齊忠甫

【摘 要】近年來，我國中小企業(yè)總數已經達到4000余萬戶，占我國企業(yè)總數的98%以上，中小企業(yè)創(chuàng)造的國內生產總值占60%，上繳稅收占稅收總額度的75%，就業(yè)人口數占總就業(yè)人數的75%左右，開發(fā)新產品占年度總開發(fā)新產品數的82%以上。由以上數據不難看出，中小企業(yè)已經成為我國國民經濟建設的中流砥柱。目前，中小企業(yè)初步建立了較為獨立、渠道多元的融資體系，但是資金匱乏仍然是我國中小企業(yè)在發(fā)展過程中所要面臨的首要不利因素，突出問題表現在融資困難，對我國中小企業(yè)發(fā)展極為不利，本文就我國中小企業(yè)融資困難的根本原因進行分析。

【關鍵詞】中小企業(yè)；內部融資；資金匱乏；融資不暢

一、引言

我國企業(yè)總數99%的中小企業(yè)，是支撐我國國民經濟快速發(fā)展的重要力量，但是其發(fā)展中卻遇到了資金、人力資源、市場、政策、產權制度等諸多困境。而作為一個企業(yè)生命血液的資金問題，則成為中小企業(yè)的首要難題。因此，加強落實各項方針政策，穩(wěn)步解決中小企業(yè)融資難問題，已成為大力發(fā)展中小企業(yè)的重中之重，從而進一步推動國民經濟增加一個重要落腳點。資金是企業(yè)經濟運行的血液，是企業(yè)進行生產經營活動的必要條件，中小企業(yè)融資難是個世界性的問題，而造成這一問題的原因較為復雜，它不僅包括市場的運作機制，同時也包括中小企業(yè)自身的一些特點和金融業(yè)的特殊性等多種原因。本文選取菏建集團為例，主要以中小企業(yè)自身缺陷造成融資難的原因進行分析，這也是導致中小企業(yè)融資難的最為根本的原因。

二、研究綜述

（一）融資難的原因

中小企業(yè)自身的條件及缺陷是造成其融資困難的最主要原因。單華軍（2005）指出，中小企業(yè)由于缺乏對融資信用的足夠重視，頻頻出現惡意拖欠貸款，對中小企業(yè)的融資產生極其不利的影響除此之外，中小企業(yè)資金管理粗放，使用效率低，內部漏洞大；企業(yè)財務制度不夠健全；多數交易無交易合同，不利于資金用途審查；投資項目缺乏可行性研究等。

（二）融資難的解決措施研究

王朝第（2003）認為中小企業(yè)融資難的一個重要原因是缺乏可供抵押的資產和信用擔保，各國政府都建立了一套比較完善的中小企業(yè)信用擔保機構體系。我國當務之急是建立和完善我國中小企業(yè)的信用擔保體系?？稍O立“特別信用保證制度”，由兩部分構成：一是信用保證金，二是信用評價制度。我國中小企業(yè)信用擔保體系建設已對改善中小企業(yè)發(fā)展的信用環(huán)境發(fā)揮了重要的促進作用，并在一定程度上緩解了中小企業(yè)間接融資難的問題。

三、融資的理論概述

融資是指各種資金的社會性融通。企業(yè)融資則是企業(yè)為滿足其生產經營、對外投資和調整資本結構對資本的需要，通過一定的渠道和金融市場，運用一定的方式，經濟有效的措施和集中基本的財務活動。

四、山東菏建集團簡介

山東菏建集團，1951年始創(chuàng)，是菏澤市唯一一家擁有房屋建筑施工總承包壹級等十四項資質的較大型國有企業(yè)集團，經營范圍涵蓋市政，園林古建筑，構筑物，樁基，裝修裝飾，機電設備，消防，通訊工程施工，鋼、鋁、塑門窗和鋼結構制作安裝，商品混凝土、建筑防水、保溫材料生產，起重吊裝設備安拆、租賃，房地產開發(fā)，消防工程施工、物業(yè)管理及勞務服務、建筑培訓等20余個領域。集團下轄15個控、參股公司，擁有65個生產經營單位，在省內外設有多個分公司，年生產能力30億元以上，利稅過億元。

集團始終秉持“信譽，品牌，和諧、奉獻”的企業(yè)理念，近年來先后承建了冀魯豫邊區(qū)革命紀念館、中國林展館、菏澤大劇院、帝都花園、牡丹嘉園、南華康城，嶗山人力資源大廈、單縣財富廣場，菏澤110反恐應急指揮中心、趙王河新村等一大批高、大、難或城市標志性建筑，投資近20億元開發(fā)建設了菏建·華英嘉園、菏建·數碼大廈、菏建·濱河春天、菏建·濱河鑫城等房產項目，援、承建了四川北川新縣城近2億元災后重建工程，充分展示了菏建集團實力。

五、山東菏建集團融資難的原因分析

當前，我國中小企業(yè)多以短期投資為主，缺乏長期經營思想，而其獲得的利潤也往往最大限度的分配，給企業(yè)留有的發(fā)展基金較少，甚至沒有。據相關調查顯示：2009年全國具有獨立核算能力的大中型企業(yè)平均資產負債率達到了61.1%，小企業(yè)負債率約為72.1%左右，少數地方性企業(yè)資金結構嚴重失調，幾乎占總資產的四分之三以上。這樣一來，企業(yè)流動資金在總資產中所占比率較低并呈明顯下降趨勢，大部分企業(yè)出現了負債經營的狀況。盡管我國中小企業(yè)面臨資金困難和貸款融資環(huán)境較差的事實，僅僅只是將造成這種事實的原因歸結于外部環(huán)境，忽略了企業(yè)自身因素，企業(yè)必然走入“負債——經營——還債”的惡性循環(huán)中。

（一）財務制度有待進一步完善

企業(yè)財務制度建設不完善，財務核算失真現象嚴重，獲得貸款支持可能性較低。為了使新貸款風險得到有效的控制，銀行必然會依據企業(yè)真實經營與財務狀況決定是否進行貸款。菏建集團針對各個部門管理不嚴格，企業(yè)內部管理不具備科學性和合理性，尤其菏建集團財務核算具有隨意性和主觀性，造成財務核算的數據缺乏可信度，從而導致金融機構無法準確掌握中小企業(yè)的貸款風險程度，如企業(yè)的管理人員整體水平較低，個體素質參差不齊；財務開支缺乏目的性，財務核算方法存在許多漏洞，許多中小企業(yè)刻意隱瞞真實資產負債和經營狀況，銀行信貸人員為了規(guī)避風險而不愿意對中小企業(yè)的進行貸款支持。現今，企業(yè)財會真實性道德體系的構建尚處于盲區(qū)，因此，信用貸款難以進行和實行，為了規(guī)避風險，銀行偏好于固定資產抵押貸款的方式具有客觀的必然性。中小企業(yè)由于規(guī)模較小，經營業(yè)績和可用于擔保和抵押固定資產無法滿足銀行的要求，在資信評估中往往得不到較高的評價。

（二）中小企業(yè)資信狀況不佳

我國中小企業(yè)資本薄弱，抗風險能力較差，誠信不足，失信相對嚴重，使資金供給方的資金投放風險增加，一旦中小企業(yè)失信，將給資金提供者造成巨大的利益損失。首先，中小企業(yè)財務制度混亂，財務人員素質殘差不齊，整體水平不高，造成財務信息片面，不能真實的反映企業(yè)財務狀況，防范措施不到位及意識較差。其次，缺乏信用意識，不能如約還款或者以各種理由故意拖欠，甚至惡意逃廢金融機構債務。

根據中國人民銀行2010年度中小企業(yè)資信調查報告顯示，未獲準貸款的中小企業(yè)中，因無抵押或者無擔保而未獲批準占22.7%，因拖欠貸款本息及逃廢債而未獲批準的占33.6%。同時，據山東省中小企業(yè)協(xié)會的一份調查，2011年，山東參加資信評估的中小企業(yè)為占總數的55.6%，在所有參加評估的企業(yè)中，僅僅有26.7%被評為A級，而菏建集團位列C級，級別較低；有超過三分之一的企業(yè)因資信不符合金融機構的要求而未獲貸款。中小企業(yè)資信狀況較差，導致金融機構在審批企業(yè)貸款時慎之又慎，造成中小企業(yè)融資活動難以進行。由此可見，中小企業(yè)資信較差，使得金融機構不得不謹慎的對待中小企業(yè)貸款行為。在融資活動中，交易雙方相互信任關系的建立是融資活動產生的前提和基礎，如一方出現失信行為，必將導致融資機制運轉的困難。

（三）擅自變更貸款用途

一些中小企業(yè)對所借資金的使用極為不規(guī)范，將貸款合同的要求棄之不顧，再加上貸款銀行的監(jiān)督和跟蹤不到位，資金常常被中小企業(yè)投資于高風險行業(yè)，銀行將面臨收貸風險增加，一旦投資失誤，必然造成企業(yè)還貸的困難，這也是銀行不愿意放貸給中小企業(yè)的原因所在。2009年6月26日，菏建集團鋼結構農村信用社簽定了50萬元的借款合同，借款用途為購置鋼材，菏建集團鋼結構與信用社簽訂了保證合同。第二天，信用社3次貸給菏建集團鋼結構公司50萬元。菏建集團鋼結構并沒有拿到50萬元貸款，而是信用社經與公司均協(xié)商，將其中36余元直接歸還了公司在該社的舊貸款本息。同年7月3日，信用社在將剩余款項轉入菏建鋼構帳戶后又扣劃了10萬余元，歸還了公司的另一筆舊貸款本息。公司實際使用的新貸款金額僅為3.7萬余元。

（四）中小企業(yè)的資本金嚴重匱乏

資本金鏈條的斷裂是造成菏建集團融資難的根本原因，資本金是企業(yè)資金流動鏈條的第一環(huán)，一旦企業(yè)的資本金出現匱乏的狀況，企業(yè)的資金流動鏈條必然出現斷裂。一方面，企業(yè)資本金的嚴重不足，必然導致企業(yè)資金的流動鏈條“斷裂”，使得部分企業(yè)的經營活動受到負面影響，難以按照企業(yè)的計劃組織生產。另一方面，資本金不足將會造成企業(yè)經營績效不佳，經營績效不佳又會致使融資信用較低，融資信用較低將會致使資金出現不足，陷入這樣一個難以擺脫的惡性循環(huán)，造成企業(yè)的盈利能力大大降低。就目前中小企業(yè)融資難等影響因素來分析，銀行會選擇經營狀況良好的企業(yè)進行信貸業(yè)務拓展。此外，資本金的不足無形中增加了金融機構對中小企業(yè)提供融資的風險，如果融資金額達到一定程度，一旦風險來臨，必然使得金融體系的穩(wěn)定構成威脅，反過來，金融體系的不穩(wěn)定也會使得中小企業(yè)的融資環(huán)境更加惡劣。

六、解決山東菏建集團融資難的對策

（一）明確的經營戰(zhàn)略與相對完善的財務管理制度

無論是企業(yè)股票上市還是吸取風險投資，對企業(yè)管理水平都有著相當高的要求，主要表現在：企業(yè)必須具備相當明確的經營戰(zhàn)略和相對完善的企業(yè)管理制度，即便是剛剛建立的企業(yè)，在投資方的支持下構建適當的制度，制度若不完善則投資很難到位，由于權益資本的開放性特征，雖然投資者可以長期持有股票，然而隨著企業(yè)的股票的上市或轉讓，由于企業(yè)內部管理機制的缺失，在上市后很難應對相關中介機構和監(jiān)管機構。

（二）以實際行動加強企業(yè)自身信用

所謂企業(yè)的自身信用就是指企業(yè)有沒有意愿償還在融資過程中發(fā)生的債務，以及是否有意愿向初始投資人分配其本應該獲得的利益。中小企業(yè)如果要以長遠發(fā)展為計，菏建集團在加強自身信用方面應注意一下幾點：

1.在投資和擴張行為上要具備控制力，制定符合企業(yè)實力的投資活動，避免冒險主義滋生，企業(yè)需要清楚約束自己的行為有益與自身長期利益的實現，短期的投機主義存在風險大，收益不穩(wěn)定。然而，在市場機制的運作下，所有的參與者都是公平公正的，超出自身實力的冒險投資行為最終將使得投資則損失慘重。恰如馬克思·韋伯所言“懂得節(jié)制和約束自己的企業(yè)家往往是最后的成功者”。

2.投資以前要進行認真的市場調查分析，多考慮不利的市場競爭局面，認真分析自己的競爭實力。許多中小企業(yè)往往認為競爭實力主要體現在產品和服務的價格競爭力方面，這種想法是非常危險的，競爭實力除了價格優(yōu)勢外，企業(yè)在產品和服務方面的特性、市場開拓能力、企業(yè)人力資源的素質、客戶關系的維系均是非常重視的，有時，這些因素往往比價格因素更重要。那些認為自己的產品比競爭對手即可占領市場的觀念是非常有害的，中小企業(yè)在考慮投資行為時應記?。翰豢赡芤驗槲覀兩a的冰棍比別人便宜五角錢，我們就能夠向全國人民賣出13億支冰棍。

3.不要試圖逃避債權人的監(jiān)管，企業(yè)應認真聽取債權人的意見，在多數情況下特別是保障資金安全方面，債權人的利益和企業(yè)所有人的利益是一致的，對于大公司，很多的研究都表明債權人對企業(yè)的監(jiān)督行為實際不符合企業(yè)股東的監(jiān)督利益，在多數情況下債權人的監(jiān)督甚至可以代替股東的監(jiān)督。同樣的道理也可以延伸到銀行對中小企業(yè)的監(jiān)督。銀行對企業(yè)的監(jiān)督固然出于對自己利益的考慮，但銀行穩(wěn)健經營的原則應普遍適用于大多數的中小企業(yè)。

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