宋遠(yuǎn)方 吉瑞霞

摘要：隨著科學(xué)技術(shù)和專業(yè)化程度的加深、市場不確定性和企業(yè)對外部環(huán)境依賴性的提高，利益相關(guān)者治理已經(jīng)成為了重要的公司治理理念和方式，但是現(xiàn)有對利益相關(guān)治理中利益相關(guān)者的識別、管理方式以及其影響的認(rèn)識仍存在不足。通過對雷士照明公司的案例分析，文章對這些研究的不足進(jìn)行了深入探討，文章發(fā)現(xiàn)企業(yè)對利益相關(guān)者的認(rèn)知是以對其所擁有的資源的依賴性為基礎(chǔ)的，對不同的利益相關(guān)者企業(yè)會(huì)采取不同的管理方式，而且利益相關(guān)者參與公司治理可能會(huì)被管理者的自我服務(wù)行為、管理者間的政治性行為所利用，繼而對企業(yè)績效產(chǎn)生負(fù)面影響。

關(guān)鍵詞：利益相關(guān)者治理；資源依賴?yán)碚?；公司治理；案例研?/p>

一、 引言

本文聚焦于企業(yè)利益相關(guān)者的復(fù)雜性和異質(zhì)性，以資源依賴?yán)碚摓榛镜睦碚撘暯?，從企業(yè)的角度研究利益相關(guān)治理中對異質(zhì)性利益相關(guān)者的識別、管理方式以及他們參與公司治理所產(chǎn)生的影響。

二、 文獻(xiàn)回顧

1. 利益相關(guān)者治理。利益相關(guān)者治理形成和開始發(fā)展于20世紀(jì)90年代，它認(rèn)為不僅僅是股東、包括員工、客戶和供應(yīng)商等在內(nèi)的所有利益相關(guān)者都應(yīng)該參與公司的治理（李維安和王世權(quán)，2007）。這一領(lǐng)域的研究產(chǎn)生于與傳統(tǒng)的股東治理觀念的碰撞。傳統(tǒng)的股東治理觀念認(rèn)為， 企業(yè)就是要為并且只為股東負(fù)責(zé)的，企業(yè)的治理要以股東為中心，股東應(yīng)該比其它利益相關(guān)者得到更多的照顧。但Dodd（1932）提出：“管理者不僅僅是股東的代理人，還是多重成員的代理人”；Freeman和Evan（1990）也提出，像股東一樣， 員工、客戶和供應(yīng)商等其他的利益相關(guān)者也并不能無門檻的自由退出企業(yè)，因此他們也應(yīng)該享有參與公司治理的權(quán)利；Evan和Freeman（1993）進(jìn)一步明確提出了公司治理的利益相關(guān)者觀，以私有產(chǎn)權(quán)以及產(chǎn)權(quán)影響為基本視角，他們指出股東以外的所有其它利益相關(guān)者由于自身權(quán)益也受到公司治理的影響，因此應(yīng)該與股東享有相同的直接參與公司治理和決策的權(quán)利，并且他們還建議改變董事會(huì)的組成結(jié)構(gòu)，在其中增加代表股東外利益相關(guān)者權(quán)益的董事席位；Blair（1996）則從專用性資產(chǎn)的角度對利益相關(guān)者治理進(jìn)行了論述，他指出，與股東在企業(yè)中投入物質(zhì)專用性資產(chǎn)不同的是，股東外的其它利益相關(guān)者在企業(yè)中投入的是關(guān)系專用性資產(chǎn)，雖然類型不同，但是同物質(zhì)專用性資產(chǎn)一樣，關(guān)系專用性資產(chǎn)的價(jià)值也依賴于企業(yè)的價(jià)值，因此這些投入關(guān)系專用性資產(chǎn)的利益相關(guān)者也應(yīng)該享有對公司剩余的控制權(quán)， 直接參與到公司治理中；國內(nèi)學(xué)者楊瑞龍和周業(yè)安（1998）也從企業(yè)剩余索取權(quán)和控制權(quán)的角度進(jìn)行了論述，他們指出企業(yè)剩余的索取權(quán)和控制權(quán)實(shí)際上對稱地分散于各個(gè)不同的產(chǎn)權(quán)主體，公司治理的效率取決于包括股東、員工、客戶、供應(yīng)商等在內(nèi)的企業(yè)所有利益相關(guān)者共同擁有剩余索取權(quán)與控制權(quán)的程度， 并且從而得出了股東外的其它利益相關(guān)者也應(yīng)該直接參與公司治理的結(jié)論。

2. 資源依賴?yán)碚撆c公司治理。資源依賴?yán)碚撝赋觯M織一個(gè)開放的系統(tǒng)，要靠內(nèi)外部的資源來作為生產(chǎn)和發(fā)展的基礎(chǔ)。Emerson（1962）充分論證了組織對外部環(huán)境中參與者的依賴關(guān)系，并且指出組織對環(huán)境中參與者的依賴程度越高，則參與者權(quán)力越大，組織的受限性也強(qiáng)。為了降低受限程度，組織也會(huì)采取兼并、合資等一系列的戰(zhàn)略或行為，減少由于依賴所導(dǎo)致的不確定性（Pfeffer & Salanick，1978）。

在公司治理中，資源依賴?yán)碚撘惨呀?jīng)得到了很多學(xué)者的關(guān)注，這一視角強(qiáng)調(diào)企業(yè)治理參與者的選擇、權(quán)力和影響程度根源于企業(yè)對于這些參與者給企業(yè)帶來資源的能力以及企業(yè)對這些資源的依賴程度，即認(rèn)為企業(yè)選擇利益相關(guān)者參與公司治理在于期望他們能夠通過自身的資源支持企業(yè)發(fā)展。比如，Hillman和Dalziel（2002）指出，企業(yè)任命某個(gè)人為董事會(huì)成員這一決策是基于他/她能從建議和咨詢、合法性、與外部環(huán)境信息溝通的渠道、更好的獲取企業(yè)需要的外部要素四個(gè)方面為企業(yè)提供利益的能力；國內(nèi)的許多學(xué)者（比如，謝絢麗和趙勝利，2011；馬連福和馮慧群，2014））也從董事會(huì)的資源與公司治理、企業(yè)績效之間的關(guān)系進(jìn)行了研究。

3. 相關(guān)研究評述。通過上面對已有文獻(xiàn)的回顧，不難看出，雖然企業(yè)利益相關(guān)者治理已經(jīng)得到了很大的接受和認(rèn)可，并且從資源依賴角度進(jìn)行了合理和有力的論證。然而，現(xiàn)有的研究一般呈現(xiàn)兩極對立的模式——一端是股東，一端是除股東之外的所有其它利益相關(guān)者，忽視了即便除股東之外的其它利益相關(guān)者之間也存在較大的復(fù)雜性和異質(zhì)性，他們對企業(yè)治理的影響也存在較大差異。但是，目前對于如何能夠在公司治理中更好的識別不同的利益相關(guān)者以及理解其影響的研究并不充分?；诖耍覀儗⑼ㄟ^對雷士照明的探索性案例分析，根據(jù)目前存在的這些研究不足，從企業(yè)角度來具體回答以下幾個(gè)研究問題：

（1）在利益相關(guān)者治理中，企業(yè)應(yīng)該如何識別以及區(qū)分股東外的其它不同的利益相關(guān)者？

（2）當(dāng)股東外的其它利益相關(guān)者與企業(yè)發(fā)生利益沖突時(shí)，企業(yè)會(huì)如何應(yīng)對這些利益相關(guān)者？

（3）利益相關(guān)者治理模式會(huì)對企業(yè)有什么影響？

三、 研究方法

基于以下理由，本文采用了單案例的研究方法：一是案例研究是識別并填補(bǔ)現(xiàn)有理論不足之處的理想工具，這與本文意圖借助對實(shí)際對象的考察研究來發(fā)展和補(bǔ)充現(xiàn)有利益相關(guān)者治理研究中理論不足的目的相符；二是由于單案例研究能更加深入地進(jìn)行案例調(diào)研和分析，捕捉和追蹤管理實(shí)踐中涌現(xiàn)出來的新現(xiàn)象和新問題，同時(shí)也更容易把“是什么”和“怎么樣”的問題闡述清楚，因而可以合理的回答本文的研究問題。

本文選取的案例研究對象是雷士照明公司。雷士照明創(chuàng)立于1998年，總部位于廣東，是一家涉及商業(yè)、建筑、辦公、交通、家居等多領(lǐng)域照明產(chǎn)品的行業(yè)領(lǐng)先供應(yīng)商，并于2010年5月20日在香港聯(lián)交所主板上市（代碼：2222 HK）。雷士照明的治理問題已經(jīng)得到了學(xué)術(shù)界和實(shí)業(yè)界廣泛的關(guān)注。從成立到今，雷士照明共經(jīng)歷過三次重要的控制權(quán)之爭（可參見表1）。在雷士照明控制權(quán)的爭奪過程中，以供應(yīng)商和員工為代表的股東外利益相關(guān)者起到了重要影響，這為本文的研究提供了很好的研究情境，而且這也符合“理論抽樣”（Eisenhardt & Graebner，2007）的原則。同時(shí)，作為上市公司，雷士照明的媒體關(guān)注度高，并且需要嚴(yán)格遵守信息披露的要求，這為本文獲取與雷士照明相關(guān)的資料提供了很大的便利性，并且通過不同渠道獲得的資料也可相互印證，這也符合“三角驗(yàn)證”的原則（Eisenhardt & Graebner，2007）。

本文遵循了案例研究方法的基本步驟和研究原則：提出問題——確定研究命題——資料分析——資料與命題的整合——對理論和實(shí)踐的啟示進(jìn)行分析。資料主要以新聞報(bào)道、新聞采訪、視頻資料、雷士照明檔案、雷士照明宣傳資料、現(xiàn)有學(xué)者的相關(guān)學(xué)術(shù)研究成果等作為來源。在搜集資料過程中，本文首先通過關(guān)鍵詞“雷士照明”“利益相關(guān)者治理”“管理權(quán)紛爭”等關(guān)鍵詞在百度、谷歌、中國知網(wǎng)等網(wǎng)站上進(jìn)行搜集；其次，在雷士照明的官方網(wǎng)站和港交所網(wǎng)址上進(jìn)行了企業(yè)公告和部分檔案的搜集。完成資料搜集后，本文以內(nèi)容分析法為基本方法對案例資料進(jìn)行了編碼。內(nèi)容分析是一種對具有明確特征的傳播內(nèi)容進(jìn)行的客觀、系統(tǒng)和定量的描述性研究技術(shù)（許暉等，2014），可以從大量的定性資料中提煉出研究主題。在此基礎(chǔ)上，本文就現(xiàn)有理論與所獲資料之間的關(guān)聯(lián)性進(jìn)行了多次的分析，最終形成了本文的基本結(jié)論。

四、 案例分析

在案例分析部分，本文從企業(yè)角度主要探討和回答了本文的三個(gè)研究問題：首先是企業(yè)如何識別和區(qū)分不同的利益相關(guān)者；其次是企業(yè)會(huì)如何應(yīng)對存在利益沖突的利益相關(guān)者；最后是利益相關(guān)者治理模式會(huì)對企業(yè)有什么影響。

1. 企業(yè)如何識別以及區(qū)分股東外的其它不同的利益相關(guān)者?；趯Y料的總結(jié)和分析（見表1），本文發(fā)現(xiàn)，企業(yè)對利益相關(guān)者的認(rèn)知是以對其所擁有的資源的依賴性為基礎(chǔ)的，由此可以區(qū)分為關(guān)鍵利益相關(guān)者和非關(guān)鍵利益相關(guān)者，關(guān)鍵利益相關(guān)者基于其擁有的關(guān)鍵和稀缺的資源能夠在公司治理中擁有更大的參與、權(quán)力和影響。

作為照明產(chǎn)品的生產(chǎn)商和供應(yīng)商，雷士照明的企業(yè)特性決定了企業(yè)對供應(yīng)商、經(jīng)銷商和員工，尤其是供應(yīng)商和經(jīng)銷商，有著很強(qiáng)的依賴關(guān)系。這使得供應(yīng)商、經(jīng)銷商和員工成為了除股東外最有力的、能最大程度參與公司治理和擁有公司治理話語權(quán)的利益相關(guān)者，因此他們也在管理權(quán)爭奪過程中發(fā)揮了更重要的作用和影響。在第一次管理權(quán)爭奪中，在全體供應(yīng)商和經(jīng)銷商的支持下，“要求吳長江留下，否則‘不玩了”，使得吳長江得以重新回歸，并且迫使另外兩位股東不得不退出公司，這也開創(chuàng)了業(yè)內(nèi)供應(yīng)商和經(jīng)銷商決定企業(yè)治理的先河；而在第二次管理權(quán)爭奪中，則是經(jīng)銷商、供應(yīng)商和員工的集體施壓，使得吳長江能夠壓過作為最大股東的資本方重掌企業(yè)；在第三次管理權(quán)爭奪中，經(jīng)銷商、供應(yīng)商大面積“倒戈”，轉(zhuǎn)而支持王冬雷，致使吳長江喪失了爭奪的主動(dòng)權(quán)，最終“出局”。同時(shí)，通過第一、二和第三次管理權(quán)爭奪的對比，可以看出，供應(yīng)商和經(jīng)銷商等關(guān)鍵利益相關(guān)者的支持對管理權(quán)爭奪的結(jié)果具有至關(guān)重要的作用，進(jìn)一步凸顯了擁有稀缺資源的關(guān)鍵利益相關(guān)者在公司治理中的更大的參與度、話語權(quán)和影響力。

2. 企業(yè)會(huì)如何應(yīng)對存在利益沖突的股東外其它利益相關(guān)者。通過對案例的分析，本文發(fā)現(xiàn)，當(dāng)存在利益沖突時(shí)，企業(yè)對不同的利益相關(guān)者會(huì)采取不同的行為。具體而言，對于關(guān)鍵利益相關(guān)者更可能采取的是合作等橋接方式，而對非關(guān)鍵利益相關(guān)者則更可能采取替代等緩沖方式。這也使得關(guān)鍵利益相關(guān)者更可能參與到公司治理中并發(fā)揮更大的影響。

在管理權(quán)爭奪過程中，雖然經(jīng)銷商與雷士照明存在利益上的沖突，但經(jīng)銷商是掌握稀缺資源的關(guān)鍵利益相關(guān)者，對企業(yè)的生存起著至關(guān)重要的作用，因此管理權(quán)爭奪的雙方都竭力爭取與經(jīng)銷商的合作關(guān)系，通過協(xié)商、承諾等方式緩和或解決沖突，以達(dá)成戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。與之不同的是，雷士公司對高管團(tuán)隊(duì)的對待方式。對雷士照明而言，相較于經(jīng)銷商，高管團(tuán)隊(duì)屬于非關(guān)鍵利益相關(guān)者。在管理權(quán)爭奪中，雖然部分雷士高管以辭職相威脅，但以閻焱為代表的軟銀賽富卻并未讓步，而是通過人才市場和自身的人力關(guān)系尋找替代人員以緩沖其所帶來的影響。這也使得經(jīng)銷商在治理中擁有了更大的參與度和話語權(quán)。

3. 利益相關(guān)者治理模式對企業(yè)的影響。雖然已有的研究中指出和發(fā)現(xiàn)利益相關(guān)者治理對企業(yè)具有積極作用，但本文對雷士照明案例的研究卻也發(fā)現(xiàn)，由于利益相關(guān)者的復(fù)雜性和異質(zhì)性，利益相關(guān)者可能會(huì)被管理者的自我服務(wù)行為、管理者間的政治性行為所利用，繼而對企業(yè)績效產(chǎn)生負(fù)面影響。

利益相關(guān)者參與公司治理本是為了更好的為企業(yè)提供建議和咨詢、合法性、與外部環(huán)境信息溝通的渠道、更好的獲取企業(yè)需要的外部要素等。但在雷士照明的管理權(quán)爭奪過程中，員工、經(jīng)銷商、供應(yīng)商等諸多利益相關(guān)者的參與卻使得控制權(quán)問題越發(fā)復(fù)雜和難以處理。在幾次的爭奪過程中，員工、經(jīng)銷商和供應(yīng)商卻成為了管理權(quán)爭奪雙方獲得企業(yè)控制權(quán)和自我服務(wù)的工具，在參與公司治理的過程中采取了施壓、威脅等較為極端的手段，這導(dǎo)致了企業(yè)決策拖沓，嚴(yán)重影響了公司的運(yùn)作效率。比如，在第二次管理權(quán)爭奪過程中，由于員工辭職、工廠停產(chǎn)、經(jīng)銷商停下訂單等問題的影響，雷士照明復(fù)牌的一天內(nèi)公司市值曾蒸發(fā)了接近12.64億港元，2012年上半年的凈利潤則銳減83.7%。

五、 討論與結(jié)論

本文以資源依賴?yán)碚摓榛镜睦碚撘暯菍ζ髽I(yè)利益相關(guān)者治理進(jìn)行了探討，文章旨在研究企業(yè)如何識別以及區(qū)分股東外的其它不同的利益相關(guān)者、如何應(yīng)對存在利益沖突的股東外其它利益相關(guān)者以及利益相關(guān)者治理模式對企業(yè)的影響。通過對雷士照明的案例研究，本文發(fā)現(xiàn)：（1）企業(yè)對利益相關(guān)者的認(rèn)知是以對其所擁有的資源的依賴性為基礎(chǔ)的，由此可以區(qū)分為關(guān)鍵利益相關(guān)者和非關(guān)鍵利益相關(guān)者，關(guān)鍵利益相關(guān)者基于其擁有的關(guān)鍵和稀缺的資源能夠在公司治理中擁有更大的參與、權(quán)力和影響；（2）當(dāng)存在利益沖突時(shí)，企業(yè)對不同的利益相關(guān)者會(huì)采取不同的行為。具體而言，對于關(guān)鍵利益相關(guān)者更可能采取的是合作等橋接方式，而對非關(guān)鍵利益相關(guān)者則更可能采取替代等緩沖方式。這也使得關(guān)鍵利益相關(guān)者更可能參與到公司治理中并發(fā)揮更大的影響；（3）由于利益相關(guān)者的復(fù)雜性和異質(zhì)性，利益相關(guān)者可能會(huì)被管理者的自我服務(wù)行為、管理者間的政治性行為所利用，繼而對企業(yè)績效產(chǎn)生負(fù)面影響。由此，本文擴(kuò)展了在利益相關(guān)者治理中如何識別、區(qū)分和管理或應(yīng)對股東外的其它不同的利益相關(guān)者以及這樣一種治理模式對企業(yè)有什么影響的認(rèn)識。

同時(shí)本文也存在一些缺陷。比如，文章采用了單案例分析的形式，這雖然有助于更加深入地進(jìn)行案例調(diào)研和分析，但同時(shí)也使得研究發(fā)現(xiàn)可能存在普適性問題；其次，受時(shí)間、精力和資料的可獲得性所限，文章的資料和分析可能還不夠詳實(shí)。未來的研究可以針對這些問題進(jìn)行進(jìn)一步的完善。

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作者簡介：宋遠(yuǎn)方（1957-），男，漢族，浙江省建德市人，中國人民大學(xué)商學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師，研究方向?yàn)槲锪鞴芾?、供?yīng)鏈管理、企業(yè)戰(zhàn)略與信息化；吉瑞霞（1990-），女，漢族，河北省張家口市人，張家口學(xué)院學(xué)生處教師，大連海事大學(xué)管理學(xué)碩士，研究方向?yàn)楣?yīng)鏈管理、企業(yè)戰(zhàn)略與信息化。