張東齡

摘要：以傳統(tǒng)金融模式與網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)相結(jié)合的互聯(lián)網(wǎng)金融，是怎樣為廣大客戶提供低成本、方便、快捷的金融服務(wù)的呢？這主要這是因?yàn)樗旧砉逃械摹?A（anytime、anywhere、anyhow）服務(wù)”。在科技快速發(fā)展的年代，諸多問題逐漸暴露在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中，所以，當(dāng)今金融市場(chǎng)秩序的重要任務(wù)就是加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。金融監(jiān)管是必要的，因此在這必要的基礎(chǔ)上，就幾個(gè)方面來分析我國(guó)目前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展態(tài)勢(shì)及其存在的問題和形成問題的原因以及監(jiān)管的現(xiàn)況，并根據(jù)主要問題提出了對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融監(jiān)管；市場(chǎng)失靈；金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)；風(fēng)險(xiǎn)

在科技快速發(fā)展的年代，諸多問題逐漸的暴露在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過程中，所以，當(dāng)今金融市場(chǎng)秩序的重要任務(wù)就是加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。

一、存在在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主要問題

經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較為薄弱是我國(guó)目前的現(xiàn)狀，因此國(guó)家對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融正在慢慢的摸索階段。我國(guó)非法吸收公眾存款和非法集資等出現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融中的問題予以密切關(guān)注，但我國(guó)目前的監(jiān)管方案還不夠健全完善，總的來說，以下主要問題主要存在互聯(lián)網(wǎng)金融中：

（一）金融牌照的缺少在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中常見

金融界的新興市場(chǎng)如今正是屬于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的，互聯(lián)網(wǎng)金融興起的旺盛勢(shì)頭，讓許多金融機(jī)構(gòu)趁機(jī)參與進(jìn)來。這對(duì)他們是有好處的，對(duì)國(guó)家也有好處，我國(guó)金融市場(chǎng)創(chuàng)新機(jī)制的完善需要互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康，而互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的出現(xiàn)也進(jìn)一步為我國(guó)經(jīng)濟(jì)輸入新的血液。但是，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)并不樂觀，可以用魚龍混雜來形容，這都是因?yàn)橄嗬^出現(xiàn)的網(wǎng)貸平臺(tái)倒閉事件，大部分的金融機(jī)構(gòu)為了本身的一點(diǎn)點(diǎn)利益而沒有依照法律法規(guī)去獲取金融牌照，化解風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力也就不夠強(qiáng)，以“私利”為目的更是內(nèi)部人員更多的目標(biāo)，尤為突出的就是這樣的信息不對(duì)稱。

（二）專門性法律法規(guī)在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中不常見

就目前來說，明確定位互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)屬性的法律法規(guī)是沒有的，在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)活動(dòng)例如p2p，對(duì)其進(jìn)行規(guī)范的法律法規(guī)是沒有的。法律中很少有涉及互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)內(nèi)容，例如《證券法》、《保險(xiǎn)法》、《中國(guó)人民銀行法》和《商業(yè)銀行法》等法律文獻(xiàn)也都沒有。在2011年，我國(guó)制定了《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定（征求意見稿）》，但是一直到現(xiàn)在也沒有公布實(shí)施。所以，要想不斷拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)內(nèi)容，就不得不繼續(xù)完善相關(guān)法規(guī)體系，例如對(duì)于市場(chǎng)準(zhǔn)入提高要求，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部人員的執(zhí)業(yè)要求也是必要的。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要更健全完善的規(guī)章制度

信息網(wǎng)絡(luò)和傳統(tǒng)金融共同發(fā)展出來的產(chǎn)物就是互聯(lián)網(wǎng)金融，時(shí)空的限制就是由于這兩者的結(jié)合而被打破，也正是因?yàn)檫@個(gè)原因，就更難以預(yù)測(cè)到市場(chǎng)上資金的流動(dòng)。傳統(tǒng)金融業(yè)所適用的現(xiàn)場(chǎng)檢查手段和監(jiān)管組織形式正是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融主要的監(jiān)管方式，已時(shí)代發(fā)展的需求說明了傳統(tǒng)模式難以適應(yīng)如今對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。就是因?yàn)檫@樣，關(guān)于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管形式和現(xiàn)場(chǎng)檢查更高的要求就更是必要的。

（四）不明確的各級(jí)監(jiān)管部門分工

由于現(xiàn)如今網(wǎng)貸平臺(tái)的性質(zhì)并未得到法律法規(guī)的準(zhǔn)確定位，所以統(tǒng)一監(jiān)管形式在全國(guó)范圍內(nèi)至今也未形成，這就使得網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管部門沒有得到地方政府的支持或落實(shí)，因此以從事中介服務(wù)的企業(yè)法人進(jìn)行管理是地方政府常用的處理方式。

二、完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的對(duì)策

自主變革和大膽創(chuàng)新是推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重點(diǎn)，所以，我們應(yīng)采取適度寬松的態(tài)度，給互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管以相對(duì)空間，就能夠給予互聯(lián)網(wǎng)金融更加廣闊的發(fā)展平臺(tái)。國(guó)外對(duì)于監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展的監(jiān)管這一領(lǐng)域比較成熟，在國(guó)外經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，我們應(yīng)根據(jù)我國(guó)國(guó)情，推出的監(jiān)管對(duì)策要做到適應(yīng)我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展，做到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)和投資者雙贏的局面。

（一）建立、健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律體系

各國(guó)的法律制度都有關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的，當(dāng)然，每個(gè)國(guó)家對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管制度都不同，這是根據(jù)國(guó)情來制定的。就拿第三方支付方面來說：美國(guó)側(cè)重于交易的過程的功能性監(jiān)管，而不是從第三方網(wǎng)絡(luò)支付的機(jī)構(gòu)性質(zhì)來監(jiān)管，使用增補(bǔ)法律條文或使用現(xiàn)有法規(guī)的方法是可以約束的；但在歐盟國(guó)家來說，關(guān)于第三方支付的監(jiān)管是給出了明確的界定的，并且以此為機(jī)構(gòu)監(jiān)管。在立法層面上來說，第三方支付平臺(tái)的法律地位已經(jīng)被法律所確定，也就是金融類企業(yè)；在資金管理層面的沉淀方面來說，第三方支付平臺(tái)的資金要受到嚴(yán)格監(jiān)管，保證第三方支付機(jī)構(gòu)不可以挪用其資金。但從各個(gè)方面來說，強(qiáng)化法律規(guī)范是每個(gè)國(guó)家都要實(shí)行的，行業(yè)自律是根本。因此，聯(lián)系當(dāng)前實(shí)際是我國(guó)監(jiān)管部門首先要做的事情，注意其潛在的風(fēng)險(xiǎn)因素，也要深入分析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的理論體系，相關(guān)法律法規(guī)要做到健全與完善，做到有明確的規(guī)定，使互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的性質(zhì)、網(wǎng)貸平臺(tái)和市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻等有明確的制度規(guī)定，“事前有效預(yù)防，事后高效解決”是一個(gè)目標(biāo)。

（二） 機(jī)構(gòu)體系建設(shè)要加強(qiáng)監(jiān)管

網(wǎng)貸平臺(tái)的頻頻倒閉事件需要明確監(jiān)管職能來解決，如今有兩個(gè)問題，一是誰有監(jiān)管的權(quán)利，二是誰來負(fù)責(zé)監(jiān)管，這兩個(gè)問題吃吃沒有得到有關(guān)部門落實(shí)。得正是因?yàn)檫@樣，有些涉嫌非法的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)趁著模糊的監(jiān)管框架而有機(jī)會(huì)非法運(yùn)行。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系的建設(shè)必須盡快完善制定并且落實(shí)出來，要做到明確、合理分工，各個(gè)機(jī)構(gòu)要明確自己的職業(yè)所在，

（三）創(chuàng)新監(jiān)管理念，推動(dòng)向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變

如今，國(guó)際金融業(yè)發(fā)展的大趨勢(shì)就是混業(yè)經(jīng)營(yíng)，我國(guó)金融業(yè)轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)程已經(jīng)在互聯(lián)網(wǎng)金融的推動(dòng)下迅速發(fā)展，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)例如證券、保險(xiǎn)、商業(yè)銀行等逐漸實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)，在實(shí)現(xiàn)資源共享的基礎(chǔ)上倡導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)控制。所以，我國(guó)在創(chuàng)新監(jiān)管理念上要積極，逐步從機(jī)構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向功能監(jiān)管就是我國(guó)的目標(biāo)，劃分監(jiān)管對(duì)象要根據(jù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的性質(zhì)。完善落實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管制度之后，在一定程度上，就可以最小化交易過程中存在的風(fēng)險(xiǎn)，以此來降低監(jiān)管成本、提高監(jiān)管效率的目標(biāo)也就越來越快。

（四）實(shí)行動(dòng)態(tài)比例監(jiān)管，防范高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的不斷發(fā)展是由于技術(shù)的不斷創(chuàng)新，因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展進(jìn)程中，監(jiān)管部門對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及收益等所采取的措施，即在一定時(shí)期內(nèi)，要想知道互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對(duì)金融市場(chǎng)的影響程度及暴露的風(fēng)險(xiǎn)大小，就要實(shí)行評(píng)估測(cè)定，實(shí)行監(jiān)管就要做到靈活的采取有針對(duì)性的監(jiān)管形式。必須利用高強(qiáng)度的監(jiān)管措施來打擊懲治有高風(fēng)險(xiǎn)、有違法傾向的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)及產(chǎn)品，而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)小，影響低的產(chǎn)品可以采取而行業(yè)自律的監(jiān)管方式則比較適用。對(duì)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整就要通過定期跟蹤評(píng)定，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的良好發(fā)展要通過監(jiān)管部門宏觀調(diào)控以及市場(chǎng)效率相結(jié)合。

（五）加強(qiáng)信息披露，切實(shí)維護(hù)金融投資者利益

解決信息不對(duì)稱問題的主要途徑就是信息披露。當(dāng)前，投資者的利益是很重要的一點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)注重投資者的經(jīng)濟(jì)利益，并以此為中心。增強(qiáng)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)管理的透明度還要做到完善相關(guān)數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)和增強(qiáng)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)管理，相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)具體運(yùn)營(yíng)信息要讓投資者在投資之前充分了解，如管理信息、財(cái)務(wù)信息、風(fēng)險(xiǎn)信息等。投資者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品及其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相應(yīng)的評(píng)估就可以從“以行業(yè)自律為依托，加強(qiáng)信息披露”等措施中進(jìn)行，投資者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信任度就可以從這些措施中增強(qiáng)，良性循環(huán)就會(huì)在兩者之間產(chǎn)生，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)就會(huì)有得到健康持續(xù)的發(fā)展。

三、結(jié)語

如今互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在諸多問題，我們要認(rèn)清當(dāng)前形勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)其監(jiān)管，從信息披露、監(jiān)管形式、監(jiān)管理念、監(jiān)管制度體系方面著手，為繁榮發(fā)展我國(guó)金融市場(chǎng)奠定良好的基礎(chǔ)，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展。（作者單位：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)）

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