陳少政，許 坤

（安徽大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，安徽 合肥 230601）

財(cái)政支出的經(jīng)濟(jì)效率分析：基于超效率DEA和雙效應(yīng)面板模型

陳少政，許 坤

（安徽大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，安徽 合肥 230601）

在引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行向“新常態(tài)”調(diào)整過(guò)程中，高效的財(cái)政政策效率至關(guān)重要。采用31個(gè)省級(jí)行政區(qū)2007—2013年數(shù)據(jù)，利用超效率DEA測(cè)算了財(cái)政物質(zhì)資本、人力資本和技術(shù)創(chuàng)新投資效率以及財(cái)政綜合經(jīng)濟(jì)效率，結(jié)果表明：省級(jí)財(cái)政支出普遍有效；東部沿海地區(qū)財(cái)政技術(shù)創(chuàng)新投資效率普遍較高；西部地區(qū)物質(zhì)資本和人力資本投資效率、財(cái)政支出綜合經(jīng)濟(jì)效率則普遍較高。財(cái)政效率影響因素雙效應(yīng)面板分析結(jié)果表明：經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和方式、財(cái)政收支規(guī)模、稅收結(jié)構(gòu)和稅率等均顯著影響財(cái)政投資及綜合經(jīng)濟(jì)效率。

財(cái)政支出；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；超效率DEA；雙效應(yīng)面板模型

一、引言

“十三五”期間，我國(guó)年均經(jīng)濟(jì)增速需要超過(guò)6.5%，繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，才能實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)目標(biāo)，同時(shí)實(shí)現(xiàn)提高人民生活水平和質(zhì)量及改善生態(tài)環(huán)境的社會(huì)環(huán)境目標(biāo)。然而根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，部分經(jīng)濟(jì)體經(jīng)歷高速增長(zhǎng)后，雖然成功擺脫“中等收入陷阱”，但卻落入“突然停頓陷阱”之中，并長(zhǎng)期受到“回歸均值”和“走走停停”困境影響，拉美地區(qū)、中北非地區(qū)、東亞地區(qū)等經(jīng)濟(jì)體皆是如此（Pritchett、Summers，2014；Acemoglu、Ucer，2015）［1］［2］。提升財(cái)政支出效率對(duì)引導(dǎo)我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型、避免陷入“中等收入陷阱”、“突然停頓陷阱”（Pritchett、Summers，2014）、“回歸均值陷阱”（Pritchett、Summers，2014）和“走走停停陷阱”（Acemoglu、Ucer，2015）有重要意義；對(duì)于全面建成小康社會(huì)，以及實(shí)現(xiàn)第二個(gè)“一百年目標(biāo)”意義重大。

一方面，我國(guó)財(cái)政政策是相對(duì)有效的（陳詩(shī)一、張軍，2008）［3］并且中央政府財(cái)政支出效率也在不斷提高（尹小劍，2012）［4］。另一方面，我國(guó)財(cái)政體制對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展約束亦越來(lái)越強(qiáng)，地方政府財(cái)政效率損失不斷上升（張敏等，2015）［5］，財(cái)稅體制已成為導(dǎo)致基本公共服務(wù)供需矛盾加劇、自然資源環(huán)境約束增強(qiáng)的首要因素（付敏杰，2014）［6］。而經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”下，我國(guó)財(cái)政制度正處于改革深水區(qū)，財(cái)政政策是否依然有效？財(cái)政政策應(yīng)該如何安排以提高“一帶一路”、“長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶”和“京津冀協(xié)同發(fā)展”戰(zhàn)略效果？

針對(duì)上述問(wèn)題，本文利用超效率DEA方法對(duì)我國(guó)地方政府財(cái)政物質(zhì)資本投資、人力資本投資、技術(shù)創(chuàng)新效率以及財(cái)政支出綜合效率進(jìn)行了測(cè)算。測(cè)算結(jié)果顯示：地方政府各類財(cái)政支出均有效；東部沿海地區(qū)財(cái)政技術(shù)創(chuàng)新投資效率普遍較高；西部地區(qū)物質(zhì)資本和人力資本投資效率、財(cái)政支出綜合經(jīng)濟(jì)效率則普遍較高。在此基礎(chǔ)上，再利用面板模型從經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、財(cái)政規(guī)模、社會(huì)稅收負(fù)擔(dān)等角度分析了財(cái)政效率影響因素，結(jié)果顯示：實(shí)際GDP、全社會(huì)消費(fèi)率、財(cái)政收入和支出規(guī)模、個(gè)人所得稅、企業(yè)所得稅和營(yíng)業(yè)稅以及政府交通支出規(guī)模對(duì)中國(guó)財(cái)政支出效率影響顯著。后文結(jié)構(gòu)安排如下：第二部分對(duì)財(cái)政支出效率測(cè)算的已有文獻(xiàn)進(jìn)行了回顧，并總結(jié)尚待改進(jìn)之處；第三部分對(duì)改進(jìn)方法及指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行說(shuō)明；第四部分對(duì)效率測(cè)算結(jié)果和影響因素實(shí)證分析結(jié)果進(jìn)行分析；第五部分總結(jié)主要結(jié)論，并論述了提高中國(guó)財(cái)政支出效率的對(duì)策建議。

二、文獻(xiàn)綜述

當(dāng)前普遍采用DEA模型對(duì)中國(guó)財(cái)政支出效率進(jìn)行評(píng)價(jià)（金榮學(xué)、宋弦，2011）［7］，評(píng)價(jià)內(nèi)容涉及財(cái)政支出的經(jīng)濟(jì)—社會(huì)效率（代娟、甘金龍，2013）［8］、經(jīng)濟(jì)—社會(huì)—生態(tài)效率（金榮學(xué)、宋弦，2011）等。DEA方法通過(guò)線性規(guī)劃方法構(gòu)建生產(chǎn)前沿邊界，進(jìn)而估算相對(duì)效率，比較不同個(gè)體和時(shí)間段內(nèi)投入產(chǎn)出相對(duì)效率非常有效（陳詩(shī)一、張軍，2008）。然而傳統(tǒng)DEA方法構(gòu)建生產(chǎn)前沿邊界的不足之處在于：第一，由于DEA測(cè)算的效率值最大為1（即相對(duì)有效），對(duì)于同時(shí)處于生產(chǎn)前沿邊界上的多個(gè)目標(biāo)無(wú)法進(jìn)一步比較其效率大?。坏诙?，其在評(píng)價(jià)無(wú)效性（效率值小于1）上效果更佳，無(wú)法比較有效性（效率值大于1）目標(biāo)的效率高低（孟曉等，2013）［9］。

就經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和生態(tài)等效率評(píng)價(jià)指標(biāo)而言，經(jīng)濟(jì)效率投入指標(biāo)僅包含固定資產(chǎn)投資額（尹小劍，2012），直接忽略了政府財(cái)政教育支出、醫(yī)療和衛(wèi)生支出等對(duì)提升人力資本存量的作用，并且將財(cái)政科技支出對(duì)技術(shù)進(jìn)步的影響排除在外。政府在基礎(chǔ)教育、科技研發(fā)、醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)范圍和質(zhì)量、職業(yè)培訓(xùn)和就業(yè)引導(dǎo)等方面的投入對(duì)提升全社會(huì)人力資本存量，推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新的作用是不言而喻的，且效果更大，持續(xù)時(shí)間更長(zhǎng)（肖文、林高榜，2014）［10］。因此需綜合考慮財(cái)政支出的各個(gè)方面對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用。

提高中國(guó)財(cái)政效率必須明確財(cái)政支出效率影響因素。張中華（2002）從經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、收入分配方式、稅收體系及政府財(cái)政體制等方面梳理了制約中國(guó)財(cái)政支出效率的因素，但其并未進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)［11］。此外，除直接刺激總需求外，政府支出還通過(guò)改變私人消費(fèi)和投資最優(yōu)決策間接影響經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，但其“擠出效應(yīng)”和“擠入效應(yīng)”相對(duì)大小并不明確（郭廣珍、張平，2014）［12］；而且受預(yù)算平衡約束，過(guò)度依靠公共支出刺激總需求會(huì)因超發(fā)貨幣而引起嚴(yán)重通貨膨脹（陳曉光、張宇麟，2010；胡永剛、郭新強(qiáng)，2012）［13］［14］，不利于經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)，因此上述因素亦會(huì)降低財(cái)政支出的經(jīng)濟(jì)效率。然而盡管已經(jīng)得到實(shí)證檢驗(yàn)，但上述實(shí)證檢驗(yàn)并未明確“經(jīng)濟(jì)效率”是什么，因而無(wú)法對(duì)各省級(jí)行政單位財(cái)政效率進(jìn)行定量測(cè)算和比較，更無(wú)法對(duì)“經(jīng)濟(jì)效率”的影響因素、方式和程度進(jìn)行定量分析。

針對(duì)上述亟待改進(jìn)之處，本文首先利用超效率DEA測(cè)算中國(guó)省級(jí)財(cái)政支出對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相對(duì)效率值。超效率DEA可很好地解決生產(chǎn)前沿邊界上多個(gè)目標(biāo)效率無(wú)法深入比較的問(wèn)題，突破傳統(tǒng)DEA測(cè)算中效率值不超過(guò)1的約束，進(jìn)而計(jì)算每個(gè)目標(biāo)的相對(duì)效率大小。其次在效率測(cè)算結(jié)果基礎(chǔ)上，利用雙效應(yīng)面板模型從經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及方式、政府收支規(guī)模、社會(huì)稅收負(fù)擔(dān)等方面分析影響中國(guó)省級(jí)財(cái)政支出經(jīng)濟(jì)效率的各類因素。中國(guó)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和財(cái)稅運(yùn)行方式差異很大，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和制度隨著改革深入逐年變化，雙效應(yīng)面板模型可以有效剔除個(gè)體異質(zhì)性和時(shí)間異質(zhì)性對(duì)回歸結(jié)果的影響，并且對(duì)影響財(cái)政支出效率的各因素進(jìn)行實(shí)證分析有助于地方政府制定適合地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特色財(cái)稅政策。

三、實(shí)證方法及數(shù)據(jù)說(shuō)明

（一）實(shí)證方法

首先，利用超效率DEA模型測(cè)算各省歷年財(cái)政支出相對(duì)效率大小。設(shè)有m個(gè)決策單元（Decision Making Unit，簡(jiǎn)稱“DMU”），每個(gè)DMU 有p種輸入和q種輸出。則令inputil表示第i個(gè)決策單元的第l個(gè)投入指標(biāo)水平，且outputik表示第i個(gè)決策單元的第k個(gè)產(chǎn)出指標(biāo)水平，其中i∈（1，m），i∈（1，p），i∈（1，q），且（i，l，k）∈（N+。進(jìn)而，超效率DEA的效率式（1）給出（Charnes等，1978；Anderson、Petersen，1993；Adlera等，2002；Cooka、Seifordb，2009）［15］［16］［17］［18］：

其中efficiency表示決策單元的相對(duì)效率值，efficiency＞1表示相對(duì)超效率，efficiency=1表示相對(duì)有效率，efficiency＜1表示相對(duì)無(wú)效率和表示投入和產(chǎn)出松弛變量（前者代表投入過(guò)多，后者代表產(chǎn)出過(guò)少）；θi表示加權(quán)因子，∑θi表示規(guī)模報(bào)酬類型，∑θi＞1表示規(guī)模報(bào)酬遞增，∑θi=1表示規(guī)模報(bào)酬不變，∑θi＜1表示規(guī)模報(bào)酬遞減（孟曉，2013）。

進(jìn)而，以上述超效率DEA估算結(jié)果（efficiency）作為財(cái)政支出經(jīng)濟(jì)效率替代指標(biāo)（被解釋變量）進(jìn)行面板回歸，其回歸方程由式（2）給出：

其中X為影響財(cái)政支出經(jīng)濟(jì)效率的因素矩陣，i同上（決策單元），t為時(shí)間單元。為進(jìn)一步排除個(gè)體異質(zhì)性和時(shí)間異質(zhì)性對(duì)回歸結(jié)果的影響，本文同時(shí)引入個(gè)體虛擬變量和時(shí)間虛擬變量控制異質(zhì)性。進(jìn)而，雙效應(yīng)面板回歸模型由式（3）給出：

其中，D和T分別為個(gè)體虛擬變量和時(shí)間虛擬變量。

（二）數(shù)據(jù)說(shuō)明

就超效率DEA模型而言，本文僅對(duì)財(cái)政支出的經(jīng)濟(jì)效率進(jìn)行分析，因而與陳詩(shī)一、張軍等（2008），金榮學(xué)、宋弦等（2011），尹小劍（2012），代娟、甘金龍等（2013）研究相似，以GDP作為唯一產(chǎn)出指標(biāo)。為消除價(jià)格因素影響，本文利用GDP平減指數(shù)對(duì)名義GDP進(jìn)行處理，換算為以2005年為基期的實(shí)際GDP值；GDP平減指數(shù)根據(jù)名義GDP和相對(duì)上一年可比GDP增長(zhǎng)率計(jì)算獲得?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論研究結(jié)果表明，物質(zhì)資本積累、人力資本積累和技術(shù)進(jìn)步是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的源泉（Jones，2015）［19］。物質(zhì)資本積累源于全社會(huì)投資，且新增長(zhǎng)投資必須高于資本折舊水平（Chen等，2012）［20］；人力資本積累源于人力資本投資，而生活質(zhì)量、社會(huì)保障、支配培訓(xùn)與教育、健康等均是影響人力資本的因素（Vogel等，2011；Altonji等，2012；Zivin、Neidell，2013；Lee等，2015）［21］［22］［23］［24］；技術(shù)進(jìn)步源于持續(xù)的R&D活動(dòng)，科技研發(fā)投入等是影響R&D的直接因素（Acharya、Xu，2013）［25］。財(cái)政支出只有提高物質(zhì)資本存量、人力資本存量，實(shí)現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新才能有效推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（Chen等，2012；Stantcheva，2015；Freeman，2015）［26］［27］，因此本文選擇財(cái)政固定資產(chǎn)投資支出、教育支出、社會(huì)保障和就業(yè)支出、醫(yī)療衛(wèi)生支出、節(jié)能環(huán)保支出、公共安全支出作為投入指標(biāo)。由于節(jié)能環(huán)保支出數(shù)據(jù)在2007年才開始公布，并且2014年環(huán)保支出數(shù)據(jù)并未完全公開，因此采用全國(guó)31個(gè)省級(jí)行政單位2007年至2013年數(shù)據(jù)進(jìn)行分析——除固定資產(chǎn)投資采用全國(guó)固定資產(chǎn)投資平均價(jià)格指數(shù)進(jìn)行處理外，其他財(cái)政支出數(shù)據(jù)均使用各省GDP平減指數(shù)進(jìn)行處理①方法與實(shí)際GDP處理相同，均采用各省GDP平減指數(shù)累積值平減，以2005年為基期。。

就面板模型而言，將超效率DEA測(cè)算的各省2007年至2013年財(cái)政經(jīng)濟(jì)效率作為被解釋變量進(jìn)行回歸分析。分別以實(shí)際GDP（gdp）、全社會(huì)消費(fèi)率（cr）、第二產(chǎn)業(yè)（ind2）和第三產(chǎn)業(yè)（ind3）增加值在當(dāng)年GDP中所占比重作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的替代指標(biāo)；以當(dāng)年財(cái)政總收入（govin）和總支出（govout）在GDP中占比、政府消費(fèi)（govcr）在全社會(huì)總消費(fèi)中占比作為政府規(guī)模替代指標(biāo)；分別以地方財(cái)政稅收、個(gè)人所得稅、企業(yè)所得稅、企業(yè)營(yíng)業(yè)稅在當(dāng)年GDP中占比作為全社會(huì)平均稅率（alltax）、個(gè)人所得稅平均稅率（indtax）、企業(yè)所得稅平均稅率（firmtax）、企業(yè)營(yíng)業(yè)稅平均稅率（engtax）的替代指標(biāo)，衡量社會(huì)稅收負(fù)擔(dān)程度；同時(shí)，引入財(cái)政交通支出規(guī)模（trans）作為解釋變量（以財(cái)政交通支出在財(cái)政支出總額占比作為替代指標(biāo)），檢驗(yàn)其是否是我國(guó)財(cái)政無(wú)效性的原因之一。因而實(shí)際回歸方程為：

其中：

四、財(cái)政效率實(shí)證結(jié)果分析

（一）財(cái)政效率測(cè)算結(jié)果分析

表1列出了四類經(jīng)濟(jì)效率測(cè)算結(jié)果，所列超效率DEA測(cè)算結(jié)果顯示中國(guó)省級(jí)財(cái)政支出效率具有明顯區(qū)域特征。首先，2007年至2013年中國(guó)僅上海財(cái)政物質(zhì)資本投資效率均值低于1，福建、江蘇、浙江和山東財(cái)政人力資本投資效率低于1，河北財(cái)政技術(shù)創(chuàng)新投資效率低于1，廣東與上述六省財(cái)政支出綜合經(jīng)濟(jì)效率低于1，表現(xiàn)出相對(duì)低效率，其他省份則在所有四類財(cái)政效率上均表現(xiàn)出高效率。其次，就財(cái)政物質(zhì)資本投資效率而言，安徽、寧夏、江西和陜西效率最高，浙江、北京、廣東和上海效率最低；相對(duì)而言，排名相對(duì)靠前的分別是華中地區(qū)（安徽、江西、湖北等）、西北地區(qū)（寧夏、陜西、青海等）、華北地區(qū)（內(nèi)蒙古、遼寧、吉林等）、西南地區(qū)（重慶、貴州、廣西、云南、四川等）和沿海地區(qū)（福建、山東、天津、浙江、北京、廣東和上海等）。再次，就財(cái)政人力資本投資效率而言，西藏、貴州、青海和新疆效率最高，福建、江蘇、浙江和山東排名最低；相對(duì)而言，西部地區(qū)（西藏、貴州、青海、新疆、甘肅、云南、寧夏等）排名靠前，中部地區(qū)（山西、江西、安徽、湖南、河南等）和東部地區(qū)（上海、天津、廣東、福建、江蘇、浙江、山東等）排名相對(duì)靠后。需要特別說(shuō)明的是，西藏人力資本投資效率異常高，超效率DEA高達(dá)6.06，而排名第二、三的貴州和青海兩省的效率值約為3.00。

表1 財(cái)政支出超效率DEA測(cè)算結(jié)果

表1

與此相反，上海、北京、西藏、天津財(cái)政技術(shù)創(chuàng)新投資效率最高，河南、江西、內(nèi)蒙古、河北效率最低；相對(duì)而言，東部沿海地區(qū)（上海、北京、天津、浙江、廣東等）財(cái)政技術(shù)創(chuàng)新效率排名普遍靠前，西部地區(qū)（寧夏、新疆、貴州、青海、云南、甘肅等）排名居中，東北華北地區(qū)（遼寧、山西、黑龍江、陜西、吉林等）以及華中地區(qū)（湖北、湖南、河南、江西等）排名靠后。值得注意的是上海和北京的財(cái)政創(chuàng)新效率非常高，其超效率DEA值超過(guò)7.40，而排名第四、第五的天津、浙江分別僅為3.40和2.98。最后，就財(cái)政支出綜合效率而言，寧夏、青海、安徽、貴州財(cái)政綜合經(jīng)濟(jì)效率最高，浙江、河北、山東、廣東效率最低；相對(duì)而言，西部地區(qū)（寧夏、青海、貴州、西藏、甘肅、陜西等）效率較東部沿海地區(qū)（天津、江蘇、福建、上海、浙江、山東、廣東等）高，而且東部沿海地區(qū)普遍表現(xiàn)出財(cái)政支出低效率性（超效率DEA值低于1）。

總體而言，中國(guó)絕大多數(shù)省份財(cái)政投資效率是有效的；東部沿海地區(qū)省份僅在財(cái)政技術(shù)創(chuàng)新投資效率上排名靠前，在物質(zhì)資本投資、人力資本投資和財(cái)政支出綜合經(jīng)濟(jì)效率上排名均靠后?？梢?，東部沿海地區(qū)財(cái)政支出對(duì)技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響較大，效率較高；而內(nèi)陸地區(qū)財(cái)政支出則對(duì)物質(zhì)資本和人力資本積累推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響較大，效率較高。

（二）財(cái)政效率影響因素回歸結(jié)果分析

表2 財(cái)政效率影響因素面板回歸結(jié)果

表2列出了四類財(cái)政效率影響因素面板回歸結(jié)果，回歸結(jié)果表明社會(huì)稅收負(fù)擔(dān)對(duì)中國(guó)省級(jí)財(cái)政投資各類效率影響均顯著，政府規(guī)模僅對(duì)人力資本投資效率和技術(shù)創(chuàng)新效率影響顯著，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平僅對(duì)物質(zhì)資本和人力資本投資效率影響顯著。首先，實(shí)際GDP和企業(yè)營(yíng)業(yè)稅平均稅率在0.01%顯著性水平上拒絕系數(shù)為零原假設(shè)，社會(huì)最終消費(fèi)率和企業(yè)所得稅平均稅率在0.1%水平上拒絕系數(shù)為零原假設(shè)，財(cái)政交通支出規(guī)模在5%水平上拒絕零假設(shè)，表明其對(duì)中國(guó)省級(jí)財(cái)政物質(zhì)資本投資的經(jīng)濟(jì)效率影響顯著。系數(shù)估計(jì)值表明地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、消費(fèi)率的提升以及對(duì)企業(yè)利潤(rùn)征稅會(huì)降低地方政府財(cái)政物質(zhì)資本投資效率，而對(duì)企業(yè)營(yíng)業(yè)額征稅、提高財(cái)政交通支出規(guī)模能顯著提高財(cái)政物質(zhì)資本投資效率。其次，對(duì)財(cái)政人力資本投資效率而言，實(shí)際GDP、政府財(cái)政支出規(guī)模和個(gè)人所得稅平均稅率均在0.01%顯著性水平上拒絕零假設(shè)，財(cái)政交通支出規(guī)模在1%顯著性水平上拒絕系數(shù)為零原假設(shè)，社會(huì)消費(fèi)率在5%顯著性水平上拒絕原假設(shè)，其對(duì)省級(jí)財(cái)政人力資本投資效率影響顯著。并且，除個(gè)人所得稅平均稅率與財(cái)政人力資本投資效率負(fù)相關(guān)外，其他因素均對(duì)人力資本投資有正效應(yīng)。再次，對(duì)財(cái)政技術(shù)創(chuàng)新投資效率而言，財(cái)政支出規(guī)模和企業(yè)營(yíng)業(yè)稅平均稅率在1%顯著水平上顯著，消費(fèi)率、財(cái)政收入規(guī)模及企業(yè)所得稅在5%顯著水平上顯著。并且財(cái)政支出規(guī)模和企業(yè)所得稅對(duì)財(cái)政技術(shù)創(chuàng)新效率具有負(fù)效應(yīng)，消費(fèi)率、財(cái)政收入規(guī)模和企業(yè)營(yíng)業(yè)稅則與財(cái)政技術(shù)創(chuàng)新效率正相關(guān)。最后，對(duì)財(cái)政支出綜合經(jīng)濟(jì)效率而言，企業(yè)營(yíng)業(yè)稅平均稅率在0.01%顯著性水平、個(gè)人所得稅平均稅率在0.1%顯著性水平、社會(huì)消費(fèi)中政府消費(fèi)規(guī)模在5%顯著性水平上拒絕系數(shù)為零的原假設(shè)，并且其均對(duì)中國(guó)財(cái)政支出綜合經(jīng)濟(jì)效率具有正效應(yīng)。

五、結(jié)論及政策啟示

財(cái)政政策是引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的重要措施。本文采用中國(guó)2007—2013年大陸31個(gè)省級(jí)行政地區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，利用超效率DEA測(cè)算了各省歷年財(cái)政物質(zhì)資本投資、人力資本投資、技術(shù)創(chuàng)新投資效率，并對(duì)財(cái)政支出的綜合經(jīng)濟(jì)效率進(jìn)行了測(cè)算。超效率DEA測(cè)算結(jié)果表明：東部沿海地區(qū)財(cái)政技術(shù)創(chuàng)新投資效率普遍較高；西部地區(qū)物質(zhì)資本和人力資本投資效率、財(cái)政支出綜合經(jīng)濟(jì)效率則普遍較高；中部地區(qū)各類效率均處于中等（偏后）位置。并且，利用超效率DEA效率測(cè)算結(jié)果和面板模型，在控制面板個(gè)體效應(yīng)和時(shí)間效應(yīng)基礎(chǔ)上，從經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、財(cái)政規(guī)模、社會(huì)稅收負(fù)擔(dān)等角度分析了財(cái)政效率影響因素。剔除個(gè)體和時(shí)間效應(yīng)后，面板回歸結(jié)果表明：就財(cái)政物質(zhì)資本投資效率而言，企業(yè)營(yíng)業(yè)稅率和財(cái)政交通支出規(guī)模對(duì)其有正效應(yīng)，實(shí)際GDP、全社會(huì)消費(fèi)率、企業(yè)所得稅率對(duì)其有負(fù)效應(yīng)；就財(cái)政人力資本投資而言，實(shí)際GDP、政府財(cái)政支出規(guī)模、社會(huì)消費(fèi)率、財(cái)政交通支出規(guī)模對(duì)其有正效應(yīng)，個(gè)人所得稅平均稅率對(duì)其有負(fù)效應(yīng)；就財(cái)政技術(shù)創(chuàng)新效率而言，財(cái)政收入規(guī)模和企業(yè)所得稅對(duì)其有正效應(yīng)，消費(fèi)率、財(cái)政支出規(guī)模和企業(yè)營(yíng)業(yè)稅則對(duì)其有負(fù)效應(yīng)；就財(cái)政綜合經(jīng)濟(jì)效率而言，企業(yè)營(yíng)業(yè)稅、個(gè)人所得稅、社會(huì)消費(fèi)中政府消費(fèi)規(guī)模對(duì)其具有正效應(yīng)。

因此，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同階段，轉(zhuǎn)變地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式、政府在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，調(diào)整稅收結(jié)構(gòu)和稅種等對(duì)提高中國(guó)省級(jí)財(cái)政支出效率效果不一，各地需根據(jù)自身實(shí)際情況制定相應(yīng)改革政策。首先，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式等對(duì)財(cái)政物質(zhì)資本積累和人力資本積累效率具有相反效應(yīng)，地方政府需要權(quán)衡以調(diào)控經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的地區(qū)，政府可限制自身物質(zhì)資本投資規(guī)模，將財(cái)政資源更多用于人力資本投資和技術(shù)創(chuàng)新投資，提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量。其次，財(cái)政支出、收入和消費(fèi)規(guī)模對(duì)不同財(cái)政支出效率影響不同。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高地區(qū)，政府支出對(duì)人力資本和技術(shù)創(chuàng)新作用效果相反，但均可通過(guò)擴(kuò)大財(cái)政收入規(guī)模和消費(fèi)規(guī)模引導(dǎo)人力資本積累和技術(shù)創(chuàng)新，提高財(cái)政人力資本、技術(shù)創(chuàng)新和綜合經(jīng)濟(jì)效率。最后，企業(yè)營(yíng)業(yè)稅、企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅對(duì)不同財(cái)政投資效率影響不同，政府需要通過(guò)調(diào)整稅收結(jié)構(gòu)和稅率提高財(cái)政效率，并且在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型過(guò)程中，稅收結(jié)構(gòu)和稅率也需要相應(yīng)調(diào)整。

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Economic Efficiency of Fiscal Expenditure:Based on Super-Efficiency DEA and Panel Data Models

CHEN Shao-zheng，XU Kun
（School of Economics，Anhui University，Hefei 230601，China）

Efficient fiscal policy plays an essential role in the stage where governments adjust economy to the “new normal”.This paper，based on provincial economic data of 31 administrative regions from 2007 to 2013，using super-efficiency DEA model，evaluates the fiscal investment efficiency of physical capital，human capital，technological innovation efficiency，and comprehensive efficiency of fiscal spending as well.The results are as follows:provincial government spending is generally effiective;efficiency of technological improvements on east-coast areas are generally higher;efficiency of physical capital，human capital，and comprehensive spending on west provinces are generallg higher.Results of dual-effects panel analysis on influential factors show that:economic development and its mode，the scale of fiscal income and expenditure，the taxation structure and tax rate，exert significant impact on financial investment and comprehensive economic efficiency. Key words:fiscal expenditure;economic growth;super-efficiency DEA;Dual-Effects Panel Model

F810.45

A

1673-5609（2016）01-0050-09

［責(zé)任編輯：唐秋鳳］ ［英文編輯：秋 虹］ ［責(zé)任校對(duì)：秋 虹］

2015-12-30

陳少政（1993—），男，安徽蕪湖人，安徽大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院資源與環(huán)境經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士研究生，研究方向：財(cái)政學(xué)與林業(yè)交叉領(lǐng)域；許坤（1991—），男，湖北武漢人，安徽大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士研究生，研究方向：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹與貨幣政策。