摘 要：隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步深化，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位進(jìn)一步凸顯，然而中小企業(yè)融資難的問(wèn)題卻一直制約著中小企業(yè)的成長(zhǎng)。近些年，網(wǎng)絡(luò)信貸的發(fā)展為中小企業(yè)融資帶來(lái)了嶄新的機(jī)遇。本文從網(wǎng)絡(luò)信貸的興起和發(fā)展入手，站在中小企業(yè)的角度，探究網(wǎng)絡(luò)信貸對(duì)中小企業(yè)融資的影響。

關(guān)鍵詞： 網(wǎng)絡(luò)信貸 互聯(lián)網(wǎng)金融 中小企業(yè)融資

近些年，網(wǎng)絡(luò)信貸的發(fā)展為中小企業(yè)融資帶來(lái)了嶄新的機(jī)遇，它克服了傳統(tǒng)融資模式的弊端，可以向中小企業(yè)提供只須信用無(wú)須抵押品的融資服務(wù)，有效解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。傳統(tǒng)與創(chuàng)新的融資方式相輔相成、和諧共存，是未來(lái)金融行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。

一、傳統(tǒng)融資方式

1.傳統(tǒng)的融資渠道。針對(duì)中小企業(yè)，傳統(tǒng)的融資渠道主要包括銀行貸款、信用擔(dān)保、融資租賃、產(chǎn)權(quán)交易——股權(quán)出讓、政府投資、風(fēng)險(xiǎn)投資、商業(yè)信用融資、資產(chǎn)典當(dāng)融資、民間借貸融資以及其他融資渠道。其中政府融資、風(fēng)險(xiǎn)投資屬于權(quán)益性資金來(lái)源，銀行貸款、信用擔(dān)保、融資租賃、商業(yè)信用融資屬于債務(wù)性資金來(lái)源。雖然融資種類多種多樣，但貸款仍是最主要的方式。

2.傳統(tǒng)融資模式下融資難的原因。中小企業(yè)融資難很大程度上是因?yàn)樗y以借到足夠的貸款。圖1中的社會(huì)融資規(guī)模是指一定時(shí)期內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)從金融體系獲得的資金總額，是增量概念。紅色折線圖表示的是人民幣貸款融資總額，從圖上我們能夠看出，社會(huì)融資總額穩(wěn)步增長(zhǎng)，特別在2008年以后，總量產(chǎn)生了質(zhì)的飛躍，各融資方式中，采用人民幣貸款的方式獲得融資的占到社會(huì)融資總額的50%以上。因而，對(duì)于各市場(chǎng)主體而言，貸款是企業(yè)融資最主要的方式，中小企業(yè)融資難集中體現(xiàn)在貸款難上。傳統(tǒng)融資模式下，具體從內(nèi)外兩方面來(lái)看，中小企業(yè)貸款難一方面是由于企業(yè)內(nèi)部的原因，另一方面是外部銀行的原因。

2.1企業(yè)內(nèi)部。首先，中小企業(yè)多半是私營(yíng)企業(yè)或是家族式企業(yè)，這些企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式缺乏創(chuàng)新、管理隊(duì)伍老齡化嚴(yán)重、企業(yè)人才不足、投資規(guī)模有限、產(chǎn)品的創(chuàng)新能力較低。其次，中小企業(yè)的內(nèi)在機(jī)制尚不健全，缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和控制，這就使得在經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的階段，它們往往更容易破產(chǎn)倒閉。再者，財(cái)務(wù)體制不健全，財(cái)務(wù)制度不完善，缺乏有效內(nèi)部監(jiān)督和審核，使得中小企業(yè)更容易出現(xiàn)虛構(gòu)財(cái)務(wù)信息、設(shè)立“兩套賬”的情況，這為銀行信貸人員的調(diào)查評(píng)估設(shè)立了重重阻礙。除此之外，另一重要的原因就是由于中小企業(yè)的規(guī)模和資金受限，它提供不了足夠的抵押品，而缺乏有效抵押品的提供，在現(xiàn)行貸款制度下就更加難以貸到資金。

2.2外部銀行。大多數(shù)銀行都不愿意開(kāi)展中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，主要原因有兩個(gè)方面：一是業(yè)務(wù)的利潤(rùn)過(guò)低。中小企業(yè)申請(qǐng)貸款業(yè)務(wù)基本上都是100萬(wàn)元以下，一些小微企業(yè)甚至只有幾千到幾萬(wàn)元，而這些小額貸款業(yè)務(wù)能給銀行帶來(lái)的利潤(rùn)微乎其微。站在銀行的角度上，逐利性使其不愿將資金投放給中小企業(yè)而會(huì)選擇更高利潤(rùn)的投資項(xiàng)目。二是開(kāi)展這項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高。中小企業(yè)普遍缺乏嚴(yán)格的財(cái)務(wù)制度，銀行難以真正了解中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況，逐一取證的成本也過(guò)高，違約情形時(shí)有發(fā)生，高昂的管理成本和貸款風(fēng)險(xiǎn)使得銀行對(duì)這項(xiàng)業(yè)務(wù)避而不及。為了規(guī)避自身的貸款風(fēng)險(xiǎn)，銀行通常都會(huì)設(shè)立高標(biāo)準(zhǔn)的貸款條件，而大多數(shù)中小企業(yè)由于達(dá)不到這些標(biāo)準(zhǔn)失去了銀行貸款的機(jī)會(huì)。即使最近幾年，在國(guó)家信貸政策較為寬松的宏觀環(huán)境下，中小企業(yè)也很難切實(shí)感受到來(lái)自外部銀行的支持。

二、創(chuàng)新融資方式

1.網(wǎng)絡(luò)信貸的興起與發(fā)展。近幾年，電子商務(wù)與金融的結(jié)合，創(chuàng)出了一系列新型的消費(fèi)與融資模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，給社會(huì)各行業(yè)帶來(lái)了新氣象，也掀起了全行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式和管理思想的大變革，這其中就包括了對(duì)融資的新要求。為了迎合這種新要求，網(wǎng)絡(luò)信貸的產(chǎn)生掀開(kāi)了中小企業(yè)融資嶄新的一頁(yè)。隨著越來(lái)越多的電商網(wǎng)站涉足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展給經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)注入了新的活力，而它繁榮也給我國(guó)傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來(lái)了根本性的沖擊。互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶定位正是中小企業(yè)，它能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供無(wú)須任何抵押物和擔(dān)保條件的貸款，從而能真正繞開(kāi)傳統(tǒng)借貸模式下的限定條件?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一種創(chuàng)新融資方式，正在重新塑造和定義著金融業(yè)。下圖反映的是2007年到2012年我國(guó)網(wǎng)貸交易規(guī)模的變化情況。2007年網(wǎng)絡(luò)貸款剛剛興起，網(wǎng)貸規(guī)模僅僅為0.2億；而從2007年到2012年，網(wǎng)貸交易規(guī)模呈現(xiàn)了井噴式的發(fā)展，從最初的0.2億高速增長(zhǎng)到220億元。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2013年網(wǎng)貸的交易規(guī)模已突破900億。以此發(fā)展速度，未來(lái)中國(guó)或?qū)⒊矫绹?guó)、英國(guó)，成為全球網(wǎng)貸交易量第一的國(guó)家。

2.網(wǎng)絡(luò)信貸的形式。

2.1B2C模式。B2C中的B一般指銀行，有些網(wǎng)站也提供貸款公司的產(chǎn)品。一般的網(wǎng)絡(luò)B2C貸款都依托網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)完成貸前工作，根據(jù)規(guī)則不同，有些還需要申請(qǐng)人去銀行線下辦理。B2C模式受地域限制，因?yàn)槠錁I(yè)務(wù)主體都是有地域限制的機(jī)構(gòu)，覆蓋面還有待拓展。

2.2P2P模式。P2P模式即個(gè)人對(duì)個(gè)人，又稱點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)借款，是一種將小額資金聚集起來(lái)借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。作為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的一種，以P2P網(wǎng)貸模式為代表的創(chuàng)新理財(cái)方式受到了廣泛的關(guān)注和認(rèn)可。

3.網(wǎng)絡(luò)信貸的優(yōu)勢(shì)。

3.1互聯(lián)網(wǎng)的引進(jìn)加大了貸款企業(yè)的違約成本。傳統(tǒng)銀行業(yè)中，一旦企業(yè)出現(xiàn)違約情況，銀行只能事后尋求法律途徑并獨(dú)自承受損失。而隨著互聯(lián)網(wǎng)務(wù)的引入，違約信息將被“實(shí)時(shí)化”。以阿里巴巴和工商銀行合作的“易融通”為例。阿里巴巴借助于其平臺(tái)的廣泛可及度，一旦授權(quán)企業(yè)出現(xiàn)壞賬，可以實(shí)時(shí)對(duì)用戶進(jìn)行“全網(wǎng)通緝”，以網(wǎng)絡(luò)公示、黑名單曝光等手段提高了企業(yè)的違約成本。

3.2互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)通過(guò)其交易平臺(tái)采集用戶的信用等級(jí)，構(gòu)建起覆蓋全網(wǎng)絡(luò)的信用貸款體系。傳統(tǒng)的銀行業(yè)中，銀行很難確切核實(shí)企業(yè)的真實(shí)情況。而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融將信用機(jī)制的引入，銀行在很大程度上有了可行的參照標(biāo)準(zhǔn)?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)會(huì)依據(jù)各會(huì)員的交易記錄，以繳費(fèi)期限、信用活躍度、用戶評(píng)價(jià)等標(biāo)準(zhǔn)將會(huì)員分為不同的信用等級(jí)。銀行可以依據(jù)客戶的信用等級(jí)選擇最安全的放貸對(duì)象，從而弱化了交易風(fēng)險(xiǎn)也降低了管理成本。

3.3政府、銀行、電商三者的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。傳統(tǒng)的銀行業(yè)中，銀行往往是獨(dú)自承受信用風(fēng)險(xiǎn)。而引入政府和電商平臺(tái)后，三者建立起密切的聯(lián)系實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，從而將銀行的損失降低到最低點(diǎn)，提高了銀行的積極性。

3.4互聯(lián)網(wǎng)可以實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。傳統(tǒng)的銀行業(yè)中，銀行必須設(shè)有專門(mén)的信貸調(diào)查人員，逐一核實(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況。這不僅需要花費(fèi)大量的人力物力，而且耗時(shí)周期也較長(zhǎng)。而隨著電子商務(wù)平臺(tái)的引入，這一成本將會(huì)明顯降低。電商平臺(tái)的維護(hù)費(fèi)用屬于固定成本的性質(zhì)，它不會(huì)隨著加入電商平臺(tái)的企業(yè)數(shù)量的增多而增多，當(dāng)費(fèi)用一定時(shí)，參與的企業(yè)越多，單個(gè)企業(yè)所分?jǐn)偟某杀揪蜁?huì)變少，從而實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

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作者簡(jiǎn)介：方志旺（1968—），男，會(huì)計(jì)師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師，現(xiàn)任安徽省交通控股集團(tuán)有限公司財(cái)務(wù)部高級(jí)主管、合肥市皖通小額貸款有限公司董事。