蔣澤娟

摘要：近年來(lái)，關(guān)于內(nèi)部控制信息披露的相關(guān)研究越來(lái)越深入，其關(guān)鍵內(nèi)容——內(nèi)部控制缺陷披露也開(kāi)始引起學(xué)者們的關(guān)注，成為新的研究熱點(diǎn)。企業(yè)披露的內(nèi)部控制缺陷信息，既是其內(nèi)部控制執(zhí)行效果的反映，也是外部利益相關(guān)者進(jìn)行決策的重要依據(jù)。文章對(duì)近年來(lái)我國(guó)內(nèi)部控制缺陷披露的相關(guān)研究成果進(jìn)行梳理和總結(jié)，以期為我國(guó)內(nèi)部控制缺陷披露的研究和建設(shè)提供參考。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制缺陷 信息披露 經(jīng)濟(jì)后果 研究綜述

我國(guó)財(cái)政部等五部委于2008年5月、2010年4月相繼發(fā)布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》，標(biāo)志著內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告正式進(jìn)入強(qiáng)制披露階段。隨著內(nèi)部控制相關(guān)研究的深入，內(nèi)部控制缺陷作為內(nèi)部控制評(píng)價(jià)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，成為學(xué)術(shù)界研究的熱點(diǎn)問(wèn)題。2010年是內(nèi)部控制建設(shè)的轉(zhuǎn)折年，因此本文選取2010—2016年發(fā)表在《會(huì)計(jì)研究》《審計(jì)研究》《南開(kāi)管理評(píng)論》等國(guó)內(nèi)核心期刊上的文章，對(duì)國(guó)內(nèi)關(guān)于內(nèi)部控制缺陷披露的相關(guān)研究成果進(jìn)行梳理，總結(jié)歸納強(qiáng)制披露時(shí)期相關(guān)研究的內(nèi)容和方向。

一、關(guān)于內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定的研究

內(nèi)部控制缺陷的認(rèn)定是內(nèi)部控制評(píng)價(jià)工作的一個(gè)核心問(wèn)題，《企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指引》對(duì)內(nèi)部控制缺陷的認(rèn)定只做出了原則性的規(guī)定，并沒(méi)有規(guī)定具體標(biāo)準(zhǔn)，因此在具體實(shí)施過(guò)程中難免會(huì)遇到一些操作性的細(xì)節(jié)問(wèn)題，學(xué)者們?cè)谶@方面也做出了相應(yīng)的探索和研究。

（一）關(guān)于內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定技術(shù)及框架的研究。楊有紅、李宇立（2011）認(rèn)為必須厘清內(nèi)部控制缺陷的本質(zhì)和內(nèi)部控制的局限性兩者之間的共性與區(qū)別，才能保證內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定的科學(xué)性。王惠芳（2011）通過(guò)實(shí)證分析上市公司內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定的現(xiàn)狀，從理論、規(guī)范和操作三個(gè)層面指出內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定存在的困境：理論前提方面為財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制缺陷和公司內(nèi)部控制缺陷的界定，規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)確立方面為原則式和規(guī)范式認(rèn)定的選擇，實(shí)踐判斷方面為內(nèi)部控制缺陷程度的劃分，最后在此基礎(chǔ)上重構(gòu)了缺陷認(rèn)定的基本框架。石意如（2012）通過(guò)分析內(nèi)部控制缺陷共性與個(gè)性的關(guān)系，提出了認(rèn)定內(nèi)部控制缺陷的三分法，即規(guī)則性缺陷、偏規(guī)性缺陷和行為性缺陷，最后對(duì)各類缺陷認(rèn)定的基本標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了闡述。李宇立（2012）從管理層的視角對(duì)內(nèi)部控制缺陷識(shí)別與認(rèn)定的技術(shù)路線進(jìn)行了探討，認(rèn)為內(nèi)部控制缺陷的認(rèn)定以識(shí)別為基礎(chǔ)，而缺陷識(shí)別與認(rèn)定是敞口風(fēng)險(xiǎn)與可容忍度相對(duì)比的過(guò)程。

（二）關(guān)于內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的研究。丁友剛、王永超（2013）從重要性和可能性兩個(gè)維度考察了滬深兩市2011年上市公司內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定定量標(biāo)準(zhǔn)的制定情況，同時(shí)運(yùn)用內(nèi)容分析法分析了定性標(biāo)準(zhǔn)的制定情況，發(fā)現(xiàn)存在許多問(wèn)題。石意如（2014）在考慮了內(nèi)部控制缺陷空間結(jié)構(gòu)和時(shí)間性的基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)了以定量認(rèn)定為主的缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，將內(nèi)部控制缺陷劃分為層次性缺陷、規(guī)模性缺陷和持續(xù)性缺陷，并針對(duì)組合缺陷設(shè)計(jì)出“三維”認(rèn)定模型定量認(rèn)定內(nèi)部控制缺陷，提供了一種操作性更強(qiáng)的思路。林兢、蘇金香（2016）依據(jù)COSO的新框架，對(duì)內(nèi)部控制缺陷的識(shí)別和判定進(jìn)行了探討，從公司和賬戶兩個(gè)層面構(gòu)建了內(nèi)部控制缺陷的具體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)體系，提供了具有可操作性的依據(jù)。

二、關(guān)于內(nèi)部控制缺陷披露影響因素的研究

國(guó)內(nèi)學(xué)者關(guān)于此方面的研究成果較為豐富，主流觀點(diǎn)認(rèn)為影響內(nèi)部控制缺陷披露的因素主要有：公司組織結(jié)構(gòu)特征（如公司規(guī)模、上市年限、業(yè)務(wù)復(fù)雜性、子公司數(shù)量、兼并重組、總經(jīng)理兼任董事長(zhǎng)等）、發(fā)現(xiàn)并披露內(nèi)部控制缺陷的動(dòng)機(jī)（如審計(jì)委員會(huì)特征、審計(jì)師質(zhì)量及其變更、財(cái)務(wù)報(bào)告重述、管理層權(quán)力等）等。

（一）公司組織結(jié)構(gòu)特征。劉麗芬、沙威（2012）認(rèn)為報(bào)告內(nèi)部控制缺陷的公司擁有的子公司數(shù)量更多，上市時(shí)間更長(zhǎng)，公司近期經(jīng)歷兼并和重組的可能性更高。孫慧慧（2012）的分析表明企業(yè)內(nèi)部重組、上市年份與組織架構(gòu)缺陷顯著正相關(guān)；企業(yè)規(guī)模、分部數(shù)量、總經(jīng)理兼任董事長(zhǎng)與組織架構(gòu)缺陷顯著負(fù)相關(guān)。韓麗榮、盛金（2013）的實(shí)證分析結(jié)果顯示，披露內(nèi)部控制缺陷的上市公司運(yùn)營(yíng)狀況更加復(fù)雜、兼并重組更加頻繁、對(duì)內(nèi)部控制建設(shè)投入資源較少。李璇（2013）的實(shí)證分析結(jié)果表明董事長(zhǎng)的任職時(shí)間越長(zhǎng)、子公司的數(shù)量越多、企業(yè)規(guī)模越大，越不容易出現(xiàn)組織架構(gòu)內(nèi)部控制缺陷；董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理、國(guó)有控股、西部地區(qū)的企業(yè)更容易出現(xiàn)組織架構(gòu)內(nèi)部控制缺陷。李越冬、劉偉偉（2014）發(fā)現(xiàn)企業(yè)自身的特征對(duì)內(nèi)部控制重大缺陷有重大影響，具體包括企業(yè)的變化性、業(yè)務(wù)的復(fù)雜性、企業(yè)上市的時(shí)間、獲利能力、資金投入的可能性等。

（二）發(fā)現(xiàn)并披露內(nèi)部控制缺陷的動(dòng)機(jī)。劉亞莉等（2011）的實(shí)證研究結(jié)果表明：從公司治理特征角度看，當(dāng)年剛設(shè)立審計(jì)委員會(huì)、董事長(zhǎng)和總經(jīng)理兩職合一的公司，報(bào)告內(nèi)部控制缺陷的可能性更大；從外部審計(jì)特征角度看，事務(wù)所更換頻繁的公司報(bào)告內(nèi)部控制缺陷的可能性更大；同時(shí)報(bào)告內(nèi)部控制缺陷的公司，重述報(bào)告的比例更高。董卉娜、朱志雄（2012）研究了審計(jì)委員會(huì)特征對(duì)內(nèi)部控制缺陷的影響，認(rèn)為審計(jì)委員會(huì)設(shè)立的時(shí)間越長(zhǎng)、規(guī)模越大、獨(dú)立性越強(qiáng)，公司內(nèi)部控制存在缺陷的可能性越小。葉陳剛等（2013）認(rèn)為內(nèi)部控制缺陷披露與財(cái)務(wù)報(bào)告重述呈顯著正相關(guān)關(guān)系，而與公司規(guī)模、出具內(nèi)部控制鑒證報(bào)告呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。趙息、徐寧寧（2013）研究認(rèn)為，管理層的權(quán)力越大，其在內(nèi)部控制信息披露中的機(jī)會(huì)主義動(dòng)機(jī)表現(xiàn)就越強(qiáng)烈，越傾向于隱瞞公司已存在的內(nèi)部控制缺陷。楊程程、程小可（2015）通過(guò)構(gòu)建OLS模型對(duì)上市公司內(nèi)部控制缺陷披露與高管薪酬之間的關(guān)系進(jìn)行探索，認(rèn)為高管薪酬水平較高的上市公司更傾向于披露內(nèi)部控制缺陷。郭軍、趙息（2015）研究了董事會(huì)治理特征對(duì)內(nèi)部控制缺陷的影響，其中，董事會(huì)獨(dú)立性的影響不顯著；董事會(huì)的團(tuán)隊(duì)異質(zhì)性越高，審計(jì)委員會(huì)設(shè)立時(shí)間越長(zhǎng)，存在內(nèi)部控制缺陷的可能性越小。程小可等（2016）探討了事務(wù)所規(guī)模、審計(jì)任期對(duì)上市公司內(nèi)部控制缺陷披露的影響。

三、關(guān)于內(nèi)部控制缺陷披露經(jīng)濟(jì)后果的研究

（一）內(nèi)部控制缺陷披露與審計(jì)。這方面研究主要集中于內(nèi)部控制缺陷及修正與審計(jì)費(fèi)用之間的關(guān)系。主要觀點(diǎn)認(rèn)為內(nèi)部控制缺陷與審計(jì)費(fèi)用正相關(guān)，內(nèi)部控制缺陷的修正則與審計(jì)費(fèi)用負(fù)相關(guān)，但結(jié)論略有不同。其中，蓋地等（2013）從截面和跨期兩個(gè)視角對(duì)上市公司樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)存在內(nèi)部控制缺陷的上市公司其審計(jì)費(fèi)用會(huì)有所增加，而修正內(nèi)部控制缺陷則可以降低審計(jì)費(fèi)用，但效果并不顯著。李壽喜等（2013）基于銷(xiāo)售業(yè)務(wù)視角進(jìn)行探索，得出內(nèi)部控制缺陷與審計(jì)費(fèi)用正相關(guān)。張紅英等（2014）從審計(jì)師的角度進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)層面的內(nèi)部控制缺陷與審計(jì)費(fèi)用顯著正相關(guān)，公司層面的內(nèi)部控制缺陷與審計(jì)費(fèi)用不存在顯著相關(guān)性，而內(nèi)部控制缺陷修正與審計(jì)費(fèi)用顯著負(fù)相關(guān)。

（二）內(nèi)部控制缺陷披露與財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量。齊堡壘等（2010）利用會(huì)計(jì)穩(wěn)健性、應(yīng)計(jì)質(zhì)量和財(cái)務(wù)信息價(jià)值相關(guān)性對(duì)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的影響構(gòu)建模型，同時(shí)加入內(nèi)部控制缺陷代理變量，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)存在內(nèi)部控制缺陷的公司其會(huì)計(jì)穩(wěn)健性和應(yīng)計(jì)質(zhì)量均顯著低于不存在內(nèi)部控制缺陷的公司，但是這兩類公司財(cái)務(wù)信息價(jià)值相關(guān)性的差別并沒(méi)有得到很好的證實(shí)。隨后，田高良等（2011）利用凈利潤(rùn)和賬面價(jià)值與股票價(jià)格之間的關(guān)系來(lái)定義會(huì)計(jì)價(jià)值相關(guān)性，探索內(nèi)部控制缺陷對(duì)會(huì)計(jì)信息價(jià)值相關(guān)性的影響，研究發(fā)現(xiàn)投資者能夠意識(shí)到內(nèi)部控制缺陷對(duì)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的影響并做出有效反應(yīng)。

（三）內(nèi)部控制缺陷披露與資本成本。公司資本成本主要包括權(quán)益資本成本和債務(wù)資本成本兩方面。權(quán)益資本成本方面，程智榮（2012）采用PEG模型進(jìn)行衡量研究，得出內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量越高，權(quán)益資本成本就越低；郭雪萌等（2014）認(rèn)為披露內(nèi)部控制缺陷的公司，其要求的權(quán)益資本成本更高，在機(jī)構(gòu)投資者持股比例較低的情況下這種影響會(huì)更加顯著。債務(wù)資本成本方面，主要觀點(diǎn)認(rèn)為公司存在內(nèi)部控制缺陷時(shí)會(huì)有較高的債務(wù)資本成本，而且披露的內(nèi)部控制缺陷越嚴(yán)重，債務(wù)資本成本就越高（孔凡峰，2012；王虹靜，2016）；劉中華等（2015）選取2008—2012年A股非金融類上市公司為研究對(duì)象，發(fā)現(xiàn)存在內(nèi)部控制缺陷的上市公司，其受到的信貸約束會(huì)加劇，從而導(dǎo)致債務(wù)資本成本提高，內(nèi)部控制缺陷的修正會(huì)在一定程度上緩解信貸約束。

（四）內(nèi)部控制缺陷披露與公司績(jī)效。關(guān)于二者的相關(guān)研究結(jié)論并不相同。有學(xué)者認(rèn)為二者之間呈正相關(guān)關(guān)系，即內(nèi)部控制缺陷披露越充分，越有利于提高公司業(yè)績(jī)（盛常艷，2012）。也有學(xué)者認(rèn)為二者之間呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，如楊秀嶺（2013）的實(shí)證研究結(jié)果；許燦等（2015）選取紡織業(yè)上市公司2011—2013年數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行分析也得出了同樣的結(jié)論。

（五）內(nèi)部控制缺陷披露與其他。

1.個(gè)人投資者風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知方面。遲國(guó)華等（2012）采用實(shí)驗(yàn)研究方法，運(yùn)用心理學(xué)相關(guān)理論，從內(nèi)部控制信息披露的市場(chǎng)反應(yīng)機(jī)理層面進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷的嚴(yán)重程度對(duì)個(gè)人投資者風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知具有顯著的直接正向影響，同時(shí)還通過(guò)對(duì)管理者的信任間接影響個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知。

2.企業(yè)投資效率方面。張超等（2015）認(rèn)為上市公司內(nèi)部控制缺陷披露對(duì)特定企業(yè)提高投資效率有顯著影響，上市公司在披露前期存在過(guò)度投資的行為，而在后期這種傾向會(huì)有所減弱。蒙立元等（2016）認(rèn)為存在融資約束的情況下，上市公司內(nèi)部控制缺陷信息的披露有助于提高其投資效率；同時(shí)，強(qiáng)制性披露比自愿性披露對(duì)投資效率的影響更顯著。

3.其他方面。常啟軍等（2015）研究發(fā)現(xiàn)存在內(nèi)部控制缺陷的公司發(fā)行公司債會(huì)獲得較低的主體評(píng)級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)。謝凡等（2016）研究發(fā)現(xiàn)上市公司披露的內(nèi)部控制缺陷具有一定的信息含量，與內(nèi)部控制目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，并且這種相關(guān)關(guān)系會(huì)受到公司規(guī)模和上市年限的影響。

四、關(guān)于內(nèi)部控制缺陷披露現(xiàn)狀的研究

相關(guān)文獻(xiàn)普遍認(rèn)為我國(guó)內(nèi)部控制缺陷披露總體質(zhì)量不高。林斌等（2012）對(duì)上市公司2011年內(nèi)部控制缺陷披露情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，發(fā)現(xiàn)我國(guó)上市公司對(duì)內(nèi)部控制重大缺陷的披露比例遠(yuǎn)低于美國(guó)?？酌簦?013）以2011年6月—2012年6月深市財(cái)務(wù)報(bào)表重述的企業(yè)為樣本，分析這些企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表重述的事項(xiàng)和內(nèi)部控制缺陷披露中存在的問(wèn)題，并給出相應(yīng)的建議。侯增輝等（2014）對(duì)深市2011年披露內(nèi)部控制缺陷的上市公司進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)存在披露詳略程度不一、缺乏缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)價(jià)依據(jù)選擇空間大、披露內(nèi)容側(cè)重點(diǎn)各有不同等問(wèn)題，并分析原因給出相應(yīng)的建議。趙耿等（2014）將2011和2012年上市公司內(nèi)部控制缺陷披露情況分為13類進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析，發(fā)現(xiàn)存在披露不具體、不完整、不規(guī)范、缺乏可比性等問(wèn)題。

五、研究展望

根據(jù)上述對(duì)文獻(xiàn)的梳理和總結(jié)，本文認(rèn)為未來(lái)關(guān)于內(nèi)部控制缺陷披露的研究?jī)?nèi)容和方向可以從以下幾方面進(jìn)行：首先，關(guān)于內(nèi)部控制缺陷的認(rèn)定，目前的研究成果多集中于內(nèi)部控制缺陷的認(rèn)定技術(shù)和框架構(gòu)建上，關(guān)于缺陷認(rèn)定具體標(biāo)準(zhǔn)的研究較少，有待進(jìn)一步深入探索。其次，目前內(nèi)部控制缺陷影響因素方面的研究成果已較為豐富，未來(lái)的研究還有待學(xué)者們從更加細(xì)致、更加廣泛的視角展開(kāi)。第三，關(guān)于內(nèi)部控制缺陷披露經(jīng)濟(jì)后果的研究，雖然研究視角很多，但是缺乏系統(tǒng)性，以后的研究可以在已有領(lǐng)域內(nèi)縱向深入、同時(shí)從公司內(nèi)外部結(jié)合更廣闊的研究領(lǐng)域橫向擴(kuò)展。最后，隨著新制度的深入執(zhí)行，可以獲得更加可靠的樣本數(shù)據(jù)，這也為未來(lái)的研究打下了良好的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。S

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