李越

摘要：隨著我國經濟的迅速發(fā)展和金融等行業(yè)的繁榮，上市公司的數(shù)量持續(xù)増長，越來越多的企業(yè)希望通過股市進行融資和獲利。但是，上市公司的"質量"并沒有相應提高。最近幾年，上市公司財務造假的情況越發(fā)的多了起來。財務造假行為不僅會給投資者、債權人等帶來危害，還會嚴重影響市場經濟的健康發(fā)展。因此研究我國資本市場上具有典型意義的上市公司財務舞弊案件，可以更好地洞察財務舞弊的原因和動機，提出防范和治理財務舞弊的建議，具有重大的現(xiàn)實意義。太化股份財務造假案件就是這樣一個具有典型性的案例。

關鍵詞：財務造假 太化股份 虛增利潤 舞弊

一、上市公司財務造假基礎理論

財務欺詐是指企業(yè)管理層和財務人員違反國家法律，法規(guī)和制度的規(guī)定經行的舞弊行為，通常表現(xiàn)在會計業(yè)務中使用欺詐，偽造，變更會計信息等各種形式的欺詐手段，以此來遮蓋企業(yè)的真實財務現(xiàn)狀，經營成果和現(xiàn)金流量。

二、太化股份財務造假案例分析

上個世紀，由太原化學工業(yè)集團有限公司等五家企業(yè)共同發(fā)起成立了太原化工股份有限公司，然后在新世紀初期在上海證券交易所成功上市。在山西以煤炭經濟為主導的整體經濟態(tài)勢下行的壓力下，國有上市企業(yè)為了完成國資委考核指標，往往會采取不正當手段篡改財務數(shù)據，這嚴重影響了會計信息的真實性。

從主營業(yè)務看，太化股份貿易領域涉及鋼材、焦炭、化工產品等，這些行業(yè)不景氣成為了企業(yè)虛增營收的一大助推力。從歸屬凈利潤數(shù)據來看，2012年為1873萬、2013年為-2.83億、2014年為1911萬，歸屬凈利潤波動幅度相當大。有的年份利潤一兩千萬，有的年份卻是巨虧幾億，2009年到2011年也存在類似情況，2014年前凈利潤處于持續(xù)下降的狀態(tài)，而2014年突然實現(xiàn)顯著回升扭虧為盈，必然存在特殊情況。

為此我們通過“現(xiàn)金流量表”，分析企業(yè)的現(xiàn)金凈流量與凈利潤的關系。觀察現(xiàn)金凈流量是否長期小于凈利潤，如果這種差異數(shù)較大，亦或者這種差異持續(xù)時間很長，就必然說明該企業(yè)關于利潤的項目存在著虛假的情況。從下列表格分析來看，現(xiàn)金凈流量略微小于凈利潤，我們可以斷定該企業(yè)存在虛增營收的情況，但我們還需進一步分析以獲取更加強有力的證據。

一些企業(yè)會采取當期少結轉產品銷售成本的方法來達到虛增利潤或少體現(xiàn)虧損的目的。這樣，我們便無法從財務報表上直觀的看出虛假陳述。為此我們需要計算出一個存貨周轉率。假設企業(yè)的全部營業(yè)成本都是來自于產品銷售，因此公式中的產品銷售成本我們取自于利潤表中的營業(yè)成本，平均存貨成本為資產負債表中存貨項目的年初和年末平均數(shù)。這個數(shù)值可以用來衡量企業(yè)在一定時期存貨資產的周轉率，因此這個數(shù)值越大越好。

依據太化股份的年度財務報表計算出的這一比率在2012年至2014年間均較低，徘徊在10%左右，相對于同行業(yè)來看偏低。這就說明太化股份存在著少結轉“產品銷售成本”的情況，一旦成本減少就會導致利潤虛增，進而掩蓋虧損的事實。

下面通過利潤表來分析財務費用的計提情況。由于歷史體制原因，國有企業(yè)通常有較高的負債率，負債所產生的還本付息往往會給企業(yè)帶來沉重的財務負擔。有的企業(yè)會少列“財務費用”的發(fā)生額來減少成本，以此擴大利潤。可聯(lián)系“資產負債表”及“現(xiàn)金流量表”來檢查，把“現(xiàn)金流量表”補充資料的“財務費用”項目和“利息支出”項目的數(shù)額，與企業(yè)“資產負債表”中的“短期借款”、“長期借款”的數(shù)額進行比較（由于企業(yè)沒有長期借款，因此不做計算）。通過計算的比例來看，財務費用與短期借款的比例低于同期銀行存貸款利率，而且利息支出項目三年內均為0，說明企業(yè)存在改變借款利息費用列支渠道的可能，進一步說明企業(yè)存在著少計財務費用的可能，以此減少費用項目，擴大收益，虛增利潤，掩蓋虧損。

太化股份的財報連續(xù)多年的審計意見是無保留意見，足以看出中介機構在上市公司年報審計中未能勤勉盡責。太化股份與天健正信會計師事務所合作長達數(shù)年之久，對太化的企業(yè)情況也相當熟悉，不可能沒有發(fā)現(xiàn)其中的問題。由此可以看出，注冊會計師沒有做到勤勉盡職的職業(yè)道德。

三、防范上市公司財務造假的幾點建議

1、優(yōu)化組織結構，避免內控制度名存實亡

在公司架構方面經行優(yōu)化，是防范財務舞弊的首要任務。民營企業(yè)和中小企業(yè)以家族式經營為多，控股股東是公司的絕對領導者，這種結構不利于公司的良性發(fā)展，也是舞弊和腐敗滋生的溫床。為了避免這種不合理現(xiàn)象，需要規(guī)范公司治理結構，規(guī)避股權過度集中現(xiàn)象。增加公眾中小股東持股比例，分散股權，進而對大股東操作企業(yè)財務經行約束，讓企業(yè)不能造假。同時，要保證各個職能部門恪盡職守，不流于形式。

2、加大證監(jiān)會處罰權限

增加對有財務造假行為的公司的處罰力度將會有助于降低上市公司進行財務造假的可能性。嚴苛的處罰規(guī)定將使企業(yè)在造假后面臨市場處罰和高額的罰款，屆時，造假所帶來的利益將不足以彌補處罰所產生的虧損，這使企業(yè)入不敷出，進而不敢造假，不想造假。這就要求相關監(jiān)管單位完善有關法律法規(guī)，增強監(jiān)管和處罰力度。

3、設置獨立第三方審計機構

上市公司能夠實現(xiàn)財務造假，還有一個重要原因是中小股東在對投資企業(yè)投資后缺乏相應的監(jiān)督和關注，從而為上市公司造假提供了可乘之機。因此我們應當賦予獨立的第三方審計機構監(jiān)督審計上市公司財務情況的相應權利。并且該第三方審計機構的收費情況與被審計單位無關，從而保證審計機構的獨立性，出具可信、真實的審計報告。

參考文獻：

[1]石家莊鐵道大學學年論文.2017.

[2]郭迎亞.綠大地公司財務舞弊案例研究.財政科學研究所學位論文，2015.

[3]龔艷薇.剖析財務造假的手段及防范措施.湖南化工職業(yè)技術學院，2013.endprint