吳婭

【摘要】公司最低注冊(cè)資本限額的廢除，是黨中央、國(guó)務(wù)院作出的重大決策，是全面深化改革的重大舉措。對(duì)加快政府職能轉(zhuǎn)變、創(chuàng)新政府監(jiān)管方式具有重要意義。同時(shí)，降低了公司設(shè)立的門檻，一定程度上激發(fā)了投資者投資創(chuàng)業(yè)的熱情。在新形勢(shì)下，政府職能部門應(yīng)當(dāng)多管齊下，加強(qiáng)信用監(jiān)管等，應(yīng)當(dāng)完善信息公示，最大程度地保障債權(quán)人的知情權(quán)，降低交易的風(fēng)險(xiǎn)。

【關(guān)鍵詞】公司 最低注冊(cè)資本 債權(quán)人 保護(hù)監(jiān)管

【中圖分類號(hào)】F7 ? ? ? ? ? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

2013年12月28日，第十二屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議通過了《關(guān)于修改〈中華人民共和國(guó)公司法〉的決定》，該修改決定自2014年3月1日起施行。該決定最為核心的內(nèi)容是取消了公司最低注冊(cè)資本限額的要求。最低注冊(cè)資本限額的廢除，有拍板叫好之人，也有人認(rèn)為在我國(guó)誠(chéng)信環(huán)境堪憂的背景下，取消最低注冊(cè)資本限額為時(shí)過早，加大了債權(quán)人交易的成本與風(fēng)險(xiǎn)，不利于經(jīng)濟(jì)社會(huì)的交易秩序安全。甘培忠教授認(rèn)為，2013年修訂的《中華人民共和國(guó)公司法》，因?yàn)槿【喠俗畹唾Y本標(biāo)準(zhǔn)和實(shí)繳要求，事實(shí)上給債權(quán)人利益安全網(wǎng)戳破了一個(gè)洞，必須打個(gè)補(bǔ)丁，跟進(jìn)新的制度添加，才能實(shí)現(xiàn)債權(quán)人利益的平衡保護(hù)。

公司最低注冊(cè)資本制度發(fā)展的歷程

1993年12月25日，第八屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第五次會(huì)議通過《中華人民共和國(guó)公司法》，該法第二十三條規(guī)定了不同行業(yè)的公司采取不同的最低注冊(cè)資本限額。1999年12月25日，第九屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十三次會(huì)議通過《關(guān)于修改〈中華人民共和國(guó)公司法〉的決定》，對(duì)1993年《公司法》進(jìn)行修正，修正后的《中華人民共和國(guó)公司法》對(duì)公司的最低注冊(cè)資本限額沒有作出調(diào)整。

2005年10月27日，第十屆全國(guó)人大常委會(huì)第十八次會(huì)議對(duì)《中華人民共和國(guó)公司法》進(jìn)行修訂，修訂后的《中華人民共和國(guó)公司法》自2006年1月1日起施行。2005年《公司法》的修訂力度可謂前所未有，統(tǒng)一了不同行業(yè)有限責(zé)任公司的最低注冊(cè)資本要求，且大幅度降低了有限責(zé)任公司以及股份有限公司最低注冊(cè)資本限額。2005年《公司法》較之1993年《公司法》，公司最低注冊(cè)資本限額有所放寬，但相當(dāng)程度上仍然保留了公司最低注冊(cè)資本限額。

2013年《公司法》取消了最低注冊(cè)資本限額的要求，即除法律、行政法規(guī)以及國(guó)務(wù)院決定對(duì)特定行業(yè)注冊(cè)資本最低限額另有規(guī)定外，取消有限責(zé)任公司最低注冊(cè)資本3萬元、一人有限責(zé)任公司最低注冊(cè)資本10萬元、股份有限公司最低注冊(cè)資本500萬元的限制。

公司最低注冊(cè)資本限額廢除的意義

針對(duì)公司最低注冊(cè)資本的廢除，學(xué)者褒貶不一。有學(xué)者認(rèn)為最低注冊(cè)資本限額的取消，降低了公司設(shè)立的門檻，簡(jiǎn)化了公司設(shè)立的程序，一定程度上能夠激勵(lì)交易，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。也有學(xué)者認(rèn)為，最低注冊(cè)資本限額的取消，增加了公司債權(quán)人交易的風(fēng)險(xiǎn)，提高了債權(quán)人交易的成本，對(duì)債權(quán)人的保障不利。無論是哪種觀點(diǎn)，最為明顯的分歧就是注冊(cè)資本與債權(quán)人保護(hù)的關(guān)系。反對(duì)取消最低注冊(cè)資本限額的學(xué)者認(rèn)為：公司注冊(cè)資本是公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的物質(zhì)條件和公司債務(wù)的擔(dān)保，設(shè)置一定限額的最低注冊(cè)資本，能夠維護(hù)交易安全，保護(hù)公司債權(quán)人。贊成取消最低注冊(cè)資本限額的學(xué)者認(rèn)為：最低注冊(cè)資本制度在保障交易安全，保護(hù)公司債權(quán)人方面的效果并不如人意。經(jīng)過登記的注冊(cè)資本金并不可靠，最低注冊(cè)資本限額肩負(fù)著保護(hù)債權(quán)人的利益也不過是一個(gè)美麗的童話。

縱然學(xué)者間的觀點(diǎn)迥異，但是2014年3月1日施行的《公司法》，已經(jīng)從立法上廢除了最低注冊(cè)資本限額。我國(guó)《公司法》取消最低注冊(cè)資本限額的做法，也符合世界上大多數(shù)國(guó)家或者地區(qū)立法發(fā)展的趨勢(shì)。早在1969年，《美國(guó)模范商事公司法》就廢除了最低注冊(cè)資本制度。2005年，日本廢除了最低注冊(cè)資本制度。

因此，我國(guó)《公司法》取消最低注冊(cè)資本限額的做法，遵循了商事法律法規(guī)發(fā)展變動(dòng)性的特點(diǎn)，其意義不凡。

降低公司設(shè)立的門檻。我國(guó)自1993年頒布《公司法》以來，一直迷信公司注冊(cè)資本對(duì)債權(quán)人的保障。著名法學(xué)家江平先生也曾指出：公司資本信用是資本企業(yè)的靈魂。因此雖然在1999年、2004年以及2005年對(duì)《公司法》進(jìn)行修改，均規(guī)定了公司設(shè)立的時(shí)候有最低注冊(cè)資本的要求。尤其是股份有限公司，最低注冊(cè)資本從最初的一千萬，再到五百萬，設(shè)立門檻之高居全世界之首。設(shè)定注冊(cè)資本的最低限額，無疑提高了投資者進(jìn)入市場(chǎng)的門檻，不僅增加了投資者的創(chuàng)業(yè)成本，而且大大抑制了普通投資者創(chuàng)業(yè)的積極性。與此同時(shí)，許多具有發(fā)展?jié)摿Φ奈⑿推髽I(yè)，因?yàn)槭艿酵顿Y高門檻的限制，導(dǎo)致其潛力不能得到有效發(fā)揮，這也給我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來消極影響。自2014年3月1日以后，公司最低注冊(cè)資本限額的取消，大大降低了公司設(shè)立的門檻，打消了投資者投資興業(yè)的資金顧慮。

緩解就業(yè)壓力。實(shí)踐證明，大力發(fā)展中小企業(yè)，是解決中國(guó)就業(yè)的主渠道。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)每千人擁有的企業(yè)數(shù)為12個(gè)，而日本、韓國(guó)超過50個(gè)，大多數(shù)新興市場(chǎng)千人擁有的企業(yè)數(shù)也為30個(gè)。2014年3月1日之前，普通民眾，大學(xué)應(yīng)屆畢業(yè)生或者有技術(shù)的科技人才想要?jiǎng)?chuàng)業(yè)，尤其是要設(shè)立一人有限責(zé)任公司或者股份有限公司，往往受到最低注冊(cè)資本限額的限制。因此，最低注冊(cè)資本限額的廢除，解決了投資者在資金上的燃眉之急，一定程度上能夠促進(jìn)投資者投資興業(yè)，緩解就業(yè)壓力。

加大了債權(quán)人交易的成本與風(fēng)險(xiǎn)。公司最低注冊(cè)資本限額是一把雙刃劍，它的存在一定程度上會(huì)阻礙經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是它的廢除也會(huì)在一定程度上影響到債權(quán)人的利益。公司注冊(cè)資本是公司實(shí)力的象征，它為公司的經(jīng)營(yíng)能力和責(zé)任能力奠定了基礎(chǔ)，是債權(quán)人利益的保護(hù)傘。在一定程度上，注冊(cè)資本是公司成立后最為原始的物質(zhì)來源，公司的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的開展依賴于注冊(cè)資本，對(duì)于公司交易的相對(duì)人也即公司的債權(quán)人來說，公司的注冊(cè)資本是公司債務(wù)的擔(dān)保，是公司清償債務(wù)能力的體現(xiàn)。公司最低注冊(cè)資本限額廢除以后，債權(quán)人的資本保障將不復(fù)存在。債權(quán)人在和公司的交易過程中，需要投入更多的成本去查詢了解公司的資信狀況、經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)產(chǎn)狀況等等，無形中加大了債權(quán)人的交易成本及風(fēng)險(xiǎn)。

公司債權(quán)人保護(hù)面臨新的挑戰(zhàn)

公司最低注冊(cè)資本限額的廢除，有其積極意義，但是在我國(guó)現(xiàn)階段的誠(chéng)信狀況下，使得債權(quán)人的保護(hù)面臨新的挑戰(zhàn)。在最低注冊(cè)資本限額廢除之前，公司成立之初，債權(quán)人通過了解公司的注冊(cè)資本，能夠掌握公司對(duì)外償債的能力。公司經(jīng)營(yíng)的過程中，債權(quán)人可以通過了解公司的資產(chǎn)狀況和經(jīng)營(yíng)情況，合理作出是否與公司進(jìn)行交易的選擇。但是，公司的資產(chǎn)狀況和經(jīng)營(yíng)情況，往往是公司較為隱蔽的信息，不為外界知曉，如果公司不主動(dòng)披露，債權(quán)人的知情權(quán)在行使時(shí)將受到極大的障礙。債權(quán)人在與公司進(jìn)行交易的過程中，雙方之間的信息是不對(duì)稱的，債權(quán)人對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，依賴于公司的信息披露。公司經(jīng)營(yíng)不善，不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，雖然《企業(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定了債權(quán)人可以申請(qǐng)破產(chǎn)，但是在破產(chǎn)程序中，債權(quán)人得到的清償畢竟有限，實(shí)踐中清償率往往不高。因此，破產(chǎn)法律制度并不是對(duì)債權(quán)人最為有利的保障措施。

債權(quán)人知情權(quán)受到挑戰(zhàn)。在公司與其他市場(chǎng)主體交易的過程中，就市場(chǎng)信息的占有而言，存在極為不對(duì)稱的局面，公司的信息披露義務(wù)是否履行直接關(guān)系到債權(quán)人的利益。在最低注冊(cè)資本限額廢除之前，公司的注冊(cè)資本在一定程度上起到提示交易相對(duì)方的功能。公司最低注冊(cè)資本限額取消以后，無形中加大了債權(quán)人交易的風(fēng)險(xiǎn)，債權(quán)人要降低這種交易的風(fēng)險(xiǎn)，需自行積極查詢公司的基本情況，也即行使知情權(quán)。

債權(quán)人查詢公司的基本情況時(shí)，主要倚重公司自身對(duì)信息的披露?！蹲?cè)資本登記制度改革方案》規(guī)定，用企業(yè)年度報(bào)告公示制度取代企業(yè)年度檢驗(yàn)制度。在規(guī)定的期限內(nèi)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按年度通過市場(chǎng)主體信用信息公示系統(tǒng)，將年度報(bào)告報(bào)送給工商行政管理機(jī)關(guān)，與此同時(shí)還要對(duì)全社會(huì)公示，社會(huì)上的任何個(gè)人和單位都可以進(jìn)行查詢。按照有關(guān)規(guī)定，企業(yè)年度報(bào)告的主要內(nèi)容應(yīng)包括公司股東（發(fā)起人）繳納出資情況、資產(chǎn)狀況等。債權(quán)人通過市場(chǎng)主體信用信息公示系查詢公司的基本情況，前提條件是公司所報(bào)備的信息是客觀真實(shí)的，如果公司所提供的信息不屬實(shí)，勢(shì)必加到債權(quán)人與公司交易的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，債權(quán)人行使知情權(quán)的時(shí)候，行使權(quán)利的成本也是必須考慮的因素之一。

債權(quán)人的權(quán)利保障依賴于政府職能部門。根據(jù)《注冊(cè)資本登記制度改革方案》規(guī)定，所有企業(yè)公布的年度報(bào)告，都必須是真實(shí)而合法的，工商行政管理機(jī)關(guān)有權(quán)抽查相關(guān)企業(yè)的年度報(bào)告，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性進(jìn)行評(píng)定。工商行政管理機(jī)關(guān)在依法檢查的過程中，一旦發(fā)現(xiàn)報(bào)告中存在隱瞞真實(shí)情況、弄虛作假的，將有權(quán)對(duì)之予以處罰，并向公安、財(cái)政、海關(guān)、稅務(wù)等有關(guān)部門通報(bào)企業(yè)法定代表人、負(fù)責(zé)人的相關(guān)信息。公司對(duì)所報(bào)年度報(bào)告的真實(shí)性、合法性負(fù)責(zé)，屬于自力管理，因此造假作假的風(fēng)險(xiǎn)極高。因此，賦予工商行政管理機(jī)關(guān)執(zhí)法的權(quán)力實(shí)屬必要，但是，如果工商行政管理部門在對(duì)公司信息披露上的監(jiān)管流于形式，勢(shì)必也會(huì)加大公司債權(quán)人的交易風(fēng)險(xiǎn)。

債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估受到挑戰(zhàn)。不同的社會(huì)主體，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的能力有差別。債權(quán)人也一樣，有的債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)，企業(yè)管理知識(shí)全面，能夠利用企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)查詢公司的基本情況，在交易之前將交易的風(fēng)險(xiǎn)降到最低;也有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不高能力不夠的債權(quán)人，其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力受限。因此，工商主管部門的宣傳指引就至關(guān)重要。

公司債權(quán)人保護(hù)的完善措施

在公司最低注冊(cè)資本限額取消的背景下，必須通過完善相關(guān)法律法規(guī)，健全各項(xiàng)配套制度，最大程度降低債權(quán)人交易的風(fēng)險(xiǎn)，保障交易的安全，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定。政府職能部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)主體、市場(chǎng)活動(dòng)監(jiān)督管理，落實(shí)監(jiān)管責(zé)任，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)秩序;社會(huì)組織應(yīng)當(dāng)發(fā)揮監(jiān)督自律的作用，促進(jìn)社會(huì)誠(chéng)信體系的建設(shè)。只有各部門通力合作，才能最大限度發(fā)揮取消最低注冊(cè)資本限額的積極性，將取消最低注冊(cè)資本限額的弊端降到最低。

政府職能部門加強(qiáng)監(jiān)管。政府職能部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)主體、市場(chǎng)活動(dòng)監(jiān)督管理，落實(shí)監(jiān)管責(zé)任，這也是政府轉(zhuǎn)變職能的要求，將監(jiān)管模式由原來的“嚴(yán)進(jìn)寬管”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皩掃M(jìn)嚴(yán)管”?！皣?yán)管”要求職能部門加強(qiáng)市場(chǎng)主體經(jīng)營(yíng)行為監(jiān)管，強(qiáng)化部門間協(xié)調(diào)配合，形成分工明確、溝通順暢、齊抓共管的工作格局，提升監(jiān)管效能。只有職能部門嚴(yán)加監(jiān)管，提高公司違法成本，即違法成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其違法經(jīng)營(yíng)所得，才能從根本上保障債權(quán)人的權(quán)益。2014年10月1日實(shí)施的《企業(yè)信息公示暫行條例》，在對(duì)政府職能部門的監(jiān)管上也做了詳細(xì)的規(guī)定。

完善企業(yè)信用信息體系的建立。社會(huì)信用體系也稱國(guó)家信用管理體系或國(guó)家信用體系，它是一種社會(huì)機(jī)制，完善的社會(huì)信用體系是信用發(fā)揮作用的前提，它保證授信人和受信人之間遵循一定的規(guī)則達(dá)成交易，保證經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的公平和效率。企業(yè)信用體系是社會(huì)信用體系的構(gòu)成部分，企業(yè)信用體系的建立，對(duì)保障社會(huì)已經(jīng)秩序，鞏固交易安全至關(guān)重要。2014年10月1日，《企業(yè)信息公示暫行條例》正式頒布實(shí)施，該條例規(guī)定了企業(yè)年度報(bào)告、經(jīng)營(yíng)異常名錄、抽查監(jiān)管等新型監(jiān)管制度，對(duì)政府監(jiān)管、社會(huì)監(jiān)督、企業(yè)自律提出了明確要求，是繼國(guó)務(wù)院發(fā)布《注冊(cè)資本登記制度改革方案》之后，加快推進(jìn)商事制度改革工作的又一部重要法規(guī)。企業(yè)信用信息體系的建立，同樣依賴于各部門的通力配合。現(xiàn)階段，在信用評(píng)級(jí)方面，我國(guó)還未有社會(huì)信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)。因此，應(yīng)鼓勵(lì)發(fā)展社會(huì)信用評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，支持開展信用評(píng)級(jí)，提供客觀、公正的企業(yè)資信信息。

建立經(jīng)營(yíng)異常名錄制度。為了落實(shí)國(guó)務(wù)院《注冊(cè)資本登記制度改革方案》中對(duì)市場(chǎng)主體“寬進(jìn)嚴(yán)管”的基本要求，做好《企業(yè)信息公示暫行條例》相關(guān)配套規(guī)章的制定，強(qiáng)化企業(yè)信用約束，促進(jìn)社會(huì)誠(chéng)信體系建設(shè)，維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，國(guó)家工商行政管理總局起草了《經(jīng)營(yíng)異常名錄管理辦法（征求意見稿）》。經(jīng)營(yíng)異常名錄制度是指商事登記機(jī)關(guān)將違反商事登記有關(guān)規(guī)定的商事主體，從商事登記名錄中剔除，歸納到異常名錄的行政管理制度。工商行政管理機(jī)關(guān)在對(duì)企業(yè)年度報(bào)告進(jìn)行審查過程中，一旦發(fā)現(xiàn)有企業(yè)未按規(guī)定期限公示的，將會(huì)把相關(guān)企業(yè)的信息上載至經(jīng)營(yíng)異常名錄中，并敦促其履行年度報(bào)告公示的義務(wù)。企業(yè)在三年內(nèi)履行年度報(bào)告公示義務(wù)的，可以向工商行政管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)恢復(fù)正常記載狀態(tài);超過三年未履行的，工商行政管理機(jī)關(guān)將其永久載入經(jīng)營(yíng)異常名錄，不得恢復(fù)正常記載狀態(tài)，并列入嚴(yán)重違法企業(yè)名單即“黑名單”。

發(fā)揮社會(huì)組織的監(jiān)督自律作用。社會(huì)組織尤其是各類行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)該積極發(fā)揮監(jiān)督自律作用，積極參與企業(yè)的監(jiān)督管理，引導(dǎo)市場(chǎng)主體履行社會(huì)責(zé)任。我國(guó)的行業(yè)協(xié)會(huì)如商會(huì)，在發(fā)現(xiàn)商機(jī)謀求商業(yè)發(fā)展方面，有些商會(huì)確實(shí)有功，但是商會(huì)在監(jiān)督、指引企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)方面有待加強(qiáng)。除了行業(yè)協(xié)會(huì)之外，會(huì)計(jì)師事務(wù)所、公證機(jī)構(gòu)等專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)也應(yīng)加強(qiáng)職業(yè)道德建設(shè)，強(qiáng)化對(duì)市場(chǎng)主體及其行為的監(jiān)督?！蹲?cè)資本登記制度改革方案》中也明確規(guī)定重點(diǎn)培育、優(yōu)先發(fā)展行業(yè)協(xié)會(huì)商會(huì)類社會(huì)組織。

強(qiáng)化企業(yè)自我管理。關(guān)于自我管理的最早主張是空想社會(huì)主義者歐文、傅立葉、畢舍、布朗和無政府主義的精神之父蒲魯東提出來的。馬克思早在《論猶太人問題》中表達(dá)了這樣的觀點(diǎn)：“只有當(dāng)人認(rèn)識(shí)到自己的“原有力量”并把這種力量組織成為社會(huì)力量因而不再把社會(huì)力量當(dāng)做政治力量跟自己分開的時(shí)候……人類解放才能完成”。公司作為最為重要的市場(chǎng)主體，理應(yīng)建立健全自我管理辦法和機(jī)制，完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，發(fā)揮獨(dú)立董事、監(jiān)事的監(jiān)督作用，強(qiáng)化主體責(zé)任。只有公司具備強(qiáng)有力的自我管理意識(shí)，并付諸于行動(dòng)，公司才能長(zhǎng)久存續(xù)并實(shí)現(xiàn)營(yíng)利的目標(biāo)。但凡是經(jīng)營(yíng)良好的公司，無不是具有自己的企業(yè)文化，注重企業(yè)自我管理。

結(jié)語(yǔ)

在對(duì)社會(huì)主義核心價(jià)值觀的最新概括中，“自由、平等、公正、法治”是從社會(huì)層面對(duì)社會(huì)主義核心價(jià)值觀基本理念的提煉。自由是指人的意志自由、存在和發(fā)展的自由。平等指的是公民在法律面前的一律平等，其價(jià)值取向是不斷實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)平等。它要求尊重和保障人權(quán)，人人依法享有平等參與、平等發(fā)展的權(quán)利。公正即社會(huì)公平和正義，它以人的解放、人的自由平等權(quán)利的獲得為前提，是國(guó)家、社會(huì)應(yīng)然的根本價(jià)值理念。取消最低注冊(cè)資本限額，正是踐行社會(huì)主義核心價(jià)值觀。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是開放的經(jīng)濟(jì)，市場(chǎng)主體有進(jìn)有出，取消公司最低注冊(cè)資本限額，使所有的社會(huì)主體，無論富有還是貧窮，均有平等、自由參與競(jìng)爭(zhēng)的權(quán)利，均有創(chuàng)業(yè)自由、創(chuàng)造財(cái)富的機(jī)會(huì)。

（作者單位：貴州民族大學(xué)人文科技學(xué)院）

責(zé)編 / 張蕾