陳思多

摘 要：上市公司信息披露的質(zhì)量直接影響投資者的決策和證券市場的運行效率，其中會計信息披露的質(zhì)量尤為重要。我國一些上市公司在會計信息披露方面存在利用關(guān)聯(lián)方交易操縱利潤、鉆法律空子、披露不真實、不充分、不及時、不具可比性等問題，出現(xiàn)這些問題有很多原因，應采取措施不斷完善上市公司會計信息披露制度。

關(guān)鍵詞：上市公司；會計信息披露；對策建議

一、上市公司會計信息披露的必要性

高質(zhì)量的會計信息披露，有助于投資者做出正確的預判和決策，是證券市場健康有效運行的基本前提。會計信息越及時有效越能促進市場資源的合理配置，使市場健康運行。

1.有利于投資者做出合理的投資決策。投資者希望通過上市公司的會計信息披露獲得充分的信息，以助其做出合理的投資決策。在信息不對稱的情形下，投資者主要依靠上市公司按時披露的季報、半年報和年報獲得必要信息，并通過分析上市公司的資產(chǎn)負債表、利潤表等財務(wù)報表及重大事項預披露等進行投資決策。

2.有助于上市公司樹立良好的形象。上市公司及時、真實的信息披露，能提升公司信譽和知名度等無形資產(chǎn)價值，增強投資者對上市公司的投資信心。如果上市公司披露的會計信息存在失真等問題，投資者就無法了解企業(yè)的真實經(jīng)營狀況，不僅難以進行正確的投資決策甚至可能導致投資損失。

3.有效的會計信息披露有助于監(jiān)管機構(gòu)進一步完善會計準則。上市公司披露的會計信息依據(jù)會計準則生成公允信息，只有客觀、公允的會計信息才能保障信息披露的質(zhì)量，有助于監(jiān)管層發(fā)現(xiàn)和控制會計準則不規(guī)范引發(fā)的問題，從而及時修正會計準則，提高上市公司信息披露的質(zhì)量。

二、上市公司會計信息披露存在的問題

近年來，我國證券市場的上市公司數(shù)量增長迅速，市場規(guī)模逐漸增大，上市公司會計信息披露體系和披露規(guī)范也在逐步完善。雖然會計信息披露違規(guī)數(shù)量顯著減少，但違規(guī)現(xiàn)象并沒有徹底消除，違規(guī)手段和方式更加隱蔽復雜，一般投資者更難以辨析和防范。目前會計信息披露的問題主要集中在以下幾方面：

1.上市公司利用關(guān)聯(lián)方交易操縱利潤。關(guān)聯(lián)方交易是一種非市場化的交易活動，關(guān)聯(lián)交易的價格在很大程度上是可操控的。目前，我國對上市公司關(guān)聯(lián)方的界定不明確，許多上市公司與改組之前的母公司、由母公司控股的子公司及其他聯(lián)營公司等間普遍存在關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)方交易對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生不同程度的影響，通過相互間的交易活動影響各方面經(jīng)營活動和會計信息結(jié)果。

2.通過鉆法律法規(guī)空缺虛增利潤。由于現(xiàn)行會計準則主要以規(guī)則導向為主，難以與日益復雜的具體經(jīng)濟事項完全一致，而且準則的制定具有一定的滯后性。因此，一些上市公司鉆法律法規(guī)空缺采取“打擦邊球”的手法虛增利潤。

3.會計信息披露不真實、不充分、不及時。目前，上市公司會計信息披露不真實的現(xiàn)象在一定程度上仍然存在，尤其IPO重啟后這種現(xiàn)象更是頻發(fā)。有的公司為了申請上市、配股或增發(fā)募資，不惜利用各種手段包裝會計信息，以各種方式進行利潤操縱，還有的公司在盈利預測方面弄虛作假，誤導投資者，導致不少新上市企業(yè)“業(yè)績變臉”，嚴重損害投資者利益。

三、上市公司會計信息披露存在問題的原因

1.公司治理結(jié)構(gòu)不完善。公司治理框架直接影響會計信息披露的質(zhì)量，也影響會計信息披露的有效性。目前，我國一些上市公司治理結(jié)構(gòu)存在股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理、機構(gòu)設(shè)置過于繁瑣、公司內(nèi)部控制環(huán)節(jié)薄弱等問題，從而導致會計信息披露失真。

2.上市公司會計準則不完善。會計準則的制定遲滯或延遲都將導致會計信息失真，對投資者決策無任何參考價值。會計準則是以自生自發(fā)的會計秩序作為依據(jù)而制定的，在將動態(tài)的會計秩序轉(zhuǎn)化為會計準則過程中存在一定的偏差，從而導致會計準則的制定存在一定滯后性，使現(xiàn)行的某些規(guī)定不適應新的經(jīng)濟事項處理，從而在一定程度上影響上市公司披露會計信息質(zhì)量。

3.上市公司績效評價指標體系不完善。上市公司績效評價指標體系存在不完善的地方。如，現(xiàn)有的績效評價體系偏重于控股股東的利益，并沒有考慮到非控股股東、債權(quán)人等其他利益相關(guān)者的利益。不同利益相關(guān)者的利益出發(fā)點不同，應采用不同的績效評價指標體系。

四、加強上市公司會計信息披露的對策建議

1.完善信息披露的法律環(huán)境，加大違規(guī)懲罰力度

在目前國內(nèi)法律沒有“集體訴訟”制度的情況下，為徹底解決違規(guī)成本低而導致造假泛濫問題，應加重懲處力度。在罰款方面對造假者嚴懲不貸，對舞弊行為不再列出明確的“機會成本”上限，而是以所獲不法金額為基礎(chǔ)給以幾倍甚至十幾倍的罰款懲處，使不同程度的違規(guī)人員都得到相應處罰。

2.加強強制性信息、自愿性信息及預測性信息披露

許多投資者注重上市公司的強制性信息披露，而這些強制性信息披露多以法律法規(guī)為基礎(chǔ)。因此，需要從法律角度強化管理者在上市公司信息披露中的權(quán)力與責任，加大處罰力度，提高強制性信息披露的質(zhì)量。同時，應將強制性信息披露與自愿性信息披露結(jié)合起來。

3.加強企業(yè)外部監(jiān)管力度，完善內(nèi)部控制制度

要從源頭上杜絕上市公司披露虛假會計信息的現(xiàn)象，一方面，要加強企業(yè)外部的監(jiān)管力度。監(jiān)管部門應遵守相關(guān)法律法規(guī)，建立完善的監(jiān)督運行機制，保證上市公司披露的會計信息質(zhì)量。另一方面，要構(gòu)建嚴密的會計信息披露的內(nèi)部控制體系。建立相應的獎懲制度，做好以“防”為主的監(jiān)控防線（即事前監(jiān)督）；以現(xiàn)有的審核部門為基礎(chǔ)，建立獨立的審計委員會，實施有效的以“查”為主的稽核防線（即事中控制）；在會計核算基礎(chǔ)上對各崗位及業(yè)務(wù)進行日常性的檢查，建立以“堵”為主的監(jiān)控防線（即事后監(jiān)督）等措施，從而強化內(nèi)部會計信息披露制度實施情況的檢查與考核，完善內(nèi)部控制制度。

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