楊雅茹

摘 要： 本文分析了我國中小企業(yè)銀行貸款面臨的主要問題，并對當(dāng)前銀行貸款定價原則和現(xiàn)狀進行分析和探討，分析各類定價方法的特點及優(yōu)缺點，給商業(yè)銀行在實際操作中提供理論方法的借鑒，從而使銀行有效地開拓中小企業(yè)市場，有效地配置閑置資源。

關(guān)鍵詞： 中小企業(yè)；銀行貸款；定價

近年來，中小企業(yè)發(fā)展迅速，為國民經(jīng)濟的發(fā)展、緩解就業(yè)壓力、方便群眾生活、推動技術(shù)創(chuàng)新做出了巨大的貢獻，盡管如此，融資困難卻成為限制中小企業(yè)進一步發(fā)展的最大瓶頸。在這一背景下，本文對現(xiàn)有的幾種定價方法做出詳細的分析，致力于尋求適應(yīng)不同類型企業(yè)的定價機制，為商業(yè)銀行實際操作提供理論借鑒。

一、 中小企業(yè)的特點及中小企業(yè)銀行貸款的現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)及其發(fā)展特點。 中小型企業(yè)，簡稱為中小企，是指經(jīng)營規(guī)模較小的企業(yè)，雇傭人數(shù)與營業(yè)額皆不大，具有建設(shè)周期短，收益較快，對市場變化適應(yīng)性強的特點。此類企業(yè)通常是由一個人或少數(shù)人提供資金組成，因此在經(jīng)營上是業(yè)主直接管理，經(jīng)營決策權(quán)高度集中，較少受外界干涉。近十年間，我國的中小企業(yè)取得了較好的發(fā)展，此類企業(yè)資金建設(shè)期短，經(jīng)營方式靈活，對市場的適應(yīng)性較強，且數(shù)量大、占GDP、稅收的比重大，提供了大量的就業(yè)崗位，已在拉動國民經(jīng)濟發(fā)展動力中占據(jù)了一席之地。

（二）中小企業(yè)融資特點及問題。 首先，中小企業(yè)擁有的固定資產(chǎn)較少，資金實力一般，資產(chǎn)負債率較高，所以在銀行辦理抵押貸款的時候，很難提供有效的固定資產(chǎn)抵押物，如土地、房屋及設(shè)備。其次，銀行了解到的中小企業(yè)的信息不是完全真實，完整的，雖然企業(yè)會提供相關(guān)的審計報告，但銀行并不能保證審計報告反應(yīng)了企業(yè)真實的生產(chǎn)經(jīng)營、資金運用情況。這樣在銀行審查監(jiān)督的成本增加的同時企業(yè)獲得貸款的可能性大大減少。另外一個突出的問題是，由于中小企業(yè)大部分是由出資者來決策與經(jīng)營，企業(yè)主惡意討債即跑路現(xiàn)象時有發(fā)生。銀行貸款的債務(wù)人是企業(yè)，抵押物也是企業(yè)的資產(chǎn)，如果企業(yè)進行破產(chǎn)清算前，企業(yè)主已經(jīng)轉(zhuǎn)移其個人財產(chǎn)，銀行很可能只能追究到企業(yè)的財產(chǎn)，導(dǎo)致銀行產(chǎn)生壞賬。出于安全性的考慮，銀行將追加企業(yè)主私人財產(chǎn)做抵押擔(dān)保，企業(yè)很難達到銀行對抵押物的要求?？偟膩碚f，中小企業(yè)自身的運作模式、經(jīng)營結(jié)構(gòu)、治理方式?jīng)Q定了他高風(fēng)險的特點。

二、中小企業(yè)銀行貸款定價模式

（一）貸款定價基本原則。 銀行貸款定價遵循以下四條基本原則：一是商業(yè)銀行經(jīng)營遵循安全性、流動性和盈利性原則；二是銀行貸款定價不能偏離市場軌道，應(yīng)遵循市場競爭的原則；三是價格覆蓋風(fēng)險，收益與風(fēng)險匹配原則；四是維護銀行形象原則，作為一個經(jīng)營業(yè)務(wù)性的銀行金融機構(gòu)，商業(yè)銀行需要良好的社會形象和信譽。

（二）幾種典型的定價方法。 成本加成定價方法：成本加成定價方法的中心思想是貸款的價格必須在補償銀行的各類成本的同時使銀行獲得一定的利潤。成本加成定價模型由四個部分構(gòu)成，分別是資金成本（直接成本）；貸款費用，所支出的費用；貸款風(fēng)險補償，即量化補償貸款期間的違約風(fēng)險、操作風(fēng)險、利率風(fēng)險和流動性風(fēng)險；目標(biāo)收益，表現(xiàn)為商業(yè)銀行進行一筆貸款業(yè)務(wù)的目標(biāo)利潤?；鶞?zhǔn)利率定價方法：基準(zhǔn)利率定價方法目前在我國商業(yè)銀行廣泛運用，其核心思想是在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上，根據(jù)客戶的不同信用程度和不同風(fēng)險程度確定風(fēng)險溢價點。倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）、同業(yè)拆借利率、短期國債利率、大額可轉(zhuǎn)讓存單和商業(yè)票據(jù)利率的基準(zhǔn)利率為參考。我國目前選用的基準(zhǔn)利率為上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）?？蛻粲远▋r方法客戶盈利性定價模式是指在銀行貸款定價過程中，充分考慮和評估客戶給銀行帶來的綜合收益，這一收益不但包括此筆貸款業(yè)務(wù)給銀行帶來的目標(biāo)利潤，也包括該客戶在銀行的存款業(yè)務(wù)，負債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)中所作出的金融貢獻?；赗AROC模型的定價方法：RAROC是指風(fēng)險調(diào)整資本回報率是一個用來衡量得到回報所承擔(dān)的風(fēng)險的指標(biāo)。

（三）比較各類模型在實際中的應(yīng)用。 成本加成定價方法注重分析貸款業(yè)務(wù)的各項成本，這一定價模型得出的貸款利率能夠覆蓋銀行提供此項貸款業(yè)務(wù)的所有成本，并保證銀行目標(biāo)利潤的實現(xiàn)，然而需要對貸款的資金成本，風(fēng)險補償及費用有精確的估算，而在實際中由于許多不確定因素，與達到準(zhǔn)確估算各項成本的水平還有一定差距?；鶞?zhǔn)利率加點法相比與成本加成法而言，偏向“外向”型，更貼近市場，更容易操作，缺點是它不能獨立地使用，同樣要配合資金成本的測算。此定價方法廣泛適用于各類企業(yè)定價過程，但是在使用時，關(guān)鍵是確定合適的基準(zhǔn)利率，針對客戶貸款實際情況確定風(fēng)險溢價點。客戶盈利性定價方法克服了前兩者忽視銀企關(guān)系的缺陷，體現(xiàn)了銀行以客戶為中心的定價概念及個性化經(jīng)營的思想。這一定價模型適用于與商業(yè)銀行有頻繁往來關(guān)系、較為熟悉的企業(yè)。基于RARCO模型的定價方法相對來說最安全也最科學(xué)。它的優(yōu)點如下：RAROC模式的實質(zhì)是利用非預(yù)期損失來對銀行的整體收益加以風(fēng)險調(diào)整，凸顯了對資本充足率的要求，符合國際通行的商業(yè)銀行監(jiān)管原則（巴塞爾協(xié)議），因而也適應(yīng)我國商業(yè)銀行的貸款定價過程。

三、相關(guān)建議及總結(jié)

（一）商業(yè)銀行當(dāng)前應(yīng)完善以下幾個方面的工作： 首先正確認識風(fēng)險思想，加強風(fēng)險意識，銀行文化中的思想意識決定了銀行的管理，所以，銀行要加強風(fēng)險意識方面的建設(shè)，正確認識風(fēng)險，這是銀行貸款業(yè)務(wù)的思想前提。只有時刻保持風(fēng)險意識，銀行職員才會在貸款業(yè)務(wù)、貸款定價過程中嚴(yán)肅對待每一個細節(jié)，謹(jǐn)慎對待每一筆貸款。其次建立科學(xué)合理的中小企業(yè)貸款定價體系，銀行要加強資金的核算能力，正確權(quán)衡銀行的利潤目標(biāo)、資本結(jié)構(gòu)、資金成本、存款利率、貸款利率、業(yè)務(wù)費用、客戶的利益，競爭者的價格等等。為了避免“一刀切”的定價模式，銀行還應(yīng)該考慮企業(yè)的類別因素，城市和地域的差異因素，企業(yè)與銀行的關(guān)系因素，這樣，貸款的利率才能更符合實際，更有競爭力。最后加大對貸款定價的管理投入，完善管理系統(tǒng)，銀行必須加大投入建立對中小企業(yè)信息庫，完善中小企業(yè)信息管理系統(tǒng)，以更好的量化貸款指標(biāo)。

（二）總結(jié)： 隨著國內(nèi)經(jīng)濟的高速發(fā)展，中小企業(yè)以其自身獨特的發(fā)展?jié)摿υ絹碓奖恢匾暎淙谫Y難的問題也被越來越多的學(xué)者關(guān)注，本文探討了中小企業(yè)的融資特點及現(xiàn)狀，并結(jié)合中國的實際，分析了銀行中小企業(yè)貸款定價模型的選擇，需要考慮成本因素，客戶貢獻因素，各種風(fēng)險的因素，并提出了一些建議，給商業(yè)的定價過程提供了一些理論借鑒。但由于時間和本人知識面的限制，本文還存在一些不足，希望能夠在往后的研究過程中得以彌補，并希望在以后的研究中能將實際數(shù)據(jù)帶入模型中做分析比較，得出更貼近實際的結(jié)論與建議。 （作者單位：湘潭大學(xué)）

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