廣東水利電力職業(yè)技術(shù)學(xué)院 吳愨華

期貨公司互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式研究

廣東水利電力職業(yè)技術(shù)學(xué)院 吳愨華

當(dāng)前，期貨公司正面臨著互聯(lián)網(wǎng)金融的巨大挑戰(zhàn)，探索并選擇適合自身實(shí)際情況的互聯(lián)網(wǎng)金融模式是期貨公司的必然選擇。為了促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，國(guó)家必須在政策法規(guī)的制定方面為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展掃清障礙，期貨公司也必須未雨綢繆，從多個(gè)方面為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展做好充分準(zhǔn)備。

期貨公司 互聯(lián)網(wǎng)金融 商業(yè)模式

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的產(chǎn)物?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)是金融行業(yè)的一次顛覆性的革命和創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不是簡(jiǎn)單地將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用于傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)，更為重要的是將互聯(lián)網(wǎng)的“開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享“的思維滲透進(jìn)金融業(yè)，并由此引發(fā)出眾多創(chuàng)新性的金融業(yè)務(wù)模式，如第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌等。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)未來(lái)發(fā)展將產(chǎn)生巨大的影響。大型的銀行、證券公司正紛紛制定互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的發(fā)展戰(zhàn)略，相關(guān)的理論探討也很多，但對(duì)于期貨公司如何介入互聯(lián)網(wǎng)金融這一課題的關(guān)注度甚少，期貨公司要不要涉足互聯(lián)網(wǎng)金融？如何涉足？在本文中，筆者將進(jìn)行探討，以期拋磚引玉之效。

1　期貨公司正面臨互聯(lián)網(wǎng)金融的巨大挑戰(zhàn)

首先需要明確指出的是，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)期貨公司的影響遠(yuǎn)超銀行、證券等行業(yè)，簡(jiǎn)單地說(shuō)如果現(xiàn)有的期貨公司不介入互聯(lián)網(wǎng)金融，今后將直接面臨從行業(yè)出局的后果。這是由期貨公司目前的業(yè)務(wù)模式的缺陷及未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)期貨公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)所決定的。

1.1 期貨公司現(xiàn)有盈利模式單一，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)白熱化

根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，全國(guó)現(xiàn)有期貨公司161家，營(yíng)業(yè)部1177家，主要集中在上海、北京、深圳、廣東、江蘇、浙江等幾個(gè)地區(qū)。其中上海共有28家期貨公司，北京有20家期貨公司，深圳13家，廣東和江蘇各11家，浙江10家。受金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的制約，我國(guó)期貨公司同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)現(xiàn)象十分嚴(yán)重，絕大部分期貨公司的主要盈利來(lái)源兩部分，一是交易手續(xù)費(fèi)，二是保證金利息，特別是交易手續(xù)費(fèi)目前依然是眾多期貨公司最主要的利潤(rùn)來(lái)源。由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，期貨公司之間降低手續(xù)費(fèi)贏得顧客的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，期貨公司代理的交易量逐年提高，但利潤(rùn)未能同步增長(zhǎng)，甚至經(jīng)常出現(xiàn)下降的情況。我國(guó)期貨市場(chǎng)交易規(guī)模實(shí)現(xiàn)了40%以上的增速，2013年，全國(guó)期貨公司手續(xù)費(fèi)收入合計(jì)124.85億元，較上年微增0.99%；凈利潤(rùn)合計(jì)35.55億元，較上年微降0.62%，期貨公司“增量不增收”態(tài)勢(shì)明顯。這從側(cè)面表明期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)競(jìng)爭(zhēng)已趨白熱化，手續(xù)費(fèi)費(fèi)率水平仍維持下滑趨勢(shì)。全國(guó)排名前十的期貨公司凈利潤(rùn)合計(jì)12.4億元，占2013年全國(guó)期貨公司凈利潤(rùn)總額35.55億元的34%以上，約三分之一的期貨公司處于連年虧損的狀態(tài)。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)期貨公司的出現(xiàn)將進(jìn)一步壓縮傳統(tǒng)期貨公司的生存空間

互聯(lián)網(wǎng)期貨公司是互聯(lián)網(wǎng)思維與傳統(tǒng)期貨公司相結(jié)合的產(chǎn)物。由于期貨業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，行業(yè)排名靠后的期貨公司大多處于虧損狀態(tài)，它們擁有的期貨業(yè)牌照被視為“殼資源”?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)收購(gòu)“殼資源”，就能介入期貨業(yè)，成為互聯(lián)網(wǎng)型期貨公司?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)介入期貨市場(chǎng)之后，可以憑借自己雄厚的實(shí)力及成本優(yōu)勢(shì)，通過(guò)價(jià)格戰(zhàn)，將期貨市場(chǎng)傭金大幅降低至傳統(tǒng)期貨公司盈虧平衡點(diǎn)之下。此外，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)控股的期貨公司還可以將客戶保證金提一部分自動(dòng)轉(zhuǎn)入類似余額寶等的貨幣市場(chǎng)賬戶，從而獲得較銀行存款更高的利息收益，許多客戶就會(huì)將原來(lái)存在期貨公司賬戶上閑置或多余的保證金轉(zhuǎn)移到增利賬戶，傳統(tǒng)期貨公司的客戶將會(huì)因此而大量流失。價(jià)格戰(zhàn)與利息戰(zhàn)的雙重夾擊不僅會(huì)使一批規(guī)模小、業(yè)務(wù)單一的小型傳統(tǒng)期貨公司難以生存，就連現(xiàn)有排名靠前的大型傳統(tǒng)期貨公司也不可避免地面臨客戶數(shù)量減少、客戶保證金大量流失的局面。總而言之，在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，現(xiàn)有期貨業(yè)的格局將會(huì)發(fā)生翻天覆地的變化，傳統(tǒng)期貨公司的經(jīng)營(yíng)將面臨生死挑戰(zhàn)。

綜上所述，傳統(tǒng)期貨公司如果還死守通道業(yè)務(wù)，必然是死路一條。必須未雨綢繆，發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，積極介入互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，選擇適合自己的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展靠物理網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張向網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)擴(kuò)張的轉(zhuǎn)變。

2　期貨公司互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式

根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融在實(shí)踐應(yīng)用中取得的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合期貨業(yè)的特點(diǎn)，期貨公司可考慮的互聯(lián)網(wǎng)金融有三種類型：一是融資平臺(tái)型；二是在線理財(cái)型；三是服務(wù)平臺(tái)型。

2.1 融資平臺(tái)型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)

期貨公司融資平臺(tái)型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是指期貨公司充當(dāng)期貨投資的融資中介、直接貸款人，為客戶提供期貨投資資金支持或者發(fā)起組織期貨投資基金，集合投資者的資金用于期貨投資。利用互聯(lián)網(wǎng)作為期貨融資平臺(tái)，能大大提交資金融通的效率，同時(shí)降低借貸雙方信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)。融資平臺(tái)型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的主要類型有，P2P網(wǎng)貸、網(wǎng)絡(luò)型期貨基金和網(wǎng)絡(luò)融資(見(jiàn)圖1)。

圖1 融資平臺(tái)型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)示意圖

2.1.1 P2P網(wǎng)貸

P2P網(wǎng)貸(Peer to Peer)是一種基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的新型資金互助融通方式。它借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，為個(gè)人資金借貸雙方提供第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。2005年全球第一家P2P網(wǎng)貸公司Zopa在倫敦成立；2007年國(guó)內(nèi)首家P2P網(wǎng)貸企業(yè)拍拍貸成立，目前國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸企業(yè)已達(dá)2000多家。P2P網(wǎng)貸企業(yè)的運(yùn)營(yíng)模式有非盈利型、無(wú)擔(dān)保線上型和有擔(dān)保線上型。

期貨投資是杠桿交易，高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存，交易機(jī)會(huì)遠(yuǎn)超其他各類金融投資方式。當(dāng)機(jī)會(huì)來(lái)臨時(shí)，很多投資者卻缺乏足夠的資金來(lái)擴(kuò)大收益，于是有些投資者就求助于處于灰色地帶的民間借貸方式——期貨配資。期貨配資(Futures Financing)是指配資公司以一定比例向客戶借出資金，由客戶投資于期貨交易的一種行為，其目的在于放大資金杠桿。目前，證監(jiān)會(huì)明令禁止期貨公司參與期貨配資活動(dòng)，投資者進(jìn)行期貨配資，其利益不受法律保護(hù)。因此期貨配資引發(fā)的各類糾紛在實(shí)際處理上很棘手，特別是對(duì)投資者而言，利益往往得不到保護(hù)。按照存在即合理的理念，期貨配資的存在完全是由于投資者的資金需求產(chǎn)生的。由期貨公司作為中介成立P2P網(wǎng)貸融資平臺(tái)，為公司客戶提供融資渠道，既可以將處于灰色地帶的期貨配資陽(yáng)光化、合法化，化解潛在的社會(huì)金融風(fēng)險(xiǎn)；又可以增加期貨公司投資者的保證金及交易量，期貨公司還可以從融資活動(dòng)中收取中介費(fèi)，提高期貨公司的盈利水平，可謂一舉多贏。

2.1.2 網(wǎng)絡(luò)期貨基金

網(wǎng)絡(luò)期貨基金是類似于眾籌(Crowd Funding)的一種融資方式，是期貨投資基金中的一種。期貨投資基金是指通過(guò)集資，以專業(yè)投資機(jī)構(gòu)為主體進(jìn)行期貨投資交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并享有投資收益的一種投資工具。期貨投資基金是期貨市場(chǎng)發(fā)展到成熟階段后產(chǎn)生的，具有期貨交易與投資基金雙重特性。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家，期貨投資基金的市場(chǎng)參與份額占到整個(gè)市場(chǎng)交易額的60%以上。期貨投資基金為廣大中小投資者提供了間接進(jìn)入期貨市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，使期貨市場(chǎng)由目前以個(gè)人投資者主導(dǎo)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)升級(jí)為機(jī)構(gòu)投資者為主的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，增加市場(chǎng)的成熟度。在具體操作中，可以考慮由風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)的信托公司或者是具有資產(chǎn)管理資格的期貨公司出面，依托網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)發(fā)起期貨投資基金，通過(guò)建立網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估平臺(tái)，將具有高風(fēng)險(xiǎn)承受能力，希望獲取高額收益的投資者甄別出來(lái)，讓他們認(rèn)購(gòu)基金份額，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)形成期貨市場(chǎng)投資基金，完善我國(guó)的期貨市場(chǎng)主體結(jié)構(gòu)。

2.1.3 網(wǎng)絡(luò)融資

我國(guó)股票市場(chǎng)自2010年3月31日起開(kāi)通融資融券業(yè)務(wù)(也稱信用交易)。融資融券業(yè)務(wù)是指投資者向具有融資融券業(yè)務(wù)資格的證券公司提供擔(dān)保物，借入資金買入證券(融資交易)或借入證券并賣出(融券交易)的行為，包括券商對(duì)投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券。融資融券制度是股票市場(chǎng)發(fā)展到比較成熟階段的產(chǎn)物，極大地活躍了整個(gè)市場(chǎng)的交易，提高了市場(chǎng)運(yùn)行的效率。我國(guó)期貨市場(chǎng)經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，隨著各項(xiàng)風(fēng)控制度的建立，期貨公司及交易所的風(fēng)險(xiǎn)控制能力大大增強(qiáng)，除20世紀(jì)90年代出現(xiàn)過(guò)幾次風(fēng)險(xiǎn)事件外，多年來(lái)期貨業(yè)運(yùn)行非常平穩(wěn)，客觀上具備引入融資交易業(yè)務(wù)的能力。具有實(shí)力的期貨公司可以根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)，按客戶資產(chǎn)的一定比例為投資者融資，提高投資者獲利能力，同時(shí)建立在線動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)，對(duì)融資客戶實(shí)時(shí)監(jiān)控，及時(shí)平倉(cāng)，防范可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)絡(luò)融資完全利用期貨公司自有富余資金，因此可以提高期貨公司資金使用的效率和收益率，通過(guò)增加交易量，又能提高手續(xù)費(fèi)收益，一舉多得。按照現(xiàn)有的技術(shù)水平，在借鑒股市融資融券交易經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，只有風(fēng)險(xiǎn)控制手段設(shè)計(jì)合理，期貨公司的融資風(fēng)險(xiǎn)是完全可以控制的。

2.2 在線理財(cái)型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)

在線理財(cái)創(chuàng)立于1971年，是指理財(cái)者根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)情況，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自主選擇適合自己的理財(cái)方式進(jìn)行理財(cái)?？偛吭O(shè)在美國(guó)舊金山的嘉信理財(cái)是世界上最大的網(wǎng)上理財(cái)交易公司，目標(biāo)用戶群定位為中低端投資者，提供證券經(jīng)紀(jì)、銀行、基金、資產(chǎn)管理等金融業(yè)務(wù)，管理總資產(chǎn)逾10000億美元。

與美國(guó)金融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)方式不同，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)采取分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制，期貨公司目前業(yè)務(wù)范圍很狹窄，主要是提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，截至2013年底，具有投資咨詢和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的公司數(shù)量分別為93家和29家，但已開(kāi)展業(yè)務(wù)的公司分別為47家和22家。這兩項(xiàng)新業(yè)務(wù)去年的總收入僅為7317萬(wàn)元，其中投資咨詢業(yè)務(wù)收入總計(jì)為5847萬(wàn)元，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入總計(jì)為1470萬(wàn)元。因此在現(xiàn)在業(yè)務(wù)框架下，期貨公司的在線理財(cái)型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要是與其他金融機(jī)構(gòu)合作，打通其他金融機(jī)構(gòu)的交易通道，使客戶能在一個(gè)平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)不同金融交易通道的切換，大大增加資金的使用效率和收益率。通過(guò)這個(gè)平臺(tái)，與證券公司、銀行、基金公司、QFII乃至境外期貨公司或交易所鏈接，分別對(duì)接股指期貨客戶、利率期貨客戶、理財(cái)客戶、境外投資資金、國(guó)際期貨投資渠道等(見(jiàn)圖2)。通過(guò)與不同金融機(jī)構(gòu)的合作，滿足客戶的不同需求。以與基金公司對(duì)接為例，余額寶的推出讓各家銀行承受了很大的壓力，活期存款的轉(zhuǎn)出讓各大銀行的“錢荒”頻頻出現(xiàn)，期貨公司保證金利息收入也受到了一定沖擊。為避免客戶將保證金余額轉(zhuǎn)至其他平臺(tái)中去，期貨公司可以與基金公司合作，讓客戶把余額留在具有合作關(guān)系的基金中，使客戶、期貨公司、基金公司達(dá)到共贏。

圖2 期貨公司在線理財(cái)型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)示意圖

2.3 服務(wù)平臺(tái)型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)

目前，金融產(chǎn)品的垂直搜索平臺(tái)日益受到中小投資者的歡迎，這些服務(wù)平臺(tái)能在短時(shí)間內(nèi)為客戶提供多種可供選擇的貸款或投資方案(見(jiàn)圖3)。以融360為例，資金的需求者只需在網(wǎng)站上輸入自身貸款金額、還款期限、款項(xiàng)用途、自身收入等信息，即可得到相應(yīng)金融機(jī)構(gòu)(銀行和其他信貸機(jī)構(gòu))提供的符合條件的貸款方案；貸款者可以在比對(duì)各方案額度、利率、月供、放款時(shí)間、放貸成功率等各項(xiàng)指標(biāo)后，自主選擇方案并一鍵提交申請(qǐng)，無(wú)需前往線下物理網(wǎng)點(diǎn)辦理。另一財(cái)經(jīng)搜索引擎——財(cái)經(jīng)道則為用戶提供了各種理財(cái)方案，涵蓋銀行理財(cái)、基金、信托、保險(xiǎn)、信用卡等。用戶只需輸入投資金額、投資期限就能提供眾多投資方案供客戶選擇。對(duì)于具有資產(chǎn)管理資格的期貨公司而言，可以將那些想獲得期貨投資高收益，而又想在一定程度上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的投資者為目標(biāo)客戶，通過(guò)對(duì)歷史交易數(shù)據(jù)的分析，在后臺(tái)建立不同風(fēng)險(xiǎn)收益比例的期貨品種投資組合數(shù)據(jù)庫(kù)，投資者只需要在前臺(tái)輸入自己愿意投入的金額，選擇自己能承受的本金虧損比例，以及投資期限，系統(tǒng)就能提供對(duì)應(yīng)的組合方案及專業(yè)團(tuán)隊(duì)。投資者可以根據(jù)對(duì)專業(yè)團(tuán)隊(duì)及其歷史業(yè)績(jī)的了解決定是否選擇該投資方案。

3　推進(jìn)期貨公司互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的建議

期貨公司互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略是大勢(shì)所趨，但在現(xiàn)實(shí)中存在許多阻礙期貨公司互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的因素，不解決這些問(wèn)題，期貨公司互聯(lián)網(wǎng)金融就是一句空話。這些問(wèn)題主要集中在兩大方面，一是政策法規(guī)的調(diào)整，二是期貨公司經(jīng)營(yíng)理念及方式的轉(zhuǎn)變。

圖3 期貨公司服務(wù)平臺(tái)型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)示意圖

3.1 制定有利于期貨公司互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的法律法規(guī)和行業(yè)規(guī)劃

我國(guó)期貨業(yè)目前的法律法規(guī)體系可以簡(jiǎn)單概括為“一個(gè)條例、四個(gè)辦法”。其中一個(gè)條例是指1999年制定，2012年修改的《期貨交易管理暫行條例》，這是我國(guó)期貨業(yè)最高層次的法律規(guī)定。很顯然，面對(duì)當(dāng)前迅速發(fā)展的期貨業(yè)，這部修改后的條例無(wú)論從權(quán)威上，還是從內(nèi)容上都無(wú)法滿足期貨業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要。因此，幾年前業(yè)內(nèi)人士就積極呼吁盡快制定《期貨法》。目前，《期貨法》第一稿已經(jīng)完成，后續(xù)還將在聽(tīng)取社會(huì)意見(jiàn)的基礎(chǔ)上不斷修改完善。從期貨公司發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的角度考慮，《期貨法》內(nèi)容及以后制定的期貨業(yè)政策中應(yīng)注意兩個(gè)問(wèn)題。一是擴(kuò)大現(xiàn)有期貨公司的業(yè)務(wù)范圍，前面所提及的期貨公司互聯(lián)網(wǎng)金融模式中的P2P網(wǎng)貸、網(wǎng)絡(luò)期貨投資基金、網(wǎng)絡(luò)貸款等業(yè)務(wù)模式目前都沒(méi)有相應(yīng)的法律依據(jù)。要發(fā)展期貨公司互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，作為期貨業(yè)最高層次法律的《期貨法》必須具有前瞻性，擴(kuò)大現(xiàn)有期貨公司的業(yè)務(wù)范圍，將期貨公司今后可能的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)納入法規(guī)內(nèi)容，為期貨公司互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展掃清法律障礙，待某些業(yè)務(wù)開(kāi)展時(shí)機(jī)成熟后，由國(guó)務(wù)院出臺(tái)配套的管理?xiàng)l例，以保證對(duì)新業(yè)務(wù)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。二是制定期貨公司互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的行業(yè)規(guī)劃。期貨業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融要有序、健康發(fā)展離不開(kāi)行業(yè)規(guī)劃的制定。可以考慮期貨業(yè)協(xié)會(huì)牽頭，在《期貨法》頒布后，組織業(yè)內(nèi)專家進(jìn)行調(diào)研，形成調(diào)研報(bào)告后由國(guó)務(wù)院主管部門發(fā)布期貨公司互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)規(guī)劃方案，用以引導(dǎo)期貨公司互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

3.2 期貨公司要為向互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型做好軟硬件的準(zhǔn)備

首先，傳統(tǒng)期貨公司高層管理者應(yīng)充分意識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)期貨業(yè)的顛覆性影響，不抓住這一機(jī)遇進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，即意味著死路一條。其次，要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)所需的硬件、專業(yè)人才、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度等基礎(chǔ)資源做好長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃和準(zhǔn)備，一旦相關(guān)的政策落地，就能立即實(shí)施，確保能率先抓住這一關(guān)系企業(yè)發(fā)展命運(yùn)的大好機(jī)遇。當(dāng)前期貨公司應(yīng)加強(qiáng)大數(shù)據(jù)的利用，收集客戶數(shù)據(jù)，形成龐大的數(shù)據(jù)庫(kù)。利用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)分析客戶個(gè)體需求，以期將來(lái)能為客戶提供更多的產(chǎn)品和服務(wù)。

3.3 期貨公司要根據(jù)自身實(shí)際情況選擇互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式

各種互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中所需要的資源是不一樣的。期貨公司應(yīng)結(jié)合自身?xiàng)l件，考慮各類業(yè)務(wù)的不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來(lái)進(jìn)行選取。比如，中介型P2P網(wǎng)貸、在線理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)開(kāi)展的難度及風(fēng)險(xiǎn)就比較低。而網(wǎng)絡(luò)期貨基金、網(wǎng)絡(luò)貸款、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)等業(yè)務(wù)或受限于政策、或?qū)Y源要求比較高，實(shí)際運(yùn)行還存在困難。因此期貨公司在選擇互聯(lián)網(wǎng)金融模式時(shí)可采取由易到難的思路，漸進(jìn)式開(kāi)展。

3.4 期貨公司要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的宣傳

期貨公司要加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的宣傳及普及力度，特別是要善于利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行營(yíng)銷宣傳?；ヂ?lián)網(wǎng)營(yíng)銷是近年興起的營(yíng)銷模式，在成本節(jié)約、效率提升上都有比較優(yōu)勢(shì)，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)的多種渠道，如微博、微信、論壇等開(kāi)發(fā)客戶，并與傳統(tǒng)的營(yíng)銷渠道相結(jié)合，使線上線下相輔相成，大大提升期貨公司的品牌形象，積累潛在的客戶資源，為將來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展打好基礎(chǔ)。

4　結(jié)語(yǔ)

互聯(lián)網(wǎng)金融代表期貨業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向。作為一個(gè)新生的事物，沒(méi)有任何經(jīng)驗(yàn)可循。國(guó)家要從政策層面為期貨公司發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融掃平障礙。同時(shí)期貨公司也應(yīng)未雨綢繆，為迎接互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的到來(lái)做好各種準(zhǔn)備，以互聯(lián)網(wǎng)金融為契機(jī)，進(jìn)一步豐富和提升我國(guó)期貨業(yè)的整體質(zhì)量和水平，并以此促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

［1］ 王曙光，張春霞.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的中國(guó)模式及其創(chuàng)新［J］.長(zhǎng)白學(xué)刊，2014（1）.

［2］ 王寧.互聯(lián)網(wǎng)金融走近期貨 行業(yè)洗牌或加速［N］.上海證券報(bào)，2013-2-13.

［3］ 李昌應(yīng)，姜雯君.期貨公司如何參與互聯(lián)網(wǎng)金融［N］.期貨日?qǐng)?bào)，2014-3-24.

［4］ 王寧.期貨業(yè)試水互聯(lián)網(wǎng)金融即將成行［N］.上海證券報(bào)，2013-11-21.

F832.4

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2096-0298（2016）09（a）-058-04

吳愨華(1973-)，男，漢族，湖北黃陂人，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，講師，經(jīng)濟(jì)師，主要從事金融市場(chǎng)方面的研究。