姚琪

中圖分類(lèi)號(hào)：F126 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

內(nèi)容摘要：商貿(mào)流通業(yè)作為生產(chǎn)和消費(fèi)的媒介，決定著經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效益和效率。對(duì)商貿(mào)流通企業(yè)運(yùn)行效率的測(cè)度和研究不僅有助于提升其競(jìng)爭(zhēng)水平，同時(shí)有助于整個(gè)經(jīng)濟(jì)部門(mén)的協(xié)調(diào)發(fā)展。本文分別以CRS和VRS網(wǎng)絡(luò)DEA模型為基準(zhǔn)，以商貿(mào)流通業(yè)180家上市企業(yè)2010-2016年的在職員工人數(shù)、資產(chǎn)總額、利潤(rùn)總額以及所得稅指標(biāo)為投入、產(chǎn)出指標(biāo)，進(jìn)一步得出綜合技術(shù)效率、技術(shù)效率以及規(guī)模效率。研究結(jié)果表明，我國(guó)商貿(mào)流通企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)效率不高，尤其是綜合技術(shù)效率；我國(guó)商貿(mào)流通企業(yè)效率在2014年存在較為明顯的轉(zhuǎn)折，出現(xiàn)效率下跌的趨勢(shì)；大部分商貿(mào)流通企業(yè)存在規(guī)模遞增效益，強(qiáng)者越強(qiáng)是商貿(mào)流通企業(yè)一大特征，最后提出改善商貿(mào)流通企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)效率的政策建議。

關(guān)鍵詞：商貿(mào)流通業(yè) 上市公司 DEA模型

引言

商貿(mào)流通業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱和先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，自身面臨不斷發(fā)展的需求，同時(shí)，其作為連接生產(chǎn)和消費(fèi)的重要橋梁，決定著經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的效益和效率，對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展不僅有明顯的直接影響，還具有重要的間接影響。在當(dāng)前復(fù)雜的、競(jìng)爭(zhēng)化的國(guó)際和國(guó)內(nèi)背景下，深入研究商貿(mào)流通業(yè)效率的現(xiàn)狀、問(wèn)題和發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的理論參考和實(shí)踐指導(dǎo)作用。

流通效率是衡量商貿(mào)流通企業(yè)經(jīng)營(yíng)結(jié)果的重要指標(biāo)，是發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中投入產(chǎn)出是否合理、是否高效的重要參考依據(jù)，同時(shí)也側(cè)面反映出企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力水平的高低。不同企業(yè)、不同效率標(biāo)準(zhǔn)的對(duì)比分析更能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的優(yōu)勢(shì)以及劣勢(shì)，為提高行業(yè)資源配置以及改善經(jīng)營(yíng)狀況提供理論基礎(chǔ)。

相關(guān)研究評(píng)述

企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效一直是學(xué)者和企業(yè)家關(guān)注的焦點(diǎn)，尤其對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，良好的經(jīng)營(yíng)績(jī)效一直是投資者和股東們追求的目標(biāo)，也是衡量企業(yè)家經(jīng)營(yíng)成果的重要指標(biāo)。國(guó)內(nèi)外對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效研究的文獻(xiàn)主要包括兩大類(lèi)：一類(lèi)是對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效測(cè)度模型選擇的研究，另一類(lèi)是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響因素的實(shí)證研究，這是在前一個(gè)研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。在對(duì)評(píng)價(jià)模型的選擇上，不少學(xué)者會(huì)選擇模糊評(píng)價(jià)法、層次分析法、人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型、VIKOR法、粗糙集方法、灰色關(guān)聯(lián)度法等研究方法，其中的研究方法各有其優(yōu)缺點(diǎn)以及特定的適用情況，但是DEA方法可以運(yùn)用在多輸入、多產(chǎn)出的復(fù)雜系統(tǒng)中，其一出現(xiàn)就得到不少學(xué)者的青睞，在理論研究以及實(shí)際運(yùn)用中DEA方法都在得到不斷完善。

已有基于DEA方法對(duì)企業(yè)效率的評(píng)價(jià)研究大都集中在制造業(yè)、高新技術(shù)行業(yè)，趙樹(shù)寬、余海晴、鞏順龍（2013）對(duì)吉林省150多家高新技術(shù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率進(jìn)行測(cè)算并給出改進(jìn)意見(jiàn)。商貿(mào)流通企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)的先導(dǎo)行業(yè)，同時(shí)也是逐漸發(fā)展的第三產(chǎn)業(yè)，也逐漸得到學(xué)者們的關(guān)注。衛(wèi)海英、駱紫薇（2012）以北京、上海、廣東、浙江、江蘇、山東六省市為例分析了中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展水平存在的區(qū)域差異現(xiàn)象，并對(duì)技術(shù)效率區(qū)域差異假說(shuō)進(jìn)行了實(shí)證研究。

在模型的選擇方面，綜合考慮實(shí)際情況，本文選擇DEA模型作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的測(cè)算方法。DEA模型可以避免很多主觀因素的干擾，公正客觀，對(duì)于輸入、輸出指標(biāo)并未有任何的數(shù)量限制以及單位限制。本文采用的DEA方法在處理多輸出-多輸入的有效性評(píng)價(jià)方面具有很大的優(yōu)勢(shì)，且無(wú)須任何權(quán)重假設(shè)，而以決策單元輸入輸出的實(shí)際數(shù)據(jù)求得最優(yōu)權(quán)重，排除了很多主觀因素，具有很強(qiáng)的客觀性。在樣本研究期間的選擇上，本文選取2008年金融危機(jī)之后的2010-2016年為研究期間，既避免了2008年金融危機(jī)特殊事件形成的極端值的出現(xiàn)，同時(shí)包含7年連續(xù)時(shí)間，具有較強(qiáng)的代表性和及時(shí)性。

DEA模型設(shè)計(jì)

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析模型目前廣泛應(yīng)用于對(duì)系統(tǒng)的效率測(cè)度與評(píng)價(jià)，田剛和李南（2009）基于Malmquist-DEA方法，根據(jù)我國(guó)1999-2006年樣本數(shù)據(jù)，實(shí)證證明我國(guó)物流行業(yè)的增長(zhǎng)主要來(lái)源于技術(shù)進(jìn)步。

商貿(mào)流通行業(yè)截至2016年共有180家上市公司，為了能夠更好的測(cè)度和理解企業(yè)運(yùn)行效率，本文根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)原理抽取投入、產(chǎn)出數(shù)據(jù)，并通過(guò)軟件實(shí)現(xiàn)CRS和VRS不同環(huán)境下數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（date envelopment analYsis，DEA）結(jié)果。

（一）樣本選擇和指標(biāo)選取

本文選取商貿(mào)流通概念板塊的180家上市公司為研究對(duì)象，對(duì)2010-2016年連續(xù)7年的效率進(jìn)行測(cè)度并分析，模型運(yùn)行中考慮到數(shù)值的正數(shù)要求剔除了部分樣本。在投入指標(biāo)的界定方面，勞動(dòng)和資本作為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的最基本生產(chǎn)要素也成為本文投入指標(biāo)的最佳選擇。在產(chǎn)出指標(biāo)的界定方面，選取利潤(rùn)總額和所得稅總額作為DEA模型的產(chǎn)出指標(biāo)。具體指標(biāo)描述以及來(lái)源如表1所示。

（二）模型構(gòu)建

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析最初是由運(yùn)籌學(xué)家A.Charnes以及W.W.Cooper等創(chuàng)建的一種系統(tǒng)分析方法，隨后Castelli（2001）、SeXton和Lewis（2003）、Lewis和SeXton（2004）、Holod和Lewis（2011）等學(xué)者都對(duì)其進(jìn)行了不同程度的改進(jìn)與完善。數(shù)據(jù)包絡(luò)分析的第一個(gè)基本CCR模型于1978年建立，模型的內(nèi)在運(yùn)行機(jī)理是通過(guò)保持需要測(cè)量的決策單元的輸入或者輸出不變，通過(guò)數(shù)學(xué)規(guī)劃以及統(tǒng)計(jì)手段以最小投入或者最大產(chǎn)出為目標(biāo)確定相對(duì)有效的生產(chǎn)前沿，同時(shí)將各個(gè)決策單元的實(shí)際情況投影到生產(chǎn)前沿面，通過(guò)比較決策單元實(shí)際情況與前沿面的偏離程度來(lái)判斷生產(chǎn)決策單元的有效性。DEA模型中又分為CCR（規(guī)模報(bào)酬不變）和BCC（規(guī)模報(bào)酬可變）兩種最基本分類(lèi)。首先來(lái)看一下最基本的CCR模型公式。

傳統(tǒng)CCR環(huán)境下的DEA模型。對(duì)于每一個(gè)決策單位，通常能夠得到其所有產(chǎn)出與所有投入之間的比值，如u`Yi/v`Xi，其中u是產(chǎn)出權(quán)重的一個(gè)s×1向量，v是投入權(quán)重的一個(gè)m×1向量。為了選擇最佳權(quán)重，定義如下數(shù)學(xué)規(guī)劃的問(wèn)題：

maxu，v（u`Yi/v`Xi）endprint

st u`Yi/v`Xi≤1 j=1，2，…，N （1）

u，v≥0

改進(jìn)CCR環(huán)境下的DEA模型。找出u和v的值，使得第i個(gè)決策單元的效率測(cè)度值達(dá)到最大，其受限于所有的效率測(cè)度值都小于或等于1。求這個(gè)特殊的比值公示的一個(gè)問(wèn)題是在于它有無(wú)窮多個(gè)解。為了避免這個(gè)問(wèn)題，可以肯定v`Xi=1，此時(shí)：

maxμ，v（μ`Yi）

st v`Xi=1

μ`Yi-v`Xi≤0 j=1，2，…，N （2）

μ，v≥0

其中，從u和v到μ和v的符號(hào)變化反映其轉(zhuǎn)變，這種形式通常稱(chēng)為線性規(guī)劃問(wèn)題的乘數(shù)形式。

對(duì)于BCC（規(guī)模報(bào)酬可變）環(huán)境下的DEA模型需要在式（2）中加入一個(gè)限制約束，即規(guī)模報(bào)酬I1`λ=1即可得到。CCR模型得到的效率稱(chēng)為技術(shù)效率或綜合技術(shù)效率，BCC模型得到的效率稱(chēng)為純技術(shù)效率。規(guī)模效率可根據(jù)CCR效率以及BCC效率差異性得出，若技術(shù)效率與純技術(shù)效率二者存在差異，則表明該企業(yè)存在規(guī)模效率，并且規(guī)模效率可由二者比值得出。

實(shí)證分析

（一）總體分析

本文通過(guò)DEA分析軟件分別得出CRS和VRS環(huán)境下的技術(shù)效率以及純技術(shù)效率值，具體結(jié)果匯總見(jiàn)表2-5。根據(jù)表5結(jié)果得出：第一，前四年DEA有效比例高于后三年，單純從DEA有效比例來(lái)看，2010-2013年商貿(mào)流通上市企業(yè)7年平均158家，其中2010-2013年DEA有效的比例高于2014-2016年。企業(yè)綜合技術(shù)效率有效的企業(yè)數(shù)量前四年分別為7、10、3、7家，后三年僅為1、3、2家。企業(yè)純技術(shù)效率有效的企業(yè)數(shù)量前四年分別為10、14、18、17家，后三年僅為8、12、11家。第二，綜合技術(shù)效率低于純技術(shù)效率，商貿(mào)流通業(yè)技術(shù)效率7年平均值為3%，商貿(mào)流通業(yè)純技術(shù)效率7年平均值為8.08%，二者存在較為明顯差異。第三，企業(yè)純技術(shù)效率有效比例高于企業(yè)綜合效率比例以及企業(yè)規(guī)模效率比例。企業(yè)綜合技術(shù)效率有效比例為2.95%，企業(yè)純技術(shù)效率有效比例為8.05%，企業(yè)規(guī)模有效比例為3.79%。說(shuō)明企業(yè)家在綜合技術(shù)效率以及規(guī)模效率兩方面更具有改進(jìn)空間。

（二）具體分析

根據(jù)表2-4效率指標(biāo)匯總情況，得出結(jié)論如下：第一，企業(yè)綜合技術(shù)效率偏低，綜合技術(shù)效率為1的占比約為3%，在[0.6，1]區(qū)間中[0.6，0.7]的比重較大，約為2.68%，0.6以下的占比為89.7%。第二，企業(yè)純技術(shù)效率相較于企業(yè)綜合技術(shù)效率偏高，純技術(shù)效率為1的占比約為8.05%，0.6以下的占比為81.13%，在[0.6，1]區(qū)間中[0.6，0.7]的比重較大，約為4.74%。第三，規(guī)模效率比值為1的占比約為3.79%，說(shuō)明約有3.8%的商貿(mào)流通上市企業(yè)技術(shù)效率與純技術(shù)效率并未有明顯差異，不存在規(guī)模效率情況。規(guī)模效率在[0.9，1]的占比約為45.27%，占據(jù)較大比例，并且都高于綜合技術(shù)效率和純技術(shù)效率的最大占比，說(shuō)明企業(yè)規(guī)模效率明顯。

綜上所述，商貿(mào)流通上市企業(yè)公司效率值偏低，0.6以下的比重高達(dá)80%以上，純技術(shù)效率值高于綜合技術(shù)效率值，企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中投入冗余以及產(chǎn)出不足情況較為嚴(yán)重。在年度趨勢(shì)中，2010-2013年效率值高于2014-2016年，效率有明顯下降趨勢(shì)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境存在惡化趨勢(shì)。

結(jié)論與啟示

本文基于DEA評(píng)價(jià)模型，通過(guò)對(duì)180家商貿(mào)流通業(yè)上市公司企業(yè)進(jìn)行測(cè)度并進(jìn)行多角度、多層次對(duì)比分析，得出以下結(jié)論：

第一，根據(jù)上市企業(yè)的綜合技術(shù)效率、純技術(shù)效率以及規(guī)模效率的整體水平來(lái)看，我國(guó)商貿(mào)流通企業(yè)上市公司整體經(jīng)營(yíng)效率較為低下，0.6以下的比重高達(dá)80%以上，企業(yè)投入冗余與產(chǎn)出不足情況較為明顯，存在較大改善空間。

第二，根據(jù)各年度企業(yè)效率值趨勢(shì)來(lái)看，中國(guó)大多數(shù)商貿(mào)流通企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率在2014年之后存在較為明顯的下降趨勢(shì)，原因主要在于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜下行壓力較大，消費(fèi)能力提升情況不佳；侵權(quán)假冒、食品安全事件影響居民消費(fèi)意愿；融資貴、租金高、用工難、同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)激烈，令商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展空間受到擠壓。

第三，根據(jù)綜合技術(shù)效率以及純技術(shù)效率對(duì)比情況來(lái)看，商貿(mào)流通上市企業(yè)純技術(shù)效率更低，說(shuō)明商貿(mào)流通企業(yè)的技術(shù)依賴(lài)性不強(qiáng)，這也跟行業(yè)特性相關(guān)。

第四，根據(jù)商貿(mào)流通企業(yè)規(guī)模效率值來(lái)看，中國(guó)大多數(shù)商貿(mào)流通企業(yè)規(guī)模遞增情況較為明顯，說(shuō)明商貿(mào)流通企業(yè)具有強(qiáng)者更強(qiáng)的特性。

根據(jù)上述結(jié)論同時(shí)結(jié)合我國(guó)商貿(mào)流通企業(yè)本身特點(diǎn)，為提高我國(guó)商貿(mào)流通企業(yè)運(yùn)行效率，促進(jìn)我國(guó)商貿(mào)流通業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展，提出以下保障措施：

第一，加大政府調(diào)控和扶持力度。投入方面，人才引進(jìn)與科技創(chuàng)新是商貿(mào)流通企業(yè)發(fā)展壯大必不可少的外部支持，這一環(huán)境的穩(wěn)定發(fā)展離不開(kāi)政府的協(xié)調(diào)和支持。另一方面，商貿(mào)流通企業(yè)規(guī)模報(bào)酬遞增效應(yīng)明顯，企業(yè)相關(guān)優(yōu)惠扶持政策有利于企業(yè)規(guī)模性發(fā)展。

第二，創(chuàng)造良好的區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展環(huán)境。商貿(mào)流通企業(yè)承擔(dān)生產(chǎn)和消費(fèi)的媒介功能，商貿(mào)流通需要在不同市場(chǎng)、不同區(qū)域中流通，公平、有序的宏觀環(huán)境直接決定流通效率。各區(qū)域政府應(yīng)該通力合作，共同創(chuàng)建良好的市場(chǎng)環(huán)境。

第三，以“一帶一路”為契機(jī)，努力打造國(guó)際化物流系統(tǒng)。企業(yè)自身和政府都應(yīng)積極改善現(xiàn)有商貿(mào)流通效率低下、基礎(chǔ)設(shè)施不到位、人才流通不佳等短板，加大外資企業(yè)與國(guó)內(nèi)商貿(mào)流通企業(yè)的合作，提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

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