陳琳

[摘要]員工持股計劃是企業(yè)發(fā)展過程中一種新興的制度，是對員工激勵的一種重要的方式，有利于提高員工的積極性，提升工作效率。但是員工持股計劃在我國的發(fā)展尚不成熟，有待進(jìn)行更為深入的研究。本研究對員工持股計劃展開全面的論述，對其優(yōu)、劣勢以及在我國制造企業(yè)中的應(yīng)用現(xiàn)狀進(jìn)行具體的分析，并就其問題給出若干解決措施。

[關(guān)鍵詞]員工持股計劃；制造企業(yè)中的應(yīng)用；應(yīng)用研究

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2015.22.077

員工持股計劃在我國企業(yè)的應(yīng)用中尚不成熟，對于我國企業(yè)的發(fā)展有利有弊。正確認(rèn)識員工持股計劃在我國企業(yè)中的應(yīng)用情況，充分發(fā)揮其在我國制造企業(yè)中的優(yōu)勢，不斷地尋求和開拓新的方法和措施，為員工持股計劃在我國制造企業(yè)中的實施掃清障礙，打好基礎(chǔ)是我們當(dāng)下的重要工作內(nèi)容。

1 員工持股計劃的全面認(rèn)識

（1）員工持股計劃的含義。員工持股計劃，又名員工持股制度，是指本企業(yè)上至經(jīng)理下至工作人員在內(nèi)的所有員工憑借貸款、現(xiàn)金等各種方式合法持有該企業(yè)的股票，并將其股票委托于股票相關(guān)的股票管理機(jī)構(gòu)，如：員工持股委員會或者信托基金會等，讓其代為托管經(jīng)營。被委托的機(jī)構(gòu)可以代表員工加入公司的董事會，并依據(jù)其持有的股份份額的多少最終獲得公司相應(yīng)額度的經(jīng)營利潤，同時，該機(jī)構(gòu)也可以和其他的董事會成員一樣，共同參與企業(yè)的日常經(jīng)營管理過程當(dāng)中。

（2）員工持股計劃在我國企業(yè)應(yīng)用中的優(yōu)勢分析。員工持股計劃是一種在企業(yè)內(nèi)部對員工有效的實施激勵的工具和制度，有利于不斷地激發(fā)企業(yè)內(nèi)部眾多員工的工作積極性，從而進(jìn)一步提升其工作效率，加強(qiáng)工作質(zhì)量，為企業(yè)創(chuàng)造更多的價值和財富，賺取更多的收益。從企業(yè)管理和日常經(jīng)營的角度上出發(fā)，員工持股計劃有效地實現(xiàn)了員工利益和公司利益的一體化，避免了因為公司經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)分離而造成的委托代理風(fēng)險（因為企業(yè)所有者和管理者各自的利益不統(tǒng)一，前者追求企業(yè)整體效益的提升，而后者主要是追求實現(xiàn)自我經(jīng)營業(yè)績的提升，加之二者對企業(yè)的經(jīng)營管理掌握的了解的信息也存在著很大的差別，最終導(dǎo)致企業(yè)的管理者以股東和企業(yè)整體的利益損失為代價而實現(xiàn)自身的高收益）。因為員工持股計劃將企業(yè)的整體利益與員工自身的利益緊緊地聯(lián)系在了一起，有效地實行了一種“共同承擔(dān)風(fēng)險，一起分享利益”的分配機(jī)制，企業(yè)經(jīng)營成果的好壞和發(fā)展水平的高低直接影響著員工最終的利益分享所得。這就使得員工在企業(yè)中國扮演著勞動者和所有者的雙重身份，它以一種無形的力量使得員工不再駐足于自身利益的追求上，而必須放眼于企業(yè)長遠(yuǎn)的發(fā)展當(dāng)中，這有利于加強(qiáng)員工對企業(yè)發(fā)展的重視程度，加強(qiáng)了員工對企業(yè)的歸屬感，充分調(diào)動了企業(yè)員工的積極性，提升了其工作熱情，逐步的參與到對管理者行為的監(jiān)督過程當(dāng)中。員工在不斷追求自身利益最大化的同時也為企業(yè)的發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)，這種利益共享的機(jī)制無形中為企業(yè)創(chuàng)造了更多的產(chǎn)值。這在某種層面上也推動了企業(yè)內(nèi)部管理水平的上升，對企業(yè)的管理結(jié)構(gòu)層次起到了一定的完善和補(bǔ)充作用，降低了企業(yè)在管理上的成本投入。

（3）員工持股計劃在我國企業(yè)應(yīng)用中的劣勢分析。談及員工持股計劃在我國企業(yè)經(jīng)營管理過程中的應(yīng)用，我們應(yīng)該立足于我國企業(yè)的實際發(fā)展情況，全面、客觀的對其進(jìn)行分析。從我國企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r來看，員工持股計劃在我國企業(yè)中應(yīng)用是一把“雙刃劍”，對我國企業(yè)的發(fā)展過程中起著推動和制約的雙重作用。從理論上而言，員工持股計劃在我國企業(yè)應(yīng)用中有著良好的發(fā)展趨勢，但是在實際的應(yīng)用過程中，員工持股計劃本身還是存在著一定的劣勢，這種劣勢作用對于員工而尤其明顯。我們只有正確認(rèn)識到這種劣勢，才能在實際的實踐過程當(dāng)中不斷地改革、創(chuàng)新，消除和避免這種劣勢。由于員工持股計劃尚在完善當(dāng)中，沒有相關(guān)的法律依據(jù)和統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)要求來指導(dǎo)和約束員工持股計劃的實施，加之其股權(quán)分配不明確、比例不均衡、登記不科學(xué)，這種種因素使得其在實際應(yīng)用過程中障礙重重。員工和公司相比明顯地處于劣勢，普通的員工表現(xiàn)出嚴(yán)重缺乏相關(guān)的法律、金融知識，對這種計劃根本不了解，在資金供應(yīng)方面更是困難重重，根本經(jīng)不起損失和企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險，有些員工甚至不是自愿購買股份，而是在公司的壓力下才購買公司的股份。在獲得公司的股份之后，員工卻沒有真正地實現(xiàn)自己對于企業(yè)的股東的職能，有名無實，有些企業(yè)甚至拒絕員工查閱公司的資料，嚴(yán)重的剝奪了員工對公司的知情權(quán)，從而限制了其參與公司的管理經(jīng)營活動的職能，而一旦企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)虧損，企業(yè)就會根據(jù)員工持股計劃減少其應(yīng)得的收入，員工持股計劃逐步演變成了一種企業(yè)限制員工的手段，這完全與員工持股計劃最初的想法背道而馳，這種局面將嚴(yán)重阻礙和制約員工股持股計劃的良性發(fā)展。

2 員工持股在我國制造企業(yè)中的應(yīng)用的現(xiàn)狀分析

（1）嚴(yán)重背離員工持股計劃的初衷。員工持股計劃的目的主要是以實現(xiàn)員工個人利益最大化和企業(yè)發(fā)展最優(yōu)化的發(fā)展格局，實現(xiàn)員工和企業(yè)在發(fā)展過程中的利益共贏的局面。讓員工全心全意地投入到企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展過程當(dāng)中，實現(xiàn)企業(yè)綜合利益的最大化，員工在企業(yè)績效的不斷上升中也可以得到的更多的個人收益。然而，在實際的實施過程中，結(jié)果卻差強(qiáng)人意。隨著員工持股計劃在我國制造企業(yè)中的開展，我國制造企業(yè)內(nèi)部職工的地位并沒有得到根本上的改變，反而出現(xiàn)了降低的趨勢。究其原因，因為管理層的人員和企業(yè)普通的員工相比，在企業(yè)中得到的工資和其自身持有的資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于普通員工的工資，這就導(dǎo)致普通員工根本沒有足夠的資金投入到企業(yè)中，而管理層的人員則可以持有企業(yè)相當(dāng)一部分的股份，二者對企業(yè)持股的份額上存在著這一巨大的反差實際上完全否定了普通員工在企業(yè)日常經(jīng)營和管理中的表決權(quán)，和沒有實行這一計劃根本沒有什么顯著的區(qū)別，這將在很大的程度上影響員工參與企業(yè)的工作的積極性，從而降低企業(yè)整體的工作績效，這將嚴(yán)重的背離了實施這一計劃的初衷之所在，使企業(yè)的發(fā)展陷入一個惡性循環(huán)當(dāng)中。

（2）股權(quán)額度的持有和分配存在問題。在我國制造企業(yè)中，資金是普通員工需要解決的一個很大的問題。因為其薪酬本來就不是很高，開銷比較大，最后剩余的基金就顯得非常少，甚至有時都沒有資金剩余。這就使得員工在購買企業(yè)的股票的時候面臨著較大的困難，只能通過銀行貸款或者其他獲取資金的方式獲取少量的資金，最終也只能獲得企業(yè)的很小的一部分股權(quán)，很難實施其在企業(yè)經(jīng)營過程中的作用。這就又引發(fā)另外另一個問題，由于普通員工持股比例很小，其持股結(jié)構(gòu)也相對單一，在最終的企業(yè)利益分配中，股權(quán)分配的差距很大，員工只能獲取企業(yè)利潤很小的一部分。前面筆者已經(jīng)指出，員工持股計劃能夠成功的一個關(guān)鍵的因素就是員工對企業(yè)所有權(quán)的渴望程度，但是事實卻是員工只能占有企業(yè)股份很小的一部分，這勢必會影響到員工對自身的期望收益，嚴(yán)重地制約了員工在日常生產(chǎn)活動中的積極性的發(fā)揮，很難有效地起到激勵作用。

（3）管理制度有待健全，人員素質(zhì)有待提高。到目前為止，我國相關(guān)部門雖然出臺過一些與員工持股計劃相關(guān)的法律法規(guī)，但是很難起到在全國范圍內(nèi)統(tǒng)一管理員工持股的效果。由于全國各地區(qū)、各企業(yè)對員工持股的有著不同的理解，因此，在管理方式和相關(guān)的規(guī)章制度的建立上也就存在著明顯的差別。其實，在我國關(guān)于員工持股的立法絕大多數(shù)是都是地方性和部門出于企業(yè)自身的管理和發(fā)展而制定的區(qū)域性、片面性的規(guī)章制度，這些制度不僅在某些方面自身矛盾，甚至與我國現(xiàn)行的法律制度有著一定的出入。除了法律法規(guī)不夠健全外，我國相關(guān)企業(yè)在員工持股管理人員的配備和使用上也存在著一定的問題，員工持股管理人員缺乏足夠的專業(yè)素養(yǎng)、不具備處理問題的綜合能力，對最基本的處理問題的環(huán)節(jié)和方法都知之甚少，很難有效地開展管理工作，很難及時地解決在日常的管理過程中出現(xiàn)的問題。

3 有效實施員工持股計劃的若干措施

（1）立足現(xiàn)狀，注重員工持股的本質(zhì)。在社會不斷發(fā)展競爭日益加劇的發(fā)展背景下，企業(yè)不僅要注重企業(yè)經(jīng)營者和杰出人員的培養(yǎng)和發(fā)展，也要深深地扎根于企業(yè)內(nèi)部普通員工的積極努力和付出。換句話說，在合理實施員工持股計劃的前提下，員工持股計劃一定可以起到對員工激烈作用，能夠不斷地提升其積極性，發(fā)揮員工對企業(yè)的主人翁意識。放眼國外，很多公司已經(jīng)在這一方面的取得了顯著的效果，很好地實施了普通員工持股這一計劃。我們必須認(rèn)識到，員工持股計劃的成功并非單純地取決于員工的參與，而在很大程度上取決于這種效應(yīng)給員工的認(rèn)識、工作熱情以及員工的收入水平上帶來的巨大的提升。對于我國的大部分企業(yè)來說，實施員工持股這一計劃目的是集獎勵、激勵和對員工的約束與一體的，在制造企業(yè)內(nèi)也是一樣。我們不容忽視的是在理想狀態(tài)下，員工持股計劃雖然可以實現(xiàn)員工和企業(yè)的共贏，但是面對多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，企業(yè)也有面臨虧損的可能，相應(yīng)地，員工也必須承擔(dān)企業(yè)虧損的風(fēng)險，因此，我們應(yīng)該合理確定持股員工范圍。將其人員控制在企業(yè)中高層管理人員以及在企業(yè)的經(jīng)營過程中發(fā)揮核心作用的相關(guān)人員，而不是盲目企業(yè)面向所有的員工實施這一制度。因為企業(yè)中高層管理人員以及核心人員在資金上很充裕，因此在企業(yè)股權(quán)的投資上也就不會引發(fā)因資金不足而帶來的問題。這樣不僅可以對他們起到有效的激勵作用，使得他們能夠更好地為公司服務(wù)，同時也能夠不斷地提升公司的業(yè)績。當(dāng)然，股權(quán)激勵也不能完全局限于企業(yè)的管理人員和核心人員當(dāng)中，企業(yè)要審時度勢，對員工進(jìn)行全面的考核和觀察，對于～些具備發(fā)展?jié)摿Φ膯T工，也可以在一定的范圍內(nèi)對其設(shè)置合理的股權(quán)，使他們可以在最大程度上發(fā)揮出其潛能，對于那些無論是從經(jīng)濟(jì)方面還是能力方面而言都無法持有企業(yè)股權(quán)的員工，企業(yè)也要采取措施在一定的程度上起到激勵他們工作的作用，使他們不斷地向持股條件努力和進(jìn)軍。

（2）實現(xiàn)員工持股的規(guī)范化、科學(xué)化。為了有效地在企業(yè)員工當(dāng)中實施員工持股制度，我們可以適度的借鑒國外在這一領(lǐng)域取得的成功，將其運(yùn)用到我們國家當(dāng)中，解決我國員工持股計劃實施中的實際問題。為了解決企業(yè)員工融資困難的問題，國家應(yīng)該出臺相關(guān)政策，通過鼓勵和號召銀行以及一些資金比較發(fā)達(dá)的金融企業(yè)積極響應(yīng)員工持股計劃的實施，降低員工在信貸方面的門檻和要求，在一定程度上減輕員工信貸的巨大壓力，從而可以有效解決員工在持股計劃中資金來源困難的問題。同時，國家也可以在稅收政策上做出讓步，在稅收方面為參與員工持股的各個參與組織和個人給予一定的優(yōu)惠政策，這樣不僅可以推動金融企業(yè)對個體信貸的支持，同時還可以鼓勵員工個人充分利用這一優(yōu)惠政策，積極地參與到企業(yè)的持股計劃當(dāng)中，為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展獻(xiàn)計獻(xiàn)策，竭盡所能，充分發(fā)揮自我能動性。總體而言.這一舉措必將打破資金來源難這一難以逾越的瓶頸，有力地促進(jìn)員工持股計劃的順利開展。當(dāng)然，這只是一個良好的開始，要想更好地實現(xiàn)這一計劃，企業(yè)要從各個方面綜合突破，實現(xiàn)這一計劃的全面化、科學(xué)化、規(guī)范化。我們都很清楚，對于員工持股計劃在企業(yè)的引進(jìn)和不斷發(fā)展主要是為了能夠充分地調(diào)動員工的積極性、激發(fā)出其主觀能動性、使其能夠在最大程度上發(fā)揮出其創(chuàng)造性。

（3）健全和完善相關(guān)制度。雖然，員工持股計劃在我國實施已經(jīng)有一段時間了，但是遺憾的是，我們國家尚未出臺一部關(guān)于員工持股制度的完整的立法。這就使得在這一計劃實施過程中缺乏一個強(qiáng)有力的監(jiān)督和指導(dǎo)的機(jī)制，沒有明確的發(fā)展方向。我國要推行員工持股這一制度，必須從政策上消除它的實施障礙，對現(xiàn)行有關(guān)法律、法規(guī)條文進(jìn)行進(jìn)一步的修正和完善，為其提供一個良好的發(fā)展空間。因此，對于政府有關(guān)部門而言，加快員工持股計劃法律法規(guī)的制定與完善是一項艱巨而重要的任務(wù)，對于員工持股計劃在我國制造企業(yè)中的有效實施有著舉足輕重的現(xiàn)實意義。應(yīng)該緊緊圍繞員工持股計劃，針對員工持股的政府管理、實際運(yùn)行以及稅收等方面都要做出明確的規(guī)定和限制。值得注意的是，員工持股計劃是一項涉及面較廣的制度，如：法律、工會等，因此，為了保證其科學(xué)性、有效性以及可實施性，在設(shè)立相關(guān)規(guī)定和立法的時候，政府可以組織一些權(quán)威的專家和相關(guān)部門的泰斗人物進(jìn)行嚴(yán)格的協(xié)商和敲定。當(dāng)然，加強(qiáng)相關(guān)人員的管理，注重人才的選拔和培養(yǎng)也是非常重要的，企業(yè)在聘用人才的過程中一定要嚴(yán)格把關(guān)，注重人員的專業(yè)素養(yǎng)和解決問題的綜合能力，努力做到唯才是用。

4 結(jié)論

總體而言，員工持股計劃對于我國制造企業(yè)的發(fā)展利大于弊，它作為一種創(chuàng)新性的體制被引入到我國企業(yè)的發(fā)展過程當(dāng)中必定有其存在的特殊意義，我們應(yīng)該充分了解和認(rèn)識其在發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題，并且不斷地采取措施，予以及時的改正和消除，而不應(yīng)該因為存在缺陷就放棄嘗試。只要充分運(yùn)用好這一制度，將會在員工的激勵方面起到顯著的作用，為企業(yè)的發(fā)展儲備和留住更多的人才，不斷地推動企業(yè)的發(fā)展，提升企業(yè)的績效，增強(qiáng)其綜合競爭力。