潘玉民

住房公積金及增值收益物權(quán)屬性保障對策研究

潘玉民

本文在論證住房公積金及增值收益物權(quán)屬性的基礎(chǔ)上，提出具體保障對策。首先，拓寬住房公積金保值增值渠道；其次，公積金業(yè)務(wù)與中心經(jīng)費并賬核算，增加業(yè)務(wù)支出核算內(nèi)容；再次，建立住房公積金增值收益分配新模式，繳存職工參與公積金分紅。

物權(quán) 債權(quán) 住房公積金增值收益 保障 對策

所謂物權(quán)，根據(jù)《物權(quán)法》規(guī)定，是指權(quán)利人依法對特定的物享有直接支配和排他的權(quán)利，包括所有權(quán)、用益物權(quán)和擔(dān)保物權(quán)。物權(quán)體系中，所有權(quán)是核心，其他物權(quán)由此派生。對于所有權(quán)解釋，依據(jù)《民法通則》（2009年修正）第七十一調(diào)規(guī)定，財產(chǎn)所有權(quán)是指所有人依法對自己財產(chǎn)享有占有、使用、收益和處分的權(quán)利。所謂債權(quán)，依據(jù)《民法通則》第八十四條規(guī)定，債是按照合同的約定或者依照法律的規(guī)定，在當(dāng)事人之間產(chǎn)生的特定的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系。享有權(quán)利的人是債權(quán)人，負(fù)有義務(wù)的人是債務(wù)人。債權(quán)人有權(quán)要求債務(wù)人按照合同的約定或者法律的規(guī)定履行義務(wù)。物權(quán)和債權(quán)是我國民法體系中民事權(quán)利的兩大支柱，二者共同構(gòu)成我國社會財產(chǎn)關(guān)系的基本內(nèi)容。住房公積金是指國家機關(guān)、國有企業(yè)、城鎮(zhèn)集體企業(yè)、外傷投資企業(yè)、城鎮(zhèn)私營企業(yè)及其他城鎮(zhèn)企業(yè)、事業(yè)單位、民辦非企業(yè)單位、社會團體（以下統(tǒng)稱單位）及其在職職工（以下統(tǒng)稱職工）繳存的長期住房儲金。住房公積金及增值收益具有物權(quán)屬性還是債權(quán)屬性，不但是理論問題，更是涉及職工切身利益的現(xiàn)實問題；既是《物權(quán)法》落實問題，也是住房公積金制度深化改革的問題。

一、問題的提出

住房公積金制度是20世紀(jì)90年代初期，我國住房分配制度由福利分房的計劃經(jīng)濟體制向市場提供商品房，實施住房分配貨幣化的市場體制的演變過程中，在借鑒新加坡公積金制度的基礎(chǔ)上所產(chǎn)生的住房金融創(chuàng)新。20余年來，該制度的產(chǎn)生與發(fā)展，對我國住房制度市場化改革，加快城鎮(zhèn)住房建設(shè)，改善職工住房條件發(fā)揮了積極的推動作用。隨著國家經(jīng)濟、政治等各項事業(yè)發(fā)展，社會上對住房公積金制度改革的呼聲不斷。近年來“兩會”上的部分代表（委員）對住房公積金制度改革與發(fā)展問題的關(guān)注，總能廣泛引起社會熱議。尤其2014年，全國政協(xié)委員權(quán)貞子關(guān)于公積金增值收益用于職工分紅的提案再次將住房公積金制度的社會議論推向高潮。我們在百度上搜索，僅住房公積金增值收益類的信息高達(dá)80多萬條。足見此問題的社會關(guān)注程度之廣。

當(dāng)前，住房公積金和房地產(chǎn)金融領(lǐng)域亟需研究的問題很多，在眾多問題中，無論是住房公積金制度存在的理論基礎(chǔ)、住房公積金管理機制，還是住房公積金資金使用等，核心問題是住房公積金及增值收益的權(quán)益屬性研究。其包含兩個層面：一是對住房公積金及增值收益權(quán)益屬性探討；二是完善住房公積金尤其是住房公積金增值收益權(quán)益屬性的思考。根據(jù)《住房公積金管理條例》，住房公積金歸繳存職工個人所有，對此大家意見一致，但對其進行物權(quán)屬性系統(tǒng)研究還未曾見過，從而導(dǎo)致住房公積金增值收益屬性論證不足，理解不一。而因?qū)ψ》抗e金增值收益歸屬權(quán)的理解不同直接導(dǎo)致對其使用分配意見的分歧。上海社科院張泓銘研究員（2008）認(rèn)為住房公積金增值收益扣除管理費用以及風(fēng)險準(zhǔn)備金后的余額歸屬全體繳存人所有，將增值收益余額全額上繳財政作為廉租住房建設(shè)補充基金的做法有違《物權(quán)法》之嫌。溫州市住房公積金管理中心瑞安分中心主任葉勝榮（2009）撰文指出，住房公積金增值收益與政府非稅收入的性質(zhì)不同，不能參照政府非稅收入進行管理。有的學(xué)者進一步指出，《住房公積金管理條例》的主體為國務(wù)院，屬于“行政法規(guī)”，并非“法律”，《條例》中關(guān)于住房公積金增值收益余額用于廉租住房補充建設(shè)資金的規(guī)定是對繳存人財產(chǎn)權(quán)的剝奪。與此觀點相反，周山（2009）以住房公積金的“儲金”性質(zhì)及“保障性”作用為立足點，指出住房公積金增值收益姓“公”有利于體現(xiàn)社會公平、彌補住房市場化所不能解決的中低收入家庭住房問題。

針對目前住房公積金增值收益扣除住房公積金管理中心的管理費用和計提風(fēng)險準(zhǔn)備金余額上繳財政用于廉租住房建設(shè)補充資金作法，學(xué)者們在研究住房公積金增值收益權(quán)屬的基礎(chǔ)上，從不同角度提出了具體分配途徑。有的提出向繳存職工個人分配盈余公積金；有的提出設(shè)立貼息貸款專項資金用于對低收入家庭住房貸款貼息補助；有的提出建立事業(yè)發(fā)展專項基金、計提“特別專項風(fēng)險準(zhǔn)備金”，促進住房公積金事業(yè)發(fā)展等。雖然有的建議很有針對性，但因理論論證不足缺少應(yīng)有的說服力。

鑒于上述，在借鑒國內(nèi)專家研究成果的基礎(chǔ)上，對住房公積金及增值收益的物權(quán)屬性給予論證，提出完善住房公積金及增值收益物權(quán)屬性的具體對策尤為必要。

二、住房公積金物權(quán)屬性分析

（一）住房公積金運營管理當(dāng)事人（機構(gòu)）的權(quán)利和義務(wù)

住房公積金運營管理主要涉及住房公積金管理委員會、住房公積金管理中心、受托銀行、繳存單位和職工等當(dāng)事人（機構(gòu)）。

住房公積金管理委員會是決策主體，由人民政府、建設(shè)、財政、人民銀行等有關(guān)部門負(fù)責(zé)人以及有關(guān)專家、工會代表、職工代表、單位代表組成。負(fù)責(zé)對住房公積金管理的重大做出決策，包括：依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和政策制定和調(diào)整住房公積金具體管理措施并監(jiān)督實施；根據(jù)本條例的相關(guān)規(guī)定，制定住房公積金的具體繳存比例；確定住房公積金的最高貸款額度；審批住房公積金歸集、使用計劃；審批住房公積金歸集、使用計劃執(zhí)行情況的報告。

住房公積金管理中心是不以營利為目的的獨立的事業(yè)單位，是住房公積金運營主體。其職責(zé)是：編制、執(zhí)行住房公積金的歸集、使用計劃；負(fù)責(zé)記載職工住房公積金的繳存、提取、使用等情況；負(fù)責(zé)住房公積金的核算；審批住房公積金的提取、使用；負(fù)責(zé)住房公積金的保值和歸還；編制住房公積金歸集、使用計劃執(zhí)行情況的報告；承辦住房委員會決定的其他事項。

單位和職工是住房公積金繳存主體。單位包括：國家機關(guān)、國有企業(yè)、城鎮(zhèn)集體企業(yè)、外商投資企業(yè)、城鎮(zhèn)私營企業(yè)及其他城鎮(zhèn)企業(yè)、事業(yè)單位（以下簡稱單位）。其職責(zé)是按規(guī)定辦理住房公積金繳存登記，在規(guī)定時間內(nèi)按要求為本單位職工辦理住房公積金賬戶設(shè)立、繳存、封存、啟封、調(diào)整住房公積金繳存基數(shù)和繳存比例，及時繳存住房公積金。

職工是住房公積金的使用主體。職工有下列情形之一的，可以提取職工住房公積金賬戶內(nèi)的存儲余額：購買、建造、翻建、大修自住住房的；離休、退休的；完全喪失勞動能力，并與單位終止勞動關(guān)系的；戶口遷出所在的市、縣或者出境定居的；償還購房貸款本息的；房租超出家庭工資收入的規(guī)定比例的。依照前款第（二）、（三）、（四）項規(guī)定，提取職工住房公積金的，應(yīng)當(dāng)同時注銷職工住房公積金賬戶。職工死亡或者被宣告死亡的，職工的繼承人、受遺贈人可以提取職工住房公積金賬戶內(nèi)的存儲余額；無繼承人也無受遺贈人的，職工住房公積金賬戶內(nèi)的存儲余額納入住房公積金的增值收益。職工，本人或配偶購買、建造、翻建、大修自住住房時，可以向住房公積金管理中心申請住房公積金貸款。

委托銀行是受托承辦金融業(yè)務(wù)的主體，職責(zé)是按規(guī)定辦理住房公積金結(jié)算、貸款發(fā)放和歸還、計息等業(yè)務(wù)。

由上述分析得知，住房公積金管理中心（住房公積金管理委員會）、單位、職工、銀行不同的主體在約定的目標(biāo)及約束條件下，將職工的住房公積金委托住房公積金管理中心，并以住房公積金管理中心的名義代為營運和操作。從運作的結(jié)構(gòu)和特點看，住房公積金是以信托理論為基礎(chǔ)的一種?？顚Ｓ谩⒔y(tǒng)一運作管理專項信托基金。因此，住房公積金物權(quán)屬性分析主要以信托資產(chǎn)管理角度，輔以物權(quán)債權(quán)辨析展開論述。

（二）住房公積金物權(quán)屬性分析

職工工資匯繳到住房公積金中心在受托銀行開設(shè)的住房公積金存款戶后，變成了住房公積金，對住房公積金管理中心來說形成了其實際占有的統(tǒng)一管理的銀行存款。住房公積金管理中心和職工之間存在著一種契約，契約內(nèi)容就是《住房公積金管理條例》的相關(guān)規(guī)定。住房公積金管理中心按規(guī)定管理住房公積金，職工按規(guī)定提取使用和監(jiān)督住房公積金。住房公積金管理中心和職工之間的契約并非是信貸契約，而是一種管理契約，委托的是住房公積金管理權(quán)。因此，住房公積金存款是一種信托財產(chǎn)。其獨立于受托人——住房公積金管理中心的固有財產(chǎn)（住房公積金管理中心成立時政府注入的資產(chǎn)）。這期間，職工對住房公積金的所有權(quán)未發(fā)生轉(zhuǎn)移。這就是《住房公積金管理條例》第3條規(guī)：“職工個人繳存的住房公積金和職工所在單位為職工繳存的住房公積金，屬于職工個人所有?！睂τ诼毠け救藖碚f，住房公積金又不同于個人其他財產(chǎn)，在職工本人住房公積金未被提取前，職工并不能實際占有。所以，職工對住房公積金的所有權(quán)是一種限制所有權(quán)，只有符合提取使用條件才可以轉(zhuǎn)化為職工個人完全所有權(quán)。

下面，我們再從物權(quán)與債權(quán)比較中論證住房公積金的物權(quán)屬性。

物權(quán)反映靜態(tài)財產(chǎn)支配關(guān)系，體現(xiàn)的經(jīng)濟利益是通過對作為物權(quán)的物質(zhì)資料的支配（使用、收益、處分）或者滿足物權(quán)人的生產(chǎn)、生活需要（所有權(quán)和用益物權(quán)）或?qū)崿F(xiàn)物權(quán)人的債權(quán)（擔(dān)保物權(quán)）。債權(quán)反映動態(tài)的財產(chǎn)流轉(zhuǎn)關(guān)系，體現(xiàn)的經(jīng)濟利益是債權(quán)人通過請求債務(wù)人履行債務(wù)，或者取得債務(wù)人給付的財產(chǎn)，或者獲得債務(wù)人提供的勞務(wù)。即使債權(quán)以財產(chǎn)給付為標(biāo)的,在債的關(guān)系中，債權(quán)人亦僅能請求債務(wù)人為財產(chǎn)給付行為，不能直接支配債務(wù)人的財產(chǎn)。職工繳存住房公積金后，購買、翻建、大修自住住房或滿足其他符合提取住房公積金的條件時，可以提取自己賬戶中儲存的住房公積金，而不是請求住房公積金管理中心償還自己的住房公積金。從這點看，住房公積金與職工靜態(tài)所有關(guān)系未發(fā)生變化。

從物權(quán)、債權(quán)的效力看，物權(quán)人依自己的意愿、無需他人的意思通過對標(biāo)的物的支配行為，就能實現(xiàn)物權(quán)所包含的經(jīng)濟利益，故物權(quán)的實行效力表現(xiàn)為對標(biāo)的物支配權(quán)。繳存職工對自己賬戶的住房公積金支配權(quán)有所限制，只有符合提取條件才能支配。但保留著符合條件下的支配權(quán)。與物權(quán)不同，債權(quán)人則依賴債務(wù)人向債權(quán)人為一定的給付，非經(jīng)債務(wù)人的給付而不能實現(xiàn)其債權(quán)的內(nèi)容滿足債權(quán)人取得的財產(chǎn)。住房公積金運行過程中不存在職工向住房公積金管理中心請求支付權(quán)，二者不是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

物權(quán)與債權(quán)在有無期限性上存在區(qū)別。債權(quán)的期限性決定債不宜久存。債權(quán)人不能長期不行使債權(quán)，債務(wù)人不能長期不履行債務(wù)。債存在訴訟時間制度，本質(zhì)上就是督促債權(quán)人迅速行使債權(quán)，債務(wù)人迅速履行債務(wù)，迅速消滅債務(wù)，從而實現(xiàn)債的目的，才能加速經(jīng)濟周轉(zhuǎn)，既有利于債權(quán)，又有利于整個經(jīng)濟生活。如果債長期不履行，長期存在，債就失去了自身價值。物權(quán)不存在迅速消滅的品格，職工與住房公積金管理中心沒有儲存住房公積金期限上的約定。只要職工不符合提取條件，如無其他特殊情況，直至退休，職工才能提取自己賬戶上的住房公積金。

總之，住房公積金具有物權(quán)屬性，職工將住房公積金繳存到住房公積金管理中心，只是轉(zhuǎn)移了資金管理權(quán)，所有權(quán)未發(fā)生變化，職工與住房公積金管理中心不存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

三、住房公積金增值收益物權(quán)屬性分析

住房公積金增值收益的性質(zhì)及所有權(quán)分析是探討其物權(quán)屬性的基本內(nèi)容，也是進一步研究對其進行分配的原則、方式和運用方向的基礎(chǔ)，因而在對住房公積金物權(quán)屬性分析的基礎(chǔ)上，對其性質(zhì)及所有權(quán)進行科學(xué)界定，為住房公積金制度改革提供有益參考，從而促進住房公積金制度長期穩(wěn)定和健康發(fā)展，使這項制度更好地服務(wù)于城鎮(zhèn)經(jīng)濟建設(shè)和職工居住條件的改善。

（一）住房公積金增值收益概念

根據(jù)財政部《住房公積金財務(wù)管理辦法》（財綜字〔1999〕59號）規(guī)定，住房公積金增值收益是指住房公積金業(yè)務(wù)收入與業(yè)務(wù)支出的差額。

住房公積金業(yè)務(wù)收入包括存款利息收入、委托貸款利息收入、國家債權(quán)利息收入和其他業(yè)務(wù)收入。委托存款利息收入是指公積金中心將住房公積金存入受托銀行取得的利息收入。委托代款利息收入是指公積金中心委托銀行向職工發(fā)放住房公積金貸款取得的利息收入和按要求和規(guī)定發(fā)放的保障房建設(shè)項目貸款取得的利息收入。委托存貸款利息按國家規(guī)定的利率和期限計算。國家債券利息收入

業(yè)務(wù)支出包括住房公積金利息支出、委托銀行手續(xù)費支出。住房公積金利息支出是指按國家規(guī)定應(yīng)支付職工個人的住房公積金存款利息。手續(xù)費支出是指公積金中心按照規(guī)定支付給受托銀行的住房公積金歸集手續(xù)費和委托貸款手續(xù)費。

(二）住房公積金增值收益物權(quán)屬性分析

增值收益物權(quán)屬性就是公積金增值收益歸屬問題。對此，不但學(xué)者意見有分歧、有爭論，社會公眾對此也是存在較大分歧。安徽省社科聯(lián)和安徽省直住房公積金管理中心曾經(jīng)聯(lián)合進行了“住房公積金發(fā)展對策研究”課題調(diào)研，調(diào)查了公眾對住房公積金增值收益歸屬權(quán)的認(rèn)識。發(fā)出問卷350份，回收了337份，回收率96.29%，有效問卷321份。結(jié)果顯示，108人認(rèn)為住房公積金增值收益歸住房公積金管理中心，141人認(rèn)為住房公積金增值收益應(yīng)該歸屬繳存職工，還有21人認(rèn)為應(yīng)該歸屬繳存單位，此外，還有51人表示不清楚。因此，從物權(quán)理論對此分析，界定住房公積金進增值收益所有權(quán)是住房公積金制度改革應(yīng)有內(nèi)容。

1、政策規(guī)定

2002年修訂的《住房公積金管理條例》對住房公積金增值收益性質(zhì)及所有權(quán)未做出明確界定，只是強調(diào)增值收益應(yīng)當(dāng)存入住房公積金管理中心在受托銀行開立的住房公積金增值收益專戶，用于建立住房公積金貸款風(fēng)險準(zhǔn)備金、住房公積金管理中心的管理費用和建設(shè)城市廉租住房的補充資金。首次對住房公積金增值收益性質(zhì)作出規(guī)定的是2005年財政部頒布的《財政部關(guān)于加強住房公積金財政監(jiān)督管理的通知》（財綜〔2005〕52號）。該通知明確規(guī)定：“住房公積金增值收益扣除計提住房公積金貸款風(fēng)險準(zhǔn)備金后的余額屬于政府非稅收入，各級財政部門要監(jiān)督住房公積金管理中心將這部分資金全額上繳同級國庫，實行‘收支兩條線’管理，并實行?？顚Ｓ?，不得挪作他用?！彪S后的2007年《國務(wù)院關(guān)于解決城市低收入家庭住房困難的若干意見》（國發(fā)〔2007〕42號）、財政部《廉租住房保障資金管理辦法》等作出了類似的規(guī)定，即將住房公積金增值收益在提取貸款風(fēng)險準(zhǔn)備金和管理費用后余額全部用于廉租住房建設(shè)。

因此，從住房公積金制度實際執(zhí)行情況看，政府將住房公積金增值收益作為政府非稅收入使用和管理。

2、住房公積金增值收益性質(zhì)及所有權(quán)界定

文章前部分已論述住房公積金的物權(quán)屬性，并對住房公積金運作管理過程進行了描述。我們知道住房公積金運營，就是作為對住房公積金擁有物權(quán)的職工將其委托給住房公積金管理中心管理運作的過程。在住房公積金管理運作過程中，作為受托人的住房公積金管理中心在受托銀行設(shè)立了住房公積金委托存款、委貸基金和增值收益三個資金賬戶。從增值收益來源看，住房公積金增值收益就是來源于上述的三個賬戶。其中，三個賬戶預(yù)留的備用金按活期利率或協(xié)定利率計息；其余可轉(zhuǎn)為定期存款，執(zhí)行中國人民銀行公布的整存整取定期存款檔次利率規(guī)定，分為三個月、半年、一年、二年、三年、五年；或者購買國債。發(fā)放的個人住房貸款和項目貸款的利率，目前執(zhí)行原建設(shè)部《關(guān)于調(diào)整住房公積金存貸款利率的通知》（建金［2012］88號）規(guī)定。即個人住房公積金貸款年利率標(biāo)準(zhǔn)是：五年以下為4.2%；五年以上為4.8%；試點項目貸款為按五年以上個人住房公積金貸款利率上浮10%。

住房公積金運作過程的業(yè)務(wù)支出主要是支付給職工住房公積金利息和委托銀行歸集住房公積金、發(fā)放個人住房貸款的手續(xù)費及其他支出。支付職工的個人利息分情況計息。當(dāng)年繳存部分按期末掛牌公告的活期存款利息計息，上年結(jié)轉(zhuǎn)部分按當(dāng)年年初掛牌公告的3個月定期存款利息計息。支付受托銀行的手續(xù)費，歸集手續(xù)費按住房公積金歸集額的百分比計算；委托貸款手續(xù)費區(qū)分個人貸款和項目貸款，按貸款發(fā)放額計算。

增值收益就是職工住房公積金“低存低貸”封閉運作的收支差額。因此，住房公積金增值收益本質(zhì)是住房公積金的“利差”，是利息類收益。而非稅收入是指除稅收意外，由國家機關(guān)、事業(yè)單位代行政府職能的社會團體及其他組織依法利用政府權(quán)力、政府信譽、國家資源、國有資產(chǎn)或提供特定公共服務(wù)、準(zhǔn)公共服務(wù)取得并用于滿足社會公共需要或準(zhǔn)公共需要的財政資源?？梢?，住房公積金增值收益不屬于政府非稅收入。湖南省人民政府《非稅收入管理辦法》中明確規(guī)定：社會保障基金和住房公積金管理不適用本辦法。

根據(jù)《物權(quán)法》第一百一十六條規(guī)定：“天然孳息，由所有權(quán)人取得；既有所有權(quán)人又有用益物權(quán)人的，由用益物權(quán)人取得。當(dāng)事人另有約定的，按照約定?！倍偎氖龡l規(guī)定 ：“不動產(chǎn)或者動產(chǎn)被占有人占有的，權(quán)利人可以請求返還原物及其孳息，但應(yīng)當(dāng)支付善意占有人因維護該不動產(chǎn)或者動產(chǎn)支出的必要費用。”因此，住房公積金增值收益屬于全體繳存職工。

有學(xué)者（劉洪玉《推進與完善住房公積金制度研究》2011年科學(xué)出版社）認(rèn)為住房公積金屬于公益性質(zhì)的住房儲蓄基金，繳存人所有權(quán)的行使受到一定限制，繳存人對住房公積金增值收益的所有權(quán)同樣受到一定限制。我們認(rèn)為，住房公積金物權(quán)屬性決定著其靜態(tài)的所有權(quán)是不發(fā)生改變的，只是占有使用權(quán)受到限制。因此，住房公積金增值收益不存在“不完全的所有權(quán)”一說。盡管在我國城市化進程加速、城鎮(zhèn)居民住房消費升級和城市更新改造引致住房需求集中釋放的大背景下，完全市場化的住房生產(chǎn)、流通和分配方式難以解決不同收入水平城鎮(zhèn)居民住房問題，而地方政府財力有限，無法解決單憑政府財政完全建立起覆蓋所有中低收入家庭住房保障體系。我們知道住房公積金制度功能是為職工購建房提供支持和幫助，而不是用住房公積金制度內(nèi)的盈利為制度外的住房居住困難的低收入居民提供補助。況且，《住房公積金管理條例》規(guī)定，住房公積金中心是不以盈利為目的事業(yè)單位。因此，我們不能以政府財力不足為依據(jù)而對住房公積金增值收益憑空增添一個“不完全所有權(quán)”。

（三）住房公積金增值收益分配現(xiàn)行做法

《住房公積金財務(wù)管理辦法》（財綜字［1999］59號）第二十三條規(guī)定：住房公積金增值收益除國家另有規(guī)定外，應(yīng)按下列順序進行分配：（一）住房公積金貸款風(fēng)險準(zhǔn)備金；（二）上交財政的公積金中心管理費用；（三）城市廉租住房建設(shè)補充資金。第二十四條規(guī)定：住房公積金增值收益用于建立住房公積金貸款風(fēng)險準(zhǔn)備金的比例不得低于60%，具體比例由各省、自治區(qū)、直轄市財政廳（局）確定。財政部《關(guān)于住房公積金財務(wù)管理補充規(guī)定的通知》規(guī)定：住房公積金貸款風(fēng)險準(zhǔn)備金的比例，按不低于增值收益的60%核定，或按不低于年度公積金個人住房貸款余額的1%核定。目前，各地住房公積金管理中心住房公積金增值收益分配基本執(zhí)行上述規(guī)定。

盡管住房公積金增值收益屬于職工所有，但將住房公積金增值收益直接用于職工個人的城市很少。

四、住房公積金增值收益物權(quán)屬性的保障對策

保障住房公積金增值收益物權(quán)屬性，應(yīng)從提高住房公積金增值收益率和調(diào)整增值收益分配方式兩方面開展。相對經(jīng)濟發(fā)展和較高的物價增長幅度，住房公積金中心如果不積極開展公積金合法合規(guī)創(chuàng)收，增加增值收益，則對住房公積金及增值收益物權(quán)屬性來說就是變相流失。因此，在確保資金安全的前提下，在滿足職工購建房需求的同時，住房公積金中心應(yīng)該對增加收入渠道進行深入研究和大膽實踐，提高公積金的收益率。調(diào)整公積金增值收益分配方式，就是改變過去將增值收益納入政府非稅收入管理的做法，回歸其物權(quán)屬性，切實維護和保障職工利益。

（一）拓寬住房公積金保值增值渠道

目前，各地住房公積金管理中心業(yè)務(wù)收入主要包括住房公積金專戶定期和活期存款利息收入、增值收益賬戶存款利息收入、項目貸款利息收入、國債利息收入，收入來源單一，尚缺少股權(quán)投資收益和以信托、基金為主要對象有價證券投資收益等多元化的收入來源。這里除了現(xiàn)行政策的限制因素和單個城市公積金資產(chǎn)規(guī)模有限的因素，住房公積金增值收益主要依靠個人住房貸款業(yè)務(wù)。

首先擴大住房公積金個人貸款業(yè)務(wù)增加業(yè)務(wù)收入。住房公積金管理中心結(jié)合城市經(jīng)濟發(fā)展水平，在住房公積金繳存期限、貸款額度、貸款年限、貸款范圍、還款方式等方面可采取靈活多樣的個貸政策，對職工購建房給予支持和幫助的同時增加收入。其次，對住房公積金專戶存款組合創(chuàng)新增加收益。在準(zhǔn)確預(yù)測貸款和日常提取需求的前提下將歸集的住房公積金存款和歸還的貸款本金及時轉(zhuǎn)為定期和協(xié)議存款增加存款利息收入。第三，在確保資金安全前提下加大保障房項目貸款支持力度增加利息收入。第四，在資金安全前提下開展基金和信托投資增加業(yè)務(wù)收入。

（二）建立住房公積金增值收益分配新模式

目前，全國設(shè)區(qū)城市住房公積金中心業(yè)務(wù)基礎(chǔ)、規(guī)模和管理模式及軟硬件設(shè)置及人員素質(zhì)等參差不齊，部分行業(yè)中心至今機構(gòu)調(diào)整工作還未開展。因此，區(qū)分上述因素設(shè)立兩種增值收益分配模式。兩種增值收益分配模式的主要區(qū)別是住房公積金增值收益模式二不再支付職工賬戶住房公積金利息?？紤]公積金年度分紅，公積金中心按日核算公積金業(yè)務(wù)收入、支出，計算出每日的公積金增值收益及分配率對日常住房公積金銷戶的職工分紅。模式二適用基礎(chǔ)條件好，業(yè)務(wù)發(fā)展層次高的公積金中心。模式一適用業(yè)務(wù)發(fā)展基礎(chǔ)差，業(yè)務(wù)規(guī)模小和管理粗放的住房公積金管理中心。

1、住房公積金增值收益分配模式一

（1）調(diào)整業(yè)務(wù)支出核算內(nèi)容

住房公積金業(yè)務(wù)會計核算和財務(wù)收支管理執(zhí)行《住房公積金會計核算制度》（財會字［1999］33號）和《住房公積金財務(wù)管理辦法》?！蹲》抗e金財務(wù)管理辦法》規(guī)定，住房公積金業(yè)務(wù)支出包括住房公積金的業(yè)務(wù)支出包括住房公積金利息支出和手續(xù)費支出。住房公積金利息支出是指按國家規(guī)定應(yīng)支付職工個人的住房公積金利息。手續(xù)費支出是指公積金中心按照規(guī)定支付給受委托銀行的住房公積金歸集手續(xù)費和委托貸款手續(xù)費。住房公積金管理中心管理運作住房公積金過程中發(fā)生的人員基本工資、補助工資、職工福利費、社會保障費、助學(xué)金、公務(wù)費、業(yè)務(wù)費、設(shè)備購置費、修繕費、其他費用和專項資金等管理費用財務(wù)收支，根據(jù)《住房公積金管理條例》規(guī)定，由中心上繳財政的住房公積金增值收益中撥付，執(zhí)行《事業(yè)單位財務(wù)規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定。

我們認(rèn)為，住房公積金管理中心管理費用是管理運作住房公積金業(yè)務(wù)必然發(fā)生的，將其與公積金業(yè)務(wù)財務(wù)收支核算分開，不但與會計收入費用配比原則不符，而且產(chǎn)生的增值收益是虛的，不利于公積金業(yè)務(wù)管理和發(fā)展。因此應(yīng)將住房公積金管理中心自身的管理費用核算與住房公積金業(yè)務(wù)并賬核算，住房公積金業(yè)務(wù)支出包括公積金中心管理費用，即調(diào)整為住房公積金業(yè)務(wù)支出包括住房公積金的業(yè)務(wù)支出包括住房公積金利息支出和手續(xù)費支出、公積金中心管理費用支出。

（2）住房公積金增值收益分配項目設(shè)計

①按照住房公積金增值收益分配“可持續(xù)性、公平性、政策保障性、風(fēng)險防范性”四項原則，調(diào)整住房公積金增值收益分配內(nèi)容，重新設(shè)計分配項目。原貸款風(fēng)險準(zhǔn)備計提過高，參照商業(yè)銀行貸款風(fēng)險準(zhǔn)備金計提方法，結(jié)合住房公積金個人貸款業(yè)務(wù)實際，針對個人貸款風(fēng)險金計提過高、利用效率較低的問題，建立貸款風(fēng)險準(zhǔn)備金充足旅和風(fēng)險準(zhǔn)備金覆蓋倍數(shù)指標(biāo)為基礎(chǔ)的風(fēng)險衡量指標(biāo)體系，重新核定每年計提的風(fēng)險準(zhǔn)備金。

②建立廉租住房補充基金。由于住房公積金增值收益屬于全體繳存職工，計提廉租住房補充基金無償上繳財政的做法侵害了繳存職工的利益，而且資金不能形成良性循環(huán)，不利于住房公積金制度的可持續(xù)發(fā)展。目前，地方財力不足，僅依靠地方財政完全解決困難群眾住房問題還做不到?？紤]政策的過度性和連續(xù)性，繼續(xù)計提建立廉租住房補充基金，使用上不是無償劃撥財政，而是有償使用，可選擇直接參與廉租住房建設(shè)，從收取租金中獲益；或者以優(yōu)惠貸款方式投入保障房建設(shè)，降低保障房建設(shè)成本，實現(xiàn)雙贏。

③建立低收入住房公積金貸款購房者提供貼息貸款補助金

低收入人群體不在政府住房困難救助之列，自身償還貸款能力不是很強，還需要一定的幫助。對于這部分夾心層，考慮計提貼息貸款補助基金給予幫助。

④住房公積金繳存職工分紅

住房公積金增值收益屬于全體繳存職工，為繳存職工分紅既是住房公積金及增值收益物權(quán)屬性的內(nèi)在要求，也是職工住房公積金保值增值的現(xiàn)實要求。目前，深圳、蘇州兩市住房公積金管理中心進行了住房公積金增值收益向繳存職工分紅的實踐。兩市的做法都有一定的局限。一是住房公積金增值收益只是繳存職工住房公積金銷戶時給予的一次性補償，未形成制度化常態(tài)化，并且補償金額沒有考慮職工公積金繳存余額對住房公積金增值收益的貢獻(xiàn)，理論依據(jù)不足。二是缺乏公平性，補償限于未使用過住房公積金的職工，已使用住房公積金貸款的職工卻貢獻(xiàn)了利息收入，其不在補償范圍內(nèi)不公平。因此，住房公積金增值收益分配要與職工住房公積金賬戶余額相關(guān)，與全體繳存職工相關(guān)?？紤]職工賬戶當(dāng)年新增住房公積金對住房公積金增值收益貢獻(xiàn)小，這部分資金可不參與增值收益分紅。設(shè)當(dāng)年可分配增值收益為M,全體繳存職工上年存量住房公積金日積數(shù)和為S,職工個人上年度住房公積金存量日積數(shù)為s,則職工個人住房公積金增值收益年分紅為：

m＝s/S×M

這樣計算的職工住房公積金增值收益分紅與職工住房公積金賬戶金額對住房公積金增值收益貢獻(xiàn)直接對應(yīng)起來，職工憑借賬戶資金額參與住房公積金增值收益分配，計入職工住房公積金賬戶，體現(xiàn)了制度的公平合理性。已經(jīng)辦理住房公積金貸款的職工，因按月償還住房公積金貸款，個人賬戶住房公積金存量余額所剩無幾，甚至為零，按公式計算也就不可能得到分紅，但公積金貸款結(jié)清后仍可享受到分紅。職工整個繳存期間一直未辦理住房公積金貸款，則在繳存期間，每年都可得到住房公積金增值收益分紅。職工辦理住房公積金銷戶，則按上年增值收益分配率（M/S）計算，計算結(jié)果影響不大。對職工住房公積金增值收益分紅的政策執(zhí)行得當(dāng)，職工個人住房公積金賬戶所得利息與住房公積金增值收益分紅之和大于銀行同期存款利息，則職工繳存住房公積金積極性會有較大提升，那時住房公積金可考慮取消強制性的約束，住房公積金制度會步入良性自我循環(huán)發(fā)展的道路。

2、住房公積金增值收益分配模式二

（1）調(diào)整業(yè)務(wù)支出核算內(nèi)容

住房公積金業(yè)務(wù)會計核算和財務(wù)收支管理執(zhí)行《住房公積金會計核算制度》（財會字［1999］33號）和《住房公積金財務(wù)管理辦法》?！蹲》抗e金財務(wù)管理辦法》規(guī)定，住房公積金業(yè)務(wù)支出包括住房公積金的業(yè)務(wù)支出包括住房公積金利息支出和手續(xù)費支出。住房公積金利息支出是指按國家規(guī)定應(yīng)支付職工個人的住房公積金利息。手續(xù)費支出是指公積金中心按照規(guī)定支付給受委托銀行的住房公積金歸集手續(xù)費和委托貸款手續(xù)費。住房公積金管理中心管理運作住房公積金過程中發(fā)生的人員基本工資、補助工資、職工福利費、社會保障費、助學(xué)金、公務(wù)費、業(yè)務(wù)費、設(shè)備購置費、修繕費、其他費用和專項資金等管理費用財務(wù)收支，根據(jù)《住房公積金管理條例》規(guī)定，由中心上繳財政的住房公積金增值收益中撥付，執(zhí)行《事業(yè)單位財務(wù)規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定。

我們認(rèn)為，住房公積金管理中心管理費用是管理運作住房公積金業(yè)務(wù)必然發(fā)生的，將其與公積金業(yè)務(wù)財務(wù)收支核算分開，不但與會計收入費用配比原則不符，而且產(chǎn)生的增值收益是虛的，不利于公積金業(yè)務(wù)管理和發(fā)展。因此應(yīng)將住房公積金管理中心自身的管理費用核算與住房公積金業(yè)務(wù)并賬核算，住房公積金業(yè)務(wù)支出包括公積金中心管理費用。

停止支付職工個人的住房公積金利息，將其改為對職工分紅。

調(diào)整后公積金業(yè)務(wù)支出包括公積金中心管理費用支出和手續(xù)費支出。

（2）住房公積金增值收益分配項目設(shè)計

①按照住房公積金增值收益分配“可持續(xù)性、公平性、政策保障性、風(fēng)險防范性”四項原則，調(diào)整住房公積金增值收益分配內(nèi)容，重新設(shè)計分配項目。原貸款風(fēng)險準(zhǔn)備計提過高，參照商業(yè)銀行貸款風(fēng)險準(zhǔn)備金計提方法，結(jié)合住房公積金個人貸款業(yè)務(wù)實際，針對個人貸款風(fēng)險金計提過高、利用效率較低的問題，建立貸款風(fēng)險準(zhǔn)備金充足旅和風(fēng)險準(zhǔn)備金覆蓋倍數(shù)指標(biāo)為基礎(chǔ)的風(fēng)險衡量指標(biāo)體系，重新核定每年計提的風(fēng)險準(zhǔn)備金。

②建立廉租住房補充基金。由于住房公積金增值收益屬于全體繳存職工，計提廉租住房補充基金無償上繳財政的做法侵害了繳存職工的利益，而且資金不能形成良性循環(huán)，不利于住房公積金制度的可持續(xù)發(fā)展。目前，地方財力不足，僅依靠地方財政完全解決困難群眾住房問題還做不到。考慮政策的過度性和連續(xù)性，繼續(xù)計提建立廉租住房補充基金，使用上不是無償劃撥財政，而是有償使用，可選擇直接參與廉租住房建設(shè)，從收取租金中獲益；或者以優(yōu)惠貸款方式投入保障房建設(shè)，降低保障房建設(shè)成本，實現(xiàn)雙贏。

③建立低收入住房公積金貸款購房者提供貼息貸款補助金

低收入人群體不在政府住房困難救助之列，自身償還貸款能力不是很強，還需要一定的幫助。對于這部分夾心層，考慮計提貼息貸款補助基金給予幫助。

④住房公積金繳存職工分紅

住房公積金增值收益屬于全體繳存職工，為繳存職工分紅既是住房公積金及增值收益物權(quán)屬性的內(nèi)在要求，也是職工住房公積金保值增值的現(xiàn)實要求。深圳住房公積金管理中心向繳存職工分紅的做法有一定的局限。一是住房公積金增值收益僅限繳存職工住房公積金銷戶時給予的一次性補償，未形成制度化常態(tài)化，并且補償金額沒有考慮職工公積金繳存余額對住房公積金增值收益的貢獻(xiàn)，理論依據(jù)不足。二是缺乏公平性，這種補償僅限于未使用過住房公積金的職工，已使用住房公積金貸款的職工卻貢獻(xiàn)了利息收入，不在補償范圍內(nèi)不公平。因此，住房公積金增值收益分配要與職工住房公積金賬戶余額關(guān)聯(lián)，覆蓋全體職工。

職工公積金分紅年度分紅和日常公積金賬戶銷戶分紅兩種。

年度分紅金額計算過程如下：

第一步，計算出年度增值收益分配率：P＝全年實現(xiàn)增值收益/全體職工年度累計賬戶積數(shù)之和。

第二步，計算職工個人增值收益分紅金額m＝職工年度賬戶累計積數(shù)×P。

日常職工公積金賬戶銷戶增值收益分紅計算過程如下：

第一步，計算日增值收益分配率：P＝年初至銷戶日前一天實現(xiàn)的增值收益/至銷戶前一日全體職工累計賬戶積數(shù)之和。

第二步：計算職工個人銷戶當(dāng)日增值收益分紅金額m＝至職工賬戶銷戶日上一日職工賬戶累計積數(shù)×P。

這種分紅模式對公積金中心業(yè)務(wù)收入、業(yè)務(wù)支出管理要求高，業(yè)務(wù)收入、支出需核算到日，計算出每日的增值收益，現(xiàn)實中大部分公積金中心做不到。因此，增值收益分紅模式二可作未遠(yuǎn)期增值收益分紅的方案。

五、結(jié)束語

住房公積金及增值收益具有物權(quán)屬性，歸職工所有。將不屬于財政非稅收入的增值收益上繳財政，是對職工物權(quán)的侵占。住房公積金制度改革，應(yīng)從調(diào)整增值收益分配入手。

［1］劉洪玉.推進與完善住房公積金制度研究.科學(xué)出版社. 2011.2.276-305

［2］住房公積金管理條例（修訂）國務(wù)院令（2002）第350號

［3］住房公積金財務(wù)管理辦法.財綜字（1999）59號

［4］財政部關(guān)于加強住房公積金財政監(jiān)督管理的通知.財綜字2005）52號

［5］財政部廉租住房保障資金管理辦法.財綜字（2007）64號

［6］國務(wù)院關(guān)于解決城市低收入家庭住房困難的若干意見.國發(fā)（2007）24號

［7］葉勝榮.2007住房公積金增值收益使用范圍探討.現(xiàn)代商貿(mào)經(jīng)濟.（5）139-140

［8］張泓銘.住房公積金增值收益難姓“公”.上海房地.2008 （3）15-17

［9］王捷.住房公積金：理論思考與實踐創(chuàng)新.江蘇大學(xué)出版社.2012（1）1-17

［10］曹守曄.物權(quán)效力研究.法律出版社.2010（9）11－26

［11］林憧，柳鵬，闞燕.完善住房公積金增值收益分配機制對策思考.社會保障.2011-1-5

［12］郭曉霞.論利率管制下住房公積金增值收益分配的公平性.中國房地產(chǎn)金融.2010（3）

［13］盧飛.住房公積金增值收益分配與運營模式分析.集團經(jīng)濟研究.2007（6）

［14］項風(fēng)華.公積金增值收益能夠用于廉租住房建設(shè).中國房地產(chǎn).2008（10）

［15］馬翠微.住房公積金增值收益分配存在的問題及對策.管理學(xué)家.2009（5）

Study on Countermeasures of Property Guarantee for Residence Fund and Value-Added Income

PAN Yu-ming
Dalian Residence Fund Administrative Center,Dalian 116001

On the basis of discussing the attributes of residence fund and value-added income property,this paper put forward some specific protection countermeasures.First,we need to broaden the channels of hedging residence fund and value-added;secondly,fund business and accounts accounting of financial center should be merged,and increase operational expenditure accounting content;thirdly,new models of profit allocation of housing fund and value-added should be established, provident employees could enjoy the income allocation of fund bonus.

Property;Claims;Value-Added Income of Residence Fund;Guarantee;Countermeasures

F290

A

潘玉民，男，漢族，遼寧凌源人，大連市住房公積金管理中心高級會計師；遼寧大連，116000