依法規(guī)制民間融資的重要性，在目前我國(guó)相關(guān)法律制度缺失，立法又難以跟進(jìn)的情況下，民間融資的規(guī)范與監(jiān)管應(yīng)從兩方面著手。

首先是修法。短期內(nèi)要加快《貸款通則》的修訂工作，為引導(dǎo)民間融資健康發(fā)展提供法律依據(jù)。據(jù)悉人民銀行正在組織修訂《貸款通則》，原《放貸人條例》中的一些原則性規(guī)定將納入其中。修訂后的《貸款通則》將使民間融資一定程度有法可依。此外，還應(yīng)當(dāng)修訂《刑法》相關(guān)罪名，修訂《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》等法律法規(guī)，科學(xué)界定合法民間融資與違法民間金融活動(dòng)的界限和應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的法律責(zé)任，對(duì)非法集資和非法吸收公眾存款慎重定罪量刑，取消對(duì)“非法發(fā)放貸款”的限制。條件成熟時(shí)，應(yīng)盡快制定《民間融資法》，將民間融資正式納入法制軌道和金融監(jiān)管體系，規(guī)范引導(dǎo)其健康發(fā)展。

其次要加強(qiáng)監(jiān)管。當(dāng)務(wù)之急是明確民間融資的監(jiān)管機(jī)關(guān)，目前法律對(duì)此規(guī)定比較混亂。針對(duì)民間融資的地緣性特點(diǎn)，人民銀行與銀監(jiān)會(huì)都不適合負(fù)責(zé)具體的監(jiān)管工作，可以嘗試地方金融辦與銀監(jiān)會(huì)作為具體監(jiān)管機(jī)關(guān)，協(xié)調(diào)工商、公安等多部門進(jìn)行綜合監(jiān)管的路徑。此外，對(duì)帶有詐騙性的、以傳銷模式運(yùn)作的集資行為要堅(jiān)決予以整治。

當(dāng)前，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系基本確立，具有中國(guó)特色的社會(huì)主義法律體系基本建成，但是民間融資立法卻嚴(yán)重滯后，壓抑了民間資本的活力，阻礙了民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在民間融資合法化呼聲日益高漲的大背景下，立法并非坦途，金融市場(chǎng)的各方利益集團(tuán)還會(huì)進(jìn)行艱難而曠日持久的博弈。但是趨勢(shì)已明，方向已定，漫漫前路需要立法者推動(dòng)法制的車輪全力前進(jìn)。

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（責(zé)任編輯：陳麗敏）</