熊軍

摘 要：在目前的社會主義市場經(jīng)濟體制下，公司經(jīng)濟工作的核心和重點便是財務(wù)管理工作，財務(wù)管理工作不僅具有很高的綜合性，也具有相對的獨立性。本文從合并報表的特點和作用入手，以寶勝科技創(chuàng)新股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表作為調(diào)查對象，進(jìn)行計算分析，通過合并報表分析集團(tuán)的發(fā)展能力，提出可能存在的風(fēng)險并提出相應(yīng)的對策。

關(guān)鍵詞：合并報表;資產(chǎn)結(jié)構(gòu);發(fā)展能力分析

在目前的社會主義市場經(jīng)濟體制下，公司經(jīng)濟工作的核心和重點便是財務(wù)管理工作，財務(wù)管理工作不僅具有很高的綜合性，也具有相對的獨立性，股份有限公司的合并報表分析越來越顯得重要，可以從宏觀上去分析和把握集團(tuán)的整體發(fā)展。

一、合并財務(wù)報表的特點和作用

（一）合并財務(wù)報表的特點

1、合并財務(wù)報表反映母公司和子公司組成的集團(tuán)這一會計主體綜合的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

2、合并財務(wù)報表由企業(yè)集團(tuán)中對其他企業(yè)有控制權(quán)的控股公司或母公司編制。

3、合并財務(wù)報表以個別財務(wù)報表為基礎(chǔ)編制，它以納入合并范圍的企業(yè)個別財務(wù)報表為基礎(chǔ)，根據(jù)其他有關(guān)資料，抵銷有關(guān)會計事項對個別財務(wù)報表的影響編制的，它并不需要在現(xiàn)行會計核算方法體系之外，單獨設(shè)置一套賬簿體系。

4、合并財務(wù)報表主要是滿足公司的所有者、債權(quán)人以及其他有關(guān)方面了解企業(yè)集團(tuán)整體財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的需要。

5、合并財務(wù)報表必須采用抵銷內(nèi)部資產(chǎn)、內(nèi)部交易、內(nèi)部債權(quán)債務(wù)等內(nèi)部會計事項對個別財務(wù)報表的影響后編制。

（二）合并財務(wù)報表的作用

1、通過企業(yè)集團(tuán)財務(wù)狀況的分析，可以了解到其資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和支付能力。

2、通過企業(yè)集團(tuán)財務(wù)報表分析，可了解其長期償債能力。

3、可以掌握企業(yè)集團(tuán)的盈利能力，為集團(tuán)管理當(dāng)局制定發(fā)展規(guī)劃和集團(tuán)外部的厲害關(guān)系人提供有用的會計信息。

二、合并財務(wù)報表分析

（一）主要子公司、參股公司的分析

該集團(tuán)公司主要子公司、參股公司的分析見表1。

表1：主要子公司、參股公司分析表 單位：萬元

子公司全稱 持股比例 業(yè)務(wù)性質(zhì) 注冊資本 凈資產(chǎn) 營業(yè)收入 凈利潤

揚州寶勝銅業(yè)有限公司 100% 生產(chǎn)銷售銅制品 11147.88 12，920.39 662，353.08 720.74

江蘇寶勝電線銷售有限公司 100% 銷售電線電纜 500 1，684.65 18，815.87 720.74

江蘇寶勝包裝材料有限公司 100% 生產(chǎn)銷售電纜盤 1000 1，667.53 7，926.84 484.99

寶勝（山東）電纜有限公司 60% 生產(chǎn)銷售電纜 20000 20，471.11 4，273.12 -569.65

寶勝（上海）電線電纜銷公司 100% 銷售電線電纜 1000 1，000.19 0 0.19

寶勝（香港）進(jìn)出口有限公司 100% 銷售電纜 10萬美元 126.28 1，319.12 63.7

（二）利潤分析

表2：利潤分析表 金額單位：元

項目

年份 2010年 2011年 2012年 2011年環(huán)比增長率 2012年環(huán)比增長率

營業(yè)利潤 102，991，610.59 7，299，993.11 105，372，689.32 -92.91% 1，343.46%

利潤總額 114，708，504.28 23，093，731.04 123，449，127.20 -79.87% 434.56%

凈利潤 94，125，813.76 17，985，619.04 95，935，023.64 -80.89% 433.40%

公司通過負(fù)債經(jīng)營，加強股權(quán)投資使公司的凈利潤大幅度提升，由于公司電氣裝備用的電纜、電力電纜、裸導(dǎo)體電纜均增長較快。

（三）企業(yè)集團(tuán)發(fā)展能力分析

1、整體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

該公司資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變動分析見表3、表4。

公司資產(chǎn)總額在這三年中呈上升趨勢，2011年較2010年資產(chǎn)總額增長了41.14%，2012年較2011年資產(chǎn)總額增長了28.79%;其中，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重較高，在2011年達(dá)到81.78%，但2012年有所回落，其原因是非流動資產(chǎn)所占比重上升，在2012年達(dá)到了19.13%。

表3：資產(chǎn)及資產(chǎn)變動情況水平分析表 金額單位：元

項目

年份 2010年 2011年 2012年

2011年水平分析

變動額 變動率 變動額 變動率

流動資產(chǎn) 2，472，471，252.73 3，762，808，114.93 4，791，826，983.94 1，290，336，862.2 52.19% 1，029，018，869.01 27.35%

非流動資產(chǎn) 787，628，416.29 838，366，181.30 1，133，883，485.36 50，737，765.01 6.44% 295，517，304.06 35.25%

資產(chǎn)總額 3，260，099，669.02 4，601，174，296.23 5，925，710，469.30 1，341，074，627.21 41.14% 1，324，536，173.07 28.79%

表4：資產(chǎn)及資產(chǎn)變動情況垂直分析表 金額單位：元

項目

年份 2010年 2011年 2012年

垂直分析

2010結(jié)構(gòu)比 2011結(jié)構(gòu)比 2012結(jié)構(gòu)比

流動資產(chǎn) 2，472，471，252.73 3，762，808，114.93 4，791，826，983.94 75.84% 81.78% 80.67%

非流動資產(chǎn) 787，628，416.29 838，366，181.30 1，133，883，485.36 24.16% 18.22% 19.13%

資產(chǎn)總額 3，260，099，669.02 4，601，174，296.23 5，925，710，469.30 100% 100% 100%

2、發(fā)展能力指標(biāo)分析

（1）資產(chǎn)/股東權(quán)益增長情況分析

該公司資產(chǎn)/股東權(quán)益增長情況分析見表5。

表5：2010-2012年公司資產(chǎn)/股東權(quán)益增長指標(biāo)匯總表 金額單位：元

項目

年份 2010年 2011年 2012年 2011年環(huán)比增長率 2012年環(huán)比增長率

總資產(chǎn)增長率 3，260，099，669.02 4，601，174，296.23 5，925，710，469.30 41.14% 28.79%

股東權(quán)益增長率 1，048，640，379.41 1，744，315，167.40 1，998，317，605.56 66.34% 14.56%

流動資產(chǎn)增長率 2，472，471，252.73 3，762，808，114.93 4，791，826，983.94 52.19% 27.35%

固定資產(chǎn)增長率 495，290，535.69 528，480，287.86 653，629，021.62 6.70% 23.68%

2010年-2012年，公司的總資產(chǎn)增長率、股東權(quán)益增長率、流動資產(chǎn)增長率和固定資產(chǎn)增長率的增減幅度都較大，與2011年比較，2012年公司的總資產(chǎn)增長率減少了12.35個百分點，股東權(quán)益增長率減少了51.78個百分點，流動資產(chǎn)增長率減少了24.84個百分點，固定資產(chǎn)增長率增加了16.98個百分點。

（2）利潤增長穩(wěn)定性分析

該公司利潤增長穩(wěn)定性分析見表2可知。2010年-2012年，2012年公司的營業(yè)利潤增長率、利潤總額增長率和凈利潤增長率為正數(shù)，2010年和2011年的為負(fù)數(shù)，說明公司2012年的收益規(guī)模在擴大，但是，2012年的指標(biāo)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于2010年和2011年，這種趨勢屬于暫時性還是持續(xù)性的需要進(jìn)一步分析。與2010年比較，2011年公司的營業(yè)利潤增長率、利潤總額增長率和凈利潤增長率均有所下降，但是與前兩年相比較，2012年公司的三個指標(biāo)值大幅度上升，這說明該年度公司營業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤增長幅度較大。

三、可能出現(xiàn)的風(fēng)險及對策分析

（一）公司產(chǎn)品毛利率低的風(fēng)險

1、風(fēng)險：公司毛利率與同行業(yè)上市公司相比較低，加之公司客戶結(jié)構(gòu)中工程內(nèi)客戶占比較大，故公司整體毛利率低于同行上市公司。

2、對策：公司將加快實產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，提高特種電纜的比率，推動公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。此外公司目前已成立電力系統(tǒng)專項銷售項目部，將進(jìn)一步開發(fā)電力系統(tǒng)客戶，優(yōu)化公司客戶結(jié)構(gòu)，改變公司的盈利現(xiàn)狀。

二）鎖銅虧損的風(fēng)險

1、風(fēng)險：為了規(guī)避銅價波動所帶來的市場經(jīng)營風(fēng)險，公司以鎖銅為目的買進(jìn)或賣出期貨合約，如若市場巨幅波動且操作不當(dāng)，將會發(fā)生鎖銅虧損的風(fēng)險。

2、對策：公司將嚴(yán)格執(zhí)行《鎖銅管理辦法》，密切關(guān)注國際、國內(nèi)銅價的走勢。

（三）應(yīng)收賬款風(fēng)險

1、風(fēng)險：電線電纜行業(yè)是眾所周知的料重工輕的資金密集型行業(yè)，且隨著近年來行業(yè)競爭的不斷加劇，公司為了擴大市場占有率，不但要在成本、價格上下功夫，而且必須大量地運用商業(yè)信用促銷，然而隨著公司銷售規(guī)模擴大，應(yīng)收賬款規(guī)模也不斷增長，如若公司應(yīng)收賬款管理不善，將會發(fā)生應(yīng)收賬款風(fēng)險。

2、對策：公司將加強在外貨款管理，定期安排專人核對賬目。（作者單位：華地國際控股集團(tuán)有限公司揚州萬家福商城）

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