胡幫勇　余萍

摘 要：回顧金融深化對經(jīng)濟發(fā)展影響的傳導(dǎo)機制，強調(diào)金融抑制對發(fā)展中國家的危害并簡要分析我國金融抑制的根源。傳統(tǒng)的關(guān)于金融抑制的福利效應(yīng)分析的實證研究在福利指標(biāo)設(shè)計等諸多方面存在缺陷，這都是進(jìn)一步研究的方向。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融抑制；福利；文獻(xiàn)綜述

1.金融發(fā)展或金融抑制對經(jīng)濟影響的傳導(dǎo)機制

在早期的研究中，很少涉及金融發(fā)展或金融抑制對福利影響的相關(guān)文獻(xiàn)，金融發(fā)展或金融抑制對福利影響的研究，一致隱藏在金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的研究之中。阿馬蒂亞·森認(rèn)為，提升福利的前提是要發(fā)展經(jīng)濟和提高收入水平。17-18世紀(jì)的經(jīng)濟學(xué)家已經(jīng)開始體現(xiàn)出這樣的理論趨向，這個時代的學(xué)者已經(jīng)注意到了良好的資本借貸體系、強有力的貨幣體系及不受約束的金融中介對于產(chǎn)業(yè)部門的成長和發(fā)展具有重要意義。進(jìn)入20世紀(jì)以來，奧地利經(jīng)濟學(xué)家熊彼特從企業(yè)家創(chuàng)新的角度闡述了金融體系在經(jīng)濟發(fā)展過程中的重要作用，那些擁有卓越才能的企業(yè)家只有在信貸和金融市場的支持下發(fā)揮才能，從而推動經(jīng)濟發(fā)展。正如熊彼特所說：“純粹的企業(yè)家在成為企業(yè)家以前必須首先使自己成為債務(wù)人”，換句話說，完善的金融市場是企業(yè)家才能、創(chuàng)新以及經(jīng)濟發(fā)展的先決條件。在20世紀(jì)60年代，隨著金融體系的迅速拓展和金融工具的不斷創(chuàng)新，金融結(jié)構(gòu)也在不斷的變遷，金融結(jié)構(gòu)變遷的規(guī)律及其對經(jīng)濟發(fā)展的影響日益引起學(xué)者的重視。戈德斯密斯在其1969年出版的代表性著作《金融機構(gòu)與發(fā)展》中指出，金融發(fā)展理論的職責(zé)是找出決定一國金融機構(gòu)、金融工具存量和金融交易流量的主要因素，并闡明這些因素怎樣相互作用，從而形成和促進(jìn)金融的發(fā)展。戈德斯密斯認(rèn)為，對各國金融發(fā)展和金融結(jié)構(gòu)的比較研究，其目的就是在于揭示不同國家在金融發(fā)展的不同階段上金融機構(gòu)的差異，探討“金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系”。

在20世紀(jì)70年代，麥金龍和肖在同一年分別出版的《經(jīng)濟發(fā)展中的金融深化》和《經(jīng)濟發(fā)展中的貨幣與資本》兩部經(jīng)典著作，兩部著作都探討了金融發(fā)展、金融抑制與經(jīng)濟增長的關(guān)系，自此以后金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關(guān)系開始引起學(xué)者的廣泛關(guān)注，經(jīng)濟學(xué)家不斷探討金融深化對經(jīng)濟發(fā)展的傳導(dǎo)機制，取得了豐碩的成果，其中具有典型代表意義的理論主要有四種：（1）麥金龍和肖主張取消利率管制，實施利率自由化，通過正的實際利率水平提高儲蓄從而促進(jìn)經(jīng)濟增長，其傳遞機制為利率自由化真實利率水平上升儲蓄水平提高經(jīng)濟增長；（2）卡普和馬西森建議通過利率市場化擴大投資規(guī)模促進(jìn)經(jīng)濟增長，其傳導(dǎo)機制為利率自由化投資數(shù)量增加經(jīng)濟增長；（3）加爾比斯主張通過利率自由化提升投資效率來促進(jìn)經(jīng)濟增長。其傳導(dǎo)機制為利率自由化投資效率提高經(jīng)濟增長；前三種理論的共同之處就是強調(diào)了理論自由化或市場化對經(jīng)濟增長的積極意義。（4）帕加諾的內(nèi)生經(jīng)濟增長理論建議通過金融深化增強金融體系效率從而促進(jìn)經(jīng)濟增長，其傳導(dǎo)機制為金融深化金融體系功能加強經(jīng)濟增長。

2.我國金融抑制的根源分析

20世紀(jì)80年代以前，大部分發(fā)展中國對金融市場嚴(yán)格管制，對利率水平、金融機構(gòu)業(yè)務(wù)領(lǐng)域和金融產(chǎn)品創(chuàng)新等加以限制，這些采取相似金融政策的發(fā)展中國家都有一個共同的特征：制定并實施了重工業(yè)優(yōu)先的超趕戰(zhàn)略。發(fā)展中國家要獲得發(fā)展所需的資本品，可以通過兩種方式獲得，一是出口初級產(chǎn)品，積累外匯來換回資本品；二是發(fā)展自己的工業(yè)體系。勞爾·普雷維什認(rèn)為，整個世界經(jīng)濟體系分為兩部分：一部分是少數(shù)工業(yè)化國家，處于國際經(jīng)濟體系的中心；另一部分是廣大的非工業(yè)化發(fā)展中國家，處于國際經(jīng)濟體系的外圍。中心國家和外圍國家在世界經(jīng)濟中的地位截然不同。中心國家依靠資本和技術(shù)優(yōu)勢占據(jù)主導(dǎo)地位，享受著國際分工產(chǎn)生的絕大多數(shù)利益。外圍國家由于技術(shù)水平落后，生產(chǎn)效率低下，在國際經(jīng)濟體系中處于十分被動的地位，主要靠出口初級產(chǎn)品與中心國家發(fā)生交往，成為中心國家的經(jīng)濟附庸，幾乎享受不到國際分工的利益。因此，發(fā)展中國家如果依據(jù)傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢原則參與國際分工，將永遠(yuǎn)無法改變貧窮落后狀況。外圍發(fā)展中國家出口初級產(chǎn)品，但中心國家對初級產(chǎn)品的需求彈性很低，收入增加并未帶動對初級產(chǎn)品需求的明顯增加。外圍國家進(jìn)口工業(yè)制成品，而制成品的需求彈性較高，收入的增長會顯著增加對制成品的需求。上述特點決定了初級產(chǎn)品的相對價格不斷下降，工業(yè)制成品相對價格不斷上升，外圍發(fā)展中國家貿(mào)易條件惡化。因此，普雷維什主張發(fā)展中國家通過實施貿(mào)易保護政策，實施超趕戰(zhàn)略，優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)，促進(jìn)國內(nèi)工業(yè)化進(jìn)程，形成較為完備的工業(yè)體系，這樣才能改善在世界經(jīng)濟體系中的地位，擺脫受控制、受剝削的處境。

發(fā)展中中國家一旦制定了超趕戰(zhàn)略，其面臨的目標(biāo)函數(shù)也就隨之確定，即是在重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展下的資金積累最大化，重工業(yè)本身的產(chǎn)業(yè)性質(zhì)決定了這樣的目標(biāo)函數(shù)。從產(chǎn)業(yè)性質(zhì)上看，重工業(yè)是一種需要密集資金、投資規(guī)模巨大且投資周期長的產(chǎn)業(yè)。在這樣的約束條件下，為實現(xiàn)超趕戰(zhàn)略的重工業(yè)化目標(biāo)，發(fā)展中國家必須對金融進(jìn)行嚴(yán)格管制，原因如下：首先，發(fā)展中國家的資本是一種稀缺要素，資金的稀缺性導(dǎo)致其市場出清價格較高，即實際利率水平較高，發(fā)展重工業(yè)所需要的密集型、大規(guī)模、長周期的資金使用成本高昂，不利于重工業(yè)化戰(zhàn)略的實現(xiàn)，因此有必要對貸款利率實施上限管制，用低于市場出清利率的優(yōu)惠利率來鼓勵重工業(yè)的發(fā)展。此外，嚴(yán)格管制存款利率，較低的存款利率有利于銀行以非常低廉的成本從公眾手中獲取稀缺的資金，達(dá)到低成本湊集資金以供工業(yè)部門使用的目的；其次，發(fā)展中國家資本市場和債券市場發(fā)展落后，金融市場的不完善使得發(fā)展中國家很難短時間內(nèi)湊集重工業(yè)化所需的大規(guī)模資金，因此發(fā)展中國家有必要建立一種最大限度的湊集資金的金融體系。發(fā)展中國家限制資本市場的發(fā)展，資金供給者與資金需求者的直接聯(lián)系渠道被堵，而由國家控制的銀行體系一股獨大，居民分散的資金沒有其他投資選擇，儲蓄成為了唯一的投資方式，銀行也成為公眾盈余資金的唯一投資渠道，資金的供給者與需求者只有通過銀行這種金融中介發(fā)生作用，從而最大限度的將公眾的資金集中到銀行；第三，為了克服外匯資金的短缺，有必要對匯率實施嚴(yán)格管制，低估本國貨幣幣值，最大限度的增加出口來獲取外匯。對稀缺外匯的使用上也有嚴(yán)格的規(guī)定，外匯優(yōu)先用于重工業(yè)化急需的進(jìn)口設(shè)備上；最后，為了保證資金按照既定目標(biāo)的有序流動，必須對金融體系的市場機制進(jìn)行嚴(yán)格限制，以保證金融體系不嚴(yán)重偏離國家的總體發(fā)展軌道?！敖鹑谝种啤睉?zhàn)略就按照這樣的邏輯應(yīng)運而生。低利率降低了公眾的儲蓄意愿并刺激對資金的旺盛需求，投資需求所需資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于銀行體系資金的供給數(shù)量，因此國家對有限的資金給予指導(dǎo)性貸款，通過信貸配給的方式將資金優(yōu)先配給給重工業(yè)部門使用，以滿足國家超趕戰(zhàn)略的需要。

具體到發(fā)展中國家的農(nóng)村金融市場上，農(nóng)村金融在整個金融體系中處于一個被抑制和被邊緣化的位置，農(nóng)村金融抑制的內(nèi)在根源在于在超趕戰(zhàn)略的重工業(yè)化過程中，農(nóng)村金融為經(jīng)濟發(fā)展提供了巨大的金融剩余，成為制度變遷成本的主要承擔(dān)者。制度經(jīng)濟學(xué)認(rèn)為，制度變遷需要付出代價，這種代價在不同階層和集團之間的分?jǐn)倷C制是決定和影響制度變遷成功與否的關(guān)鍵因素，在發(fā)展中國家，實際承擔(dān)制度變遷成本的是農(nóng)村金融部門，本質(zhì)是由廣大的農(nóng)村居民和農(nóng)業(yè)部門所支付。以中國為例，我國在由計劃經(jīng)濟體制向市場經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌的過程中，其中制度變遷過程中影響最大的是國有企業(yè)的改革，因為國企改革涉及整個經(jīng)濟的市場化轉(zhuǎn)型，國企改革的順利推進(jìn)對于計劃經(jīng)濟體制國家順利實現(xiàn)轉(zhuǎn)軌起著至關(guān)重要的作用，但是國企改革的制度變遷成本高昂。首先，國企成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的經(jīng)營實體，與民營企業(yè)共同成為市場微觀活動的主體。國有企業(yè)在計劃經(jīng)濟體制下的穩(wěn)定性和壟斷性受到挑戰(zhàn)，在國民經(jīng)濟中的影響力和控制力減弱，國企在激烈的市場競爭中有了破產(chǎn)和倒閉的風(fēng)險，而且體制的慣性使得國企在較之民企更缺乏競爭力和靈活性，這又加大了國企破產(chǎn)的可能性；其次，在計劃經(jīng)濟體制下，國有企業(yè)承載了絕大部分城鎮(zhèn)人口的就業(yè)，國企的破產(chǎn)必然導(dǎo)致大規(guī)模的失業(yè)，在我國養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)等社會保障體制不健全的狀況下，國家沒有足夠的財政實力維持失業(yè)者的基本福利水平，過多的失業(yè)人口會加劇社會的不穩(wěn)定；最后，我國對國企改革采取的是漸進(jìn)式改革，政府還需要在較長的時間內(nèi)維持國有企業(yè)的資金水平和市場競爭力，并保證國有企業(yè)就業(yè)的基本穩(wěn)定性，政府需要進(jìn)一步投入較多的資金補貼，而對于已經(jīng)實現(xiàn)由“國家財政主導(dǎo)型”向“銀行體系主導(dǎo)型”融資模式轉(zhuǎn)型的轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟，國企漸進(jìn)改革的成本讓國家財政補貼難以為繼，金融體系則成了這種制度變遷的實際承擔(dān)者，而農(nóng)村往往成為資金的凈輸出者，農(nóng)村金融為制度變遷的成本買單。

3.農(nóng)村信貸約束及其福利效應(yīng)的實證成果

國外學(xué)者對信貸約束的影響因素及其福利效果進(jìn)行了較為廣泛的研究。多數(shù)理論研究和經(jīng)驗分析的結(jié)果均發(fā)現(xiàn)，發(fā)展中國家農(nóng)村信貸市場效率低下，貧困的農(nóng)村地區(qū)信貸約束現(xiàn)象非常普遍，農(nóng)戶的信貸需求很難以得到有效滿足。農(nóng)戶信貸資金的缺乏會直接或間接的對農(nóng)戶的技術(shù)選擇、生產(chǎn)效率以及農(nóng)產(chǎn)品食品安全、營養(yǎng)與健康等方方面面產(chǎn)生消極影響。國外的多數(shù)研究認(rèn)為，農(nóng)戶的家庭特征是影響農(nóng)戶獲得正規(guī)信貸的重要因素。Binswanger and Khandker（1995）基于印度農(nóng)戶的平行數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，正式金融機構(gòu)的貸款對農(nóng)戶的勞動生產(chǎn)率和收入水平有顯著的正向影響，并在一定程度上有利于促進(jìn)農(nóng)村社區(qū)的發(fā)展。Khandker（1998）注意到小額貸款與其他項目與以工代賑等形式具有相同的福利效果，小額貸款對貧困農(nóng)戶很重要也很有益。孟加拉國的信貸項目的經(jīng)濟效益和福利效果，具體來說，研究了信貸項目對農(nóng)戶收入、小孩入學(xué)、勞動供給、財產(chǎn)、化肥和避孕工具等方方面面的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)借貸對農(nóng)戶的產(chǎn)出影響顯著，并且對改善孟加拉國貧困地區(qū)農(nóng)戶的福利發(fā)揮著積極作用。埃及的經(jīng)驗研究表明，農(nóng)戶正規(guī)信貸約束主要受農(nóng)業(yè)收入比、土地面積、家庭規(guī)模等因素的影響。非正規(guī)信貸市場約束主要受工資收入、家庭資產(chǎn)等因素的影響南非學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，南非家庭特征與融資約束之間的關(guān)系，結(jié)果表明，較大的戶主年齡，男性戶主、較大的家庭規(guī)模、較高的教育水平、較高的收入水平的白人更容易從金融機構(gòu)獲取貸款。

國內(nèi)學(xué)者對我國信貸約束的原因及其福利效應(yīng)也有較為深入的研究。大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為，我國農(nóng)村信貸約束現(xiàn)象普遍并抑制了農(nóng)戶福利的改善。沈高明（2004）通過考察收入波動與消費波動間的關(guān)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)二者顯著正相關(guān)，說明我國農(nóng)戶普遍面臨信貸約束，否則理性的消費者應(yīng)該通過自由借貸來實現(xiàn)平滑消費以滿足效用最大化需求。何廣文和李莉莉（2005）研究發(fā)現(xiàn)，家庭勞動力數(shù)量、當(dāng)前是否有投資及農(nóng)業(yè)收入占家庭總收入的比重都有農(nóng)戶的信貸需求負(fù)相關(guān)，依靠非農(nóng)收入為主要來源的家庭信貸需求較弱。朱喜（2006）利用工具變量法研究了農(nóng)戶借貸對農(nóng)戶福利的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)不管是正規(guī)借貸還是非正規(guī)借貸都會顯著的改善農(nóng)戶的福利狀況。李銳，朱喜（2007）利用3000個農(nóng)戶的微觀數(shù)據(jù)，計量分析了農(nóng)戶金融抑制程度及其福利損失。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶金融抑制程度為70.92%，樣本農(nóng)戶由于金融抑制所損失的純收入、凈經(jīng)營收入、消費支出和家庭資產(chǎn)凈值分別為9.43%，15.43%，15.57%和14.58%。黎翠梅、陳巧玲（2007）基于對湖南的234戶農(nóng)戶的調(diào)研數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶收入水平和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)支出對農(nóng)戶借貸需求具有顯著的負(fù)向影響，而農(nóng)戶的非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)支出和文化教育支出對民間借貸需求有顯著的正向影響。程郁、羅丹和韓俊（2007）研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶家庭收入、生產(chǎn)經(jīng)營特征和家庭特征是農(nóng)戶信貸需求行為的決定因素。張建杰（2008）從農(nóng)戶的社會資本的角度來考察“關(guān)系”這種特殊資源在農(nóng)戶金融抑制中的作用機制，分析表明，社會資本高的農(nóng)戶正規(guī)信貸的實際發(fā)生率高且戶均信貸規(guī)模大，農(nóng)戶非正規(guī)信貸發(fā)生率又隨著社會資本水平的提高而下降的趨勢且戶均貸款規(guī)模則有增加的趨勢。不同社會資本的農(nóng)戶通過非正規(guī)途徑的信貸發(fā)生率高于正規(guī)途徑的信貸發(fā)生率，且前者戶均貸款規(guī)模小于后者，不同社會資本水平對農(nóng)戶貸款項目的差異不顯著。賀莎莎（2008）基于湖北的調(diào)研數(shù)據(jù)，實證發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)?4.3%的農(nóng)戶存在資金難題，這些資金缺口難以得到有效滿足。程郁、韓俊和羅丹（2009）分析了制度性信貸配給所引發(fā)的信貸需求壓抑現(xiàn)象，認(rèn)為正規(guī)金融機構(gòu)交易成本過高和不完善的信貸配給機制與農(nóng)戶風(fēng)險規(guī)避行為交互作用，提高農(nóng)戶所感知的信貸成本并降低了信貸獲得預(yù)期，從而產(chǎn)生了需求型信貸約束。研究還發(fā)現(xiàn)，估計型約束和需求型約束具有明顯的結(jié)構(gòu)性特征，年齡、收入。社員身份及與金融機構(gòu)的關(guān)系等因素對兩種約束郵政不同的影響。金燁、李宏彬（2009）研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶民間借貸行為的選擇主要受家庭結(jié)構(gòu)、人口特征及家庭經(jīng)濟狀況的影響。劉西川，程恩江（2009）從“潛在和隱蔽性”需求出發(fā)，依靠特殊的農(nóng)戶意愿調(diào)查，在經(jīng)驗層面衡量農(nóng)戶所面臨的正規(guī)信貸約束，并用調(diào)查數(shù)據(jù)估計農(nóng)戶正規(guī)信貸約束背后的信貸配給機制。研究發(fā)現(xiàn)，貧困地區(qū)農(nóng)戶不僅受到供給信貸約束，也受到需求信貸約束，數(shù)量配給、交易成本配給與風(fēng)險配給是農(nóng)戶被排擠出信貸市場的三種重要方式。黃祖輝，劉西川，程恩江（2009）從供給和需求兩個方面來分析我國貧困地區(qū)農(nóng)戶信貸約束的程度，基于雙變量的Probit模型研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶參與正規(guī)信貸市場程度低的原因是供給與需求因素的共同的作用結(jié)果。工資收入會降低農(nóng)戶的正規(guī)信貸需求，非農(nóng)收入占總收入越高的農(nóng)戶越容易獲取貸款，但對信貸需求影響不顯著。由此他們得出結(jié)論，在忽視信貸需求的情況下，僅依靠增加供給難以降低農(nóng)村金融抑制程度，也不能有效的提升農(nóng)戶的福利水平。白永秀，馬小勇（2010）采用Logistic回歸方法，基于陜西1151戶農(nóng)戶的調(diào)研數(shù)據(jù)，檢驗了收入水平、非農(nóng)程度、風(fēng)險規(guī)避趨向、社會網(wǎng)絡(luò)等農(nóng)戶個體特征對農(nóng)戶正規(guī)和非正規(guī)信貸約束的影響。研究結(jié)果表明，收入水平和非農(nóng)程度對農(nóng)戶兩類信貸約束都具有負(fù)向影響；正規(guī)信貸約束受到“關(guān)系”的影響顯著，但不受農(nóng)戶在內(nèi)的風(fēng)險規(guī)避趨向影響；非正規(guī)信貸約束不受“關(guān)系”的影響顯著，但受到農(nóng)戶在內(nèi)的風(fēng)險規(guī)避趨向等因素影響。鐘春平，孫煥民和徐長生（2010）基于安徽的問卷調(diào)查，研究認(rèn)為安徽農(nóng)村信貸約束現(xiàn)象并不普遍，大部分農(nóng)戶的信貸需求可以從各種渠道得到滿足，農(nóng)戶收入較低和投機機會較少等因素是農(nóng)民參與信貸市場不積極的重要原因。馬永強（2011）基于全國十省市農(nóng)戶借貸的微觀數(shù)據(jù)，分析了影響農(nóng)戶民間借貸的主要因素。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，信貸約束、利息成本、風(fēng)險、家庭經(jīng)濟和人口特征是農(nóng)戶選擇民間借貸的顯著因素，并且這些因素對不同類型的民間借貸影響不同。

4.結(jié)語

國內(nèi)外關(guān)于農(nóng)村金融發(fā)展對農(nóng)戶福利影響的研究文獻(xiàn)很多，為進(jìn)一步研究奠定了良好的理論基礎(chǔ)，但是參閱眾多文獻(xiàn)后，發(fā)現(xiàn)依然有值得進(jìn)一步研究的地方。比如大部分研究文獻(xiàn)以全國或者部分中東部省市整體作為考察對象，忽視了我國幅員遼闊，地區(qū)經(jīng)濟、金融、文化等方面存在的巨大差異這一現(xiàn)實情況，以貧困地區(qū)農(nóng)村農(nóng)戶的金融行為作為考察對象的研究文獻(xiàn)較少，如果將中東部地區(qū)的相關(guān)研究結(jié)論及對策建議應(yīng)用于貧困地區(qū)，其政策效應(yīng)可能由于經(jīng)濟文化差異等諸多原因而南轅北撤，因此專門考察貧困地區(qū)金融發(fā)展、信貸約束及對農(nóng)戶福利影響的作用機制，對于全面認(rèn)識我國農(nóng)村金融改革具有重要意義。其次，在研究農(nóng)村金融發(fā)展對農(nóng)民收入的文獻(xiàn)中，各文獻(xiàn)把農(nóng)民的農(nóng)業(yè)收入和非農(nóng)收入作為一個整體來考察，這忽略了我國貧困地區(qū)農(nóng)村存在的一個社會現(xiàn)象：農(nóng)民的農(nóng)業(yè)收入在家庭總收入比重持續(xù)下降，而非農(nóng)收入在農(nóng)民總收入比重中持續(xù)上升。不區(qū)分農(nóng)業(yè)收入和非農(nóng)收入而將二者合為一體進(jìn)行研究，這可能忽略了農(nóng)村金融發(fā)展對不同類型收入在影響上的差異性。第三，在關(guān)于農(nóng)村金融與農(nóng)戶消費之間關(guān)系的研究中，大部分學(xué)者是從流動性約束和不確定性的角度來研究二者之間的關(guān)系，很少有學(xué)者在直接在傳統(tǒng)的消費函數(shù)中引入農(nóng)村金融發(fā)展變量來分析金融發(fā)展對農(nóng)戶消費行為的影響。最后，研究信貸約束程度及其影響因素的文獻(xiàn)，幾乎都是基于計量模型的角度加以研究，從描述性角度來分析的文獻(xiàn)較少，而描述性分析與計量分析相結(jié)合，使得結(jié)論更加具有直觀性和準(zhǔn)確性。此外，在福利指標(biāo)設(shè)計上，大部分學(xué)者用家庭總資產(chǎn)或金融資產(chǎn)余額等來作為度量福利的指標(biāo)之一，本研究用家庭凈資產(chǎn)替代家庭總資產(chǎn)，是一個更好的福利度量是一個更好的福利度量指標(biāo)。

基金項目：重慶市社會科學(xué)規(guī)劃項目（2013PYYJ13）；重慶三峽學(xué)院校級重點項目（13ZD15）。

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