摘要：本文主要針對我國中小企業(yè)財務風險意識薄弱，財務風險管理欠缺這一問題，分析了當前中小企業(yè)出現(xiàn)財務風險的原因，并給出了合理化建議。

關鍵詞：中小企業(yè) ?財務風險 ?現(xiàn)狀

1 中小企業(yè)財務風險概述

1.1 中小企業(yè)的界定

中小企業(yè)并不是一個絕對概念，它是和大企業(yè)相比較而言的一個概念，是指規(guī)模比較小或者處于成長期的企業(yè)。我國對主要行業(yè)的中小企業(yè)的標準有明確的界定，如下表1所示。

表1 ?我國部分類型中小企業(yè)的界定標準 ? 單位：萬元

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資料來源：工信部等四部聯(lián)合發(fā)布的《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》

1.2 財務風險的概述

財務風險是風險的一種，是指公司在各項財務活動中由于各種難以預料和無法控制的因素，使公司在一定時期、一定范圍內(nèi)所獲取的最終財務成果和預期的經(jīng)營目標發(fā)生偏差，從而形成使公司蒙受一定經(jīng)濟損失或者更大收益的可能。因此，財務風險就成了企業(yè)在財務管理過程中必須面對的一個相當重要的問題。企業(yè)的財務風險是客觀存在的，是不可避免的，它貫穿于企業(yè)資金運作的全過程，從財務活動的過程可將財務風險分為：籌資風險、投資風險、經(jīng)營風險和收益分配風險。

2 我國中小企業(yè)財務風險現(xiàn)狀及成因分析

中小企業(yè)為我國經(jīng)濟發(fā)展做出巨大貢獻的同時，其財務風險控制及機制也不可避免地存在一些弊端和消極因素。

2.1 籌資活動

2.1.1 資本結構不合理。通常來說，資本結構表示著企業(yè)自有或者所籌各類資金的構成及其所體現(xiàn)出來的比例關系，反映了企業(yè)負債資本和權益資本的關系，很大程度上決定著企業(yè)未來的盈利能力。其中主要包括企業(yè)負債過多和負債過少。

①企業(yè)負債多，償債壓力大。有些中小企業(yè)使用權益資本的資金成本相對來說較高一些，因而，我國大多數(shù)中小企業(yè)更傾向于遵循以往慣例，選擇舉借外債的方式，通過財務杠桿的調(diào)節(jié)作用來實現(xiàn)負債經(jīng)營，以期由此促進提高企業(yè)的核心競爭力與獲取利潤的能力。但這同時也是一把雙刃劍，企業(yè)會面臨更加堪憂的財務風險狀況。②企業(yè)負債少，發(fā)展緩慢。還有一些中小企業(yè)籌資比較保守，這些企業(yè)不負債或者負債很少，企業(yè)往往不會出現(xiàn)籌資風險或者籌資風險很小，但是也暴露出很大的問題就是企業(yè)管理者缺乏先進的企業(yè)發(fā)展指導理念、對財務管理認識不充分，企業(yè)的運營方式及財務風險管理模式因循守舊，另外，采用經(jīng)驗決策的企業(yè)決策模式也使得中小企業(yè)的所有者高度缺乏風險意識和危機意識，僅憑主觀臆斷和所謂的“以往經(jīng)驗”隨意跟風市場，盲目決策，從而一定程度上導致企業(yè)的發(fā)展步伐越來越難以以穩(wěn)定持久的速度前行。

2.1.2 籌資規(guī)模不科學。①籌集資金數(shù)額有限。由于中小企業(yè)的自身因素，包括受限于其企業(yè)規(guī)模、對以銀行為主的金融機構的信用度較低等原因，很多中小企業(yè)很難最大限度地吸收外來資金，與此同時，中小企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)成品資金占用大，以保留未分配利潤以及提取盈余公積形式組成的自有資金內(nèi)部籌資也一定程度受到影響。由以上兩個原因，我國中小企業(yè)個體及整體籌資金額都相對受到牽制。②籌資渠道不通暢。在我國，中小企業(yè)起步晚，自身運營時間短暫，感知和應對風險的能力差，導致它們基本依賴以貸款金額小、期限短的金融機構籌集資金，并且，我國相關機構關于傾向中小企業(yè)籌資的政策及法律優(yōu)惠條件也尚未成熟完善，再加之這些企業(yè)對外披露的財務信息與銀行之間的不對稱，信譽受創(chuàng)，導致中小企業(yè)主要籌資方式受阻。

2.2 投資活動

投資活動是指有價值的資產(chǎn)投入某個經(jīng)濟活動中，以獲取經(jīng)濟回報的行為。投資的目的是為了資金的增值。投資是為了在未來獲取資金的流入，未來是不確定的，所以投資存在風險，換言之，企業(yè)的投資行為一方面有可能為企業(yè)帶來意想不到的利潤效益，另一方面也極有成為企業(yè)陷入困境的直接推力。理想收益意味著同等甚至更高程度的對應投資風險。

2.2.1 投資項目未進行合理評估。由于中小企業(yè)規(guī)模較小，資金相對缺乏，所以中小企業(yè)的投資主要以實業(yè)投資為主，特別是對內(nèi)投資，而且企業(yè)人才不完善，缺乏具有豐富專業(yè)知識的控制投資風險的相關人員，也沒有相關控制風險的管理模式和經(jīng)驗，使投資的管理出現(xiàn)問題，經(jīng)常會出現(xiàn)盲目投資、重復投資以及投資管理混亂的問題，導致對資金的運用不合理，進而對投資預期收益造成不利的影響，最終形成企業(yè)的投資風險。

2.2.2 錯失投資機會。我國中小企業(yè)中有相當一部分忽略市場實情，不能及時而又準確的把握供需差異的狀況，只關注現(xiàn)在的收益，不合時機的冒然決定投資，錯過最佳投資機遇。中小企業(yè)想要獲得更大程度地發(fā)展，就必須要在各類企業(yè)野心勃勃企圖壯大的競爭環(huán)境中進行各種形式的投資。近年來，一些中小企業(yè)為了規(guī)避自己認為的所謂風險，選擇傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)結構與企業(yè)經(jīng)營模式，對科技創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)關注極少，從而錯失了企業(yè)最佳的投資時機。

2.3 經(jīng)營活動

2.3.1 應收賬款風險大。應收賬款是伴隨著企業(yè)銷售行為繼而產(chǎn)生的對于企業(yè)來說類似于神經(jīng)中樞一樣的一種債權，它是企業(yè)流動資產(chǎn)中一項必不可少的項目，因而，我們一般將應收賬款的影響作用認定劃分在其在各類企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)的作用中。并且，市場經(jīng)濟條件下，應收賬款的主動權與所有權則分屬于債務單位和所屬企業(yè)，企業(yè)與企業(yè)之間彼此拖欠貨款的趨勢越來越高，導致中小企業(yè)的應收賬款數(shù)額逐漸增多。

①過度賒銷，資金回籠慢。企業(yè)要經(jīng)營，勢必要用盡一切途徑進行促銷活動、增加其產(chǎn)品的銷售規(guī)模來保證企業(yè)的生存和發(fā)展，然后一步步擴大自己的商場占有率。而在這個過程中，賒銷則被絕大多數(shù)中小企業(yè)定為推銷自己產(chǎn)品的重要方式之一。漸漸地，企業(yè)銷售的產(chǎn)品越來越多，速度也越來越快，流動資產(chǎn)周期中每個階段所占用的相關資金比率也越來越攀高，因此，企業(yè)流動資金的周轉(zhuǎn)速度也逐漸轉(zhuǎn)慢，直接影響了企業(yè)的資金回籠，不利于其健康發(fā)展。②對賒銷客戶信用度不了解。由于很多中小企業(yè)各個部門之間的溝通不充分，很多信息資源也不能實現(xiàn)有效共享，造成企業(yè)在賒銷過程中銷售或者市場部門對于企業(yè)財務部門記錄并掌握的客戶欠款及還款情況未能全面了解，再加上很多企業(yè)又沒有形成或建立對自己客戶信用度評估的有效機制，由此缺乏對客戶信用程度的了解，企業(yè)過多的應收賬款會增加壞賬損失。

2.3.2 企業(yè)存貨積壓多。一般情況下，對于中小企業(yè)來說，企業(yè)持有存貨比持有應收賬款更具風險性。

①產(chǎn)品積壓嚴重，占用大量資金。相當一部分中小企業(yè)對市場的調(diào)查，在沒有深入市場研究，對類似相關產(chǎn)品的供應和需求狀況不了解的前提下，在嘗試或初始階段獲得利潤之后盲目大量生產(chǎn)，造成企業(yè)存貨積壓狀況異常嚴重，繼而影響了企業(yè)的資金流通。②企業(yè)積壓的存貨中損耗過多。企業(yè)的存貨不僅會占用一些企業(yè)資金，存貨的相關或關聯(lián)持有成本例如它產(chǎn)生的管理費用、存儲及保險等類似費用也很高。企業(yè)的存貨在囤積過程中，也會因為各種原因不可避免地造成部分損耗。③積壓存貨造成跌價損失。企業(yè)長期庫存存貨，并不能保證產(chǎn)品的價格不會變動，價格受供求關系影響，當出現(xiàn)供過于求的買方市場時企業(yè)還要承擔市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失，從而導致這些中小企業(yè)的利潤收益出現(xiàn)收縮趨勢，同時也不利于企業(yè)的長遠有序發(fā)展。

3 中小企業(yè)財務風險防范措施分析

3.1 籌資風險相應處理對策

3.1.1 規(guī)范資本結構。各類中小企業(yè)應抓緊學習先進的科學的管理理念和知識，借鑒國內(nèi)外諸多規(guī)范的大型企業(yè)的成功模式，制定現(xiàn)代化、規(guī)范化、創(chuàng)新型的企業(yè)財務管理機制，合理優(yōu)化由企業(yè)自持資本和借入資本構成的企業(yè)資本結構，確保資金管理及應用合理有效，并且促進形成良性循環(huán)。中小企業(yè)應當將不同時期、不同發(fā)展階段的資本結構結合與之相對應的財務結構，減少兩個結構之間互相不對稱的差異關系狀況，合理優(yōu)企業(yè)的資本結構，創(chuàng)建功能齊全的資本市場，改進籌資策略，增強企業(yè)的財務信譽度，促進企業(yè)形成良好的成長模式。

3.1.2 合理擴大籌資規(guī)模。①加強自身建設和扶持力度，努力增加籌資數(shù)額。中小企業(yè)在發(fā)展過程中碰到的不確定因素愈加繁多，成長環(huán)境也愈加復雜化，諸如此類，無疑推動企業(yè)面臨更多不確定的財務風險和經(jīng)營風險。隨著中小企業(yè)的成長壯大，僅僅依靠企業(yè)內(nèi)部資金積累的方式籌資已不能夠滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求，所以，當下企業(yè)要抓緊機會根據(jù)自身實際狀況積極向外部籌資來擴大自己的籌資規(guī)模。拓展籌資渠道、擴大籌資規(guī)模，除了需要中小企業(yè)自身的努力外，還要企業(yè)所在地政府及相關部門的大力支持，提供政策、法律及發(fā)展引導支持，進一步完善包括銀行或其他非金融機構、吸取社會籌資、外商資金等在內(nèi)的多元并存的籌資渠道，加強租賃籌資、商業(yè)信用、發(fā)行股票、金融倉儲等多種形式的籌資方式建設，努力增加中小企業(yè)的籌資數(shù)額。②制定縝密籌資計劃，等待最佳籌資機遇。當代世界瞬息萬變，企業(yè)發(fā)展不同的階段有不同的環(huán)境、不同的需求，中小企業(yè)應當制定符合自身發(fā)展狀況的籌資方式，有針對性地調(diào)整籌資計劃，尋求相應情況中的最佳機會，把握時機，克服籌資程序復雜的限制條件，分清自己是擴張籌資動機、債務投資動機、解困籌資動機，努力平衡各方條件，為企業(yè)取得及時的資金做好萬全準備。

3.2 投資風險管理對策

3.2.1 合理選擇投資項目。①優(yōu)化投資結構與程序。部分中小企業(yè)目前依然采用單線式管理，企業(yè)的所有者單線掌控企業(yè)發(fā)展動向，造成公司章程與財務風險機制形同虛設，因而很難正確找準企業(yè)的投資決策目標?；诖?，中小企業(yè)要借鑒大型企業(yè)的標準投資管理方式，嚴格監(jiān)控投資活動的每一個步驟和環(huán)節(jié)，將財務風險管理與投資決策機制有效地結合起來，保證相關信息得到及時反饋，分析項目的可行性，盡可能降低投資風險。②分散投資風險。在進行投資決策前，做好該投資活動的未來風險評估，結合相關市場調(diào)查，理性決策。熱門投資也具有時效性，所以，除了要理性決策，也要將投資項目的可能風險做好分散化處理，打破把“雞蛋投入同一個籃子”里來獲取收益的傳統(tǒng)投資方式。

3.2.2 正確把握投資時機。中小企業(yè)面臨的外部宏觀因素及自身條件都會在一定程度上限制企業(yè)抓準正確的投資時機，在等待時機的過程中，公司可以得到更加充分的市場信息或者有時間繼續(xù)提高產(chǎn)品的性能，等待最好的時機。此外中小企業(yè)也要在這種不確定條件下等待的同時對綜合評估企業(yè)所面臨的市場供求狀況及相關部門的惠利政策，對投資的未來情況進行預估，順應周圍變化抓準機遇正確投資，有效控制企業(yè)投資風險。

3.3 經(jīng)營風險管理對策

3.3.1 控制壞賬數(shù)額。壞賬風險是企業(yè)財務管理以及經(jīng)營活動風險中的關鍵部分，部分中小企業(yè)計提應收賬款的壞賬工作沒有嚴格按照賬務處理的基本工作流程或者沒有嚴格遵循國家相關法律的要求來實施，存在隨意處理、核算應收賬款的不良現(xiàn)象。①應該確定應收賬款最佳的持有額度。完善中小企業(yè)應收賬款的日常管理措施，既不能影響正常生產(chǎn)又可以擴大市場規(guī)模的前提下，強化賒銷合同的有效利用，時刻關注對賒銷企業(yè)應收賬款的事前控制、事中控制及事后控制，進行全程跟進。明確應收賬款資金回籠及催款清收的責任，制定獎懲激勵機制，保障每項資金的回收都落實到實處?？陀^真實地核算、分析確定發(fā)生的壞賬損失或者可能發(fā)生的壞賬，嚴格按照相關制度規(guī)定準確并且及時地處理企業(yè)的呆壞賬。同時，也要最大限度地利用現(xiàn)金折扣的惠利方式促進客戶償還所欠債款，但要綜合權衡現(xiàn)金折扣為企業(yè)帶來收益和折價損失的雙重作用。②及時了解客戶信用。遵循企業(yè)應效仿國內(nèi)外大型企業(yè)的經(jīng)營管理模式，各部門既要各司其職，也要加強部門間的交流、溝通，尤其賒銷環(huán)節(jié)中涉及到的尤為重要的銷售部門與財務部門。銷售部門做到將收到的款項及時交予財務部門，保障財務部門能夠及時記錄應收賬款的償還;財務部門則還要對上述情況加以分析并將分析結果向銷售部門及時反饋，以此保證加強銷售部門對客戶資源的信用度了解，摒棄償付能力差并且信用低下的客戶，選擇優(yōu)質(zhì)賒銷對象。

3.3.2 合理管理企業(yè)存貨。①應適當保持存貨。儲存必要的原材料和產(chǎn)成品可以保證日常的生產(chǎn)，一方面每天去采購原材料也是不現(xiàn)實的，經(jīng)濟上也不合算，所以就需要儲存必要的原材料;另一方面企業(yè)銷售產(chǎn)品不是一件件銷售而是批量銷售，為了應付市場上突然而來的訂單，也應該適當儲存一些產(chǎn)品。②應當科學分類管理存貨?？茖W管理存貨就是在日常的生產(chǎn)經(jīng)營過程中按照科學的方法對存貨的使用和儲存進行合理劃分，分別管理，其中最常用的方法是ABC分類管理法。所謂ABC分類管理就是將存貨分為三類，目的是對存貨占用資金進行有效的管理。其中A類存貨種類較少但是占用的資金較多，應該集中主要力量管理，對其收入、發(fā)出要嚴格控制;C類雖然種類繁多，但占用資金不多，不必花費太多精力去管理;B類存貨介于A類存貨和C類存貨之間，應該給予相當?shù)闹匾暤槐剡M行嚴格的控制。

4 建立風險預警系統(tǒng)

分析并徹查在財務活動中企業(yè)各個環(huán)節(jié)的財務風險，從而做到對企業(yè)各個環(huán)節(jié)所存在的風險進行控制。中小企業(yè)要從自身狀況出發(fā)，建立財務風險預警指標，并依此綜合評價企業(yè)的財務狀況。依據(jù)所得結果確定企業(yè)的危機程度，并針對各種問題提出解決措施，確保企業(yè)財務活動的健康運行。所以，中小企業(yè)為了減少財務風險，就必須強化風險意識，建立完善的財務風險預警體系。

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作者簡介：于德平（1979-），女，江蘇淮安人，本科，江蘇省惠山中等專業(yè)學校講師，主要從事經(jīng)濟管理及職業(yè)教育研究。