胡婧婷

【摘 要】我國期貨市場(chǎng)經(jīng)歷20多年的發(fā)展，已發(fā)展成為2000億資金規(guī)模的新興期貨市場(chǎng)，并擁有股指、有色金屬、農(nóng)產(chǎn)品、能源化工等成熟的期貨品種體系。近年來，隨著期貨市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大、品種完善，其“發(fā)現(xiàn)價(jià)格、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)”的市場(chǎng)功能也得到了進(jìn)一步的提升，吸引著越來越多法人企業(yè)的參與。本文將根據(jù)現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則介紹整個(gè)期貨投機(jī)業(yè)務(wù)流程的具體會(huì)計(jì)處理，能夠?qū)ζ谪洉?huì)計(jì)核算實(shí)務(wù)工作提供借鑒。

【關(guān)鍵詞】期貨投機(jī)；套期保值；會(huì)計(jì)核算

一、期貨投機(jī)的概念辨析

1.期貨投機(jī)和套期保值的區(qū)別

企業(yè)在期貨市場(chǎng)進(jìn)行的期貨交易，大體可以分為期貨投機(jī)和套期保值。期貨投機(jī)是指在期貨市場(chǎng)上純粹以牟取利潤(rùn)為目的而買賣標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約的行為，其中包含期貨套利。期貨投機(jī)是期貨市場(chǎng)的主要組成部分，支持著期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的發(fā)揮，并有效充當(dāng)期貨套保業(yè)務(wù)的交易方，提升期貨市場(chǎng)流動(dòng)性。期貨套期保值是指為了規(guī)避即將購入或售出現(xiàn)貨商品的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，而在期貨市場(chǎng)進(jìn)行品種相同或相關(guān)、數(shù)量相當(dāng)，結(jié)算時(shí)間相近，但方向相反的期貨交易。傳統(tǒng)意義上的套期保值，其目的在于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，而非盈利。高度有效的套期保值最終結(jié)果會(huì)使得套期工具與被套期項(xiàng)目的變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的綜合影響趨于零，即不賠不賺，鎖定套保時(shí)的商品價(jià)格。

2.期貨投機(jī)和套期保值會(huì)計(jì)核算的關(guān)聯(lián)性

目前，由于我國期貨市場(chǎng)的日趨完善，品種體系的日益增多，期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體產(chǎn)業(yè)的功能得到了大幅提升，越來越多有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的企業(yè)投入到對(duì)期貨市場(chǎng)的探索和套期保值業(yè)務(wù)中去。企業(yè)參與期貨，實(shí)戰(zhàn)探索是必行之路，開展初期的套期保值業(yè)務(wù)后，由于初期階段套保業(yè)務(wù)的不夠熟練，最終結(jié)果也往往無法達(dá)到套保會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定的80%～125%的套保有效性認(rèn)定范圍，這些情況下，企業(yè)期貨交易核算都將用到期貨投機(jī)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算內(nèi)容。

二、期貨投機(jī)業(yè)務(wù)適用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則介紹

由于期貨在國內(nèi)相對(duì)仍屬于小眾金融品種，許多企業(yè)的財(cái)務(wù)人員對(duì)期貨還是沒有具體的認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致現(xiàn)有期貨投機(jī)交易核算出現(xiàn)了各種核算辦法，產(chǎn)生各種報(bào)表披露方式。其實(shí)，關(guān)于期貨交易的會(huì)計(jì)核算，國家自1997年起就有具體的會(huì)計(jì)核算規(guī)定。

1997年，財(cái)政部針對(duì)商品期貨核算專門發(fā)布了《商品期貨交易財(cái)務(wù)管理暫行規(guī)定》（財(cái)商字[1997]第44號(hào)）、《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理暫行規(guī)定》（財(cái)會(huì)字[1997]51號(hào)）以及《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理補(bǔ)充規(guī)定》（財(cái)會(huì)[2000]19號(hào)）。2006年，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)布后，期貨作為衍生金融工具的典型類別，在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（以下簡(jiǎn)稱“22號(hào)準(zhǔn)則”）中被作為衍生工具的典型例子進(jìn)行了闡述。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)布后，企業(yè)期貨會(huì)計(jì)核算應(yīng)遵循22號(hào)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。

22號(hào)準(zhǔn)則將金融工具區(qū)分為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”（包括交易性金融資產(chǎn)以及指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入損益的金融資產(chǎn)）、“可供出售金融資產(chǎn)”、“持有至到期投資”、“貸款和應(yīng)收款項(xiàng)”四大類。其中在介紹交易性金融資產(chǎn)時(shí)，明確指出衍生工具屬于交易性金融資產(chǎn)的核算范圍。而期貨投機(jī)業(yè)務(wù)持有目的為近期出售，持有標(biāo)的有活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)的特性也與交易性金融資產(chǎn)的特性吻合，所以期貨投機(jī)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算應(yīng)具體參照22號(hào)準(zhǔn)則中交易性金融資產(chǎn)的核算規(guī)定。

三、期貨投機(jī)業(yè)務(wù)的具體會(huì)計(jì)核算

期貨投機(jī)業(yè)務(wù)具體包含了出入金、開平倉、交割質(zhì)押等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。我們將根據(jù)期貨投機(jī)的具體業(yè)務(wù)，結(jié)合新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，逐一給出具體會(huì)計(jì)核算處理模式。

1.期貨出入金

企業(yè)進(jìn)行期貨交易，首先需要將資金打入期貨公司保證金賬戶，打入資金環(huán)節(jié)，稱為期貨入金。期貨資金打入期貨公司保證金賬戶后，期貨公司將設(shè)置客戶明細(xì)賬目進(jìn)行分客戶明細(xì)保管，定期給出賬單，所以期貨入金可以作為其他貨幣資金進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。相應(yīng)的，期貨出金指企業(yè)將資金從期貨公司保證金賬戶中取回的行為。

（1）期貨入金：

借：其他貨幣資金—**期貨公司

貸：銀行存款（2）期貨出金：借：銀行存款

貸：其他貨幣資金—**期貨公司2.期貨開倉的會(huì)計(jì)核算

期貨開倉是指企業(yè)買入或賣出一定數(shù)量的期貨合約，并向期貨公司繳納一定比例的期貨保證金的行為。

22號(hào)準(zhǔn)則講解中對(duì)衍生工具有專門介紹，其中指出了衍生工具“不要求初始凈投資，或與對(duì)市場(chǎng)情況變動(dòng)有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資?！睂?duì)比期貨交易，其開倉時(shí)被期貨公司凍結(jié)的合約保證金，不構(gòu)成一項(xiàng)買賣業(yè)務(wù)的支付對(duì)價(jià)，不構(gòu)成一項(xiàng)企業(yè)解除負(fù)債的的現(xiàn)時(shí)支付，只具有履約保證的“保證”性質(zhì)。因此，期貨開倉保證金不需要確認(rèn)為衍生工具的交易成本，不做會(huì)計(jì)處理。其被占用的具體情況及可能造成的重要影響，可在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中進(jìn)行重要事項(xiàng)披露。

3.期貨持倉變動(dòng)的會(huì)計(jì)處理

期貨持倉變動(dòng)是指企業(yè)在持有期貨合約期間，由于期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)帶來的合約價(jià)值變動(dòng)。

期貨合約作為交易性金融資產(chǎn)中的衍生工具，其合約的公允價(jià)值變動(dòng)遵循交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)處理原則：借或貸：交易性金融資產(chǎn)—衍生工具—期貨合約貸或借：公允價(jià)值變動(dòng)損益

報(bào)表披露時(shí)點(diǎn)，若期貨合約總體為虧損，在報(bào)表編制時(shí)需將交易性金融資產(chǎn)重分類至交易性金融負(fù)債。

4.期貨平倉的會(huì)計(jì)處理

期貨平倉是指企業(yè)對(duì)持有的買入或賣出的期貨合約采用相反的方式進(jìn)行對(duì)沖的一種合約了結(jié)方式。

借：其他貨幣資金—**期貨公司

貸：交易性金融資產(chǎn)—衍生工具—期貨合約貸：投資收益

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益貸：投資收益

如虧損，則做相反分錄

5.期貨交易手續(xù)費(fèi)

期貨交易手續(xù)費(fèi)是指企業(yè)在期貨交易中向期貨公司繳納的各類費(fèi)用，期貨交易手續(xù)費(fèi)作為投資收益的抵減項(xiàng)處理。

借：投資收益

貸：其他貨幣資金—**期貨公司

6.期貨交割處理

期貨交割是指期貨合約到期時(shí)，交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期未平倉合約的過程。交割方式有實(shí)物交割、現(xiàn)金交割兩類：實(shí)物交割是指合約到期日，賣方將按質(zhì)按量交入交易所指定交割倉庫的實(shí)物倉單過戶給買方，買方通過期貨公司和交易所交付相應(yīng)貨款給賣方，履行期貨合約。現(xiàn)金交割是指合約到期日，核算交易雙方買賣價(jià)格與到期日結(jié)算價(jià)格相比的差價(jià)盈虧，把盈虧部分分別結(jié)算到相應(yīng)交易方，期間不涉及標(biāo)的實(shí)物交割。一般商品期貨合約以實(shí)物交割方式為主，金融證券類期貨合約以現(xiàn)金交易為主。

（1）期貨合約到期交割買入時(shí)，會(huì)被要求支付定金及后續(xù)補(bǔ)足交割貨款，這些處理類似入金方式：

借：其他貨幣資金——**期貨公司

貸：銀行存款

（2）合約到期，確認(rèn)該合約的最終受益：

借：其他貨幣資金——**期貨公司

貸：交易性金融資產(chǎn)—衍生金融工具—期貨合約

投資收益

借：公允價(jià)值變動(dòng)損益

貸：投資收益

（3）期貨合約對(duì)應(yīng)的交割完成

①貨物交割時(shí) 借：庫存商品

應(yīng)交稅費(fèi)-增值稅-進(jìn)項(xiàng)稅

貸：其他貨幣資金——**期貨公司

交割賣出相反，原理相同

②現(xiàn)金交割時(shí)只涉及資金的劃轉(zhuǎn)，直接做對(duì)應(yīng)資金劃轉(zhuǎn)的處理分錄即可。

7.期貨倉單質(zhì)押處理

在期貨交易中，企業(yè)用持有的標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押換取保證金會(huì)是慣用的一種做法。倉單質(zhì)押，是將擁有的標(biāo)準(zhǔn)倉單用來向交易所融資，釋放資金占用的一種方式，該方式不改變倉單的所有權(quán)，但可以將標(biāo)準(zhǔn)倉單轉(zhuǎn)化成一定比例的期貨可用資金。

在會(huì)計(jì)處理時(shí)，質(zhì)押做“其他貨幣資金—**期貨公司”增加，“其他應(yīng)付款—**質(zhì)押款”增加的會(huì)計(jì)處理，退押做相反分錄。

8.期貨投機(jī)業(yè)務(wù)月底對(duì)賬

通過上述會(huì)計(jì)處理，企業(yè)在月底進(jìn)行期貨投機(jī)業(yè)務(wù)對(duì)賬時(shí)，可向期貨公司索取蓋章的期貨交易月度賬單，將賬面“其他貨幣資金—**期貨公司”與“交易性金融資產(chǎn)—衍生工具—期貨合約”的合計(jì)數(shù)與期貨賬單的期末權(quán)益進(jìn)行核對(duì)，核對(duì)一致表示本月期貨投機(jī)業(yè)務(wù)處理整體正確。

9.期貨投機(jī)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)報(bào)表信息披露建議

對(duì)于期貨投機(jī)業(yè)務(wù)的信息披露，可披露本期期貨投機(jī)業(yè)務(wù)的盈虧，以及報(bào)表時(shí)點(diǎn)企業(yè)持有的期貨合約類別及價(jià)值，供報(bào)表使用人參閱。

參考文獻(xiàn)：

[1]葛家澍.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論方法準(zhǔn)則探討.中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2002

[2]彭萍，王璐，王艷芹.股指期貨投機(jī)套利交易的會(huì)計(jì)處理.財(cái)會(huì)研究，2006年第5期