孫朗

摘要：現(xiàn)金流管理作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容，是反映企業(yè)實(shí)際支付能力、企業(yè)償債能力和企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)，也是企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的首要屏障?；诖耍疚钠饰隽似髽I(yè)現(xiàn)金流管理和控制存在的問(wèn)題，并提出了優(yōu)化企業(yè)現(xiàn)金流管理的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流管理；預(yù)算管理；融投資管理

一、企業(yè)現(xiàn)金流管理的概念及意義

企業(yè)現(xiàn)金流是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)由經(jīng)營(yíng)、投資、籌資和非經(jīng)常性項(xiàng)目所產(chǎn)生的資金流入和流出情況。企業(yè)通過(guò)編制現(xiàn)金流量表能夠克服利潤(rùn)指標(biāo)的缺陷，真實(shí)反映企業(yè)的實(shí)際支付能力、償債能力和資金周轉(zhuǎn)情況?，F(xiàn)金流越通暢，企業(yè)應(yīng)變能力和資金投入能力就越強(qiáng)，企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就越低。而現(xiàn)金流管理正是為保證企業(yè)具有通暢的現(xiàn)金流和最大限度的現(xiàn)金凈流入，從數(shù)量和時(shí)間安排兩方面對(duì)企業(yè)當(dāng)前或未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)現(xiàn)金流所作的預(yù)測(cè)與計(jì)劃、執(zhí)行與控制、信息傳遞與報(bào)告以及分析與評(píng)價(jià)，對(duì)提升資金使用效果、促進(jìn)企業(yè)資金良性循環(huán)和企業(yè)財(cái)務(wù)安全具有十分積極的意義。

二、企業(yè)現(xiàn)金流管理存在的主要問(wèn)題

我國(guó)現(xiàn)金流管理較發(fā)達(dá)國(guó)家相比起步較晚，管理水平普遍較低，尤其是在金融危機(jī)的沖擊下，因現(xiàn)金流中斷以至企業(yè)倒閉的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮，企業(yè)現(xiàn)金流管理問(wèn)題重重。

1.現(xiàn)金流管理重視程度不夠

目前國(guó)內(nèi)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的根本目標(biāo)在于實(shí)現(xiàn)股東、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者、員工及政府等相關(guān)者利益最大化，因而絕大多數(shù)企業(yè)管理都著重于企業(yè)利潤(rùn)額的實(shí)現(xiàn)和增長(zhǎng)，片面認(rèn)為企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)就會(huì)帶來(lái)現(xiàn)金流量的增加，盲目追求企業(yè)利潤(rùn)額的提升而對(duì)現(xiàn)金流的安全性和流動(dòng)性關(guān)注不夠，這種做法是不科學(xué)也是極不可取的。

由于企業(yè)現(xiàn)金流量和企業(yè)利潤(rùn)的計(jì)算方法存在差異，企業(yè)利潤(rùn)實(shí)際上反映的是企業(yè)賬面業(yè)績(jī)，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入和營(yíng)業(yè)外收入的增加都會(huì)在結(jié)轉(zhuǎn)后使企業(yè)賬面上“本年利潤(rùn)”得以提升，但是收入的增加并不意味著資金的實(shí)際流入，也可能因企業(yè)賒銷活動(dòng)增加企業(yè)賬面上的“應(yīng)收賬款”和“其他應(yīng)收款”，如果企業(yè)不能將其及時(shí)轉(zhuǎn)化為“現(xiàn)金”，那么勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)高但資金匱乏的局面。然而企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的方方面面都離不開(kāi)必要的資金，倘若現(xiàn)金流不充足，即便賬面上顯示企業(yè)擁有高利潤(rùn)，也會(huì)因資金鏈斷裂產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，威脅到企業(yè)的生存。

2.缺乏有效的現(xiàn)金流預(yù)算管理

受現(xiàn)金流管理普遍重視程度不夠的影響，許多企業(yè)現(xiàn)行的現(xiàn)金流管理方法過(guò)于簡(jiǎn)單，僅側(cè)重于短期現(xiàn)金流入和流出的控制，缺乏有效的現(xiàn)金流預(yù)算管理。

現(xiàn)金流預(yù)算管理是企業(yè)在根據(jù)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃編制一定會(huì)計(jì)期間資金流動(dòng)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，合理安排、協(xié)調(diào)和控制資金流動(dòng)的管理方法，因而高水平的現(xiàn)金流預(yù)算管理要求企業(yè)對(duì)資金流動(dòng)測(cè)評(píng)要具體、詳盡，為控制資金流動(dòng)而設(shè)置的預(yù)算指標(biāo)要科學(xué)、合理，對(duì)指標(biāo)考核的反饋要真實(shí)。然而，許多企業(yè)在實(shí)施現(xiàn)金流預(yù)算管理的過(guò)程中，財(cái)務(wù)部門(mén)并未與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)部門(mén)緊密結(jié)合，例如銷售部、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)部和經(jīng)營(yíng)管理部等等。進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)難以實(shí)時(shí)準(zhǔn)確跟進(jìn)資金的流動(dòng)情況，因而資金流動(dòng)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性也隨之降低，據(jù)此設(shè)置的現(xiàn)金流預(yù)算指標(biāo)和考核指標(biāo)的合理性也因此降低，造成現(xiàn)金流預(yù)算的事前預(yù)測(cè)安排和事中監(jiān)控有效性不高。此外，對(duì)于現(xiàn)金流量表每月執(zhí)行情況的事后分析不足也是影響現(xiàn)金流預(yù)算管理的重要因素。

3.融投資管理不善引發(fā)企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)

受全球性金融危機(jī)的影響，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行普遍采取風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)霓k法來(lái)降低自身風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)貸款審查尤為嚴(yán)格，“惜貸”、“惜貸”現(xiàn)象使企業(yè)尤其是中小企業(yè)面臨“融資難”的尷尬境遇，從而導(dǎo)致企業(yè)盲目投資、不良融資的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮。一方面，部分企業(yè)認(rèn)為要緩解“融資難”的問(wèn)題就要迅速把握融資機(jī)會(huì)，先將資金拿到手再說(shuō)，而對(duì)于融資究竟要作何用還未有明確投資意向和投資渠道，不僅導(dǎo)致企業(yè)資金過(guò)量沉淀，而且還因?yàn)檫^(guò)量融資要承擔(dān)不必要的利息支出和機(jī)會(huì)成本；另一方面，部分企業(yè)為了避免過(guò)量融資便盲目投資，投資結(jié)構(gòu)不合理、投資方向不科學(xué)最終造成企業(yè)投資項(xiàng)目變現(xiàn)能力差，給企業(yè)帶來(lái)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，甚至造成企業(yè)破產(chǎn)。

三、優(yōu)化企業(yè)現(xiàn)金流管理的對(duì)策

1.不斷提升企業(yè)現(xiàn)金流管理意識(shí)

一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金能否科學(xué)合理地流動(dòng)關(guān)鍵是取決于管理人員。企業(yè)現(xiàn)金流的管理人員或企業(yè)的管理者應(yīng)該增強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流管理以及風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，同時(shí)應(yīng)將現(xiàn)金流管理同企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略有效地結(jié)合起來(lái)。企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的時(shí)候，要綜合分析整個(gè)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，把企業(yè)的現(xiàn)金流分析和企業(yè)的收入支出，以及盈利指標(biāo)都結(jié)合起來(lái)，而不能單純以利潤(rùn)指標(biāo)來(lái)衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。

2.多部門(mén)結(jié)合做好全過(guò)程預(yù)算管理

預(yù)測(cè)和計(jì)劃企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流與管理歷史現(xiàn)金流一樣是必不可少的。企業(yè)應(yīng)將現(xiàn)金流量預(yù)算作為財(cái)務(wù)預(yù)算的核心，作為全面預(yù)算重要組成部分，在預(yù)算管理中做到財(cái)務(wù)部門(mén)與各生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)部門(mén)緊密結(jié)合。由生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)部門(mén)定期上報(bào)企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)開(kāi)展情況，財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)這些信息進(jìn)行整合之后對(duì)未來(lái)資金收支需求量進(jìn)行預(yù)測(cè)，據(jù)此制定合理的融籌資方案以及資金調(diào)度和使用方案，通過(guò)統(tǒng)籌規(guī)劃、現(xiàn)金預(yù)算和資金調(diào)劑來(lái)做好企業(yè)現(xiàn)金流的事前預(yù)算和事中控制，同時(shí)每個(gè)會(huì)計(jì)期間還對(duì)企業(yè)資金使用情況進(jìn)行事后分析，并根據(jù)分析結(jié)果編制下期現(xiàn)金流量表，不斷提升現(xiàn)金流預(yù)算管理的質(zhì)量。

3.制定科學(xué)合理的企業(yè)融投資決策

企業(yè)的融投資決策要有超前的預(yù)見(jiàn)性。為此企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時(shí)準(zhǔn)確掌握國(guó)內(nèi)國(guó)外的利率和匯率等融資市場(chǎng)信息，了解貨幣財(cái)政政策和宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及國(guó)內(nèi)外的政治環(huán)境等外部因素，在此基礎(chǔ)上依據(jù)企業(yè)需求來(lái)選擇融投資渠道和融投資規(guī)模，量力而行，通過(guò)進(jìn)行短期融資和中長(zhǎng)期融資或不同融資組合等方式，既要以盡可能低的融資成本來(lái)調(diào)節(jié)企業(yè)可支配現(xiàn)金流量，又要提升投資的變現(xiàn)能力。

參考文獻(xiàn)：

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