諸葛興

摘要：當(dāng)前，在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的時(shí)代背景下，傳統(tǒng)領(lǐng)域遭受到了愈發(fā)劇烈的沖擊與滲透。筆者在對網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)流程及供應(yīng)鏈金融做出剖析的前提下，進(jìn)一步從網(wǎng)絡(luò)金融與供應(yīng)鏈金融二者結(jié)合革新的角度，對互聯(lián)網(wǎng)金融視閾下供應(yīng)鏈金融模式的改進(jìn)與完善工作提供了有力保障。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；供應(yīng)鏈金融；模式創(chuàng)新

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展研究

伴隨著網(wǎng)絡(luò)科技與移動(dòng)設(shè)備的大規(guī)模使用，也在一定程度上推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)步，形成了一系列具有代表性的互聯(lián)網(wǎng)金融形式：

（一）P2P互聯(lián)網(wǎng)信貸

P2P信貸平臺先后經(jīng)歷了由投資者、借貸人直接協(xié)商利率到投資人與借貸者間的借款利率由P2P平臺統(tǒng)一制定、投資方與借貸方雙方的所有業(yè)務(wù)內(nèi)容由P2P信貸平臺全權(quán)負(fù)責(zé)的發(fā)展時(shí)期。通常情況下，P2P信貸業(yè)務(wù)流程分為幾個(gè)方面：第一，潛在借貸人經(jīng)由互聯(lián)網(wǎng)平臺獲取到相關(guān)項(xiàng)目的實(shí)際利率，緊接著在找到合適的利率后注冊并申請貸款資料；第二，該平臺對所提請的借貸項(xiàng)目進(jìn)行查驗(yàn)后確定最終的利率；第三，平臺將審核之后的融資項(xiàng)目與融資利率發(fā)布給投資人，投資人借助對各項(xiàng)目的比較最終選取合適的項(xiàng)目，并且將錢投入到這一項(xiàng)目的專屬賬戶里面；第四，平臺把匯總后的投資人資本依據(jù)特定金額分成若干份，然后依據(jù)具體的風(fēng)險(xiǎn)管理策略把資金借給多個(gè)借款方；此外，在平臺發(fā)放貸款后，P2P平臺會實(shí)時(shí)監(jiān)控借款人的還款狀況并提出將此款項(xiàng)逐筆轉(zhuǎn)給借貸方，投資者能夠依據(jù)借款方的還款情況加大貸款發(fā)放力度或減資、撤資。P2P信貸平臺選取了更為合理的利率評定機(jī)制，主要通過借貸方的信用等級、借款金額以及項(xiàng)目可行性等要素決定最終的借款利率。

（二）眾籌融資

“眾籌”指的是借助網(wǎng)絡(luò)平臺來匯集資金為其他個(gè)人或組織啟動(dòng)某項(xiàng)目的一種活動(dòng)。眾籌的發(fā)起人可借助網(wǎng)絡(luò)平臺描述一些推薦項(xiàng)目，投資者在投資有關(guān)項(xiàng)目的同時(shí)可以獲得一定的投資收益。眾籌網(wǎng)站最早出現(xiàn)于美國，2013年后逐漸在我國興起。眾籌模式的重心為網(wǎng)絡(luò)眾籌平臺，其將大量投資人與籌資人借助互聯(lián)網(wǎng)的力量聯(lián)系在一起。普通投資人通過網(wǎng)絡(luò)眾籌平臺掌握籌資項(xiàng)目的有關(guān)信息；投資方選取合適的項(xiàng)目之后，與眾籌平臺以及眾籌者簽訂正式合同并償付資金，銀行等機(jī)構(gòu)會對投資者的資金實(shí)施科學(xué)監(jiān)管，在籌資方項(xiàng)目發(fā)展到一定程度時(shí)，就按照比例將投資人資金支付給籌資人，如果籌資方?jīng)]有達(dá)成預(yù)計(jì)的約定目標(biāo)，便會把投資人的投資退回至投資方手中。

（三）第三方支付

以支付寶為代表的第三方支付模式是網(wǎng)絡(luò)支付渠道之一，也是國內(nèi)現(xiàn)行金融付款系統(tǒng)的重要內(nèi)容之一。傳統(tǒng)的第三方支付業(yè)務(wù)步驟在下圖中可以清晰看出：第一，買賣兩方采取協(xié)定的方式促成交易；第二，買家將款項(xiàng)匯到第三方支付組織；第三，賣家發(fā)貨、第三方支付機(jī)構(gòu)確認(rèn)買方收貨；最后，第三方支付機(jī)構(gòu)在買方確認(rèn)收貨后把相應(yīng)貨款轉(zhuǎn)到賣方交易賬號中，交易結(jié)束。

由于互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，第三方支付產(chǎn)品亦隨之持續(xù)更新，并且由在線支付逐漸向移動(dòng)終端支付、POS等新支付模式轉(zhuǎn)變，進(jìn)一步拓寬了支付渠道。實(shí)際上，第三方支付主要扮演的是“中間人”的角色，這種支付模式不僅有效解決了商業(yè)銀行數(shù)量龐大導(dǎo)致的線上小額交易不便的問題，也大大減少了在線交易帶來的欺詐風(fēng)險(xiǎn)，更好地確保消費(fèi)者的利益，推動(dòng)電子商務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展。

二、供應(yīng)鏈金融研究

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在中國的發(fā)展基本經(jīng)歷了物流金融——供應(yīng)鏈金融的歷程，物流金融有效解決了國內(nèi)眾多中小型企業(yè)融資困難的問題，歷經(jīng)十幾載的發(fā)展時(shí)期，現(xiàn)已形成了諸如墊資代付、替代采購、買方信貸等豐富多樣的運(yùn)作模式，再加上現(xiàn)今物流金融業(yè)務(wù)在我國的持續(xù)拓展，當(dāng)中存在的一些缺陷也陸續(xù)展現(xiàn)出來。因此，要想更好地預(yù)防各類問題的發(fā)生，為國內(nèi)企業(yè)尋找出一條低成本、高效的融資道路，就必須進(jìn)一步發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)?，F(xiàn)階段，我國各金融單位所提供的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主要包括上下游兩類。其中，供應(yīng)鏈下游金融產(chǎn)品可以分成先票后貨、先標(biāo)后貨、國內(nèi)信用證以及票據(jù)貼現(xiàn)等幾種基本模式；而上游的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品主要包括商票保貼以及票據(jù)貼現(xiàn)兩種。

我們拿“先票后貨”為例進(jìn)行引證：該模式下基本的業(yè)務(wù)程序如下所示：首先是經(jīng)銷商在銀行給予額度范圍內(nèi)向銀行提請承兌匯票的開立；其次，銀行將預(yù)先開立的承兌匯票交給供應(yīng)鏈核心企業(yè)保管；第三，核心企業(yè)將發(fā)貨單據(jù)遞送到銀行機(jī)構(gòu)；第四，核心企業(yè)把貨物輸送至經(jīng)銷商倉庫中；第五，物流單位派監(jiān)管人員到經(jīng)銷商倉庫負(fù)責(zé)監(jiān)管；第六，銀行向物流企業(yè)發(fā)布放貸指令；第七，物流企業(yè)告知監(jiān)管員發(fā)放貨物。具體流程詳見下圖：

如上所述，供應(yīng)鏈金融的問世有效拓寬了國內(nèi)中小企業(yè)的融資途徑，同時(shí)在一定程度上對物流金融在存貨、應(yīng)收款項(xiàng)等方面的缺陷有所彌補(bǔ)。同時(shí)，供應(yīng)鏈金融金融是依據(jù)供應(yīng)鏈核心企業(yè)授予各企業(yè)特定的融資額，諸企業(yè)能通過授信的渠道推進(jìn)自身的融資活動(dòng)，這樣就為那些績效更好的企業(yè)提供了更為有利的環(huán)境和條件。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融視域下供應(yīng)鏈金融模式的發(fā)展趨勢與創(chuàng)新

（一）互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融進(jìn)行創(chuàng)新的主要模式剖析

首先，充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和搜索引擎等多類科技對供應(yīng)鏈中的信息流、資金流等進(jìn)行規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的操作，從而建立起動(dòng)態(tài)的數(shù)據(jù)輔助決策系統(tǒng)，接著依據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)對融資風(fēng)險(xiǎn)做出預(yù)測，最終構(gòu)建起有效的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。其次，在結(jié)算手段上，網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)中以在線支付為主，完成供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中金融資產(chǎn)部分的核算。再次，在供應(yīng)鏈上的資源整合方面，供應(yīng)鏈上游公司可以借助先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)科技開展業(yè)務(wù)信息的發(fā)布和匹配工作，金融供求兩者可以借助互聯(lián)網(wǎng)平臺直接完成協(xié)定與交易?，F(xiàn)階段，網(wǎng)絡(luò)金融和供應(yīng)鏈金融兩者結(jié)合創(chuàng)新的模式具體可以分成以下兩類：

首先是“P2P+供應(yīng)鏈金融”的模式。此模式旨在把眾多投資人的實(shí)際需要同那些具有融資需要的企業(yè)緊密聯(lián)系起來，供應(yīng)鏈核心企業(yè)作為合作方，借助對數(shù)據(jù)信息的全面監(jiān)控方式來降低P2P信貸業(yè)務(wù)中對借款人經(jīng)營情況監(jiān)管不力的風(fēng)險(xiǎn)。如P2P+先票后貨標(biāo)準(zhǔn)模式的具體業(yè)務(wù)流程如下圖所示：一、經(jīng)銷商在有關(guān)單位授予的額度內(nèi)向P2P機(jī)構(gòu)申請開立承兌匯票；二、各界投資人把資金注入到P2P指定賬戶當(dāng)中；三、P2P機(jī)構(gòu)把貨款交至核心企業(yè)；四、核心企業(yè)將貨物運(yùn)送到經(jīng)銷商倉庫中儲存；五、物流企業(yè)負(fù)責(zé)調(diào)配專業(yè)的監(jiān)管者去經(jīng)銷商倉庫實(shí)施監(jiān)管工作；六、經(jīng)銷商向銀行存入贖貨保證金；七、P2P機(jī)構(gòu)向物流單位發(fā)布放貸命令；八、物流單位告知監(jiān)管者發(fā)放貨物。

此外，還有一種線上的供應(yīng)鏈金融服務(wù)形式。這種模式推行開來后，帶給了客戶更多元化的體驗(yàn)，并且其通過和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、電商企業(yè)的密切協(xié)作、運(yùn)營數(shù)據(jù)的分享等，可以為供應(yīng)鏈核心企業(yè)及時(shí)處理各類網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)，整個(gè)過程中達(dá)到無紙化操作的效果，如此一來便能夠有效提升業(yè)務(wù)進(jìn)展的速度、削減融資費(fèi)用，加強(qiáng)融資服務(wù)的體驗(yàn)效果。由于供應(yīng)鏈金融的網(wǎng)絡(luò)化有效削減了金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作費(fèi)用，同時(shí)降低了中小型企業(yè)的融資門檻，線上供應(yīng)鏈金融模式能夠順應(yīng)這一趨勢，解決眾多企業(yè)融資困難的問題、增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的融資支持力度、提升企業(yè)融資成功率，最終實(shí)現(xiàn)互利共贏的目的。

（二）互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融未來的發(fā)展趨勢預(yù)測

隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的來臨，傳統(tǒng)金融組織再次受到了強(qiáng)烈的挑戰(zhàn)與沖擊。因?yàn)楣?yīng)鏈金融業(yè)務(wù)和諸多產(chǎn)業(yè)的發(fā)展緊密聯(lián)系在一起，具有十分重要的戰(zhàn)略意義，因而變成了不同金融企業(yè)間的眾矢之的。除此之外，原有金融企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)鏈金融運(yùn)行費(fèi)用較低，而對相同的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)來講，金融機(jī)構(gòu)所需成本僅為非金融機(jī)構(gòu)的10%，但并不否認(rèn)非金融機(jī)構(gòu)里面也有許多實(shí)力強(qiáng)勁的單位。

國內(nèi)銀行推行網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)除了能建立自身的在線融資平臺外，還可與P2P信貸平臺建立起密切的協(xié)作關(guān)系，對資源做出更有效的整合。相比之下，那些實(shí)力較強(qiáng)的商業(yè)銀行不妨依靠自身持有的客戶資源、資金等搭建自己的供應(yīng)鏈金融平臺，與供應(yīng)鏈核心企業(yè)構(gòu)建起更密切的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，同時(shí)與P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺展開深度合作，持續(xù)創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融模式，最終形成自身的競爭優(yōu)勢。

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