摘 要：長(zhǎng)期以來，中小企業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分，在緩和社會(huì)就業(yè)矛盾，引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮著重要作用。99%的中小企業(yè)創(chuàng)造我國(guó)近6成的經(jīng)濟(jì)總量，近一半的財(cái)稅收入，提供了近8成的就業(yè)崗位，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中起著舉足輕重的作用和地位。但一直以來中小企業(yè)融資困難問題依然是其發(fā)展的瓶頸融資不暢，發(fā)展資金匱乏，上述問題嚴(yán)重制約了當(dāng)前中小企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。因此最大限度拓寬中小企業(yè)的融資渠道，加大融資力度成為破解中小企業(yè)融資難題的關(guān)鍵。問題研究對(duì)破解企業(yè)融資困境，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展健康發(fā)展具有深遠(yuǎn)而重要的意義。只有積極發(fā)動(dòng)各方力量，形成政府、銀行與企業(yè)的三者協(xié)調(diào)與聯(lián)合，才能實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，解決系統(tǒng)性、全面性的融資難題。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資關(guān)鍵；發(fā)展現(xiàn)狀；對(duì)策分析

一、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀研究分析

1.融資渠道狹窄

我國(guó)中小企業(yè)在融資方面的首要表現(xiàn)是融資渠道的狹窄與不暢通，相較于大型知名企業(yè)的品牌影響力與號(hào)召力，中小企業(yè)在融資方面陷入瓶頸，企業(yè)發(fā)展需要資金支持，但是有限的融資渠道使得其發(fā)展舉步維艱。融資困難的深層原因是融資體制的不成熟與不完善，中小企業(yè)目前融資的主要渠道是內(nèi)部融資，實(shí)現(xiàn)自我滾動(dòng)發(fā)展，而這直接決定著企業(yè)的性質(zhì)與規(guī)模，限制了企業(yè)更高程度的發(fā)展。目前我國(guó)大部分中小企業(yè)的資金主要來源于銀行并對(duì)銀行產(chǎn)生資金依賴性，但是銀行目前為中小企業(yè)提供的是流動(dòng)資金及固定資產(chǎn)的更新服務(wù)，缺乏長(zhǎng)期的信貸支持，這也加大了中小企業(yè)銀行貸款的難度。此外，鑒于證券市場(chǎng)入門要求高，而中小企業(yè)自身特點(diǎn)及我國(guó)國(guó)情決定了我國(guó)現(xiàn)有創(chuàng)業(yè)投資體制的欠缺，使得公司發(fā)行債券困難重重。中小企業(yè)很難借助市場(chǎng)形成公開資金籌集的集資模式，加大了中小企業(yè)債券與股票上市難度。一旦涉及到股票與債券就意味著中小企業(yè)要承擔(dān)一定的資金風(fēng)險(xiǎn)，所以發(fā)行債券對(duì)中小企業(yè)來說并不是萬全之策。

2.自有資金缺乏，獲得的信貸支持少

資金在任何一個(gè)企業(yè)的創(chuàng)立、生存、成長(zhǎng)的過程中都扮演著及其重要的角色，是貫穿于整個(gè)企業(yè)運(yùn)行、發(fā)展中不可或缺的元素。企業(yè)要經(jīng)營(yíng)運(yùn)行，從小到大、從弱到強(qiáng)，隨著企業(yè)規(guī)模的不斷發(fā)展，其資金需求也增速迅猛，但由于中小企業(yè)自身積累少，就很難為融資作出貢獻(xiàn)。除了通過自身積累外，借助金融市場(chǎng)進(jìn)行外部融資是必然選擇，融資方式主要集中于銀行貸款，其所占份額達(dá)到85%以上。但是從實(shí)際運(yùn)行情況來看，中小企業(yè)一般難以滿足銀行抵押擔(dān)保條件，這無形之中加大了中小企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，影響其信用等級(jí)。目前我國(guó)基層銀行在發(fā)送貸款時(shí)有明確的權(quán)限要求，銀行普遍存在放貸積極性不高的情況，其服務(wù)對(duì)象更多地定位于大型的商業(yè)銀行，而中小企業(yè)往往因?yàn)樽陨淼娜毕菖c不足被排斥在外。總體而言，中小企業(yè)從銀行獲取貸款的難度也比較大，從而也極大地制約了企業(yè)的發(fā)展。

二、中小企業(yè)融資困難原因

1.企業(yè)自身素質(zhì)不高

（1）中小企業(yè)現(xiàn)有的治理結(jié)構(gòu)并不成熟。從本質(zhì)上說企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)與公司治理存在必然聯(lián)系，鑒于當(dāng)前我國(guó)大部分中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)不完善，經(jīng)營(yíng)者大都缺乏經(jīng)營(yíng)管理理論和實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，其生產(chǎn)水平較低，經(jīng)營(yíng)狀況不佳，再加上企業(yè)自身積累少，負(fù)債過高，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)治理混亂，很難在短期內(nèi)籌集到企業(yè)發(fā)展所需要的資金，嚴(yán)重阻礙了企業(yè)自身發(fā)展。同時(shí)因?yàn)槿狈Ρ匾陌l(fā)展運(yùn)營(yíng)資金，中小企業(yè)盲目追求眼前利益忽視了長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，導(dǎo)致中小企業(yè)難以建立穩(wěn)定成熟的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展機(jī)制，企業(yè)持續(xù)發(fā)展受到資金短缺的威脅，使得中小企業(yè)融資難上加難。

（2）我國(guó)中小企業(yè)缺乏基本的信用制度。目前我國(guó)執(zhí)行的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)很大程度上講求信用，企業(yè)是否具有良好的信用直接關(guān)系到企業(yè)能否正常穩(wěn)定發(fā)展。

本身中小企業(yè)自有資金缺乏，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳等就較容易出現(xiàn)無法按時(shí)歸還借款，融不到發(fā)展急需資金，制約了自身發(fā)展。如果銀行面向該對(duì)象提供貸款業(yè)務(wù)，面對(duì)的結(jié)果往往是企業(yè)無力償還債務(wù)而倒閉，而銀行自身也要承擔(dān)必要的后果，嚴(yán)重影響了我國(guó)金融機(jī)構(gòu)自身的經(jīng)濟(jì)收益，很大程度上中小企業(yè)已經(jīng)讓金融機(jī)構(gòu)失去放貸的信心，企業(yè)失去銀行信任難以行程借貸關(guān)系，中小企業(yè)陷入發(fā)展尷尬。

（3）中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息不透明，管理體系不健全。盡管我國(guó)正極力完善企業(yè)管理體系，但仍不排除有部分中小企業(yè)因?yàn)椴辉感孤﹤鶆?wù)或者故意逃稅難以真正對(duì)外公開自身真實(shí)的盈虧情況，中小企業(yè)普遍做假賬，提供虛假經(jīng)營(yíng)資料，財(cái)務(wù)信息的不透明及財(cái)務(wù)報(bào)表的不真實(shí)，使得中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系陷入混亂，對(duì)于銀行來說也面臨著對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)審查的難度加大，加大對(duì)銀行信貸管理工作的干擾，銀行很難在有效時(shí)間內(nèi)對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)做出科學(xué)判斷，也就無法為中小企業(yè)提供必要的信貸服務(wù)。

2.金融體制和銀行管理機(jī)制對(duì)中小企業(yè)融資的制約

轉(zhuǎn)軌中的金融業(yè)由于種種原因不重視對(duì)企業(yè)的監(jiān)管與約束，目前我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)專門針對(duì)低效投資開展軟信貸支持，在全國(guó)金融體系內(nèi)，以四大商業(yè)銀行為主導(dǎo)，部分中小型金融機(jī)構(gòu)雖然參與其中但競(jìng)爭(zhēng)力落后，受到或多或少的排擠，無論是在地區(qū)選擇還是機(jī)構(gòu)設(shè)置，無論是業(yè)務(wù)范圍還是服務(wù)對(duì)象上都存在制約條件，使得中小型金融機(jī)構(gòu)的放貸與中小企業(yè)的融資形成缺口，兩者無法匹配滿足。目前中小企業(yè)的貸款額度較小，頻率相對(duì)較高，受到時(shí)間緊迫的限制使得銀行對(duì)中小企業(yè)貸款管理的投入太大，更多的銀行縮減了對(duì)中小企業(yè)的資金支持。

3.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展層面的直接和間接影響

中小企業(yè)“錢荒”的狀況對(duì)于現(xiàn)在新常態(tài)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下的市場(chǎng)影響是比較突出的，使得整個(gè)的市場(chǎng)面都有一些資金緊張的狀態(tài)。首先，在銀行里面，我們過去用在基礎(chǔ)設(shè)施，政府平臺(tái)，用在一些大型企業(yè)的投資是比較多的，整個(gè)市場(chǎng)的資金面在銀行分流比較突出，銀行分流突出以后，銀行的存貸比就存在著矛盾。在這種矛盾下，銀行對(duì)中小企業(yè)的支持力度是令人擔(dān)憂的，所以在這樣一種形勢(shì)下，中小企業(yè)融資困難在以后相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)會(huì)有一個(gè)明顯的矛盾期。再者，國(guó)家現(xiàn)在從中央到地方，大力號(hào)召要激發(fā)市場(chǎng)活力，號(hào)召?gòu)臉I(yè)者從事創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)，在這樣一股熱潮下，有很多的社會(huì)人士，包括一些大學(xué)生，包括一些轉(zhuǎn)崗的職工，還有很多熱心創(chuàng)業(yè)的人士，他們就要走上創(chuàng)業(yè)之路，在這個(gè)創(chuàng)業(yè)前期最缺的就是資金。在這樣一個(gè)形勢(shì)下，本身中小企業(yè)融資就是一個(gè)大難題，那么這一群大軍怎么獲得信貸支持的問題仍值得我們仔細(xì)琢磨。

三、我國(guó)中小企業(yè)融困難解決對(duì)策分析

1.從自身入手提升自我管理能力與企業(yè)素質(zhì)

一個(gè)企業(yè)要想提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，就必須打好企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，從總體上提高自己的管理水平，融資困難的問題最根本在于企業(yè)自身要練好內(nèi)功，加強(qiáng)管理，提升實(shí)力及信譽(yù)度，這樣才會(huì)實(shí)現(xiàn)效益的提升，使得信用獲得保障，保證融資工作的正常開展。首先，應(yīng)該強(qiáng)化對(duì)現(xiàn)代企業(yè)制度的建立與完善，可以在總結(jié)分析自身特點(diǎn)的基礎(chǔ)上適當(dāng)?shù)匾M(jìn)國(guó)外先進(jìn)的管理理念與技術(shù)，建立起適合自身發(fā)展符合市場(chǎng)發(fā)展需求的組織管理機(jī)構(gòu)，積極完善企業(yè)的各項(xiàng)規(guī)章制度，建立科學(xué)良性的經(jīng)營(yíng)管理體系，規(guī)范管理秩序，真正建立起適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)需要的公司法人治理結(jié)構(gòu)。其次，中小企業(yè)應(yīng)健全財(cái)務(wù)體系，確保對(duì)外提供的報(bào)表是真實(shí)可靠的，保證投資機(jī)構(gòu)與投資真能夠了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)實(shí)際，為下一步的融資奠定基礎(chǔ)，為擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模做好準(zhǔn)備工作。最后，中小企業(yè)要樹立誠(chéng)信意識(shí)，建立誠(chéng)信體系，制定和健全地方性和全國(guó)性的企業(yè)誠(chéng)信評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)和機(jī)制，增強(qiáng)企業(yè)咨詢的透明度。中小企業(yè)本身規(guī)模不大，具有較高的風(fēng)險(xiǎn)所以更應(yīng)對(duì)外公開真實(shí)信息，獲取投資者的信任與理解，為企業(yè)的發(fā)展提供足夠的駕馭資本，滿足市場(chǎng)需求。

2.建立中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型

同一領(lǐng)域或者同一行業(yè)內(nèi)，彼此對(duì)立但是又存在關(guān)聯(lián)性的中小企業(yè)根據(jù)自身的專業(yè)特色完成分工協(xié)作，在地理空間上形成特定的組織就是中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群。目前加大對(duì)中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的鼓勵(lì)與引導(dǎo)是必然趨勢(shì)。不同的中小企業(yè)通過集聚發(fā)展，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈條，加強(qiáng)企業(yè)之間的專業(yè)化協(xié)作水平，以促進(jìn)中小企業(yè)提升技術(shù)創(chuàng)新能力，加快轉(zhuǎn)型升級(jí)。也為其上市融資墊下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。中小企業(yè)在完成集聚后，一方面在一定程度上使得銀行等金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)其資金幫扶力度，集群效應(yīng)使得各方面的宣傳加大，資金投資獲得擴(kuò)大空間，使得企業(yè)的知名度顯著提升，當(dāng)中小企業(yè)真正集聚在一起時(shí)，形成協(xié)同效應(yīng)，直接促進(jìn)收益的大幅度增長(zhǎng)，在獲取收益的同時(shí)切實(shí)降低銀行的投資風(fēng)險(xiǎn)，加大企業(yè)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，節(jié)約企業(yè)生產(chǎn)成本，吸引更多的投資者目光。另一方面，中小企業(yè)要想獲取上市資格，必須具備完善明確的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，具有完善成熟的公司治理結(jié)構(gòu)，具有法人實(shí)體并且一直保持規(guī)范運(yùn)行，這些都是中小企業(yè)信用能力提升的影響因素。國(guó)家出臺(tái)虧損上市公司退市制度的大背景下，為集群內(nèi)的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)提供了發(fā)展契機(jī)，在政府的幫扶與培育下，逐漸形成自己的品牌優(yōu)勢(shì)，通過積極的努力，更多的中小企業(yè)進(jìn)入到資本市場(chǎng)，加大了集群內(nèi)中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)發(fā)展的積極主動(dòng)性，不斷建立完善的現(xiàn)代企業(yè)管理制度。

3.加大中小企業(yè)直接融資，獲得資本市場(chǎng)的紅利

中小企業(yè)面臨嚴(yán)重的資金問題，部分盈利企業(yè)因?yàn)橘Y金缺乏或者資金不能準(zhǔn)時(shí)到位直接影響其能力的發(fā)揮，故企業(yè)應(yīng)有效利用資本市場(chǎng)來解決融資“瓶頸”。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)改革釋放出幾個(gè)方面的紅利：第一，創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新成為浪潮，新一代的高科技企業(yè)將不斷涌現(xiàn)；第二是國(guó)退民進(jìn)，政府需要一場(chǎng)大牛市來完成國(guó)企改革，實(shí)現(xiàn)債務(wù)去杠桿化、混合所有制和資產(chǎn)證券化；第三是國(guó)際化，滬港通深港通、一帶一路、亞洲基建基金、亞投行、從華盛頓共識(shí)到北京共識(shí)。因此企業(yè)發(fā)展的核心戰(zhàn)略應(yīng)該是往改革紅利多的地方走，中小企業(yè)可以利用資本市場(chǎng)，要資源、換股權(quán)、拿現(xiàn)金、融資金，做實(shí)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，布局新一輪產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)。再者，國(guó)家也可以在有足夠金融管制的情況下允許中小企業(yè)發(fā)行私募股，債轉(zhuǎn)股等來通過資本市場(chǎng)紅利解決中小企業(yè)融資問題。

綜上所述，我國(guó)正處于企業(yè)轉(zhuǎn)型過渡階段，企業(yè)的發(fā)展進(jìn)入多元化階段，為進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模，增強(qiáng)企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力，必須引導(dǎo)中小企業(yè)從自身特點(diǎn)出發(fā)，借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和理論知識(shí)，不斷進(jìn)行融資創(chuàng)新，形成科學(xué)規(guī)范的融資管理制度，優(yōu)化企業(yè)融資環(huán)境，最大限度拓寬企業(yè)融資渠道，更好地推動(dòng)中小企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：常哲（1994- ），女，漢族，甘肅武威人，本科，主要研究方向：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)