柳州市中小企業(yè)服務(wù)中心 楊迪云 李幸

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新常態(tài)下破解柳州市中小企業(yè)融資困局的探討

柳州市中小企業(yè)服務(wù)中心 楊迪云 李幸

摘 要：融資難、融資貴、融資風(fēng)險加大等一系列問題越來越突出，成為了制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。本文通過對100多家中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、融資等情況進行抽樣調(diào)查，在分析柳州市中小企業(yè)基本情況及融資現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，探討了中小企業(yè)融資風(fēng)險的原因，提出了破解融資困局的措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資困局 破解 柳州市

無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位和作用越來越重要，已經(jīng)成為促進經(jīng)濟增長、科技創(chuàng)新、創(chuàng)造就業(yè)、促進經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的重要力量。然而，2014年以來我國整體經(jīng)濟增速下行，各行業(yè)均受到較大程度影響，企業(yè)盈利空間大幅減小，柳州市的中小企業(yè)面臨前所未有的挑戰(zhàn)，企業(yè)市場應(yīng)變能力不足、管理水平低、缺乏核心競爭力、融資難、融資貴、融資風(fēng)險加大等問題日益突顯，這嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的長遠發(fā)展。如何在新常態(tài)下破解中小企業(yè)融資困局一直以來都是學(xué)術(shù)界、政府部門和企事業(yè)單位所關(guān)注的重點與熱點，也是企業(yè)亟待解決的難題。

目前對中小企業(yè)融資問題的研究已有許多成果。楊毅、侯雁[1]利用西部地區(qū)中小企業(yè)實地問卷調(diào)研所得的數(shù)據(jù)，基于四個評價維度對中小企業(yè)融資績效提升問題進行了研究。姜風(fēng)旭[2]運用多種經(jīng)濟分析方法，建立了邏輯清晰的關(guān)于小企業(yè)融資難成因和對策的系統(tǒng)分析框架。同時，許多學(xué)者對破解中小企業(yè)融資困局提出了不少建議。曲迎波[3]提出要從根本上破解中小企業(yè)融資困局，必須多管齊下：從金融機構(gòu)來講，應(yīng)轉(zhuǎn)換機制，加大對中小企業(yè)的融資供給；從中小企業(yè)來講，應(yīng)壯大自身實力，提高融資競爭力；從政府與社會來講，應(yīng)強化政策支持，優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境。張震宇、楊勇、朱孟微[4]以溫州金融改革為切入點，充公汲取國外解決中小企業(yè)融資難問題的成熟經(jīng)驗，針對現(xiàn)有的問題提出可行的政策建議。

1　柳州市中小企業(yè)基本情況及融資現(xiàn)狀

1.1柳州市中小企業(yè)基本情況

經(jīng)過多年的建設(shè)和發(fā)展，柳州市已形成以汽車、鋼鐵、機械、化工、有色金屬和新材料為支柱，制糖、造紙、建材、日化等產(chǎn)業(yè)并存的工業(yè)體系。汽車、鋼鐵、機械、化工、有色金屬和新材料五大支柱產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占全市的79%，食品、造紙、建材、日化四個優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占全市的7.8%，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占全市的8.3%。柳州市現(xiàn)有企業(yè)數(shù)47981戶，其中工業(yè)企業(yè)8000多戶，規(guī)模以上企業(yè)812戶，其中，大型工業(yè)企業(yè)34戶，上市企業(yè)6戶，中小企業(yè)數(shù)量占比超過99%。截至2015年年底，柳州市中小企業(yè)貸款余額為897.68億元，同比增長11.1%。

1.2柳州市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

作為西部地區(qū)的工業(yè)重鎮(zhèn)，新常態(tài)下柳州市的中小企業(yè)融資與全國其他地區(qū)相比，既有共性也有個性。本文對100多家中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、融資等情況進行了抽樣調(diào)查，在調(diào)查中得知，盡管柳州市中小企業(yè)有了很大的發(fā)展，但是，卻依然面臨著巨大的資金缺口，企業(yè)對于融資極為迫切，“融資難、融資貴”依然是擺在中小企業(yè)面前的殘酷現(xiàn)狀。

(1)中小企業(yè)融資渠道單一。通過抽樣調(diào)查發(fā)現(xiàn)柳州市中小企業(yè)主要通過企業(yè)自身積累資金、向親人朋友借款等內(nèi)部渠道獲取資金，而內(nèi)部渠道獲取的資金往往無法滿足企業(yè)自身發(fā)展的需求，這就需要企業(yè)從外部獲取資金。中小企業(yè)尋求外部資金支持的主要是銀行貸款這一渠道。即便這條渠道，其融資申請也經(jīng)常因為各種原因被銀行拒絕。而中小企業(yè)進入股票市場和債券市場的門檻較高，通過資本市場發(fā)行股票、債券這些渠道來融資的情況較少。

(2)中小企業(yè)融資成本高昂。通過調(diào)查可知，由于中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險太高，銀行不愿意放貸，即便放貸，各種形式的風(fēng)險溢價以及中間費用也較高，一定程度上提高了中小企業(yè)的融資成本。另外，由于銀行貸款困難，許多中小企業(yè)為了獲得資金不得不尋求高利率的民間借貸，不斷推高融資成本。

2　柳州市中小企業(yè)融資風(fēng)險原因分析

當(dāng)前經(jīng)濟運行下行壓力增大，金融機構(gòu)進一步加大風(fēng)險調(diào)控力度，各行業(yè)均受到不同程度影響，企業(yè)盈利空間大幅減小。中小企業(yè)出現(xiàn)融資風(fēng)險的原因如下。

2.1宏觀經(jīng)濟環(huán)境影響

根據(jù)統(tǒng)計，截至2015年7月，柳州市規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值2463億元，同比增長3.9%，汽車產(chǎn)業(yè)同比增長12.5%，鋼鐵行業(yè)同比增長-12.5%，機械行業(yè)同比增長-7.1%，化工行業(yè)同比增長-20.2%，全市運行監(jiān)測的15個重點產(chǎn)業(yè)中有6個產(chǎn)業(yè)同比增長為負數(shù)，整個柳州市經(jīng)濟的發(fā)展遠未達到預(yù)計目標(biāo)。由此可見，在當(dāng)前經(jīng)濟下行壓力增大的情況下，各行各業(yè)均受到不同程度的影響，中小企業(yè)面臨的風(fēng)險逐漸增大，特別是工程機械行業(yè)連續(xù)幾年市場低迷，造成配套企業(yè)業(yè)務(wù)急劇下滑，導(dǎo)致中小企業(yè)前期投入生產(chǎn)線被迫停運，大量產(chǎn)品滯銷，產(chǎn)銷嚴(yán)重下滑。

2.2金融機構(gòu)信貸政策影響

受整體經(jīng)濟運行下行壓力加大的影響，2014年初本地金融機構(gòu)開始實施嚴(yán)格審查、謹慎放貸政策，對已經(jīng)開展的應(yīng)收賬款保理、互聯(lián)互保等創(chuàng)新型業(yè)務(wù)產(chǎn)品實施全面暫停。金融機構(gòu)的壓貸、抽貸行為致使企業(yè)資金鏈更為緊張，同時衍生出企業(yè)與民間資本間的過橋借貸資金糾紛。

2.3中小企業(yè)自身的原因

(1)企業(yè)缺乏規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，經(jīng)營水平和管理能力不高，缺乏長期規(guī)劃，應(yīng)對危機能力差。部分中小企業(yè)存在財務(wù)管理混亂，頻繁更換財務(wù)人員，存在財務(wù)數(shù)據(jù)造假、多套財務(wù)報表等現(xiàn)象。(2)中小企業(yè)大部分處于某個產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的一環(huán)，產(chǎn)品附加值低，缺乏對供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的議價能力。大量經(jīng)營資金極易被上下游企業(yè)無償?shù)?、長期地占用。加上勞動力成本的不斷上升，產(chǎn)品利潤極低，資金積累速度過慢，風(fēng)險抵抗能力低下，難以抵抗風(fēng)險的沖擊。(3)企業(yè)盲目投資，急劇擴張規(guī)模，固定資產(chǎn)投資及技改投入資金既非股東資本金，也非企業(yè)利潤積累等資本公積，主要依賴從銀行借入一年期以內(nèi)的短期貸款進行長期投資。作為生產(chǎn)型企業(yè)，項目的建設(shè)回收期至少需要5年以上，將大量短期資金用于長期投資，勢必造成企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)資金嚴(yán)重短缺，同時背負沉重的債務(wù)包袱。(4)企業(yè)涉及民間融資。經(jīng)調(diào)查統(tǒng)計，中小企業(yè)的自有資金大量被其所供貨的大企業(yè)占用或已投入到固定資產(chǎn)更新中，在貸款續(xù)貸時基本上都是通過中介機構(gòu)墊資過橋倒貸，此類融資時間短費用高，過橋費用最高約占該筆貸款融資成本的30%，很多中小企業(yè)承受不起，但為了保證企業(yè)征信記錄良好又不得不融資倒貸，如果貸款銀行延期放貸或抽貸，企業(yè)利潤基本都被融資費用耗費殆盡，陷入嚴(yán)重的財務(wù)危機。(5)中小企業(yè)融資過度依賴銀行，融資渠道狹窄。調(diào)查顯示：銀行仍是支持中小企業(yè)發(fā)展的主力軍，本次調(diào)查的100多家中小企業(yè)，從金融機構(gòu)融資14.6億元，占其全部融資的91.4%，其他各種融資占比不到9%，主要以賒欠貨款為主。調(diào)查中還發(fā)現(xiàn)，企業(yè)較大數(shù)目的借款(上百萬元)仍從銀行獲得，因此，無論是從融資渠道還是融資規(guī)模上，銀行仍是支持中小企業(yè)發(fā)展的主力軍。

3　新常態(tài)下破解融資困局的措施

當(dāng)前，我國宏觀經(jīng)濟金融形勢正在發(fā)生深刻變化，經(jīng)濟發(fā)展處于“三期疊加”的特殊時期，柳州市中小企業(yè)面臨著業(yè)務(wù)訂單下降和流動資金貸款壓縮的雙重影響，中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營陷入困境。我們認為積極防范和化解中小企業(yè)資金鏈斷裂風(fēng)險，應(yīng)集合各方力量，全方位、多渠道、多方式合力幫助中小企業(yè)緩解資金周轉(zhuǎn)壓力。

3.1制定扶持政策，積極籌建應(yīng)急周轉(zhuǎn)基金

柳州市政府應(yīng)盡快制定相關(guān)扶持政策，針對中小企業(yè)轉(zhuǎn)貸困難的情況，積極籌建應(yīng)急周轉(zhuǎn)基金。可由財政專項資金先期出資設(shè)立資金池，尋求本地法人銀行的合作，將其作為試點銀行，幫助已逾期或潛在風(fēng)險企業(yè)由資金池提供應(yīng)急周轉(zhuǎn)資金，避免企業(yè)信用列入黑名單。在條件成熟時，按市場化運營引導(dǎo)社會資本參與，拓寬合作銀行，支持更多符合續(xù)貸條件的中小企業(yè)，防范企業(yè)資金鏈斷裂。同時支持銀行在風(fēng)險可控的情況下，通過提前進行續(xù)貸審批、設(shè)立循環(huán)貸款、合理采取分期償還貸款本金等措施，提高轉(zhuǎn)貸效率。

3.2完善失信企業(yè)公示機制

應(yīng)完善失信企業(yè)公示機制，將已出現(xiàn)不良貸款的企業(yè)及法人代表等信息通過網(wǎng)絡(luò)、報紙等媒體通報違約情況，并向工商、財政、質(zhì)監(jiān)局等相關(guān)政府部門通報違約情況。

3.3加快中小企業(yè)信用信息共享平臺建設(shè)速度

加快柳州市中小企業(yè)信用信息共享平臺建設(shè)速度，由中小企業(yè)信用體系建設(shè)聯(lián)席會議辦公室牽頭，將各成員單位有關(guān)中小企業(yè)的信用信息歸集在一起，建設(shè)完善全市互聯(lián)互通的政務(wù)信息資源共享平臺，實現(xiàn)中小企業(yè)的信用信息、信用評級等信息查詢，解決金融機構(gòu)與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題。

3.4幫助、支持中小企業(yè)構(gòu)建多層資本市場融資渠道

政府、中小企業(yè)服務(wù)機構(gòu)應(yīng)探尋新的服務(wù)模式，成為中小企業(yè)與資本市場之間互通的橋梁。積極引導(dǎo)中小企業(yè)充分利用資本市場的資源，探索適合自身發(fā)展的新型融資模式和融資途徑，支持中小企業(yè)通過股權(quán)交易所、新三板市場掛牌上市，從資本市場獲得融資，緩解企業(yè)的資金壓力。同時鼓勵中小企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融，開展點對點網(wǎng)絡(luò)貸款(P2P)、眾籌等創(chuàng)新模式，擴大中小微企業(yè)直接融資能力，為中小微企業(yè)提供多元化融資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓服務(wù)。

3.5幫助中小企業(yè)加強經(jīng)營者自身素質(zhì)，提升企業(yè)經(jīng)營管理能力和風(fēng)險抵御能力

政府、中小企業(yè)服務(wù)機構(gòu)應(yīng)幫助中小企業(yè)加強經(jīng)營者自

身素質(zhì)，提升企業(yè)經(jīng)營管理能力和風(fēng)險抵御能力。組織實施績效訓(xùn)練營等特色培訓(xùn)活動，為企業(yè)提供績效管理，提升產(chǎn)品質(zhì)量及生產(chǎn)效率，幫助企業(yè)效益在短期內(nèi)獲得突破，為下一步發(fā)展積蓄力量，做好準(zhǔn)備。同時引導(dǎo)企業(yè)建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，進一步完善法人治理結(jié)構(gòu)，提高自身和企業(yè)的經(jīng)營水平和管理能力；通過管理和經(jīng)營水平的提升，讓中小企業(yè)低效、混亂的粗放型管理弊病得到改善，向精細化管理轉(zhuǎn)變，增強中小企業(yè)的盈利能力和風(fēng)險控制、規(guī)避能力。

參考文獻

[1] 楊毅,侯雁.基于四維度評價體系的中小企業(yè)融資績效研究[J].中南大學(xué)學(xué)報:社會科學(xué)版,2015(3).

[2] 姜風(fēng)旭.我國小企業(yè)融資困境與對策研究[D].東北財經(jīng)大學(xué),2011.

[3] 曲迎波.多管齊下:破解我國中小企業(yè)融資困局[J].河南社會科學(xué),2006(5).

[4] 張震宇,楊勇,朱孟微.溫州金改破解中小企業(yè)融資難的實踐經(jīng)驗與思考[J].浙江金融,2015(S1).

中圖分類號：F832

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：2096-0298(2016)04(a)-075-03