趙美青

[摘要]中小企業(yè)健康、快速的發(fā)展，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的有利保障。在快速發(fā)展的過(guò)程中，融資難始終存在，融資擔(dān)保作為中小企業(yè)間接融資的一種方式，在國(guó)家、社會(huì)的大力支持下，在緩解中小企業(yè)融資難方面起到了重要的作用。目前，研究中小企業(yè)融資中的擔(dān)保問(wèn)題已變成了一個(gè)熱點(diǎn)，是一個(gè)具有理論意義和現(xiàn)實(shí)意義的課題。本文也試圖從研究融資擔(dān)保的角度為解決中小企業(yè)融資難做出一定的貢獻(xiàn)。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；融資難；融資擔(dān)保

融資擔(dān)保是很多擔(dān)保業(yè)務(wù)中最主要一種，是隨著商業(yè)和金融不斷的發(fā)展從而和經(jīng)濟(jì)發(fā)展擔(dān)保對(duì)象之間產(chǎn)生融資信用中介行為。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過(guò)介入金融機(jī)構(gòu)（如銀行等）、企業(yè)或個(gè)人資金借出的一方與主要為企業(yè)和個(gè)人的資金需求的一方之間，作為第三方保證人為債務(wù)方向債權(quán)方提供信用擔(dān)?！獡?dān)保債務(wù)方履行合同或其他類(lèi)資金約定的責(zé)任和義務(wù)。

近些年來(lái)，我國(guó)金融業(yè)的改革力度不斷加大，但是在現(xiàn)行的金融體制下，融資供應(yīng)結(jié)構(gòu)失衡的問(wèn)題卻始終難以有效解決，其原因主要在于：從中小企業(yè)的層面上發(fā)現(xiàn)，它們主要都是通過(guò)銀行進(jìn)行融資；而站在銀行這方面來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)普遍存在著信用不好、財(cái)務(wù)不明晰、信息不完善、所用來(lái)貸款的資產(chǎn)抵押不夠、未來(lái)發(fā)展的不確定性等風(fēng)險(xiǎn)。銀行從風(fēng)險(xiǎn)和成本效益原則考慮，大多不愿將自己的主心骨放在中小企業(yè)信貸上，這時(shí)在他們之間就需要一個(gè)幫手，一方面可以幫助中小企業(yè)進(jìn)行方便的融資，另一方面可以幫助銀行面對(duì)一些風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)的融資擔(dān)保行業(yè)就是在這樣的背景下應(yīng)運(yùn)而生的。

一、理論分析

融資擔(dān)保具有金融性與中介性的雙重屬性。它通過(guò)利用自己的第三方信用為提供資金和需要資金的兩方提供融資擔(dān)保幫助，通過(guò)這樣來(lái)達(dá)到交易的完成。在融資擔(dān)保所進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)的過(guò)程中，信用擔(dān)保的這類(lèi)部門(mén)要完成兩方面的工作：首先，是對(duì)需要資金的一方評(píng)估他們的信用；其次是向提供資金的一方做出資金的信用的證明，表明提供資金的一方對(duì)信用是有保證的以及操作過(guò)程中執(zhí)行力是有保證的。

中小企業(yè)融資方式大致分為直接融資和間接融資兩種。直接融資主要通過(guò)發(fā)行股票、債券、商業(yè)票據(jù)等方式來(lái)融資，但直接融資要求條件高、信用等級(jí)高，中小企業(yè)往往因信用等級(jí)差、達(dá)不到所要求的條件很難采用直接融資的方式，因此現(xiàn)實(shí)生活中采用間接融資較為普遍。中小企業(yè)采用間接融資擔(dān)保的渠道主要是銀行，但因中小企業(yè)自身和外部多方面的原因，導(dǎo)致取得銀行信貸資金也很困難。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資擔(dān)保存在的問(wèn)題

（一）擔(dān)保結(jié)構(gòu)分布的不合理

目前我國(guó)中小企業(yè)擔(dān)保體系中占的比例過(guò)大的是政策性擔(dān)保，而另外的互助性還有商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的比例比起前者是大大不足。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制是比較缺乏的。國(guó)際上各個(gè)國(guó)家所采取的辦法就是政府給擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供一定的資金（風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金），用來(lái)彌補(bǔ)意外風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失。和國(guó)外的做法相比，我國(guó)在這方面的投入一般為一次性投入，而且數(shù)量金額規(guī)模小。另外一方面是因?yàn)檎畵?dān)保的特點(diǎn)就是不以盈利為目的，收取十分低價(jià)的擔(dān)保費(fèi)用。因?yàn)檫@些使得我國(guó)政府擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金匱乏。每當(dāng)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)造成損失時(shí)，補(bǔ)償十分無(wú)力。

（二）中小企業(yè)實(shí)力較弱

中小企業(yè)存在管理不規(guī)范，基礎(chǔ)差，經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)不足，效益低下等缺點(diǎn)，而且很少有企業(yè)提供的了合格的擔(dān)保抵押。在整體上來(lái)看，社會(huì)的信用問(wèn)題沒(méi)有得到解決，對(duì)擔(dān)保人和借款人的監(jiān)督懲罰機(jī)制也沒(méi)有得到完善。

（三）缺乏有效地信用評(píng)價(jià)環(huán)境

我國(guó)中小企業(yè)的信用環(huán)境有待加強(qiáng)，缺少了有效的信用評(píng)價(jià)體系。隨著企業(yè)對(duì)外合作的加深，信用的問(wèn)題對(duì)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生的阻礙已經(jīng)是十分明顯的。信用的觀念落后，意識(shí)淡薄，絕大一部分是由于社會(huì)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值沒(méi)有被廣泛認(rèn)可，開(kāi)發(fā)利用，然而由于中小企業(yè)的起步晚，規(guī)模小，信用程度低各項(xiàng)信用資源的發(fā)開(kāi)和培育都剛剛起步。因?yàn)樾庞铆h(huán)境的匱乏嚴(yán)重影響了我國(guó)擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展，這就表明了擔(dān)保業(yè)面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）法律環(huán)境方面不健全

我國(guó)第一部關(guān)于中小企業(yè)的法律《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》在2003年1月1日正式開(kāi)始實(shí)施的，這部法律在一定程度上促進(jìn)了我國(guó)企業(yè)的發(fā)展。在2004年頒布了《關(guān)于合作展開(kāi)中小企業(yè)貸款與信用擔(dān)保體系建設(shè)工作的通知》，和廣東銀行合作，共同為中小企業(yè)提供融資業(yè)務(wù)。但是這些法律只是提供了指導(dǎo)性意見(jiàn)，并沒(méi)有法律的規(guī)范性特性，沒(méi)有明確權(quán)利和義務(wù)，并制定嚴(yán)格的制裁措施，目前的這些規(guī)定較為籠統(tǒng)，沒(méi)有操作性，立法的層次較為低下，沒(méi)有有效的笑里，很難對(duì)擔(dān)保行業(yè)進(jìn)行全面規(guī)劃和調(diào)整，不能給信用擔(dān)保提供政策支持和法律保護(hù)。目前沒(méi)有關(guān)于擔(dān)保市場(chǎng)的準(zhǔn)入與退出，擔(dān)保從業(yè)資格，風(fēng)險(xiǎn)分散控制的法律規(guī)定，這些都不利于我國(guó)擔(dān)保業(yè)的健康發(fā)展。所以對(duì)中小企業(yè)的各項(xiàng)內(nèi)容都必要要有法律、法規(guī)來(lái)規(guī)定、調(diào)整。

三、完善中小企業(yè)融資擔(dān)保的建議

（一）加強(qiáng)和提高中小企業(yè)總體素質(zhì)

1、提升中小企業(yè)總體實(shí)力。企業(yè)的管理者要通過(guò)不斷的學(xué)習(xí)和創(chuàng)新來(lái)提升自己的綜合素質(zhì)，要對(duì)國(guó)家的政策和法律重視和掌握，不斷加強(qiáng)對(duì)自己的要求。通過(guò)企業(yè)生命周期的研究不斷地進(jìn)行創(chuàng)新，加強(qiáng)技術(shù)環(huán)節(jié)的投入，做到企業(yè)生產(chǎn)有良好的循環(huán)。

2、重視財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)方面的建設(shè)，使財(cái)務(wù)信息更加明了。管理者要加大對(duì)財(cái)會(huì)人員素質(zhì)的培訓(xùn)，建立良好的會(huì)計(jì)監(jiān)督系統(tǒng)。其次應(yīng)該加強(qiáng)與銀行的合作，主動(dòng)去接觸銀行的政策，做到財(cái)務(wù)信息公開(kāi)透明原則，減輕銀行方面對(duì)于自身融資的風(fēng)險(xiǎn)。

3、誠(chéng)實(shí)守信，建立強(qiáng)大的無(wú)形資產(chǎn)。作為中小企業(yè)本身而言，要避免類(lèi)似于拖欠工資，報(bào)表和產(chǎn)品作假，逃稅逃銀行信貸等典型的弊端，就必須自覺(jué)誠(chéng)實(shí)守信，在金融中介機(jī)構(gòu)和人民群眾中建立良好的信譽(yù)。具體而言，應(yīng)該提高員工素質(zhì)，領(lǐng)導(dǎo)部門(mén)要充分深刻貫徹黨和國(guó)務(wù)院發(fā)行的關(guān)于誠(chéng)信的重要文件，加大教育力度，把誠(chéng)信建設(shè)放在和發(fā)展企業(yè)效益一樣的高度，認(rèn)真地提升自己的信用水準(zhǔn)。endprint

（二）建立健全金融體系和經(jīng)營(yíng)機(jī)制

1.積極探索建立中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)。政策性金融是說(shuō)政府通過(guò)國(guó)家的信用通過(guò)各種融資的方式在國(guó)家規(guī)定的法律的前提TN一種更加實(shí)惠的利率去配合國(guó)家一些相關(guān)政策進(jìn)行的一種融資方式?，F(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的機(jī)制并不能解決所有問(wèn)題，通過(guò)建立政策性金融機(jī)構(gòu)可以更好的在中小企業(yè)融資這方面達(dá)到有效的效果，并帶動(dòng)中小企業(yè)融資擔(dān)保的發(fā)展。

2、建立流暢的中小企業(yè)直接融資渠道。直接融資具有很多的優(yōu)點(diǎn)，是間接融資不能相提并論的。間接融資受企業(yè)的資本的影響較大。如果我們通過(guò)直接融資例如利用股票和債券等金融工具進(jìn)行融資可以最大可能地吸收社會(huì)資金，可以彌補(bǔ)間接融資的不很多不足，而且直接融資比較自由靈活有利于資金的合理配置并提高其使用的功效。對(duì)于中小企業(yè)而言，籌集資金的成本也能夠得到降低。因此企業(yè)應(yīng)該重視各種直接融資的渠道，仿效其他國(guó)家并結(jié)合我國(guó)國(guó)情，設(shè)計(jì)良好的融資機(jī)制，積極去發(fā)展優(yōu)秀的融資渠道，適當(dāng)結(jié)合債券和股票的發(fā)放，達(dá)到合理有順暢的直接融資渠道的效果，減輕融資擔(dān)保的壓力。

3、保護(hù)和規(guī)范民間資本市場(chǎng)。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，民間資本市場(chǎng)不斷壯大，出現(xiàn)了許多民間市場(chǎng)與中小企業(yè)之間的融資案例。但是其中我們能見(jiàn)到許多不規(guī)范的民間資本市場(chǎng)借貸的情況，諸如私放高利貸導(dǎo)致許多企業(yè)老板無(wú)法償還跑路。因此我們需要通過(guò)規(guī)范保護(hù)民間資本市場(chǎng)來(lái)使融資擔(dān)保的渠道更加穩(wěn)定安全。

4、大力發(fā)展融資租賃。租賃類(lèi)似于擔(dān)保，也是一種信用形式，它的作用在于能夠?qū)τ谑袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)中許多復(fù)雜的要求它都不用去滿(mǎn)足，并且能夠使銀行在貸款的時(shí)候和企業(yè)之間的那種信息上的不一致得以消除，降低銀行的放貸風(fēng)險(xiǎn)。比較適合中小企業(yè)的融資擔(dān)保。20世紀(jì)80年代，我國(guó)的融資租賃業(yè)開(kāi)始迅速發(fā)展，經(jīng)過(guò)20年的發(fā)展，其租賃設(shè)備在醫(yī)療設(shè)備、環(huán)保設(shè)備、航空飛行器、公寓酒店配套設(shè)備、機(jī)械加工設(shè)備等方面發(fā)揮出的作用尤其明顯。融資租賃在中小企業(yè)中有5個(gè)明顯的好處：

（1）程序簡(jiǎn)單。由于審查信用的手續(xù)簡(jiǎn)便，融資和融物成為一體，節(jié)約了大量時(shí)間，讓企業(yè)可以再第一時(shí)間內(nèi)獲得物件的使用權(quán)，快速進(jìn)入市場(chǎng)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，抓住市場(chǎng)機(jī)會(huì)。因?yàn)橹行∑髽I(yè)缺乏信用擔(dān)保，很難向銀行申請(qǐng)得到貸款。而融資租賃有項(xiàng)目融資的特點(diǎn)，可以用租賃設(shè)備項(xiàng)目所產(chǎn)生的效益去償還租金。在具體的操作性上，現(xiàn)在我國(guó)大多融資租賃的公司都大多關(guān)心租賃項(xiàng)目的效益，而不是去關(guān)系承租方企業(yè)的綜合效益，只對(duì)項(xiàng)目本身進(jìn)行信用審查，不大需要第三方的擔(dān)保，總體上來(lái)說(shuō)，對(duì)企業(yè)的擔(dān)保要求不算太高。（費(fèi)佩2010）

（2）租約靈活。銀行貸款的主要形式是貸款是整筆貸出，需要整筆歸還；然而租賃公司可以按照每個(gè)不同企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、銷(xiāo)售淡旺季等情況，為企業(yè)特別定做靈活的還款方式。比說(shuō)支付的延期，遞增或遞減的支付方式等。這樣的措施可以讓承租方可以根據(jù)自己公司的情況，制定核實(shí)的付款額。融資租賃將融資和融物結(jié)合在一起，省去了中間的繁瑣環(huán)節(jié)，利用租賃的特點(diǎn)，避免了原本許多需要層層報(bào)批的繁瑣程序，大大提高工作效率。

（3）節(jié)約成本。國(guó)家財(cái)政的規(guī)定可以準(zhǔn)許企業(yè)采用加速折舊法對(duì)租賃設(shè)備進(jìn)行折舊，這就快想可以再稅前償還租金。國(guó)家財(cái)政部門(mén)專(zhuān)門(mén)提供了一系列的優(yōu)惠政策來(lái)股利投資。股利技術(shù)創(chuàng)新，例如用加速折舊法得到的所得稅減免、投資減稅、給予財(cái)政補(bǔ)貼等。更具國(guó)家稅務(wù)局頒布的《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步有關(guān)財(cái)政稅收問(wèn)題的通知》，其中規(guī)定企業(yè)融資租賃租入用于技術(shù)改造的設(shè)備，其折舊年限可以按照國(guó)家規(guī)定的折舊年限和租賃期限中短的年限確定，但是最低不能斷于三年。從此可以看出，企業(yè)可以利用最有利的原則，加快折舊，將折舊費(fèi)用計(jì)入成本之中。與稅后還貸比起來(lái)，明顯對(duì)企業(yè)比較有利。

（4）單獨(dú)核算。由于融資租賃是不屬于編內(nèi)融資，所以在資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債項(xiàng)目中不體現(xiàn)融資租賃項(xiàng)目。相比一般性貸款全部體現(xiàn)為企業(yè)的負(fù)債，會(huì)影響企業(yè)的資產(chǎn)信用狀況。這樣對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，是十分需要重視的。企業(yè)最多可以100%的價(jià)格進(jìn)行融資，用這樣的方法節(jié)省流動(dòng)資金，并且保持著現(xiàn)有的信用額度。用之中表外融資的方式，可以帶來(lái)夸大資金來(lái)源，借方流動(dòng)資金的好處，可以突破當(dāng)前預(yù)算的規(guī)模。（鄭海濱、王煒、陳野2003）

（5）促進(jìn)銷(xiāo)售。是否成功的銷(xiāo)售對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是非常重要的。只有銷(xiāo)售成功了，才能給企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)。許多企業(yè)都明白了可以通過(guò)租賃來(lái)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售，而并不是一味的用直接賣(mài)出的方式。這樣做可以大大降低購(gòu)買(mǎi)的門(mén)檻要求，使客戶(hù)擁有更大的購(gòu)買(mǎi)力。

（三）改善中小企業(yè)融資的宏觀政策環(huán)境

中小企業(yè)融資擔(dān)保和其融資離不開(kāi)法律的支持和保障，我國(guó)應(yīng)該加大對(duì)融資擔(dān)保方面的法律的細(xì)節(jié)和要領(lǐng)的完善力度，加強(qiáng)法律條文的執(zhí)行力，規(guī)范中小企業(yè)融資人的責(zé)任細(xì)節(jié)，并確認(rèn)中小企業(yè)在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的重要作用

完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系，建立多層次的政策性擔(dān)保體系。一方面，為了能夠得到再擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償我們需要成立再擔(dān)保的機(jī)構(gòu)來(lái)為其提供保障，另一方面，建立再保險(xiǎn)的體系，這方面外國(guó)做的比較好，譬如日本中央信用保險(xiǎn)公司為他們當(dāng)?shù)負(fù)?dān)保機(jī)構(gòu)提供七到八成的擔(dān)保比率。

加快社會(huì)信用體系建設(shè)，建立和完善我國(guó)中小企業(yè)的信用管理體系。要加強(qiáng)中小企業(yè)的信用意識(shí)，通過(guò)核實(shí)的融資擔(dān)保模式去保障融資過(guò)程和之后的安全。

（四）推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系

政府和企業(yè)可以通過(guò)建立互利共贏的合作關(guān)系，政府提供平臺(tái)，企業(yè)提供行動(dòng)，通過(guò)各式各樣的座談會(huì)或者舉辦的一些大型融資擔(dān)保為基礎(chǔ)提供的平臺(tái)，建立政府、企業(yè)、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)相互合作的三方規(guī)范機(jī)制。endprint