曹偉

摘 要：在西方國(guó)家，盈余管理已經(jīng)有近20年的研究歷史了，而且取得了一定的研究成果，盈余管理學(xué)的研究能從客觀上揭示一些領(lǐng)域中存在的有規(guī)律現(xiàn)象。它不是簡(jiǎn)單的會(huì)計(jì)問(wèn)題，還涉及到管理學(xué)問(wèn)題。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健發(fā)展，證券市場(chǎng)也在逐漸的發(fā)展和完善，但是，上市公司的盈余管理問(wèn)題也日益突出，本文主要闡述了現(xiàn)在國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)存在的問(wèn)題，并提出了相應(yīng)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：上市公司；盈余管理；治理對(duì)策

一、盈余管理概念及其特征

1.盈余管理的概念。盈余是評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)者的一個(gè)重要指標(biāo)，它是指企業(yè)在一定的時(shí)間內(nèi)經(jīng)營(yíng)所得的利益，是一個(gè)企業(yè)重要的會(huì)計(jì)信息。西方的學(xué)術(shù)界還沒(méi)有對(duì)盈余管理問(wèn)題有一個(gè)統(tǒng)一的概念定義，不過(guò)大體上可劃分為兩種觀點(diǎn)：一種是經(jīng)濟(jì)收益觀下的盈余管理；另一種是信息觀下的盈余管理。由于證券市場(chǎng)在不同國(guó)家發(fā)展的程度不一樣，所以，各國(guó)對(duì)經(jīng)濟(jì)觀和信息觀的重視程度也存在差別，在一些資本比較發(fā)達(dá)，證券市場(chǎng)較完善的國(guó)家主要注重信息觀，而那些經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的國(guó)家地區(qū)則主要注重經(jīng)濟(jì)觀。

2.盈余管理的特征。盈余管理主要有三個(gè)方面的特征：①主體是企業(yè)的管理層，現(xiàn)代市場(chǎng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，一個(gè)企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)是分開(kāi)的，企業(yè)的股東并不是直接參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和管理，企業(yè)所有經(jīng)營(yíng)事宜都是由董事會(huì)決定的，所以，管理層是英語(yǔ)管理的主體，但是管理層的執(zhí)行人并不起決定和控制作用。②盈余管理的對(duì)象可分為中介對(duì)象和最終對(duì)象兩個(gè)層面，中介對(duì)象主要是指公認(rèn)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、方法、估計(jì)以及時(shí)間的選擇；最終對(duì)象就是會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)本身，即會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)自身信號(hào)和信息含量的作用。③盈余管理目標(biāo)，盈余管理的主要目的是尋求企業(yè)自身市場(chǎng)和效用的最大化，從而獲得企業(yè)生存、收益和長(zhǎng)期發(fā)展的能力，也正是盈余管理在這方面有巨大的優(yōu)勢(shì)，所以才使其有了存在和發(fā)展的空間。

二、我國(guó)上市公司盈余管理的現(xiàn)狀

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的選擇空間比較大，這是產(chǎn)生盈余管理的最主要條件。在我國(guó)，由于特殊的國(guó)情，產(chǎn)生盈余管理的現(xiàn)象不僅僅是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則這一因素，還有政府監(jiān)督和審計(jì)市場(chǎng)等多方面的因素。在我國(guó)的上市企業(yè)中存在盈余管理的現(xiàn)象是比較普遍的，我國(guó)的證券市場(chǎng)建立的比較晚，是在改革開(kāi)放之后，國(guó)企效益日漸下滑的情況下建立的，也正是在這時(shí)，很多國(guó)企進(jìn)行了改制，建立了股份制企業(yè)，有很多的上市公司都是由原來(lái)的國(guó)企合并而成，在這種大背景下，上市公司很容易產(chǎn)生盈余管理的現(xiàn)象。我國(guó)的證券市場(chǎng)雖然發(fā)展的極為迅速，但是仍然很弱小，由于起步較西方國(guó)家晚，發(fā)展時(shí)間就很短，很多與證券市場(chǎng)相關(guān)的法律法規(guī)和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還不夠完善，這些是盈余管理問(wèn)題在我國(guó)證券市場(chǎng)存在的必然因素。

三、我國(guó)上市公司盈余管理存在的問(wèn)題

1.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的缺陷為盈余管理提供了溫床。雖然我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在完善的過(guò)程中盡量遏制出現(xiàn)盈余管理，但是盈余管理現(xiàn)象依然屢禁不止，從客觀的角度來(lái)說(shuō)，無(wú)論會(huì)計(jì)準(zhǔn)則怎樣的完善，盈余管理的現(xiàn)象是無(wú)法從根本上消除的。由于我國(guó)獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)背景，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在一定程度上存在著漏洞和缺陷，它的不完善性主要有兩個(gè)方面：1.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的不完善，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)的種類、經(jīng)營(yíng)方式和經(jīng)營(yíng)范圍也在呈現(xiàn)多樣化的發(fā)展，同時(shí)，社會(huì)以及金融等多方面的外部環(huán)境也在逐漸復(fù)雜化，這就使得會(huì)計(jì)事項(xiàng)變得日益豐富，而且社會(huì)上企業(yè)種類又豐富繁多。2.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度的模糊性，眾所周知，會(huì)計(jì)理論在現(xiàn)實(shí)諸多問(wèn)題中根本無(wú)所用處，會(huì)計(jì)信息的取舍在很大程度上取決于會(huì)計(jì)人的主觀判斷，因此，只要存在著主觀因素，就勢(shì)必會(huì)存在盈余管理的問(wèn)題，企業(yè)的管理層就利用兩者之間的模糊性來(lái)選擇對(duì)自身有益的會(huì)計(jì)政策來(lái)獲取利益，從而進(jìn)行盈余管理的操縱。

2.上市公司治理結(jié)構(gòu)不完善。我國(guó)的上市公司主要存在以下幾個(gè)問(wèn)題：1.我國(guó)的很多上市公司是從原有的國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)變而來(lái)的，而且其中的絕大多數(shù)都存在這國(guó)有股份獨(dú)大的問(wèn)題，這種現(xiàn)象就使得上市公司的治理結(jié)構(gòu)形同虛設(shè)。2.企業(yè)內(nèi)部股權(quán)的過(guò)于集中使得最大的股東完全支配了董事會(huì)，而且，很多國(guó)有控股的企業(yè)，由于國(guó)有控制權(quán)的不明確性，使得國(guó)有股權(quán)成了擺設(shè)，實(shí)際上這就造成了企業(yè)內(nèi)部管理人成了企業(yè)的實(shí)際控制者。

3.監(jiān)管制度的不完善。監(jiān)管制度的不完善也可以導(dǎo)致盈余管理問(wèn)題的出現(xiàn)，首先，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)失真，掌握上市公司財(cái)務(wù)真實(shí)性的重要環(huán)節(jié)就是注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)，會(huì)計(jì)師審計(jì)的意見(jiàn)就相當(dāng)于上市企業(yè)的檢驗(yàn)單?？墒?，由于國(guó)內(nèi)審計(jì)市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)和需求不強(qiáng)導(dǎo)致了國(guó)內(nèi)很多的會(huì)計(jì)事務(wù)專業(yè)性不強(qiáng)，從而使得會(huì)計(jì)師不恪守職業(yè)操守，在利潤(rùn)的操縱下會(huì)不管不顧，甚至出現(xiàn)協(xié)同作假的現(xiàn)象，這種行為客觀上幫助了企業(yè)的盈余管理操縱。其次，相對(duì)于西方的上市公司來(lái)說(shuō)，我國(guó)的上市公司外部環(huán)境比較惡劣，但是上市公司受到的監(jiān)管卻比較寬松。有很多的上市公司在受到多次的保留意見(jiàn)，卻沒(méi)有被處罰，而且很多公司在收到保留意見(jiàn)后就立即換掉了會(huì)計(jì)事務(wù)所，根本不出具任何理由。諸如此類問(wèn)題，都要及時(shí)的解決，要從法律的角度對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行規(guī)定，禁止上市公司打擦邊球。

4.證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司信息披露監(jiān)管和處罰力度不夠。我國(guó)的證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司的監(jiān)管處罰存在著很突出的問(wèn)題：首先是監(jiān)管模式比較消極，總是在上市公司出現(xiàn)問(wèn)題之后進(jìn)行監(jiān)管，有的甚至需要媒體進(jìn)行曝光才組建相關(guān)的調(diào)查人員進(jìn)行追查。其次是處罰的時(shí)效性太差，有很多上市公司在出現(xiàn)問(wèn)題后很多年才得到相應(yīng)地處罰，這就會(huì)極大地削弱處罰力度，對(duì)公司的懲罰效果也不盡如人意，而且在處罰的過(guò)程中，證監(jiān)會(huì)往往只是對(duì)公司進(jìn)行處罰，而不對(duì)責(zé)任人進(jìn)行處罰，并且處罰力度較低，相對(duì)于盈余管理所獲得的收益是非常渺小的。

5.財(cái)務(wù)信息使用者對(duì)上市公司信息的識(shí)別能力不足。對(duì)于一些上市公司的小股東來(lái)說(shuō)，他們對(duì)專業(yè)知識(shí)的了解和信息的獲得都是缺乏的，所以，他們是盈余管理的主要受害群體。國(guó)內(nèi)很多的證券分析師由于利益的趨勢(shì)，不僅不會(huì)引動(dòng)正確投資，反而利用自己的信息資源來(lái)誤導(dǎo)投資者，也就是我們俗稱的“托”。

四、我國(guó)上市公司盈余管理問(wèn)題的治理

針對(duì)上述出現(xiàn)的問(wèn)題，我們提出了如下的治理意見(jiàn)，希望能對(duì)我國(guó)解決證券市場(chǎng)的弊端有一定的作用。

1.加強(qiáng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)政策的建設(shè)。首先是要減少會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的漏洞，在制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的時(shí)候，應(yīng)該盡量減少可供企業(yè)利用選擇的空間，對(duì)于企業(yè)的費(fèi)用和利潤(rùn)要有明確的規(guī)范，在最大程度上減少盈余管理的可能，因?yàn)椋髽I(yè)的管理者正是利用相關(guān)法律和會(huì)計(jì)政策之間的模糊不清來(lái)進(jìn)行盈余管理的。其次是要完善信息披露政策，完善信息披露能夠提高信息的透明性和公開(kāi)性，也能從根本上約束企業(yè)的管理者，就我國(guó)證券市場(chǎng)目前的現(xiàn)狀來(lái)看，應(yīng)該主要加強(qiáng)那些容易被操縱的報(bào)表項(xiàng)目。

2.完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)也能有效防止盈余管理的濫用，主要是從兩個(gè)方面進(jìn)行考慮：首先是完善股東大會(huì)，在證券市場(chǎng)中大股東利用虛假的信息侵害小股東的事件時(shí)有發(fā)生，這嚴(yán)重地影響了中小投資者的利益，所以，要及時(shí)地對(duì)股東大會(huì)進(jìn)行制度完善。其次是構(gòu)建合理的上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，股權(quán)的高度集中會(huì)影響信息的真實(shí)，如果信息不真實(shí)勢(shì)必產(chǎn)生盈余管理問(wèn)題。因此，完善股權(quán)結(jié)構(gòu)，彌補(bǔ)公司制度缺陷，對(duì)公司內(nèi)部的各方利益進(jìn)行制衡是必要的。

3.強(qiáng)化外部監(jiān)督。新的的法律法規(guī)和證券政策雖然對(duì)盈余管理問(wèn)題有一定的抑制作用，但是證券市場(chǎng)是復(fù)雜多變的，所以，要不斷提高會(huì)計(jì)師對(duì)盈余管理問(wèn)題的識(shí)別能力。首先，改革上市公司對(duì)會(huì)計(jì)事務(wù)所的聘用制度，運(yùn)用第三方的力量對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管；其次，對(duì)于上市公司的審計(jì)計(jì)劃和工作要由經(jīng)驗(yàn)豐富和專業(yè)知識(shí)扎實(shí)的會(huì)計(jì)師完成；最后，對(duì)那些營(yíng)私舞弊的會(huì)計(jì)師要追究其經(jīng)濟(jì)后果和法律責(zé)任。

4.加大對(duì)上市公司信息披露的監(jiān)督和懲罰力度。加大懲罰力度可以采取以下三方面的措施：首先，完善《公司法》、《注冊(cè)會(huì)計(jì)師法》、《證券法》，對(duì)審計(jì)造假的加大懲罰力度，其次，完善訴訟體制，對(duì)因信息失真而導(dǎo)致決策失誤的，應(yīng)當(dāng)向注冊(cè)會(huì)計(jì)師起訴；最后，證監(jiān)會(huì)應(yīng)該對(duì)上市公司變更會(huì)計(jì)事物所進(jìn)行監(jiān)管，對(duì)不合理的行為要提出處罰。

5.提高財(cái)務(wù)信息使用者對(duì)上市公司信息的識(shí)別能力。目前，我國(guó)上市公司盈余管理的手段花樣繁多，而且具有極高的隱秘性，信息的使用不能只是簡(jiǎn)單地相信公司自己所發(fā)布的信息，更要注重自身素質(zhì)的提高，掌握一定專業(yè)知識(shí)和能力，加強(qiáng)自己的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從多方面、多角度、多層次對(duì)上市公司的信息進(jìn)行挖掘，這樣才能保證自身的利益不受侵害。

五、總結(jié)

本文只是對(duì)現(xiàn)在我國(guó)證券市場(chǎng)存在的盈余管理問(wèn)題進(jìn)行了簡(jiǎn)單的歸納，并提出了一些相關(guān)的對(duì)策，但是隨著我國(guó)的證券市場(chǎng)的逐漸發(fā)展，肯定會(huì)出現(xiàn)新的盈余管理問(wèn)題，這就需要我們的決策者們提高自身的能力來(lái)加以識(shí)別了。

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