李瑞英

摘要：資金集中管理是企業(yè)發(fā)展壯大的必然產(chǎn)物，尤其在集團企業(yè)，更是如此。集團企業(yè)借助資金集中管理平臺，統(tǒng)一管理集團整體資金，建立和完善內(nèi)部融資機制，從而實現(xiàn)資金使用效益最大化，降低融資成本，提升集團企業(yè)管理水平。文章首先界定了資金集中管理的概念，并分析了集團企業(yè)實施資金集中管理的重要性和迫切性；其次，深入探討了當前集團企業(yè)資金管理存在的問題及其成因；最后，針對集團企業(yè)資金集中管理存在的問題及其成因，提出了加強集團企業(yè)資金集中管理的對策措施。

關鍵詞：集團企業(yè)；資金集中管理；稅務風險

一、引言

（一）資金集中管理的概念界定

資金是企業(yè)生存的命脈。在實際經(jīng)營中，資金流比利潤更重要，很多企業(yè)的破產(chǎn)倒閉不是因為沒有利潤，大多是因為資金鏈的斷裂。高效的資金管理，可以提升企業(yè)整體資金的利用效率，從而為企業(yè)自身發(fā)展插上騰飛的翅膀。所謂資金集中管理，是指借助網(wǎng)絡通訊技術、銀行電子化管理功能和財務軟件，在集團公司內(nèi)部統(tǒng)一籌集、使用和管理資金。

（二）集團企業(yè)實行資金集中結算的必要性和緊迫性

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，根據(jù)自身資金內(nèi)在管理需要，越來越多的集團企業(yè)開始對資金實行集中管理。通過對集團內(nèi)部資金實行集中調(diào)控和管理，已成為決定企業(yè)能否發(fā)展壯大的關鍵一環(huán)。下面將著重闡述資金集中管理帶給企業(yè)的四大好處：

1. 發(fā)揮資金規(guī)模優(yōu)勢，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置

集團企業(yè)通過資金集中結算統(tǒng)一辦理成員單位的資金收入與支出結算，最大限度地集中了集團整體的資金存量，形成內(nèi)部資金匯集的大“資金池”，有效地整合了整個集團企業(yè)的資金。通過整合集團資金優(yōu)勢，實現(xiàn)了內(nèi)部的資金資源互補，增強集團整體的對外議價能力，發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢。通過與合作銀行的戰(zhàn)略合作協(xié)議，運用集團公司的整體信用，得到最大的授信額度，獲得最優(yōu)惠的貸款利率，最大限度地降低資金營運成本和融資成本，撬動外部低成本資金，實現(xiàn)了集團資源的優(yōu)化配置。

2. 加強資金管控力度，保障企業(yè)健康發(fā)展

集團企業(yè)對成員單位統(tǒng)一實行資金集中管理，通過對資金流入、流出進行總控制，掌握成員單位資金存量和流量，同時密切關注成員單位收支行為、尤其是支付行為的有效監(jiān)督，實現(xiàn)對成員單位經(jīng)營活動的動態(tài)控制，有效防范經(jīng)營風險；通過定期對現(xiàn)金流入來源分析、測算下屬企業(yè)主要財務指標等方式，對未來獲取現(xiàn)金能力做出預測，從現(xiàn)金角度對企業(yè)償債能力和支付能力做出評價，實現(xiàn)對經(jīng)營性現(xiàn)金流缺口的事前控制，最大限度地降低財務風險；同時通過對重大、異常資金調(diào)動及資金流向的跟蹤，為集團整體資金管理決策、控制整體財務風險發(fā)揮支撐作用。

3. 提高資金使用效益，降低資金成本支出

集團企業(yè)的成員單位遍布全國各地，不同地域范圍的成員單位發(fā)生交易，直接在結算中心實現(xiàn)資金劃撥，沒有中間環(huán)節(jié)和時間間隔，不產(chǎn)生在途資金，劃轉效率高，能有效提高資金周轉速度。同時由于使用內(nèi)部結算系統(tǒng)，不需要支付任何額外費用，能夠節(jié)約大量財務費用。 另一方面，通過集團資金集中管理，可以盤活集團的資金存量，通過在資金短缺企業(yè)和結余企業(yè)進行資金的合理調(diào)配，解決“存貸雙高”問題，避免了在外部銀行存貸差支出的損失，大大降低財務費用，增強集團企業(yè)的融資和償債能力。

二、當前集團企業(yè)資金集中管理中存在的問題及其成因

（一）集團企業(yè)平均資金集中度總體不高

中國銀監(jiān)會主席助理楊家才在全國企業(yè)集團2013年年會上談及財務公司發(fā)展方向時指出，目前集團企業(yè)下屬財務公司行業(yè)平均資金集中度僅為29%，總體上還不高，未來財務公司需要做大資金歸集，下一步將資金集中率作為對財務公司進行監(jiān)管的重要指標。

當前集團企業(yè)資金集中度不高的原因主要有以下兩點：一是隨著集團企業(yè)迅猛發(fā)展，融資規(guī)模持續(xù)擴大，集團企業(yè)在高額融資成本籌措主業(yè)發(fā)展資金的同時，現(xiàn)有低息銀行存款卻沒有被充分利用，雖然合并報表反映出的可動用資金余額較大，但因下屬單位多，銀行賬戶多，導致資金分散沉淀，難以調(diào)劑余缺，發(fā)揮合力；二是有些成員企業(yè)還是擔心其資金在集團的監(jiān)控之下或者對資金集中結算缺乏信心，仍然會保留一部分資金在自己的商業(yè)銀行以維護自身利益，從而使得這部分資金在體外循環(huán)，造成資金集中度很低。在當前嚴峻的宏觀經(jīng)濟形勢下，如果不能從根本上解決“存貸雙高”問題，集團資金鏈可能會出現(xiàn)危機的狀況。

（二）資金集中管理容易引發(fā)稅務風險

在資金集中管理機制下，集團成員企業(yè)之間經(jīng)常會發(fā)生資金業(yè)務往來。如果境內(nèi)成員企業(yè)將資金借給境外成員企業(yè)使用，未按照獨立交易原則計算利息，境內(nèi)成員企業(yè)的利息收入就會減少，從而減少了整個集團企業(yè)在境內(nèi)的納稅義務；如果境內(nèi)成員企業(yè)將資金借與境內(nèi)成員企業(yè)使用，且資金出借方的實際稅負高于資金使用方的實際稅負，則資金使用方少支付利息發(fā)生的納稅義務低于資金出借方少計利息收入發(fā)生的納稅義務，從而整個集團企業(yè)在境內(nèi)的納稅義務就會減少，引發(fā)稅務風險。按照《財政部、國家稅務總局關于企業(yè)關聯(lián)方利息支出稅前扣除標準有關稅收政策問題的通知》（財稅〔2008〕121號）第一條規(guī)定，企業(yè)實際支付給關聯(lián)方的利息支出，不超過關聯(lián)方債權性投資與其權益性投資比例（金融企業(yè)5：1，其他企業(yè)2：1）的部分準予扣除，超過部分不得在發(fā)生當期和以后年度扣除。如果企業(yè)能夠按照稅法及其規(guī)定提供相關資料，并證明相關交易活動符合獨立交易原則的，或者該企業(yè)的實際稅負不高于境內(nèi)關聯(lián)方的，其實際支付給境內(nèi)關聯(lián)方的利息支出，在計算應納稅所得額時準予扣除，不受上文所述債權性投資與其權益性投資比例的限制。

另外，集團企業(yè)直接支付給成員企業(yè)的存款利息以及成員企業(yè)支付給集團企業(yè)的貸款利息，按照企業(yè)所得稅扣除辦法有關規(guī)定，企業(yè)能提供證明已經(jīng)實際發(fā)生的適當憑證，才能進行稅前申報扣除。對企業(yè)而言，如未取得合法憑證就進行稅前抵扣，存在一定納稅風險。

（三）部分小股東對資金集中管理認可度較低

在實施資金集中管理的過程中，因為所有資金要歸集到大股東所在的集團企業(yè)，小股東就會產(chǎn)生一定的質(zhì)疑，質(zhì)疑資金歸集后是否安全，資金支付是否順暢等？在這些問題的干擾下，資金集中管理并不能得到小股東的支持，雖然大股東方面極力說服，作為利益方的小股東仍然給與了較大阻力。舉例來說，A企業(yè)由兩家股東組成，大股東占比60%，小股東占比40%，小股東因為對資金集中管理不認同，他不同意將自己的40%出資資金參加集中結算，這樣的例子在實際經(jīng)營中并不少見。

三、完善集團企業(yè)資金集中管理的對策及措施

在我國，經(jīng)過近幾年的發(fā)展，為實現(xiàn)資金管控，提高財務風險防范控制能力，越來越多的集團企業(yè)通過財務公司、資金結算中心等形式開展了不同程度的資金集中管理，并不斷向縱深發(fā)展，多數(shù)集團企業(yè)資金集中度已達到70%以上。但另一方面，現(xiàn)階段我國集團企業(yè)在實施資金集中管理的過程中，出現(xiàn)了眾多問題，這些問題也引起了集團企業(yè)的高度重視，并采取多種措施來提升資金集中管理水平，針對上述幾點集團資金管理出現(xiàn)的問題及其成因，建議主要從以下幾個方面提出解決措施。

（一）加強對資金集中度的考核與監(jiān)督，提高資金歸集率

集團企業(yè)為迅速發(fā)展壯大，將下大力氣加強資金集中管理，引導資金資源高效配置，減少沉淀，有效解決“存貸雙高”問題，進而有效防范經(jīng)營風險，壓縮財務費用。一是要加大資金集中度的考核力度，要修訂資金集中度計算方法，改進不合理的剔除因素，要嚴格以全口徑資金集中度對成員企業(yè)進行考核，要求具備條件的必須集中，否則經(jīng)營業(yè)績考核結果將受到影響；要研究修訂考核辦法，要以考核為手段，促進資金歸集，降低財務費用；二是要充分發(fā)揮財務公司金融牌照優(yōu)勢，創(chuàng)新管理和運作模式，推進上市公司和擬上市公司的資金歸集；三是要結合新的資金集中管理模式，嚴格管理子公司開戶事項，要開展對子公司的銀行賬戶清理工作，減少資金集中管理平臺外的資金流轉；四是要修訂集團企業(yè)財務資金管理制度，編制財務資金管理手冊，逐步形成以財務公司為重要載體的一整套標準化資金管理方案和操作流程，要把財務公司作為集團的金融中心，統(tǒng)一協(xié)調(diào)集團企業(yè)和成員單位融資事宜，進一步提升集團整體資金管控能力；五是研究集團企業(yè)資金管理的新體制、新辦法，充分發(fā)揮財務公司的作用，要強化集團企業(yè)對成員單位資金平衡事項的管控，制定資金集中管理的整體實施方案和詳細的分布實施方案，先對相對重要也相對容易的進行實施，然后逐步進行推廣，根據(jù)企業(yè)的不同屬性（例如分公司與子公司，控股公司與合資公司，本地公司與異地公司）開展?jié)u進式的實施方案；六是建立內(nèi)部評級授信機制，將使用集團公司資源的額度與子公司經(jīng)營管理水平掛鉤，按照共建資源、共享資源的思路，將子公司資金集中情況與集團給予的資金、保函、擔保支持掛鉤；七是在實施內(nèi)審項目過程中，將企業(yè)資金集中管理作為一項重點檢查事項，對資金歸集率達不到要求的企業(yè)，提出整改要求，限期完成整改。

（二）統(tǒng)籌考慮企業(yè)稅負，規(guī)避稅務風險

為有效防范稅務風險，在借款業(yè)務發(fā)生時，資金使用方和資金出借方之間應當簽訂書面借款合同，并在合同中約定，借款利率執(zhí)行中國人民銀行同期貸款利率；資金使用方按照合同約定支付資金占用利息，資金出借方則確認相應利息收入，借款金額要符合稅法對關聯(lián)企業(yè)債權性投資與其權益性投資比例的有關要求；集團企業(yè)之間發(fā)生資金業(yè)務往來，要保證取得合法的原始憑證，才能進行稅前扣除。

（三）加強與小股東的溝通與交流，提高認同度

加強對資金集中管理的宣傳工作。通過不斷進行溝通，積極地協(xié)助小股東對資金管理進行認識了解，使其充分認識到資金集中管理帶給企業(yè)的好處，只有在集團大資金的管理模式下，每一家成員企業(yè)才能獲得更優(yōu)惠的資金援助，取得更快的發(fā)展。只有盡可能地消除小股東的質(zhì)疑情緒，才能得到他們的理解與支持，促進資金集中管理水平進一步提升。

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（作者單位：中國環(huán)境保護公司）