陸岷峰，陸 順，汪祖剛

(1.江蘇銀行總行，江蘇 南京 210005； 2.南京理工大學經(jīng)濟管理學院，江蘇 南京 210094；3.東方金誠國際信用評估有限公司，江蘇 南京 210005)

新型包容性金融業(yè)態(tài)的發(fā)展趨勢
——關于互聯(lián)網(wǎng)金融熱議問題的冷思考

陸岷峰1，陸 順2，汪祖剛3

(1.江蘇銀行總行，江蘇 南京 210005； 2.南京理工大學經(jīng)濟管理學院，江蘇 南京 210094；3.東方金誠國際信用評估有限公司，江蘇 南京 210005)

通過對互聯(lián)網(wǎng)金融的概念界定、功能定位、作用、發(fā)展進程、監(jiān)管之策、未來趨勢等六個頗具熱議的問題進行梳理和冷思考，旨在清晰勾勒出互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的輪廓，理性客觀地去認識互聯(lián)網(wǎng)金融。為了更好地發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，金融企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應優(yōu)勢互補，相輔相成，從而營造出新型的包容性金融業(yè)態(tài)。

商業(yè)銀行；互聯(lián)網(wǎng)金融；金融互聯(lián)網(wǎng)

隨著以移動支付、搜索引擎、大數(shù)據(jù)、云計算為代表的互聯(lián)網(wǎng)信息技術在金融領域的廣泛應用，2013年已然成為中國互聯(lián)網(wǎng)金融理論和實踐飛躍式增長的元年。互聯(lián)網(wǎng)金融利用互聯(lián)網(wǎng)思維形成了以P2P貸款、眾籌為代表的互聯(lián)網(wǎng)融資模式，以第三方支付、移動支付、移動理財終端為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融服務模式和以銀證保業(yè)務為代表的傳統(tǒng)金融網(wǎng)絡化模式。這些不同模式的產(chǎn)生極大地改變了傳統(tǒng)的投資理財、投融資、資金運作、支付結(jié)算等方式，對傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生了巨大的影響。

然而伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展熱潮，社會各界的爭議聲四起。其中，關于互聯(lián)網(wǎng)金融的概念界定、功能定位、作用、發(fā)展進程、監(jiān)管之策、未來趨勢等方面頗受熱議。本文通過梳理以上熱議問題并進行冷思考，旨在清晰勾勒出互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的輪廓，理性客觀地認識互聯(lián)網(wǎng)金融。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融熱議問題梳理

從2013年至今互聯(lián)網(wǎng)金融爭議聲四起，主要包括概念界定、功能定位、作用、發(fā)展進程、監(jiān)管之策、未來趨勢六大爭議問題。不同派別從不同的視角、不同的立場和不同的側(cè)重點進行了激烈的爭論。

(一)“獨立論”與“從屬論”的概念之爭

目前學術界、業(yè)界仍沒有形成權(quán)威的被廣泛認可的互聯(lián)網(wǎng)金融概念。金融企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和研究機構(gòu)均從各自的角度對互聯(lián)網(wǎng)金融的概念進行了界定，形成了不同的派別。

“獨立派”觀點認為，互聯(lián)網(wǎng)金融是指基于互聯(lián)網(wǎng)的新金融形式，是對傳統(tǒng)銀行、證券、保險三大行業(yè)的補充或者部分替代[1]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本質(zhì)是一種直接融資，它通過借助技術的手段使市場信息不對稱程度非常低，資金供需雙方直接交易，成為既不同于間接融資又不同于直接融資的第三種金融模式，即“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”[2]。“從屬派”觀點認為，互聯(lián)網(wǎng)金融是指互聯(lián)網(wǎng)技術在金融活動中的運用與創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)金融沒有改變金融的實質(zhì)，只是將線下傳統(tǒng)金融模式披上了互聯(lián)網(wǎng)外衣[3]。無論是以網(wǎng)絡銀行、網(wǎng)絡證券和網(wǎng)絡保險的出現(xiàn)為標志，還是以社交網(wǎng)絡、移動支付、云計算、搜索引擎等為代表的互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)代科技的快速發(fā)展為起點，都是互聯(lián)網(wǎng)金融[4]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的真正意義就是用互聯(lián)網(wǎng)這個技術形式做資金的融通，凡是這個都應該叫互聯(lián)網(wǎng)金融[5]。互聯(lián)網(wǎng)金融其實是以信息技術為載體的金融活動的總稱[6]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不是在直接融資和間接融資之外的第三種融資方式，只是金融服務的方式發(fā)生了轉(zhuǎn)變，是直接融資和間接融資在網(wǎng)絡的延伸與應用。

從以上兩派的觀點來看，“獨立派”將互聯(lián)網(wǎng)金融視為獨立于傳統(tǒng)金融之外的新模式，其概念界定更偏向于互聯(lián)網(wǎng)元素；“從屬派”認為互聯(lián)網(wǎng)金融仍從屬于金融，其概念界定更偏向于金融元素。但是“從屬派”對互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的概念界定混淆不清，部分學者將兩者并列起來，也有學者按廣義和狹義將其區(qū)分開來。

(二)“模式論”與“平臺論”的功能之爭

互聯(lián)網(wǎng)金融的功能定位依賴于其概念的界定。根據(jù)“獨立派”的概念界定，以謝平、李耀東、陳宇為代表的學者認為互聯(lián)網(wǎng)金融是一種獨立于間接融資模式和直接融資模式的新融資模式，即“模式論”。這種模式本身就是一個金融市場，它不僅是個工具，而是要把互聯(lián)網(wǎng)看成是有生命的，里面有N個免費的APP，能夠解決放貸者和貸款者之間很多問題的市場[7]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅包含了融資，還應包含支付結(jié)算和各類金融產(chǎn)品，應當歸納為一種新的金融模式。李博、董亮將互聯(lián)網(wǎng)金融細分為以下三種模式：以網(wǎng)絡基金、保險銷售和融資等的互聯(lián)網(wǎng)金融服務；以第三方支付平臺、P2P信貸、眾籌網(wǎng)絡等的金融互聯(lián)網(wǎng)居間服務；以電子銀行等的傳統(tǒng)金融服務的互聯(lián)網(wǎng)延伸[8]。一部分“從屬派”則認為，互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有那么神奇，只是傳統(tǒng)金融業(yè)務利用新技術平臺的一種延伸，把互聯(lián)網(wǎng)金融功能定位為金融服務的平臺延伸，即從線下到線上的過程(O2O)，亦即“平臺論”。從以上兩派的觀點來看，這種將互聯(lián)網(wǎng)金融的功能定位為一種模式或是一種平臺均缺乏對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的時代背景和演進的內(nèi)在邏輯進行清晰地把握，其中“模式論”忽視了互聯(lián)網(wǎng)的平臺作用，而“平臺論”則忽視了互聯(lián)網(wǎng)金融的新特點。

(三)“顛覆者”與“補充者”的作用之爭

社會各界對互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)尤其是銀行業(yè)的影響爭議最大。其中，“顛覆者”的代表觀點認為互聯(lián)網(wǎng)金融分流了傳統(tǒng)金融機構(gòu)的資金和業(yè)務，將是對傳統(tǒng)金融的徹底顛覆。例如劉澄就認為，互聯(lián)網(wǎng)下一個顛覆的就是金融業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅是銀行的強勁對手，還很可能扮演著銀行終結(jié)者的角色[9]。謝平也認為互聯(lián)網(wǎng)金融是可以跟銀行金融和資本市場融資并列的第三種金融模式，人類未來通過互聯(lián)網(wǎng)走直接金融的模式，不需要資本市場，也不需要銀行[10]。 “補充者”的代表觀點則認為互聯(lián)網(wǎng)金融是多層級金融服務體系的有效補充?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在中國的重要性被大大地夸大了[11]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不是洪水猛獸，只是新的技術、新的平臺、新的理念、新的策略?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不可能顛覆傳統(tǒng)金融業(yè)，反而會迫使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型與進步，形成一個新的金融業(yè)生態(tài)[12]。傳統(tǒng)金融業(yè)仍將是互聯(lián)網(wǎng)金融的主體[13]。從以上兩派的觀點來看，“顛覆者”的代表觀點僅憑借互聯(lián)網(wǎng)金融在整合搜索引擎、社交網(wǎng)絡、信息處理和云計算等方面的比較優(yōu)勢而過分解讀了互聯(lián)網(wǎng)金融的作用和影響；而“補充者”的代表觀點則盲目樂觀，如果銀行業(yè)不變革傳統(tǒng)商業(yè)模式，與時俱進，那么將無法順應未來新金融生態(tài)環(huán)境。

(四)“漸進式”與“急進式”的進程之爭

兩年來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛。2014年上半年，支付應用在整個互聯(lián)網(wǎng)和手機端都成為增長最快的應用，其中手機支付用戶規(guī)模半年增長63.4%，使用率由2013年底的25.1%增至38.9%； P2P網(wǎng)貸平臺有400余家，2014年1月的總成交額已高達111.43億元[14]。但是社會各界對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將是漸進的過程還是急進的過程各持己見。持“漸進式”觀點的學者認為，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)發(fā)展速度雖快，但交易量相對較小，且受政策環(huán)境不確定因素的影響，其發(fā)展任重而道遠。持“急進式”觀點的學者則認為，互聯(lián)網(wǎng)金融準入門檻低，其將憑借自身技術優(yōu)勢迅速占領市場，對人們的生活方式和商業(yè)運作模式的改變是一蹴而就的過程。從以上兩派的觀點來看，“漸進式”觀點對互聯(lián)網(wǎng)金融推進的取決因素把握得不夠全面，而“急進式”觀點僅從市場的短期反應進行推斷，而不是從業(yè)務模式推進的制約因素角度進行把握，所得結(jié)論有待商榷。

(五)“常規(guī)化”與“個性化”的監(jiān)管之爭

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新生事物，發(fā)展時間較短，但是鑒于其存在高技術性帶來的操作風險、高聯(lián)動性造成的傳染風險、法律不明確導致的法律風險、較傳統(tǒng)金融機構(gòu)更嚴重的聲譽風險等，金融界對加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管呼聲極高?！吨袊ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展報告(2013)》明確指出互聯(lián)網(wǎng)金融已面臨著日益嚴峻的風險隱患以及安全問題。陳志武認為，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度之快、參與人數(shù)之多和影響之廣泛大大增加了金融的系統(tǒng)性風險，需要比傳統(tǒng)商業(yè)銀行更細更嚴的監(jiān)管，政府應嚴格控制互聯(lián)網(wǎng)金融的進入門檻、牌照發(fā)放并盡早建立風險監(jiān)測預警機制[15]。

目前學術界和業(yè)界對加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管已基本達成共識，但在監(jiān)管之策上爭議聲不斷。持“常規(guī)化”監(jiān)管觀點的學者認為，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍是金融，以互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品、客戶、服務、法律關系與傳統(tǒng)金融機構(gòu)在本質(zhì)上沒有區(qū)別，必須按照金融業(yè)、金融機構(gòu)來執(zhí)行統(tǒng)一的監(jiān)管。即針對互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性、流動性和盈利性以及互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量和表內(nèi)表外業(yè)務等進行常規(guī)監(jiān)管。持“個性化”監(jiān)管觀點的則認為互聯(lián)網(wǎng)金融涉及互聯(lián)網(wǎng)技術、信息科技和金融管理等方面，具有不同于傳統(tǒng)金融的特殊性，這決定了對其應采取個性化的監(jiān)管策略。從以上兩派的觀點來看， “常規(guī)化”監(jiān)管忽視了互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊性，而“個性化”監(jiān)管脫離了金融風險的普遍性。

(六)“取代論”與“過渡論”的趨勢之爭

關于互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展趨勢的研判引起了社會各界的熱議。目前對這一問題的爭論主要有兩派觀點，即“取代論”和“過渡論”。其中，“取代論”觀點認為，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融模式逐漸成熟，將會取代傳統(tǒng)金融業(yè)的各項功能和服務。謝平的觀點很具有代表性，他認為互聯(lián)網(wǎng)金融將對人類金融模式產(chǎn)生顛覆性影響。“過渡論”觀點認為，商業(yè)銀行如果憑借其比較優(yōu)勢積極進行互聯(lián)網(wǎng)技術的研發(fā)和運用，則將重新煥發(fā)活力，而互聯(lián)網(wǎng)金融將成為歷史。例如，夏令武就認為：互聯(lián)網(wǎng)金融如果放在長期的階段來看是暫時的概念，以后有可能到一定的階段，就沒有必要再說互聯(lián)網(wǎng)金融了[16]。林毅夫指出，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新技術，能夠幫助到很多人，但絕不能就此認為互聯(lián)網(wǎng)金融可以解決中國的所有問題，我們需要有各種各樣的金融安排來服務各個行業(yè)[11]。盡管互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合可以創(chuàng)造價值，在分析研判互聯(lián)網(wǎng)金融的功能和發(fā)展趨勢時， 互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有改變金融的功能和本質(zhì)，未來互聯(lián)網(wǎng)金融的成長具有不確定性， 應當避免過度樂觀的預期[17]。霍學文從生態(tài)角度解讀了金融業(yè)。他認為，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行的沖擊大概也就一年半到兩年時間，之后銀行業(yè)將會重新煥發(fā)它在互聯(lián)網(wǎng)領域的青春[18]。從以上兩派的觀點來看，“取代論”僅看到了互聯(lián)網(wǎng)金融的技術優(yōu)勢，而“過渡論”則忽視了互聯(lián)網(wǎng)金融的強大生命力。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融熱議問題的冷思考

只有在全面梳理互聯(lián)網(wǎng)金融的概念界定、功能定位、作用、發(fā)展進程、監(jiān)管之策、未來趨勢六大熱議問題的基礎上進行冷思考，才能清晰勾勒出互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的輪廓，從而理性客觀地去認識互聯(lián)網(wǎng)金融這一新生事物。

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融的概念界定

對新生事物的概念界定應立足于事物演變的內(nèi)在邏輯和本質(zhì)屬性。一方面我國金融深化不足、脫媒不夠、管制較多，而銀行在金融業(yè)起主導地位，長期處于金融抑制狀態(tài)；另一方面以移動支付、搜索引擎、大數(shù)據(jù)、云計算為代表的互聯(lián)網(wǎng)信息技術蓬勃發(fā)展。在此背景下，金融基因與互聯(lián)網(wǎng)基因相互融合碰撞產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融。互聯(lián)網(wǎng)金融兼具金融和互聯(lián)網(wǎng)兩大因子，其中金融因子體現(xiàn)著互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)，而互聯(lián)網(wǎng)因子更多的是起著平臺、工具和模式的作用。因此，筆者認為，互聯(lián)網(wǎng)金融沒有改變金融的本質(zhì)屬性，應將其界定為金融的子科目。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融的功能定位

互聯(lián)網(wǎng)金融的功能定位依賴于其概念的界定。將互聯(lián)網(wǎng)金融的功能定位為一種平臺或是一種模式缺乏對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的時代背景和演進的內(nèi)在邏輯進行清晰地把握，具有一定的局限性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融所蘊含的金融的核心功能、金融的契約內(nèi)涵、金融的內(nèi)外風險等金融基本屬性未發(fā)生變化。無論是第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)理財還是P2P等服務流均是在互聯(lián)網(wǎng)平臺上完成。無論是商業(yè)銀行還是互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上都承擔著金融中介的功能，都發(fā)揮著平臺功能、資源配置(即融資)功能、支付功能、信息搜集和處理功能等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在不改變金融本質(zhì)特征的前提下極大地改變了傳統(tǒng)金融的服務模式，提高了資金的配置效率。但是從功能定位角度來看，不應對互聯(lián)網(wǎng)金融進行過度解讀為一種平臺或是一種模式。無論是金融互聯(lián)網(wǎng)還是互聯(lián)網(wǎng)金融，金融系統(tǒng)的基本功能并未發(fā)生改變，仍發(fā)揮著金融的基本功能。

(三)互聯(lián)網(wǎng)金融的作用

互聯(lián)網(wǎng)金融通過整合搜索引擎、社交網(wǎng)絡、信息處理和云計算等信息技術和大數(shù)定律、概率統(tǒng)計、數(shù)據(jù)挖掘等行為分析技術，具備了強大的數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)分析和行為跟蹤能力。在一定程度上滿足了許多小微企業(yè)主體的投融資需求，彌補了正規(guī)金融體系覆蓋面窄的不足，使得個體的個性化、碎片化金融需求得到充分釋放和滿足。這在一定程度上沖擊了傳統(tǒng)金融業(yè)的商業(yè)模式、組織管理體制和業(yè)務流程模式，但是難以顛覆整個金融業(yè)。商業(yè)銀行仍然具有實力雄厚、基礎設施完善、監(jiān)管政策保護等優(yōu)勢去開辟新的小微市場，逐漸突破互聯(lián)網(wǎng)是服務金融渠道的思想枷鎖，嘗試以互聯(lián)網(wǎng)思維來創(chuàng)新金融業(yè)務，在互聯(lián)網(wǎng)領域重新煥發(fā)活力。

(四)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進程

一種新興業(yè)務模式的發(fā)展進程主要取決于模式的成熟度、技術水平、客戶群的認可度、行業(yè)監(jiān)管政策以及專業(yè)人才隊伍等各方面的因素。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進程則主要取決于成熟的商業(yè)模式、穩(wěn)健的風控水平、互聯(lián)網(wǎng)技術開發(fā)水平、客戶的認可度和可接受水平、行業(yè)的監(jiān)管政策、征信體系的完善程度以及互聯(lián)網(wǎng)金融復合型人才等多方面。而這些都不是在短期內(nèi)可以實現(xiàn)的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展進程將取決于以上各方面條件的完善程度，這也注定了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展不可能是一蹴而就的。

(五)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管之策

互聯(lián)網(wǎng)金融兼具金融因子和互聯(lián)網(wǎng)因子，因此在加強對其進行監(jiān)管之前需全面分析其風險特征的普遍性和特殊性，而不應片面地采取常規(guī)化或個性化的監(jiān)管策略。互聯(lián)網(wǎng)金融尚未改變金融的本質(zhì)，因此具有傳統(tǒng)金融風險特征的共性。與此同時，由于互聯(lián)網(wǎng)金融過度依賴網(wǎng)絡技術，其特殊性體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融模糊了各金融領域之間的界限，打破傳統(tǒng)金融模式中的時空界限，易因局部網(wǎng)絡安全隱患導致金融脆弱或因虛擬網(wǎng)絡信息不對稱而引發(fā)道德風險等問題。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管除了防范互聯(lián)網(wǎng)金融自身的特定風險之外，更要防范互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融體系的風險外溢效應，防范混業(yè)經(jīng)營模式與分業(yè)監(jiān)管模式的制度性錯配風險，從而達到保護消費者和信息安全的監(jiān)管目標。

(六)互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展趨勢

根據(jù)諾思等制度經(jīng)濟學家的研究，決定社會和經(jīng)濟金融演化的技術變遷和制度變遷都具有較強的“路徑依賴”。一個行業(yè)能否被顛覆和替代取決于其是否能夠持續(xù)創(chuàng)造更大的價值。對互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展趨勢的研判應超出其業(yè)務模式層面。金融業(yè)的發(fā)展不可能脫離互聯(lián)網(wǎng)而自行發(fā)展，二者的融合是必然的。傳統(tǒng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融的深度融合需要互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融業(yè)進行優(yōu)勢互補，相輔相成，這才是未來新型的包容性金融業(yè)態(tài)的發(fā)展方向和趨勢。

三、結(jié)語

從金融企業(yè)視角來看，積極運用互聯(lián)網(wǎng)思維轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)商業(yè)模式、加大銀行業(yè)務流程再造和組織管理模式再造，提高金融服務的水平和客戶黏性，重新煥發(fā)出它在互聯(lián)網(wǎng)領域的活力。從互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)視角來看，找準自身定位，充分運用其比較優(yōu)勢，補充和完善新型包容性金融業(yè)態(tài)。在認識互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎上，為了更好地發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，金融企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應建立起一種競合的關系，優(yōu)勢互補，相輔相成，從而營造出新型的包容性金融業(yè)態(tài)。

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[11] 新浪網(wǎng).博鰲亞洲論壇2014年年會召開[EB/OL].(2014-04-09)[2014-07-20].http：//news.sina.com.cn/o/2014-04-09/072029892224.shtml

[12] 李禮輝. 規(guī)范管理 促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展[EB/OL].(2014-06-23)[2014-07-20].http://www.financialnews.com.cn

[13] 吳曉靈. 直接融資是未來發(fā)展方向[EB/OL].(2014-06-30)[2014-07-20].http://www.financialnews.com.cn

[14] 新華網(wǎng).上半年支付應用在我國互聯(lián)網(wǎng)和手機端成增長最快的應用[EB/OL].(2014-07-24)[2014-07-30].http://www.hn.xinhuanet.com

[15] 陳志武.互聯(lián)網(wǎng)金融有泡沫 未來監(jiān)管會嚴很多[EB/OL].(2013-12-16)[2014-07-20].http：//money.163.com/13/1216/15/9G7NLRCB002550J3.html

[16] 夏令武.互聯(lián)網(wǎng)金融五大問題引委員熱議[EB/OL].(2014-06-24)[2014-07-20].http：//cppcc.china.com.cn/2014-06/24/content_32752928.htm

[17] 張嘵樸.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的原則：探索新金融監(jiān)管范式[J].金融監(jiān)管研究，2014(2)：6-17

[18] 霍學文.互聯(lián)網(wǎng)金融不可能顛覆銀行業(yè)[EB/OL].(2014-06-30)[2014-07-20].http：//www.cet.com.cn/ycpd/xwk/1235557.shtml

TheDevelopmentTrendofNewFormatsofInclusiveFinance——TheCalmThinkingaboutHotIssuesofInternetFinance

LU Min-feng1， LU Shun2， WANG Zu-gang3

(1.Bank of Jiangsu， Nanjing 210005， China；2.Nanjing University of Science and Technology，Nanjing 210094， China；3. Golden Credit Rating International Co. Ltd， Nanjing 210005， China)

This paper sorts out and calmly thinks about the following hotly problems： the definition of the concept of internet financial， functional orientation， the development process， regulatory strategies and future trends to clearly and wholly outline the development of internet financial， rationally and objectively understand the internet finance. After recognition， in order to better develop internet finance， financial companies and internet companies should establish a relationship of competition and cooperation， complementary advantages， complement each other， thus creating a new inclusive finance formats.

commercial bank； internet finance； financial internet

2014-08-07

陸岷峰(1962-)，男，江蘇金湖人，教授、高級會計師，博士后，主要從事宏觀經(jīng)濟、商業(yè)銀行、中小企業(yè)研究。

F830.49

A

1673-131X(2014)04-0029-05

劉 鑫)