趙偉 劉曉颯

【摘要】隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和電子商務(wù)的迅猛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融模式應(yīng)運而生，對傳統(tǒng)銀行的核心業(yè)務(wù)與盈利能力帶來顛覆性、系統(tǒng)性、綜合性、持續(xù)性影響；鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融自身的特殊性和政府介入的不斷加強，短時間內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融還無法撼動和顛覆商業(yè)銀行，面對來勢洶洶的浪潮，傳統(tǒng)商業(yè)銀行應(yīng)運用自身強大的資金優(yōu)勢，借鑒互聯(lián)網(wǎng)思維模式，聚焦大數(shù)據(jù)信息處理和產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新，實現(xiàn)二者的優(yōu)勢互補，順勢再起的同時，推動金融業(yè)進(jìn)一步向前發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 商業(yè)銀行 金融脫媒 大數(shù)據(jù)

一、引言

回顧金融業(yè)近幾年的行業(yè)熱詞，從2011年銀行理財秒殺，到2012年影子銀行、泛資產(chǎn)管理，到2013年互聯(lián)網(wǎng)金融元年，再到2014年中國眾籌元年，無一不表明銀行正經(jīng)歷著深刻的業(yè)態(tài)演變，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融的興起及由其引發(fā)的資金脫媒、渠道脫媒、信息脫媒、客戶關(guān)系脫媒，傳統(tǒng)商業(yè)銀行銀行的金融中介功能大大被削弱。

“BAT”三大互聯(lián)網(wǎng)巨頭頻繁在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域試水、跑馬圈地，使得金融戰(zhàn)場一片硝煙彌漫，出身民營、上市公司、國資等背景的陣營紛紛涌入：酷派手機牽手我來貸（We Lab）高調(diào)進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融界；由任泉、黃曉明、李冰冰發(fā)起的明星投資組合Star VC推出“財加”入資互聯(lián)網(wǎng)金融；在網(wǎng)貸大軍中，業(yè)已形成國資系、銀行系、保險系、民營系四大陣營，包括搜狐旗下搜易貸和阿里巴巴集團旗下的招財寶等。

然業(yè)界對互聯(lián)網(wǎng)金融的看法莫衷一是，眾說紛紜，知名學(xué)者吳曉波曾質(zhì)問道：互聯(lián)網(wǎng)金融是闖入原本秩序井然金融業(yè)“瓷器店”的公牛？還是欲火重生的鳳凰？搜狐掌門人張朝陽曾言到“只要合理放開互聯(lián)網(wǎng)金融，將會產(chǎn)生中國的高盛。”微軟創(chuàng)始人比爾·蓋茨曾講到：傳統(tǒng)商業(yè)銀行將成為21世紀(jì)的恐龍。那么互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是大浪淘沙的全面洗牌，還是勢不可擋的資本盛宴？傳統(tǒng)商業(yè)銀行又將在互聯(lián)網(wǎng)大勢下價何去何從呢？本文就互聯(lián)網(wǎng)的概念入手，詳細(xì)闡述了其產(chǎn)生的背后深層次原因，然后以互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊為切合點，通過比較分析說明兩者的相對優(yōu)勢，最后為傳統(tǒng)商業(yè)銀行的發(fā)展布局做系統(tǒng)分析。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的含義及興起的原因

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融概念厘定

謝平、鄒傳平（2012）認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是不同于商業(yè)銀行的間接融資和資本市場的直接融資，而具有信息量大、交易成本低、效率高等特點的第三種金融融資模式[1]。筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是在信息時代的大數(shù)據(jù)背景下，利用移動支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等新生互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將傳統(tǒng)金融業(yè)進(jìn)行在線網(wǎng)絡(luò)化的拓展延伸，將社會融資從傳統(tǒng)的直接融資、間接融資二維模式延伸至同樣具有融資、支付和交易中介等功能且高效便捷的第三種融資模式。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融興起的深層次原因

1.互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)滲透引發(fā)金融行業(yè)融合。以云計算、移動互聯(lián)、社交網(wǎng)絡(luò)、智能終端為代表的各類新型技術(shù)的爆炸式發(fā)展，提高了風(fēng)險定價和風(fēng)險管理效率，拓展交易可能性邊界，使資金供需雙方可以直接交易，從而影響金融交易和組織形式，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了條件。

2.實體經(jīng)濟已經(jīng)積累海量的數(shù)據(jù)，建立了新型的金融工具應(yīng)用場景。相關(guān)研究稱，整個人類文明所獲得的全部數(shù)據(jù)中，有90%是近幾年內(nèi)產(chǎn)生的，2010年，人類信息量約1.2ZB（相當(dāng)于12億個TB），2011年全球數(shù)據(jù)量達(dá)到1.8ZB，數(shù)據(jù)量以每兩年翻一番的速度快速增長，到2020年，全世界所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)規(guī)模將達(dá)到今天的44倍，整個社會走向數(shù)字化[2]。以電子商務(wù)、眾籌、眾包等新的業(yè)態(tài)為代表的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟現(xiàn)象為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了應(yīng)用場景，也其打下數(shù)據(jù)基礎(chǔ)和客戶基礎(chǔ)，體現(xiàn)了實體經(jīng)濟與傳統(tǒng)金融在互聯(lián)網(wǎng)上融合。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融有效降低交易成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在大數(shù)據(jù)、云計算和移動互聯(lián)網(wǎng)的支撐下，成功實現(xiàn)交易的網(wǎng)絡(luò)化、去中心化、脫媒化，打破了信息的不對稱性，弱化了交易中介的作用，擺脫了對大量專業(yè)人員和物理網(wǎng)點的依賴，可能極大地降低了交易成本，諸如網(wǎng)點建設(shè)、人員開支、日常運營以及簽約成本等顯性成本，信息采集處理、客戶信用評級、風(fēng)險管理等隱性成本。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融構(gòu)成對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的有益補充[3]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融實質(zhì)上揭示出中小企業(yè)融資難的問題，而目前從其業(yè)務(wù)范圍來看已基本涵蓋支付類如支付寶、財付通、快錢支付等；融資類如阿里小貸、拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投、眾籌等；理財類如余額寶、眾安在線、融360等；虛擬貨幣類如Q幣等種類，且這些金融產(chǎn)品和服務(wù)越來越接觸到傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的核心，構(gòu)成對傳統(tǒng)銀行金融服務(wù)的良性補充。以阿里小貸為例，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，僅從2010年6月發(fā)布淘寶貸款，到2014年2月，其累計投放貸款已經(jīng)超過1700億元，服務(wù)小微企業(yè)超過70萬家，不良率小于1%，而僅就2013年新增貸款近1000億元。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的沖擊

商業(yè)銀行除支付中介、融資格局、客戶渠道、傳統(tǒng)經(jīng)營服務(wù)模式等受互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊之外，還主要有下面的影響：

（一）商業(yè)銀行的金融中介角色面臨弱化

大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用技術(shù)使得在無金融媒介參與的情況下，小微企業(yè)和個人投資者可以直接通過網(wǎng)絡(luò)平臺完成借貸。以P2P網(wǎng)貸為例，它不受資本充足率和杠桿率的要求，且門檻低、成本低、風(fēng)險分散、收益高，吸引了大批投資者，并導(dǎo)致商業(yè)銀行信貸客戶的流失和利差收入的減少，商業(yè)銀行以往長期享受低成本吸收資金的制度優(yōu)勢已受到?jīng)_擊。

（二）傳統(tǒng)商業(yè)銀行存款受到蠶食

短期理財產(chǎn)品、信托理財、券商資管、余額寶等正在撬動銀行存款：以余額寶為例，據(jù)報告顯示，到2014底其規(guī)模為已達(dá)到5789.36億元，用戶數(shù)增加到1.85億人，2014年全年，余額寶創(chuàng)造了240億元的收益，相當(dāng)于請全國人民每人一份漢堡和啤酒。隨著我國金融市場化改革的不斷深入，由“大資管”推動的金融脫媒趨勢不可逆轉(zhuǎn)，社會投融資渠道將進(jìn)一步拓寬，各類機構(gòu)的競爭將更趨激烈，意味著利率管制條件下銀行通過存款特許權(quán)壟斷低成本資金來源的格局將被打破，其在金融體系中的份額將會不斷被蠶食。

四、商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融的有時比較分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的比較優(yōu)勢

1.從經(jīng)濟學(xué)理論角度分析，互聯(lián)網(wǎng)金融具備以下三個優(yōu)勢。發(fā)展模式上符合熊彼特的創(chuàng)新理論；較低客戶的準(zhǔn)入門檻，可對資源的重新配置，更高效地為實體經(jīng)濟提供資金供給，推動經(jīng)濟系統(tǒng)的帕累托改進(jìn)；能夠大幅降低交易成本，符合科斯的交易成本理論。

2.巨大的網(wǎng)絡(luò)用戶群和及由此而生的海量交易信息與信用數(shù)據(jù)。根據(jù)CNNIC的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2014年12月底，中國網(wǎng)民數(shù)為6.5億，居世界第一，網(wǎng)民滲透率為48%，5億為智能手機用戶，網(wǎng)購人群已達(dá)到3.61億，超過英法德意四國總?cè)丝赱4]，這其中積累了大齡的客戶掌握了其交易記錄、評價信息、信用記錄，便于構(gòu)建起互聯(lián)網(wǎng)信用評價體系和信用數(shù)據(jù)庫，進(jìn)而消除融資中信息不對稱的障礙。

3.強大的網(wǎng)絡(luò)支付功能。隨著電子商務(wù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)支付、移動支付、電話支付、銀行卡收單以及跨境支付等全方位支付方式使得第三方支付平臺交易量不斷增大，而網(wǎng)絡(luò)支付的發(fā)展進(jìn)一步加速金融脫媒，使得商業(yè)銀行支付中介的功能被邊緣化，并使其中間業(yè)務(wù)受到替代。

4.以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托，操作流程更加。如網(wǎng)絡(luò)借貸的流程大大簡化，從申請到獲批，不受工作日等時間限制，比傳統(tǒng)的線下貸款節(jié)約大量時間，而且產(chǎn)品類型豐富多樣。

（二）商業(yè)銀行的比較優(yōu)勢

1.龐大的資金實力。銀監(jiān)會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至2013年12月末，銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額達(dá)到151萬億元，比2003年的27.66萬億元增長了122.34萬億元，據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2013年中國商業(yè)銀行電子銀行交易筆數(shù)超1000億筆，網(wǎng)上銀行交易規(guī)模超900萬億?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)金融的資產(chǎn)規(guī)模、交易規(guī)模等各項指標(biāo)都無法與商業(yè)銀行抗衡。

2.有著互聯(lián)網(wǎng)金融無法比擬的風(fēng)險監(jiān)管體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險主要包括法律政策風(fēng)險、業(yè)務(wù)管理風(fēng)險、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險、貨幣政策風(fēng)險和洗錢犯罪風(fēng)險等類型，具有傳播性強、瞬時性快、虛擬性高、沖擊性強等特點。鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的特殊性，2015年銀監(jiān)會開始調(diào)整架構(gòu)，新設(shè)銀行業(yè)普惠金融工作部，牽頭推進(jìn)銀行業(yè)普惠金融工作，負(fù)責(zé)監(jiān)管P2P平臺的發(fā)展。而商業(yè)銀行高度重視風(fēng)險管理問題，在實踐中不斷優(yōu)化風(fēng)險管理流程，建立并完善風(fēng)險控制指標(biāo)體系，健全各項風(fēng)險控制規(guī)章制度，嚴(yán)格管控各類風(fēng)險。

五、傳統(tǒng)商業(yè)銀行的應(yīng)對

面對互聯(lián)網(wǎng)金融侵蝕勢態(tài)，傳統(tǒng)商行應(yīng)重視大數(shù)據(jù)的開發(fā)利用，主動推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融的深度融合，實現(xiàn)經(jīng)營理念、管理模式、組織架構(gòu)、產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)流程、數(shù)據(jù)技術(shù)、風(fēng)險防控等領(lǐng)域的全面調(diào)整和深度轉(zhuǎn)型，提升金融資本的運營效率與盈利能力，在適應(yīng)調(diào)整中以競爭求發(fā)展。

第一、以金融服務(wù)為核心。

商業(yè)銀行的比較競爭優(yōu)勢仍在于能為客戶提供一攬子金融產(chǎn)品綜合服務(wù)的能力，以及平衡風(fēng)險和收益的專業(yè)能力，故要即時提供結(jié)算、融資、投資、商機等各類泛金融服務(wù)，探索在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營管理全方位需求的流程設(shè)計、商業(yè)規(guī)劃以及模式創(chuàng)新。

第二、借鑒互聯(lián)網(wǎng)思維，培養(yǎng)客戶黏性

傳統(tǒng)銀行的服務(wù)意識已跟不上客戶群體金融需求的變化速度，應(yīng)試機借鑒并運用互聯(lián)網(wǎng)思維做實用戶體驗，細(xì)分客戶需求，提供在移動互聯(lián)網(wǎng)客戶終端的個性定向化需求，并進(jìn)一步分析優(yōu)化客戶服務(wù)，培養(yǎng)并提高用戶黏性，實現(xiàn)傳統(tǒng)網(wǎng)點產(chǎn)品推薦與移動互聯(lián)用戶體驗的有機結(jié)合。

第三、運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及其創(chuàng)新加強大數(shù)據(jù)管理

客戶端數(shù)據(jù)、資金流數(shù)、客戶行為數(shù)、業(yè)務(wù)交易數(shù)據(jù)等資源是連接平臺、用戶、金融的重要資產(chǎn)，一方面進(jìn)行專業(yè)數(shù)據(jù)倉庫建設(shè)，除銀行賬戶、交易記錄、協(xié)議簽約等信息，還應(yīng)拓展信息渠道，廣泛搜集用戶商品在線訂購、商戶經(jīng)營、物流配送、信用評價等非金融信息，進(jìn)行結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)和非結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)的獲取、存儲、加工、處理、分析、挖掘，并建立風(fēng)險量化和風(fēng)險定價模型，建立專業(yè)化的數(shù)據(jù)倉儲庫，為持續(xù)開展批量獲客、經(jīng)營客戶和迭代創(chuàng)新提供條件；另一方面提高信息融合水平，根據(jù)客戶消費習(xí)慣與金融訴求建立涵蓋客戶條件與產(chǎn)品條件的綜合信息查詢系統(tǒng)，并以此作為數(shù)據(jù)模型的參考體系，提高目標(biāo)客戶屬性與產(chǎn)品特征要素的匹配度。

參考文獻(xiàn)

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[3]邱峰.互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的沖擊和挑戰(zhàn)分析[J].吉林金融研究.2013年第8期，總第379期.

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作者簡介：趙偉（1992-）漢族，河南周口人，河南大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，2012級本科生，金融學(xué)專業(yè)；劉曉颯（1993-）漢族，河南平頂山人，河南大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，2012級本科生，保險學(xué)專業(yè)。