李方靚

摘要：創(chuàng)業(yè)投資高風(fēng)險(xiǎn)就決定了創(chuàng)業(yè)投資獲取難度以及失敗率高的特點(diǎn)。由于創(chuàng)業(yè)投資的企業(yè)大多是都是有潛在發(fā)展能力的高新技術(shù)企業(yè)，因此無論是從技術(shù)研究到開發(fā)或者是產(chǎn)品進(jìn)行試制、生產(chǎn)，或者是產(chǎn)品進(jìn)行銷售都會經(jīng)歷很多的階段。而投資風(fēng)險(xiǎn)則貫穿于整個生產(chǎn)過程，并來源于很多方面。因此，本文主要是針對創(chuàng)業(yè)投資獲取及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避進(jìn)行探討，為創(chuàng)業(yè)企業(yè)家和風(fēng)險(xiǎn)投資主體的生存和發(fā)展提供初淺的思路。

關(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)投資 風(fēng)險(xiǎn)分析

在我國，創(chuàng)業(yè)已成為知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代最時(shí)髦的名詞，許多人都在為實(shí)現(xiàn)自己的理想不斷奮斗，而在幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)迅速成長方面，創(chuàng)業(yè)投資非常重要。調(diào)查表明，企業(yè)在創(chuàng)業(yè)時(shí)依靠創(chuàng)業(yè)資本為其提供資金支持，可以大大提高企業(yè)的成長速度，特別是在高新技術(shù)領(lǐng)域。從80年代中期開始，我國就開始發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)。創(chuàng)業(yè)資本之所以投資于那些高風(fēng)險(xiǎn)性的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，主要就是看中了這些企業(yè)極具發(fā)展?jié)摿?、極有成長前景的特殊“氣質(zhì)”，也許這些企業(yè)日后就能為它們提供難以想象的超額利潤。但是，作為創(chuàng)業(yè)者如何來獲取創(chuàng)業(yè)投資，卻是每一個需要創(chuàng)業(yè)投資的企業(yè)需要認(rèn)真研究的問題；而創(chuàng)業(yè)投資公司要將資金投向哪個企業(yè)，如何提高資金的安全度，將是創(chuàng)業(yè)投資公司需要認(rèn)真研究的課題。

1 創(chuàng)業(yè)者如何獲取創(chuàng)業(yè)投資

1.1 資料準(zhǔn)備 在準(zhǔn)備和創(chuàng)業(yè)投資人進(jìn)行融資事宜洽談之前，我們需要現(xiàn)行準(zhǔn)備好四份必要的文件，還要提前遞交《業(yè)務(wù)計(jì)劃書》，并能夠多取得和創(chuàng)業(yè)投資者進(jìn)行外延的交流機(jī)會。這樣才能使企業(yè)的《業(yè)務(wù)計(jì)劃書》得到大家的考慮。而能夠承擔(dān)推薦人物的主要是律師、會計(jì)師以及其他的網(wǎng)絡(luò)成員，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)投資人比較相信這些人對業(yè)務(wù)的判斷能力。其中，這四份文件分別為：對風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的管理狀況、利潤情況以及戰(zhàn)略地位等作出主要描述的《投資建議書》；對風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、市場推廣計(jì)劃以及財(cái)務(wù)狀況和地位作出詳細(xì)描述的《業(yè)務(wù)計(jì)劃書》；對風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)背景情況和財(cái)務(wù)穩(wěn)健程度、管理隊(duì)伍和行業(yè)作出深入細(xì)致調(diào)研后所形成的書面文件，即《盡職調(diào)查報(bào)告》；以及與任何風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)相關(guān)的文件材料的《營銷材料》。在我們正式和創(chuàng)業(yè)投資人接觸之前，我們都需要先準(zhǔn)備好這些材料，然后向創(chuàng)業(yè)投資人遞交《業(yè)務(wù)計(jì)劃書》，及其《行動綱要》。

1.2 業(yè)務(wù)準(zhǔn)備 在和創(chuàng)業(yè)投資人進(jìn)行正式討論投資計(jì)劃之前，創(chuàng)業(yè)企業(yè)需要提前準(zhǔn)備好以下四方面的準(zhǔn)備。即：①需要準(zhǔn)備好需要應(yīng)對的提問，還要對投資項(xiàng)目所潛在的收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行考查。②準(zhǔn)備應(yīng)對創(chuàng)業(yè)投資人對管理的查驗(yàn)。包括與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的內(nèi)部管理層及其部分員工的訪談。③準(zhǔn)備部分業(yè)務(wù)。創(chuàng)業(yè)投資人要考證或抽查一些業(yè)務(wù)的流程。④準(zhǔn)備作妥協(xié)。從最開始的準(zhǔn)備，創(chuàng)業(yè)者就需要明白，創(chuàng)業(yè)企業(yè)家和創(chuàng)業(yè)投資人的預(yù)想不可能完全相同的。因此，在進(jìn)行談判之前，我們就需要正式作出決策，做好在不損害自己利益的情況下滿足創(chuàng)業(yè)投資人的要求，這樣才能進(jìn)行更好的談判。為了促成談判，就需要我們通過多次會議來進(jìn)行。在這里我們需要注意的就是，首先盡可能讓創(chuàng)業(yè)投資人先認(rèn)識和了解到本企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)。其次是要始終把注意力放在《業(yè)務(wù)計(jì)劃書》上。

1.3 人才準(zhǔn)備 在高科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)的過程中，我們要有充足的資金外，還要保證高新技術(shù)企業(yè)能夠順利發(fā)展。因此，我們要想將高科技企業(yè)發(fā)展起來，就要建立完善的知識系統(tǒng)，還要將人才作為創(chuàng)新資源的主體，要挖掘能夠熟練掌握技術(shù)的專業(yè)人員是最關(guān)鍵的因素。而在創(chuàng)業(yè)投資過程中，我們需要把人才作為發(fā)展第一要素，將資金流向轉(zhuǎn)入培育有利于企業(yè)的人力資本環(huán)境中，這也是一個非常重要的問題。許多創(chuàng)業(yè)投資家不斷的告誡創(chuàng)業(yè)者，在進(jìn)行投資之前首先要確定投資對象的整體情況，尤其是在人才的選擇上。因?yàn)樵谏a(chǎn)環(huán)境始終不變的時(shí)候，擁有應(yīng)對能力的領(lǐng)導(dǎo)班子就顯得尤為重要了。在信息產(chǎn)業(yè)這個領(lǐng)域里，許多創(chuàng)業(yè)企業(yè)所擁有的豐富經(jīng)驗(yàn)將會成為成功至關(guān)重要的一點(diǎn)，因?yàn)楹玫墓芾黻?duì)伍能夠制定出有效的商業(yè)計(jì)劃運(yùn)作模式，也能夠生產(chǎn)出壟斷全世界的產(chǎn)品。因此，作為創(chuàng)業(yè)企業(yè)，要想在競爭中占據(jù)優(yōu)勢，就需要擁有一個成熟的、有經(jīng)驗(yàn)的管理人才，這也關(guān)系到項(xiàng)目能否成功的關(guān)鍵因素所在。創(chuàng)業(yè)投資者選擇投資的時(shí)候并不看重項(xiàng)目，主要看重的就是企業(yè)是否具備優(yōu)秀的人才。因?yàn)楹玫娜瞬趴梢詫⒍鞯捻?xiàng)目轉(zhuǎn)換成一流的項(xiàng)目，而二流的人才也會講一流的項(xiàng)目做成二流的項(xiàng)目。

2 創(chuàng)業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)分析

創(chuàng)業(yè)投資也稱為風(fēng)險(xiǎn)投資，其高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)決定了創(chuàng)業(yè)投資的失敗率極高。因?yàn)橥顿Y風(fēng)險(xiǎn)貫穿于整個產(chǎn)品的生產(chǎn)過程，無論是從技術(shù)研究開發(fā)還是到產(chǎn)品的試制，再到產(chǎn)品的銷售都會存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此為了避免投資存在的風(fēng)險(xiǎn)，就需要加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)研究，為投資方帶來一定量的生產(chǎn)和發(fā)展。

2.1 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 由于高新技術(shù)的開發(fā)具有相對的復(fù)雜性，因此就很難預(yù)測準(zhǔn)研究成果向工業(yè)化生產(chǎn)與新產(chǎn)品轉(zhuǎn)化過程中成功的概率。這也是高科技投資中最大的風(fēng)險(xiǎn)來源，主要表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：①技術(shù)上成功的不確定性。新技術(shù)在最初誕生的時(shí)候，都會存在不完善以及粗糙的情況，因此要想在現(xiàn)有的技術(shù)知識條件下完善產(chǎn)品，需要我們經(jīng)過多次的試驗(yàn)確定。②產(chǎn)品的生產(chǎn)和售后服務(wù)的不確定性。產(chǎn)品在開發(fā)出來之后，需要經(jīng)過很多的風(fēng)險(xiǎn)才能夠進(jìn)行批量的銷售，因此風(fēng)險(xiǎn)存在于整個過程中。③技術(shù)壽命的不確定性。由于現(xiàn)代知識更新的速度不斷地加快，就使得新產(chǎn)品的技術(shù)生命周期不斷縮短，一項(xiàng)新的產(chǎn)品很快就會被另一項(xiàng)新的產(chǎn)品所取代。而當(dāng)新的技術(shù)提出的時(shí)候，原先已有的技術(shù)將承受被提前淘汰的損失。④配套技術(shù)的不確定性。在新技術(shù)發(fā)明后，往往需要專門性的配套技術(shù)進(jìn)行支出，然后開始運(yùn)作。但是如果所需要配套技術(shù)不成熟，就會給運(yùn)作帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 管理風(fēng)險(xiǎn) 管理風(fēng)險(xiǎn)主要就是指創(chuàng)業(yè)企業(yè)在生產(chǎn)過程中因?yàn)楣芾聿簧?，而?dǎo)致的投資失敗所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。我們主要從以下3小點(diǎn)進(jìn)行分析：①決策風(fēng)險(xiǎn)。即風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)因?yàn)闆Q策的失誤而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。由于創(chuàng)業(yè)企業(yè)具有投資大、產(chǎn)品更新速度快的特點(diǎn)，就導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)企業(yè)對于高新技術(shù)產(chǎn)品項(xiàng)目的決策十分重要，一旦決策有失誤就會給企業(yè)帶來前所未有的損失。②組織風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)業(yè)企業(yè)主要以技術(shù)創(chuàng)業(yè)位置，企業(yè)的增長速度比預(yù)想中的還要快，因此如果不及時(shí)合理地調(diào)整企業(yè)結(jié)構(gòu)，就會造成企業(yè)規(guī)模高速膨脹，成為風(fēng)險(xiǎn)最主要的根源。③生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)期的市場容量往往實(shí)現(xiàn)不能精確測定，就致使實(shí)際的生產(chǎn)水平與市場容量不一致而導(dǎo)致產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，這種生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，而且貫穿于整個產(chǎn)品生產(chǎn)過程。

2.3 市場風(fēng)險(xiǎn) 如果創(chuàng)業(yè)企業(yè)在生產(chǎn)新的產(chǎn)品的時(shí)候，如果與市場不相匹配，那么就不能夠適應(yīng)市場的需求，這樣就會給企業(yè)帶來巨大的影響。我們可以從以下3點(diǎn)進(jìn)行分析：①市場的接受能力不確定。由于市場實(shí)際的需求和企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)不相符，因此當(dāng)企業(yè)推出新生產(chǎn)的產(chǎn)品后，就會被市場以種種原因所拒絕。②市場接受的時(shí)間不確定。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品是全新的，但是顧客由于不能及時(shí)了解其性能，就會對新產(chǎn)品持有觀望和懷疑的態(tài)度。因此，企業(yè)推出新的產(chǎn)品后，就需要有一個宣傳的過程，這樣顧客才會進(jìn)行了解，避免企業(yè)的開發(fā)資金難以收回。③競爭能力不確定。風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品由于面臨的是激勵的市場競爭，因此就需要我們有強(qiáng)大的銷售系統(tǒng)，這樣才能保證現(xiàn)產(chǎn)品處于有利的地位，避免危機(jī)企業(yè)的生存。

2.4 人才風(fēng)險(xiǎn) 隨著知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代的快速發(fā)展，人才因素已經(jīng)成為風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)最為重視的因素。因?yàn)榕c傳統(tǒng)的技術(shù)企業(yè)相比較，風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)屬于高度知識密集型的企業(yè)，就對企業(yè)員工的整體素質(zhì)有較高的要求。為了避免因?yàn)槿瞬诺牧魇Ыo企業(yè)帶來的困擾，就需要企業(yè)完善人事制度管理，這樣才能真正意義上給企業(yè)帶來收益。

總之，從以上分析可以看出，無論是創(chuàng)業(yè)企業(yè)家還是風(fēng)險(xiǎn)投資者，要想確保創(chuàng)業(yè)成功或?yàn)橥顿Y者帶來一定的效益，就需要選擇合理的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)管理手段，還要制定好完善的風(fēng)險(xiǎn)管理方案以及行動措施，這樣才能有效避免風(fēng)險(xiǎn)。我們還可以利用一些新的管理制度，有效地減少因?yàn)樾畔⒌牟粚ΨQ，而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。利用新技術(shù)創(chuàng)新的管理機(jī)制，既能夠讓創(chuàng)業(yè)企業(yè)家有效獲得資金需求，又盡可能減少、控制和消除存在于風(fēng)險(xiǎn)投資中的各種風(fēng)險(xiǎn)。

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