鞠晶

（中國(guó)煙草總公司山東省公司，山東　濟(jì)南　250100）

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企業(yè)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化的對(duì)策

鞠晶

（中國(guó)煙草總公司山東省公司，山東濟(jì)南250100）

[摘要]隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷深化改革，企業(yè)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化也在日益升級(jí)。企業(yè)財(cái)務(wù)治理的優(yōu)化是一個(gè)綜合、復(fù)雜的問題，要涉及到眾多的利益相關(guān)者，因此財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化不是一蹴而就的，而是需要螺旋式升級(jí)優(yōu)化的。但是在目前我國(guó)企業(yè)中，財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化并不理想，涌現(xiàn)出一系列的問題，具體體現(xiàn)在財(cái)務(wù)治理權(quán)利配置不合理，財(cái)務(wù)預(yù)算控制機(jī)制不健全，資本市場(chǎng)信息化嚴(yán)重滯后等方面。企業(yè)在財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面應(yīng)合理配置財(cái)務(wù)治理權(quán)利，建立財(cái)務(wù)預(yù)算控制機(jī)制，完善資本市場(chǎng)信息評(píng)價(jià)功能。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)；財(cái)務(wù)治理；優(yōu)化；現(xiàn)狀；對(duì)策

財(cái)務(wù)治理作為公司治理的核心部分，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)各利益相關(guān)者的互相牽制與協(xié)調(diào)，為企業(yè)資源的優(yōu)化配置作出了一套可靠的制度保障，為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理甚至內(nèi)控提供了責(zé)任體系框架及其運(yùn)行的基礎(chǔ)。但是我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)治理權(quán)利配置不合理、財(cái)務(wù)預(yù)算控制機(jī)制不健全、資本市場(chǎng)信息化滯后的問題很嚴(yán)重，急需作為一個(gè)課題進(jìn)行研究。因此，本文試圖探索這些問題的解決途徑以推動(dòng)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。

一、財(cái)務(wù)治理

財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)屬于公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分，主要包括治理手段、治理主體、治理客體三部分，主要是指通過合理配置控制權(quán)和索取權(quán)及其他的一系列財(cái)務(wù)治理手段，進(jìn)而協(xié)調(diào)各利益相關(guān)者的權(quán)責(zé)和利益關(guān)系，以推動(dòng)企業(yè)的決策效率。財(cái)務(wù)治理的本質(zhì)是對(duì)財(cái)務(wù)權(quán)限的重新劃分，達(dá)到利益關(guān)系互相協(xié)調(diào)的機(jī)制。財(cái)務(wù)治理實(shí)際是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)相分離的必然產(chǎn)物，是一種財(cái)務(wù)監(jiān)督與執(zhí)行的契約制度，是一種代理方與委托方的博弈機(jī)制。因此，對(duì)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)的研究具有重要的現(xiàn)實(shí)與理論意義。

二、財(cái)務(wù)治理機(jī)構(gòu)的現(xiàn)狀分析

(一)財(cái)務(wù)治理權(quán)利配置不合理

財(cái)務(wù)治理權(quán)利配置不合理是財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀之一。首先財(cái)務(wù)治理權(quán)是指對(duì)公司的資金進(jìn)行控制、監(jiān)督、調(diào)配與使用的權(quán)利，主要涵蓋了財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)、財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)和財(cái)務(wù)決策權(quán)。但是目前我國(guó)企業(yè)，尤其是民營(yíng)企業(yè)，財(cái)務(wù)決策權(quán)濫用、對(duì)監(jiān)事會(huì)職能權(quán)利限制現(xiàn)象嚴(yán)重，而且股權(quán)集中不合理及其所導(dǎo)致的治理權(quán)利配置不協(xié)調(diào)。其次對(duì)財(cái)務(wù)的監(jiān)督權(quán)與執(zhí)行權(quán)劃分不明確，公司的一般事項(xiàng)和重大事項(xiàng)不能有效的進(jìn)行區(qū)分，這樣直接導(dǎo)致不能有效避免公司的投資偏差。最后財(cái)務(wù)治理權(quán)的配置是分層次的，即分為財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)、所有者財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)，但是隨著財(cái)務(wù)治理權(quán)限配置的分層，財(cái)務(wù)治理配置模式也應(yīng)該隨之由一元主體治理結(jié)構(gòu)演變?yōu)槎黧w共同治理結(jié)構(gòu)，可事實(shí)上并沒有轉(zhuǎn)變治理結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致了治理結(jié)構(gòu)與治理權(quán)限配置分層不平衡。

(二)財(cái)務(wù)預(yù)算控制機(jī)制不健全

財(cái)務(wù)預(yù)算控制機(jī)制不健全是財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)存的重要問題之一。第一，經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)分離帶來了代理問題，而代理問題正是產(chǎn)生不利于企業(yè)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。財(cái)務(wù)預(yù)算機(jī)制是企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制的重要部分，如果沒有預(yù)算控制機(jī)制，企業(yè)的腐敗現(xiàn)象就會(huì)層出不窮，而且員工的工作積極性也會(huì)大幅度降低。但是現(xiàn)在企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算控制機(jī)制非常不健全，預(yù)算的編制、執(zhí)行及監(jiān)督環(huán)節(jié)都是非常不嚴(yán)格的，財(cái)務(wù)經(jīng)理人員與企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展利益存在高度不一致的情況，高管層的剩余索取權(quán)的分配不合理直接致使財(cái)務(wù)預(yù)算機(jī)制不完善、不協(xié)調(diào)。第二，執(zhí)行意識(shí)薄弱，在實(shí)踐中,我國(guó)企業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程起步晚，發(fā)展時(shí)間短，眾多約束機(jī)制不完善和不協(xié)調(diào)，企業(yè)中普遍存在著對(duì)預(yù)算管理制度的不了解和不重視現(xiàn)象，使得我國(guó)企業(yè)在預(yù)算管理執(zhí)行和調(diào)整過程中存在不足，如預(yù)算管理意識(shí)不足、隨意性比較大、執(zhí)行意識(shí)和約束力不強(qiáng)。

(三)資本市場(chǎng)信息化嚴(yán)重滯后

資本市場(chǎng)信息化嚴(yán)重滯后是目前我國(guó)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化的重大障礙之一。首先我國(guó)中小型企業(yè)對(duì)信息化的意識(shí)很薄弱，沒有真正意識(shí)到信息化在目前資本市場(chǎng)內(nèi)發(fā)揮的重要作用。在財(cái)務(wù)工作效率提升方面不愿意投資，財(cái)務(wù)系統(tǒng)軟件陳舊，甚至有些企業(yè)都不能實(shí)現(xiàn)OA平臺(tái)信息共享平臺(tái)及財(cái)務(wù)制作軟件的應(yīng)用，畸形的追求利潤(rùn)最大化，這必然導(dǎo)致財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)的退化，在資本市場(chǎng)內(nèi)失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。其次財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)披露信息不完善，上市公司信息的披露主要在于財(cái)務(wù)信息的報(bào)送及生成等環(huán)節(jié)，有效、及時(shí)的報(bào)送財(cái)務(wù)信息能使利益相關(guān)者做出正確的決策，減少因信息不對(duì)稱導(dǎo)致的不必要損失。據(jù)2001年全景網(wǎng)絡(luò)調(diào)查表明，77.53%的個(gè)人投資者、85.54%的機(jī)構(gòu)投資者的投資目的就在于賺取二級(jí)市場(chǎng)的差價(jià)，只有9.64%的投資者在于控股，10.72%的投資者在于管理，導(dǎo)致這種情況的原因主要有兩種，一是投資者本身看不懂企業(yè)信息，二是不相信企業(yè)的披露信息，可見企業(yè)信息化的重要作用。

三、財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化對(duì)策

(一)合理配置財(cái)務(wù)治理權(quán)利

針對(duì)財(cái)務(wù)治理權(quán)利配置不合理問題，企業(yè)應(yīng)該合理配置財(cái)務(wù)治理權(quán)利。第一，財(cái)務(wù)權(quán)利的配置主要著手于兩方面，即財(cái)務(wù)機(jī)制和企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。在財(cái)務(wù)機(jī)制方面，原來是三個(gè)層次，但是隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)在企業(yè)中的作用日益明顯，在財(cái)務(wù)資本所有者層面上增加知識(shí)資本所有者，同時(shí)也也可以考慮相關(guān)學(xué)者提出的利益相關(guān)者共同產(chǎn)權(quán)論，即企業(yè)服務(wù)的是各利益相關(guān)者，而不只是股東，在企業(yè)財(cái)務(wù)權(quán)利配置第一層面上不僅僅是股東，而是包含企業(yè)外部的利益相關(guān)者。在企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)層面上，財(cái)務(wù)不僅僅是分層管理的，而且還是分權(quán)治理的，主要有財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)、財(cái)務(wù)監(jiān)督權(quán)及財(cái)務(wù)決策權(quán)，同時(shí)企業(yè)的事項(xiàng)也要?jiǎng)澐譃橐话闶马?xiàng)和重大事項(xiàng)，對(duì)于一般事項(xiàng)要交于財(cái)務(wù)經(jīng)理人員及其擁有財(cái)務(wù)執(zhí)行權(quán)的職能部門；對(duì)于重大事項(xiàng)必須由董事會(huì)和股東大會(huì)集體決策。第二，防止代理人的不道德行為，建立科學(xué)的約束激勵(lì)機(jī)制，降低代理成本，適當(dāng)對(duì)代理人進(jìn)行財(cái)務(wù)授權(quán)和收權(quán)，同時(shí)也可以在此基礎(chǔ)上積極地推行股權(quán)的分置改革舉措，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)當(dāng)前我國(guó)證券市場(chǎng)潛在容量和現(xiàn)有容量。

(二)建立財(cái)務(wù)預(yù)算控制機(jī)制

針對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算控制機(jī)制不健全問題，企業(yè)應(yīng)該建立財(cái)務(wù)預(yù)算控制機(jī)制。首先建立相應(yīng)的獎(jiǎng)賞和懲罰機(jī)制，降低逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，建立零和博弈的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制，出具合理有效的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系。其次預(yù)算執(zhí)行過程中的管理應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)把握對(duì)執(zhí)行過程的實(shí)時(shí)監(jiān)督。一般而言，預(yù)算執(zhí)行的過程或結(jié)果，反映了預(yù)算是否得到有效的貫徹和執(zhí)行。因此，企業(yè)管理者對(duì)預(yù)算執(zhí)行的評(píng)價(jià)和檢查不能等到預(yù)算執(zhí)行結(jié)束后才開始，而應(yīng)當(dāng)在預(yù)算執(zhí)行的整個(gè)過程中實(shí)施監(jiān)督。在預(yù)算的執(zhí)行過程中，應(yīng)當(dāng)力求及時(shí)對(duì)整個(gè)過程進(jìn)行監(jiān)督，分析預(yù)算執(zhí)行的偏差，分析偏差產(chǎn)生的原因，追根溯源，找出偏差產(chǎn)生的原因，并探討改進(jìn)措施。在分析預(yù)算與實(shí)際產(chǎn)生偏差的原因過程中應(yīng)該分析偏差是否在企業(yè)的可接受范圍之內(nèi)，如果超出企業(yè)的可接受范圍，則企業(yè)應(yīng)該找出是預(yù)算的制定過于嚴(yán)苛還是在預(yù)算執(zhí)行過程中出現(xiàn)了嚴(yán)重失誤。只有如此，企業(yè)管理者才能更加準(zhǔn)確地把握預(yù)算執(zhí)行的效果，把握各種方案的執(zhí)行情況，及時(shí)差錯(cuò)防弊，避免錯(cuò)誤或損失的進(jìn)一步擴(kuò)大。最后企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步完善現(xiàn)代化管理模式，樹立正確的預(yù)算管理意識(shí)。企業(yè)管理層要重視對(duì)預(yù)算管理意識(shí)的傳達(dá)與溝通，通過身體力行來帶動(dòng)企業(yè)員工重視和積極參與到預(yù)算管理之中，加強(qiáng)在部門之間和一線員工之間的宣傳和引導(dǎo)，可以通過在職培訓(xùn)使員工意識(shí)到預(yù)算管理的必要性和對(duì)提高企業(yè)績(jī)效的積極促進(jìn)作用，使員工樹立正確的預(yù)算管理意識(shí)，進(jìn)一步來引導(dǎo)、約束和制約生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)方面。總之，建立財(cái)務(wù)預(yù)算控制機(jī)制對(duì)于當(dāng)下的企業(yè)是一個(gè)非常迫切的舉措。

(三)完善資本市場(chǎng)信息評(píng)價(jià)功能

完善資本市場(chǎng)信息評(píng)價(jià)功能是解決資本市場(chǎng)信息化嚴(yán)重滯后的重要舉措。首先要建立有效的信息系統(tǒng)，能夠及時(shí)準(zhǔn)確的傳遞財(cái)務(wù)信息，確保利益相關(guān)者的信息準(zhǔn)確性和及時(shí)性，增加各部門間的溝通與交流，實(shí)施部門間基本信息共享化，引進(jìn)先進(jìn)財(cái)務(wù)治理相關(guān)軟件，增加員工的工作效率，減少員工的工作資源閑置率。其次要完善財(cái)務(wù)信息披露制度，加強(qiáng)目前企業(yè)的財(cái)務(wù)審計(jì)作用與其獨(dú)立性，將獨(dú)立董事對(duì)披露會(huì)計(jì)重大事項(xiàng)、重大關(guān)聯(lián)方交易等信息的監(jiān)督作用發(fā)揮到最大化，嚴(yán)格按照OECD的公司治理五原則中的信息披露原則執(zhí)行。最后一方面要及時(shí)的將公司的經(jīng)營(yíng)信息向投資者恰當(dāng)透露，以便于應(yīng)用資本市場(chǎng)的估價(jià)機(jī)制；另一方面要規(guī)范機(jī)構(gòu)投資者的行為，避免在二級(jí)市場(chǎng)上賺取差價(jià)為目的投資行為，嚴(yán)厲禁止資本市場(chǎng)上的惡炒之風(fēng)、內(nèi)幕交易等違規(guī)行為?？傊Y本市場(chǎng)信息越不完善，越不有益于企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)。

四、結(jié)語

企業(yè)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化是一個(gè)復(fù)雜、綜合的問題，本文所提出的三個(gè)問題是具有代表性的，并不是目前財(cái)務(wù)治理優(yōu)化過程中出現(xiàn)的全部問題，在我國(guó)民營(yíng)企業(yè)中這樣的問題尤其嚴(yán)重。企業(yè)財(cái)務(wù)治理優(yōu)化是一個(gè)長(zhǎng)期的系統(tǒng)工程，需要在實(shí)踐過程中不斷的發(fā)現(xiàn)問題和解決問題中優(yōu)化升級(jí)。因此，這樣的研究仍然需要繼續(xù)進(jìn)行深入探討，以推動(dòng)財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化的長(zhǎng)足進(jìn)步。

[參考文獻(xiàn)]

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[責(zé)任編輯：潘洪志]

[作者簡(jiǎn)介]鞠晶(1981-)，女，滿族，山東榮城人，碩士研究生，會(huì)計(jì)師。研究方向：財(cái)務(wù)管理。

[收稿日期]2016-02-16

[中圖分類號(hào)]F230

[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]B