趙慢莉 崔丞 閆明

【摘 要】在經(jīng)濟不斷發(fā)展的今天，我們已經(jīng)進入到信息化發(fā)展時代，不管是在日常生活中，還是企業(yè)發(fā)展中，均離不開對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用。同時互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也對傳統(tǒng)企業(yè)融資模式產(chǎn)生了相應(yīng)的影響，本文則對經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級時期互聯(lián)網(wǎng)金融和中小企業(yè)融資模式的創(chuàng)新探討。

【關(guān)鍵詞】經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級時期；互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)融資模式

一、引言

隨著我國經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，我國中小企業(yè)大幅增多，據(jù)不完全統(tǒng)計，截止2012年底，我國中小企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)突破了5000萬家，中小企業(yè)的急劇增長，為我國創(chuàng)造了大量的GDP，解決了全國急劇增長的就業(yè)壓力，是我國經(jīng)濟的重要組成部分，并且在促進市場經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展以及保持經(jīng)濟穩(wěn)定等方面發(fā)揮著巨大的作用，但在中小企業(yè)的發(fā)展過程中，隨著相互間的競爭加劇，融資難成為了阻礙中小企業(yè)良性發(fā)展的主要障礙，基于當(dāng)前的發(fā)展形勢，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢，創(chuàng)新中小企業(yè)的融資體系，有利于中小企業(yè)的未來競爭和發(fā)展，能更好地推動我國經(jīng)濟的繁榮與發(fā)展。

二、我國中小企業(yè)融資模式發(fā)展中存在的問題

1.自身因素導(dǎo)致的融資不足

當(dāng)前我國的中小企業(yè)發(fā)展，尤其是中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)階段，由于大多中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)期進入的都是技術(shù)以及資金壁壘比較低的行業(yè)，少量的資金就可以滿足創(chuàng)業(yè)及發(fā)展的需求，但隨著近年來我國經(jīng)濟的迅速發(fā)展，經(jīng)濟環(huán)境急劇變化，加之政府對中小企業(yè)稅收征集的逐漸增加，以及中小企業(yè)內(nèi)部管理不善等等因素，致使我國中小企業(yè)逐漸呈現(xiàn)出內(nèi)源性融資匱乏的問題，嚴(yán)重阻礙了我國中小企業(yè)的成長和發(fā)展。

2.傾向外源性融資造成的資金獲取不足

所謂的外源性融資是一種間接的融資，主要形式是向各類銀行進行貸款，但是我國中小企業(yè)的發(fā)展過程中，由于自身的信息不規(guī)范等原因，致使其在規(guī)模經(jīng)濟下存在著一定的道德風(fēng)險和逆向選擇，導(dǎo)致銀行不愿或不敢為其提供貸款，轉(zhuǎn)而傾向于對大型企業(yè)提供貸款，大銀行實施貸款的過程中，其審批權(quán)一般在省一級分行，這種制度使得中小企業(yè)相向大銀行貸款， 就需要像大企業(yè)一樣進行復(fù)雜的流程和手續(xù)辦理，而中小企業(yè)的規(guī)模小以及其所有制性質(zhì)，都是銀行“歧視”的重要原因，這就使得中小企業(yè)在發(fā)展的過程中難以獲取雄厚的資金支持，使得企業(yè)的發(fā)展受到資金方面的限制，不能快速地成長和發(fā)展。

3.外源性融資中的直接融資體系有待完善

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，中小企業(yè)的融資表現(xiàn)為，直接融資方面主要是單一的中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板的融資，這種直接融資方式準(zhǔn)入門檻相對較高，但由于我國現(xiàn)行的場外市場交易制度不健全，且存在運行不規(guī)范以及管理多頭等現(xiàn)狀，沒有很好地銜接中小企業(yè)板與創(chuàng)業(yè)板市場，另一方面，由于我國中小企業(yè)發(fā)展的慢，在融資方面沒有開展證券市場，在風(fēng)險投資方面仍然停留在起步的階段，這些都嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的融資發(fā)展，不利于中小企業(yè)的快速成長。

4.中小企業(yè)信用服務(wù)不健全

近幾年來，隨著我國企業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展，雖在信用征集等領(lǐng)域有一定發(fā)展，卻缺乏一個統(tǒng)一的機構(gòu)進行這方面的專業(yè)化管理，不規(guī)范統(tǒng)一，各自為政，而在信用評估方面，我國當(dāng)前雖然有100多家信用評估機構(gòu)，但是其評估的指標(biāo)不盡相同，水平不一，致使對中小企業(yè)的信用評估存在不嚴(yán)謹(jǐn)不統(tǒng)一的問題，在中下企業(yè)的信用擔(dān)保方面，則存在以政策性為主，職責(zé)不明的現(xiàn)象等等，這些缺陷加之信用服務(wù)體系的法律法規(guī)不健全等因素的影響，對我國中小企業(yè)的融資進行極為不利，不利于我國中小企業(yè)融資的進行，也不利于改善其經(jīng)營滯后狀況。

三、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級時期互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資模式的創(chuàng)新策略

1.點對點融資模式

通過使中小企業(yè)經(jīng)第三方網(wǎng)絡(luò)平臺尋求貸款方的融資方式便是點對點融資，其中的貸款方可以為一個或多個看，進而達到借貸雙方資金匹配下的融資，主要有交易成本低、互聯(lián)網(wǎng)傳播速度快以及風(fēng)險控制等特點，這樣，就一程度上增強了中小企業(yè)與貸款方的信息透明度和對稱性，并使得中小企業(yè)可自主選擇利己的貸款利率。使得交易的吧成本變得具有可控性。此外，貸款方也可通過出借融資資金降低所擔(dān)風(fēng)險，可謂對借貸雙方都有較大的益處。

如圖1，為點對點融資模式的流程，中小企業(yè)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提供的資料選擇利率條件，這是第一步，實施融資過程中的初次篩選工作，并在此基礎(chǔ)上達成初次合作意向，為后續(xù)的發(fā)展打下基礎(chǔ)；第二步，融資方通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺網(wǎng)站認證以及視頻等形式，審核中小企業(yè)的信用及還款能力等，其中最為主要的內(nèi)容有企業(yè)營業(yè)執(zhí)照的確認、銀行流水賬點等的核查，除這些形式外，某些互聯(lián)網(wǎng)平臺還采取線上接受貸款申請、線下入戶等方式，審核信用和資格，最后一步，是雙方借貸匹配并量化貸款防控風(fēng)險。

2.大眾籌資融資模式

通過社交網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺或互聯(lián)網(wǎng)平臺，以合資資助或預(yù)購的形式面向公眾募集資金，即大眾籌資模式，如圖2，又分為兩種類型，是中小企業(yè)股權(quán)眾籌模式和創(chuàng)新項目眾籌模式，與前者而言，中小企業(yè)在股權(quán)眾籌平泰發(fā)布股權(quán)融資信息，進行招標(biāo)性融資，后者則是中小企業(yè)在市場宣傳平臺發(fā)布提前預(yù)售的創(chuàng)新產(chǎn)品或服務(wù)，以此項目信息的發(fā)布來吸引又能力有需求的團體或個人來進行對中小企業(yè)的融資，實現(xiàn)兩者的互利共贏。

3.基于大數(shù)據(jù)的小額貸款融資模式

這類融資模式以“阿里巴巴”最具代表性，主要是通過電商發(fā)起設(shè)立的小額貸款公司可以一定程度上滿足中小企業(yè)的融資需求，其特點在于：貸款靈活、資金周轉(zhuǎn)快且融資門檻低，隨著近年來科技的不斷發(fā)展，申請和獲取貸款的過程都實現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)化和系統(tǒng)化，簡化了流程。

如圖3，為基于大數(shù)據(jù)的小額貸款融資模式流程，分為兩個步驟，第一步，先對中小企業(yè)的還貸能力進行考察，然后受理中小企業(yè)的貸款申請，一般的方式有有線視頻信息調(diào)查和引入網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型等，對第三方認證數(shù)據(jù)進行交叉檢驗，考察其營業(yè)現(xiàn)狀及財務(wù)的真實性，并在此基礎(chǔ)上對其還貸能力進行有效的評估；第二步，實施對中小企業(yè)的貸款融資后，會通過電子商務(wù)平臺對中小企業(yè)的經(jīng)營狀況進行監(jiān)控，進而實現(xiàn)對貸款風(fēng)險的控制。

4.電子金融機構(gòu)——門戶融資模式

在新時期的經(jīng)濟發(fā)展中，經(jīng)過中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融門戶服務(wù)平臺實施“搜索—比價”，形成對各家金融機構(gòu)的比較，并在此基礎(chǔ)上，由電子銀行等金融機構(gòu)向其提供立體融資服務(wù)，形成了中小企業(yè)——互聯(lián)網(wǎng)金融門戶——電子金融機構(gòu)模式，實現(xiàn)了對傳統(tǒng)融資模式的創(chuàng)新運用。

如圖4，為電子金融機構(gòu)門戶融資模式流程，首先由中小企業(yè)選擇互聯(lián)網(wǎng)金融門戶平臺，其次，進行所有提供門戶平臺的金融信貸機構(gòu)信貸產(chǎn)品的比價，在此前提下， 實現(xiàn)對提供信貸產(chǎn)品融資的電子金融機構(gòu)的選定，最后，由中小企業(yè)運用電話銀行、網(wǎng)上銀行等-實施融資。

四、結(jié)語

綜上，本文對新時期中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀進行了闡述分析，在此基礎(chǔ)上提出了語聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)的融資模式的創(chuàng)新對策，為新時期中小企業(yè)的融資難問題提供了有效的對策，以期中小企業(yè)能通過合理的融資方式提高自己的整體實力，為我國的經(jīng)濟建設(shè)作出應(yīng)用的貢獻。

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