王波++郝路路

摘要：由于組織中的預算編制由經理人執(zhí)行，在信息不對稱的情況下，經理人有理由為實現(xiàn)自身利益而編制不可靠的預算，造成預算松弛情況的出現(xiàn)。聲譽對于對未來有長期規(guī)劃的經理人有很好的約束作用，聲譽機制的引入，能積極地抑制預算松弛的發(fā)生，同時激勵經理人努力工作并提高工作效率。在具體實施中，可以通過完善經理人市場及經營者評價體系、增加企業(yè)信息透明度等措施來發(fā)揮聲譽對經理人的作用，抑制預算松弛并增加聲譽機制的激勵作用。

關鍵詞：預算松弛；聲譽機制；激勵；經理人

中圖分類號：F243文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2014）11-0070-02

引言

在傳統(tǒng)的預算松弛研究領域中，雖然對很多問題都取得了不少的共識，但是預算松弛問題依然沒有得到很好的解決。西方學術界對預算松弛問題的研究很多，通過有關文獻的研究發(fā)現(xiàn)，其最初的研究主題從以委托代理理論為起點，研究預算參與、預算強調、信息不對稱、誘導報酬方案等對預算松弛的影響，轉向研究人的心理活動及主觀感受等對預算松弛的影響。不難看出，當前預算松弛研究以“人”的行為和心理角度為前沿。經濟學模型基于理性的追求利益最大化觀點，認為聲譽機制對人的行為具有激勵約束作用，在于它能給人帶來長遠的更大利益。Baiman （1990）認為，聲譽是一個經濟商品。如果獲得好的聲譽所帶來的利益大于創(chuàng)造聲譽產生的成本，理性的經理人就會采取行動建立或維持聲譽，從各個方面約束自己的行為，力爭做到誠實守信。Forsyth（1992）的研究表明，道德意識會影響預算松弛行為的產生，降低預算松弛行為的發(fā)生。而Stevens（2002）的研究則進一步發(fā)現(xiàn)，道德和聲譽都會減少預算機會主義行為。各項研究表明，公眾對聲譽的關注可以對經理人形成軟約束，將聲譽效應引入預算管理，能使預算真正發(fā)揮在組織管理中的作用，有效地抑制預算松弛的產生。

一、聲譽及聲譽機制

（一）聲譽

聲譽是經理人在其長期的職業(yè)生涯中人品、工作業(yè)績及工作中的行為表現(xiàn)，是外界對經理人名聲和榮譽的評價，其在一定程度上能夠影響所有者與經理人是否簽訂契約的決定。

聲譽不僅能通過促使人遵守道德而保障社會的運行與發(fā)展，而且推動人們奮發(fā)圖強，追求上進。行為學家Deci（1972）發(fā)現(xiàn)非物質刺激例如聲譽能夠刺激人們提高工作的積極性，而物質激勵的刺激作用較小，甚至會起相反的作用。以Fama為代表的經濟學家將動態(tài)博弈理論引入委托代理關系的研究之中，研究證明在多次重復代理關系情況下，競爭、聲譽等隱性激勵機制能夠發(fā)揮激勵代理人的作用。在經理人市場的激烈競爭中，市場價值的高低取決于經理人長期的經營業(yè)績，在這個長期經營過程中，經理人必須對自己的聲譽等隱性信息負責，才能獲得較高的市場價值。Holmstrom則將Fama的思想模型化，認為經理人工作的質量是其努力和能力的一種信號，表現(xiàn)差的經理難以得到人們對他的良好預期，不僅內部提升的可能性下降，而且被其他企業(yè)重用的幾率也很小。因此，經理人為了未來事業(yè)的發(fā)展，會在長時期的工作中激勵與約束自己的行為，以期建立較好的聲譽，獲得內部晉升或者外部其他企業(yè)的高薪聘用。而新制度經濟學家認為，重視個人聲譽是一種意識形態(tài)資本，能激勵和約束經理人的行為。

（二）聲譽機制的內涵及功能

聲譽機制是維持市場經濟體制健康運行的兩種基本機制之一，是一種長期激勵機制。它是指基于博弈雙方自我實施的聲譽建立起來的某種激勵、約束和懲罰機制。

經濟學理論認為，聲譽是保證合作契約誠實有效執(zhí)行的一個重要機制。某些情況下，代理人的行為難以甚至無法被有效確認及肯定，顯性激勵機制就會失效，此時，我們可以利用聲譽機制來激勵約束代理人的行為。Fama（1980）認為代理人市場會約束代理人行為。在競爭激烈的經理人市場中，經理人過去的經營業(yè)績決定了其市場價值，因此，從長遠角度考慮，經理人就必須用心經營其過去的行為。所以，即使沒有顯性激勵契約的約束，經理人也會積極努力的工作，以期改善其職業(yè)聲譽，增加未來的薪酬。徐明（2007）認為，聲譽機制的激勵效應在國有企業(yè)中的表現(xiàn)有兩點，一是經理人在長期內積累聲譽并等待或尋找有利的時機，在有利的時點一次性用盡，以期在一定時期內獲得最大收益。二是經理人通過努力建立職業(yè)聲譽，以獲得較多的職務晉升機會，取得更大的控制權。這兩方面都能夠對經理人產生激勵作用，提高管理效率。

在經理人市場中，聲譽機制將經理人過去較長時期的信譽信息公開，解決了經理人市場中信息不對稱的“逆向選擇”問題，是經營者在市場中的信息披露機制。它的建立和完善關系到勞動力市場和經理人市場的完善。

二、聲譽對預算松弛的作用機理

Dunk認為，在單一期間，根據(jù)代理理論，預算參與的存在、私有信息、高預算強調會產生預算松弛。其并沒有考慮本期結果對后期的影響，因此沒有考慮經理人的聲譽問題。行為和聲譽之間確實有一定的關系，經理的聲譽和其個人表現(xiàn)之間有正向關系。經理人建立和保持好的聲譽的動力在于，建立好的聲譽所創(chuàng)造的經濟利益要高于其獲得和維持聲譽需要的成本。而預算可靠性直接影響預算責任人的聲譽。當聲譽帶來的經濟利益優(yōu)于預算松弛帶來的短期利益時，為了得到聲譽所創(chuàng)造的經濟利益，經理人出于利益最大化的考慮，會選擇編制可靠的預算。而一個好的預算能最好地反映經理人對未來業(yè)績的最優(yōu)估計，一個可靠的預算是不存在大量的高于或低于最優(yōu)估計結果的預算。如果在長期內經理人創(chuàng)造的業(yè)績與預算之間有差別，無論業(yè)績數(shù)據(jù)高出預算數(shù)據(jù)還是低出預算數(shù)據(jù)，都有理由認為其提供的預算偏離其實際能力，具有不可靠性。如果這種提供偏離實際經營能力的不可靠的預算行為經常發(fā)生，那么經理人提出的預算會被認為是含有預算松弛的預算，這種預算本身就是不負責任的，是不可取的，經理人的這種行為可能會對其聲譽有負面影響。而對未來有長遠的職業(yè)生涯規(guī)劃的經理人會非常注重自身聲譽的維持，約束自身行為，因此他們會有意識的編制可靠的預算報告，盡量避免預算松弛行為的產生。總之，當聲譽創(chuàng)造的經濟價值超過短期獎金或好的業(yè)績評價等預算松弛行為創(chuàng)造的短期利益時，理性經理人會選擇編制可靠的預算，預算松弛將被抑制。

此外，預算松弛被認為是一個道德問題，而聲譽相當于構建了一種社會壓力（Young，1985），是解決道德風險問題的一個重要途徑。在中國文化中，人們認為面子很重要，它給予了一個人在集體中的地位和歸屬感。而聲譽與面子息息相關，面子的維持或者丟失直接影響經理人在市場上的職業(yè)聲譽。聲譽反映出中國人的面子觀念，可以有效地抑制預算松弛的產生。另外，代理人會因逃避或歪曲實際產出能力而被認為不誠實，而誠實與否是道德判斷的一大標準，人們從而會認為其道德品質有問題。代理人為保全聲譽，自然會減少制造預算松弛的行為。

三、基于聲譽機制的預算松弛解決方法

代理理論認為，當管理者擁有私人信息，并且有謀求個人收益的潛在動能時，他們就會以私利為出發(fā)點采取行動，以犧牲公司所有者為代價。這種自利行為在預算管理的編制和執(zhí)行過程中，很容易造成預算松弛，對于公司和股東來說代價是昂貴的。本文基于代理人聲譽機制，提出幾點抑制預算松弛的建議和看法。

第一，完善經理人市場，提高經營者聲譽的質量。經理人市場是聲譽約束機制處于企業(yè)外部的重要部分，經理人業(yè)績的好壞直接影響到其在經理人市場上的價格，經理人市場成為事后重新談判的場所。此外，經營者聲譽的質量在很大程度上決定著經營者聲譽機制作用的有效性。對于企業(yè)而言，應積極培育充分競爭的市場機制，給予真正在市場競爭中產生的優(yōu)秀經營者以社會地位和榮譽，通過聲譽機制的激勵作用，抑制經理人預算松弛的行為。由于經營者目前的努力創(chuàng)造的企業(yè)業(yè)績決定了其聲譽，而其聲譽又決定了他以后的報酬，所以經營者會努力提高自己聲譽因而努力將預算水平控制在可實現(xiàn)范圍內。

第二，建立完整的經營者評價體系。要使經理人重視聲譽，就要建立嚴密的經營者評價體系，使得經理人明確認識到對自身價值的再評估過程，激勵其努力工作。建立專業(yè)的經理人測評中心，并與各企業(yè)之間保持一定的獨立性。

第三，完善企業(yè)信息系統(tǒng)，拓寬溝通渠道。組織中的信息不對稱問題極易造成經理人的預算松弛問題。企業(yè)建立良好的溝通及報酬體系，采用合理的方式加強上下級間的信息溝通，上級管理者便擁有更多的信息，從而降低了信息不對稱的水平，預算目標的設定會清晰并且預算目標的難度水平有所降低，這在一定程度上抑制了預算松弛的產生。預算的可靠性會影響到經理人的聲譽，并且影響其所獲得的報酬，因此，他們就會與上級分享私人信息，對預算能力客觀評價，主動減少松弛。

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[責任編輯 王莉]

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