李秋蓮

摘 要：近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)及監(jiān)管造成一定的沖擊，受到業(yè)界和學(xué)者的廣泛關(guān)注。阿里金融是互聯(lián)網(wǎng)金融中最成功的案例，文章以此為例，對(duì)阿里商業(yè)模式進(jìn)行總結(jié)，利用SWOT分析法對(duì)其商業(yè)模式創(chuàng)新進(jìn)行剖析，并對(duì)以其為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)造成的影響進(jìn)行分析，最終提出互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的政策建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 阿里金融 SWOT 商業(yè)模式創(chuàng)新

中圖分類號(hào)：F830.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2014）09-175-03

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展使得各行各業(yè)開啟了前所未有的管理方式和思想方式的變革，金融行業(yè)也不例外。近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)開始涉足金融行業(yè)，對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)銀行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了很大影響。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過程中，阿里金融是最成功的案例，在其發(fā)展領(lǐng)域內(nèi)涵蓋了保險(xiǎn)、信貸、支付等，內(nèi)容豐富，發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。筆者以阿里金融為例，利用SWOT分析法對(duì)其商業(yè)模式創(chuàng)新進(jìn)行總結(jié)分析，探索互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展路徑極具現(xiàn)實(shí)意義。

一、阿里金融的商業(yè)模式分析

1.阿里金融的組成。2004年支付寶開始成為阿里金融的第三方支付工具，為了更好地利用這項(xiàng)工具，阿里推出了快捷支付和“搖一搖”支付兩種創(chuàng)新產(chǎn)品，2013年又推出“信用支付”，每一項(xiàng)服務(wù)種類都有具體的服務(wù)產(chǎn)品。

2007年阿里借貸作為阿里金融事業(yè)群中的重要組成部分開始運(yùn)行，主要是與中國(guó)建設(shè)銀行合作為阿里B2B客戶提供相應(yīng)的信貸服務(wù)。這種業(yè)務(wù)模式與第三方網(wǎng)貸平臺(tái)中的敦煌借貸比較類似，阿里主要是作為一種企業(yè)平臺(tái)為銀行提供信息，企業(yè)貸款仍是來(lái)源于銀行。但是由于雙方對(duì)客戶的思想定位存在不一致的地方，2011年開始終止合作。阿里分別在2010、2011年間在杭州和重慶成立兩家小額信貸公司，相關(guān)業(yè)務(wù)主要在線上進(jìn)行。阿里主要是利用自身的支付寶、淘寶及B2B平臺(tái)等大量的積累客戶信息和數(shù)據(jù)，結(jié)合大數(shù)據(jù)開發(fā)技術(shù)來(lái)創(chuàng)新適合小微企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的貸款產(chǎn)品，依靠客戶的訂單金額和經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行授信，無(wú)需任何的抵押擔(dān)保。便捷的服務(wù)使得阿里借貸在兩年間發(fā)放超過500億元的貸款。2013年初，阿里又開始與平安保險(xiǎn)、騰訊公司合作成立互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，還計(jì)劃開始提供網(wǎng)絡(luò)理財(cái)業(yè)務(wù)等。

2.阿里金融的生態(tài)系統(tǒng)。阿里的業(yè)務(wù)布局主要包括支付、信貸、保險(xiǎn)和理財(cái)?shù)人膫€(gè)方面，其中阿里在B2B、B2C、C2C等平臺(tái)積累的企業(yè)及客戶信息產(chǎn)生了巨大的粘著性需求市場(chǎng)。阿里金融能夠利用龐大的信息依靠數(shù)據(jù)分析技術(shù)建立信用體系，支付業(yè)務(wù)能夠?qū)⑺械臉I(yè)務(wù)有效地鏈接在一起，為下游客戶提供統(tǒng)一的接口，以此來(lái)形成控制性的影響和整合，阿里金融服務(wù)開始形成一個(gè)較為完整的生態(tài)系統(tǒng)。

除此之外，阿里平臺(tái)對(duì)其他應(yīng)用者進(jìn)行開放，主要是結(jié)合阿里云開發(fā)的數(shù)據(jù)處理技術(shù)，為應(yīng)用者提供數(shù)據(jù)的挖掘及平臺(tái)技術(shù)的支持。這些內(nèi)容是傳統(tǒng)銀行業(yè)征信系統(tǒng)所缺失的地方，在一定程度上阿里積累的民間信用記錄對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)的征信系統(tǒng)進(jìn)行了彌補(bǔ)，為使其能夠成為銀行為小微企業(yè)提供服務(wù)的中介和平臺(tái)打下了堅(jiān)實(shí)地基礎(chǔ)。

3.阿里金融的商業(yè)模式創(chuàng)新——生態(tài)系統(tǒng)+開放平臺(tái)。阿里金融在實(shí)現(xiàn)支付寶支付、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)和理財(cái)?shù)刃碌姆?wù)形式外，還實(shí)現(xiàn)了知識(shí)服務(wù)商品化。在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的背景下，阿里金融提供的是一種分享式的數(shù)據(jù)性服務(wù)，從而推動(dòng)知識(shí)的商品化進(jìn)程，降低了市場(chǎng)間的交易成本，提高了有效性。

阿里金融商業(yè)模式創(chuàng)新的重點(diǎn)之處是進(jìn)行自身價(jià)值的維護(hù)。為了更好地處理阿里與其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及合作伙伴之間的關(guān)系，阿里金融被打造成為一個(gè)“完整的生態(tài)系統(tǒng)+開放的金融服務(wù)平臺(tái)”。其中完整的生態(tài)系統(tǒng)是指阿里金融需要阿里的電商平臺(tái)為其提供一定量的需求市場(chǎng)，其結(jié)合電商平臺(tái)所能收錄的所有數(shù)據(jù)建立信用體系，并通過自有資金或與其他金融機(jī)構(gòu)合作，通過支付寶這個(gè)網(wǎng)絡(luò)賬戶為需求方供應(yīng)金融產(chǎn)品。利用這個(gè)完整的生態(tài)系統(tǒng)，供需雙方能夠?qū)崿F(xiàn)信總和資金的快速流動(dòng)，形成有效的交易市場(chǎng)。開放的金融服務(wù)平臺(tái)，主要是通過數(shù)據(jù)分享的方式積累大量的金融服務(wù)需求方和供應(yīng)方，建立以阿里金融為核心的開放式金融服務(wù)平臺(tái)，阿里金融將依靠自身的知識(shí)為需求雙方提供價(jià)值，成為網(wǎng)上的金融服務(wù)“大賣場(chǎng)”。從產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)說(shuō)，有利于阿里整合產(chǎn)業(yè)上下游環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)業(yè)的一體化。

二、阿里金融商業(yè)模式創(chuàng)新的SWOT分析

（一）優(yōu)勢(shì)

1.微貸技術(shù)創(chuàng)新。依靠阿里巴巴強(qiáng)大的云計(jì)算能力及龐大的交易數(shù)據(jù)庫(kù)，阿里金融將阿里巴巴B2B的數(shù)據(jù)資源、支付寶及淘寶網(wǎng)等數(shù)據(jù)資源完全打通，將小微企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量、投訴糾紛率、交易記錄等輸入信貸評(píng)估系統(tǒng)，隨時(shí)可以作為向企業(yè)貸款的有力依據(jù)。在貸款過程中，貸款人主要是登陸阿里金融的網(wǎng)頁(yè)，提交貸款申請(qǐng)表及相關(guān)證明文件，阿里金融的工作人員將采用視頻通話的形式與貸款人進(jìn)行面對(duì)面的審核調(diào)查，全部通過之后將進(jìn)行房貸。整個(gè)貸款流程辦下來(lái)只需要2～3天時(shí)間，比較適用于小微企業(yè)。

2.營(yíng)銷方式精準(zhǔn)。阿里金融在放貸過程中，主要是通過自身的搜索技術(shù)及標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)庫(kù)，自動(dòng)篩選出最需要資金的小風(fēng)險(xiǎn)客戶群，了解企業(yè)的資金需求狀況，主動(dòng)對(duì)其進(jìn)行營(yíng)銷，方式新穎又精準(zhǔn)，與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貸款相比占據(jù)較為主動(dòng)的地位，同時(shí)減少了由于信息不對(duì)稱而產(chǎn)生的企業(yè)逆向選擇，節(jié)約了大量廣告費(fèi)用的支出及市場(chǎng)研發(fā)費(fèi)用，還可以加強(qiáng)客戶的資信準(zhǔn)確度。

3.風(fēng)險(xiǎn)控制手段相對(duì)豐富。與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，阿里金融可以對(duì)客戶進(jìn)行全天候全視角的監(jiān)控，在此基礎(chǔ)上客戶的任何經(jīng)營(yíng)狀況的變化如差評(píng)增多、銷量發(fā)生變化，在線時(shí)間變化，甚至是客戶的上下游、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及消費(fèi)者的變化等都可以被整個(gè)系統(tǒng)及時(shí)地監(jiān)測(cè)到，從而能夠及時(shí)有效的采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控措施，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。若是遇到惡意拖欠貸款情況，阿里小貸也可以立即采取凍結(jié)保證金、封鎖店鋪等方式進(jìn)行有效處理。

（二）劣勢(shì)

1.身份地位較為特殊。在我國(guó)，小額信貸公司的發(fā)展還處于初步的探索階段，還沒有明文規(guī)定對(duì)其身份進(jìn)行確定，更沒有完整的法律框架界定其法律地位。小額信貸公司沒有獲得相應(yīng)的金融許可證，經(jīng)營(yíng)者與傳統(tǒng)銀行業(yè)相類似的業(yè)務(wù)，則只能以企業(yè)法人的身份在工商局進(jìn)行注冊(cè)登記，不能受到《商業(yè)銀行法》等相關(guān)法律體系的覆蓋。

阿里小貸公司與傳統(tǒng)的銀行業(yè)相比存在很大的弊端，沒有明確的金融機(jī)構(gòu)地位，就不能從銀行那里采用同業(yè)拆借的方式來(lái)獲取資金，不能在稅前提取一定的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，不能納入到央行的結(jié)算系統(tǒng)，獲得征信系統(tǒng)里面的信息。特殊的身份地位，使得阿里小貸公司處于一種尷尬的狀況。

2.資本規(guī)模有限，后續(xù)資金來(lái)源不足。小額信貸公司的生命之源是充足而持續(xù)的資金供應(yīng)，這也是維持其健康持續(xù)發(fā)展的最基本、最重要的因素。事實(shí)上按照相關(guān)規(guī)定，小額信貸公司的資金來(lái)源只能是股東所繳納的資本金、不超過兩家銀行的融通資金以及接受的外部捐贈(zèng)資金，不得變相吸收公眾存款或通過內(nèi)外部籌集資金。這項(xiàng)規(guī)定限制了小額信貸公司正常進(jìn)行融資的渠道，使其無(wú)法以低成本來(lái)獲得社會(huì)閑置資金，在很大程度上制約了小額貸款公司的健康持續(xù)發(fā)展。規(guī)定中僅有的可以通過從不超過兩家銀行獲得融通資金，并不能緩解其資金緊張的壓力。

3.轉(zhuǎn)型較為困難。根據(jù)《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，小額貸款公司可以在自愿的前提條件下，轉(zhuǎn)變?yōu)榇彐?zhèn)銀行或者貸款公司，但是要求其最大股東必須是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，限制條件較為嚴(yán)格，使得小額貸款公司轉(zhuǎn)型困難重重。而另一項(xiàng)《貸款公司管理暫行規(guī)定》要求，投資人必須為境內(nèi)商業(yè)銀行或者農(nóng)村信用合作社，對(duì)股東的要求則更為嚴(yán)格。因此，可以說(shuō)小額貸款公司若是想成功轉(zhuǎn)型，都需要滿足銀行控股或全資經(jīng)營(yíng)的基本要求。阿里小貸公司作為小額貸款公司的代表，轉(zhuǎn)型充滿困難和挑戰(zhàn)。

（三）面臨的機(jī)遇

1.電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)迅速發(fā)展及消費(fèi)方式不斷發(fā)生轉(zhuǎn)變的背景下，電子商務(wù)行業(yè)得以蓬勃發(fā)展。從1999年阿里巴巴成立以來(lái)，大量的中小企業(yè)每年都源源不斷地加入到阿里巴巴大市場(chǎng)之中，2000年、2001年及2004年增幅分別高達(dá)655%、123%及119%，阿里巴巴的會(huì)員數(shù)量每年都呈穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)。截至到2011年底，阿里巴巴在中國(guó)會(huì)員站的數(shù)量突破了5000萬(wàn)。在阿里網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)中，有許多傳統(tǒng)的經(jīng)銷商和制造商可以完成采購(gòu)和銷售業(yè)務(wù)，也有一些零售商和個(gè)體戶加入到電商行列之中。目前，中國(guó)電子商務(wù)研究中心發(fā)布報(bào)告稱，淘寶網(wǎng)上的職業(yè)賣家已經(jīng)達(dá)到了600萬(wàn)之多，這些都可以稱之為阿里金融信貸強(qiáng)有力的潛在客戶。

2.中小企業(yè)貸款難。2011年阿里巴巴與北京大學(xué)聯(lián)合對(duì)浙江地區(qū)的2013年中小企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查發(fā)現(xiàn)，從銀行獲得貸款的企業(yè)只有15%，22%的企業(yè)沒有外部融資。在其他的融資方式中，29%是來(lái)自于親戚朋友，21%來(lái)自于民間借貸，7%來(lái)自于小額貸款公司，還有1%是來(lái)自于高利貸。中小型企業(yè)存在規(guī)模小、財(cái)務(wù)狀況不佳、抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較差等問題，使得其很難從商業(yè)銀行獲得需要的貸款，阿里金融因此成為其最佳選擇。

（四）面臨的威脅

1.其他電商和商業(yè)銀行加緊拓展網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)與小微貸款。阿里巴巴信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展引起其他競(jìng)爭(zhēng)者的重視。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至2013年末，民生銀行已累計(jì)發(fā)放小微企業(yè)貸款7500億元；小微企業(yè)客戶數(shù)超過80萬(wàn)戶，其中小微企業(yè)貸款戶超過20萬(wàn)戶。平安銀行、招商銀行也推出了網(wǎng)上小額貸款業(yè)務(wù)，規(guī)定只要提供一定的身份、收人證明和信用記錄，最快也可以在1天內(nèi)獲得信用貸款。鄭州銀行在小微企業(yè)貸款運(yùn)用的德國(guó)IPC微貸模型，建設(shè)銀行鄭州分行推出的“善融商務(wù)”電商平臺(tái)等。

2.商業(yè)銀行進(jìn)入電子商務(wù)領(lǐng)域，與阿里集團(tuán)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)展開競(jìng)爭(zhēng)。商業(yè)銀行在電商領(lǐng)域的快速發(fā)展及巨額利潤(rùn)可以獲取下，也開始進(jìn)行電商行業(yè)。建設(shè)銀行推出了自己的電商網(wǎng)站“善融商務(wù)個(gè)人商城”和“善融商務(wù)企業(yè)商城”，交通銀行也推出了“交博匯”，中國(guó)銀行推出“云購(gòu)物”電子商務(wù)平臺(tái)。商業(yè)銀行能夠輕而易舉地進(jìn)入門檻相對(duì)較低的電商行業(yè)，這對(duì)阿里集團(tuán)造成了一定的威脅，在未來(lái)的發(fā)展過程中兩個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將不斷加劇。

3.互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)的天性差異?；ヂ?lián)網(wǎng)具有巨大的正外部性，這種外部性使得網(wǎng)絡(luò)效益與其發(fā)展規(guī)模呈正相關(guān)。傳統(tǒng)的金融行業(yè)同樣具有一定的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，但金融行業(yè)的這種本性表現(xiàn)更多的是風(fēng)險(xiǎn)性。這種風(fēng)險(xiǎn)外部性的存在就需要金融行業(yè)一定要處于行之有效地監(jiān)管之下，才能夠有效地避免金融行業(yè)的外部性給社會(huì)帶來(lái)的極大沖擊。

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興的發(fā)展業(yè)態(tài)，未來(lái)的發(fā)展還存在一定的不確定性，相應(yīng)的監(jiān)管措施還有待完善。立足這個(gè)角度分析，在過去的幾年發(fā)展中，互聯(lián)網(wǎng)金融其實(shí)在很大程度上是民間機(jī)構(gòu)想嘗試突破金融壁壘的一種意愿?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品想通過各種方式來(lái)進(jìn)入金融的準(zhǔn)入市場(chǎng)，由于發(fā)展時(shí)間尚短，沒有配套的監(jiān)管措施，沒有內(nèi)部龐大和臃腫的官僚機(jī)構(gòu)的形成，其決策更貼近市場(chǎng)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融更能快速響應(yīng)市場(chǎng)的需求，從而設(shè)計(jì)和研發(fā)出優(yōu)越于銀行的機(jī)制和市場(chǎng)模式，因此，這幾年互聯(lián)網(wǎng)金融得以快速發(fā)展，這里面其實(shí)也是存在利弊之說(shuō)，缺乏有效的監(jiān)管，決策快速的另外一面可能就是風(fēng)險(xiǎn)的不斷增加。這種風(fēng)險(xiǎn)的集聚必然會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)發(fā)展帶來(lái)極大的挑戰(zhàn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的政策建議

1.健全完善法律體系。

（1）金融法律體系的修訂和完善。相關(guān)部門應(yīng)適時(shí)修訂、完善現(xiàn)有金融法律法規(guī)體系，制定專門針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管規(guī)則，盡快將網(wǎng)絡(luò)信貸、“眾籌”融資模式等新型互聯(lián)網(wǎng)金融形式納入監(jiān)管范圍。（2）加快互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)行業(yè)及國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)制定，從戰(zhàn)略高度協(xié)調(diào)相關(guān)部委啟動(dòng)相應(yīng)行業(yè)及國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)制定工作。（3）完善互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相關(guān)的基礎(chǔ)性法律立法，加快個(gè)人信息保護(hù)、互聯(lián)網(wǎng)安全等方面的立法。

2.構(gòu)建有效監(jiān)管體系。

（1）明確監(jiān)管主體。系統(tǒng)梳理各類互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍十分有必要，并在此基礎(chǔ)上明確相應(yīng)機(jī)構(gòu)的性質(zhì)定位，從而明確監(jiān)管主體。同時(shí)還應(yīng)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融所涉及的領(lǐng)域，建立以監(jiān)管主體為主，其他相關(guān)部門協(xié)調(diào)配合，行業(yè)自律為補(bǔ)充的監(jiān)管體系。（2）合理確定監(jiān)管范圍。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融，監(jiān)管部門應(yīng)秉（下轉(zhuǎn)第178頁(yè)）（上接第176頁(yè)）持開放、包容的態(tài)度，適時(shí)適度地進(jìn)行監(jiān)管?？梢詮膬?yōu)化市場(chǎng)環(huán)境、促進(jìn)行業(yè)良性發(fā)展的角度，建立科學(xué)的準(zhǔn)入、退出機(jī)制；從維護(hù)金融穩(wěn)定的角度，督促其建立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防火墻，防止風(fēng)險(xiǎn)傳染到傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)；從保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的角度，加強(qiáng)資金安全監(jiān)管以及個(gè)人信息的保護(hù)；從完善社會(huì)信用體系的角度，適時(shí)逐步將互聯(lián)網(wǎng)金融納入征信平臺(tái)；從維護(hù)社會(huì)安定穩(wěn)定的角度，打擊利用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行非法集資、詐騙、洗錢等違法行為等幾個(gè)方面進(jìn)行有效監(jiān)管。（3）要加強(qiáng)行業(yè)自律。大力推動(dòng)成立互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)的行業(yè)自律組織，制定自律規(guī)范，加強(qiáng)信息披露，建立行業(yè)內(nèi)部投訴處理機(jī)制。

3.著力保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。

（1）推動(dòng)完善互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)的法律制度框架。對(duì)于金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，目前為止我國(guó)還比較欠缺，也沒有專門針對(duì)此項(xiàng)業(yè)務(wù)的法律內(nèi)容。在此背景下，應(yīng)在充分認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)上，適時(shí)出臺(tái)相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)權(quán)益的法律制度。從法律層面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的問題進(jìn)行有效界定，規(guī)范市場(chǎng)主體的交易行為。（2）建立消費(fèi)者保護(hù)的協(xié)調(diào)合作機(jī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有明顯的跨行業(yè)性，因此，其消費(fèi)者保護(hù)工作需要各監(jiān)管部門通力合作、協(xié)調(diào)配合。（3）暢通互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)的投訴受理渠道。只有準(zhǔn)確掌握互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)的訴求，才能做到有的放矢。（4）應(yīng)持續(xù)開展互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)的教育，提高其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和自我保護(hù)能力。

4.明晰自身定位。

（1）應(yīng)發(fā)揮其數(shù)據(jù)挖掘和降低交易成本的優(yōu)勢(shì)，提供風(fēng)險(xiǎn)較低的金融網(wǎng)絡(luò)服務(wù)，不以轉(zhuǎn)變?yōu)檎嬲慕鹑跈C(jī)構(gòu)為發(fā)展目標(biāo)；通過共享企業(yè)的信息數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)平臺(tái)化發(fā)展，獲取數(shù)據(jù)服務(wù)的增值收益。（2）推行差異化戰(zhàn)略，改善產(chǎn)業(yè)內(nèi)集中度過高的現(xiàn)狀。第三方支付和網(wǎng)絡(luò)借貸的市場(chǎng)具有集中率較高的特點(diǎn)，大企業(yè)有絕對(duì)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。相對(duì)而言，小企業(yè)則存在生存空間狹小，產(chǎn)品和服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，競(jìng)爭(zhēng)力嚴(yán)重不足等問題。因此，深耕垂直化市場(chǎng)、擴(kuò)大用戶群是小企業(yè)的主要出路。另外，一些PE、VC等行業(yè)外的資本，也能為有發(fā)展前景的小企業(yè)提供重要支持。

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)質(zhì)上是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的一種運(yùn)用，互聯(lián)網(wǎng)金融的核心仍然是金融，互聯(lián)網(wǎng)只是一種可以使金融服務(wù)更為平民化、多樣化與個(gè)性化的“工具“?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公司與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，在風(fēng)險(xiǎn)把控、資本和人才實(shí)力、金融本質(zhì)的理解方面還存在著較大差距。因此阿里巴巴等“互聯(lián)網(wǎng)金融公司”作為掌握互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的一方，更明智的選擇是與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作，作為金融服務(wù)商而非金融機(jī)構(gòu)參與到業(yè)務(wù)中。

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（作者單位：中共商丘市委黨校 河南商丘 476000）（責(zé)編：呂尚）